赛为智能与数字政通的财务比较分析报告

..赛维智能与数字政通财报分析院系：金融与贸易学院专业：投资学____..目录一、公司简介1〔一赛维智能1〔二数字政通1二、财务指标2〔一偿债能力指标2〔二营运能力指标2〔三盈利能力指标2三、对比分析3〔一偿债能力对比分析3〔二营运能力指标对比分析3〔三盈利指标对比分析4四、附录5<一>附表51.赛维智能资产负债表部分数据52.赛为智能利润表部分数据63.数字政通资产负债表部分数据64.数字政通利润表部分数据7<二>附公式71.偿债能力指标72.营运能力指标83.盈利能力指标9..一、公司简介〔一赛维智能公司名称XX市赛为智能股份注册资本<元>3.42亿成立日期1997-02-27法人代表周勇所属证监会行业信息传输、软件和信息技术服务业注册地址XX市南山区高新区科技中二路软件园2号楼3楼公司是一家专业的智能化系统解决方案提供企业,主要为城市轨道交通、高速铁路、建筑行业提供智能化系统解决方案。公司业务从早期的建筑智能化,发展到资本、技术密集的城市轨道交通智能化和高速铁路信息化数字化系统<也称"高速铁路智能化系统">,为客户提供专业化、个性化、定制化的智能化系统解决方案。"赛为"已成为中国城市轨道交通智能化和建筑智能化的知名品牌。20XX6月27日,本公司被XX市科技和信息局、XX市财政局、XX市国家税务局、XX市地方税务局认定为国家级高新技术企业.公司为20XX度全国智能建筑行业十大品牌企业,20XX至20XX连续四年被智能建筑专业委员会评定为智能工程完成量全国50强。"赛为"已成为中国城市轨道交通智能化和建筑智能化的知名品牌。〔二数字政通公司名称北京数字政通科技股份注册资本<元>3.96亿成立日期2001-11-06法人代表吴强华所属证监会行业信息传输、软件和信息技术服务业注册地址北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国际中心1号楼18层1805室公司是一家从事的软件研发和销售的企业。公司主要从事基于电子政务和GIS应用平台的开发和推广工作,为政府部门提供GIS、MIS、OA一体化的电子政务解决方案,并提供政府各个部门间基于数据共享的协同工作平台。公司是国内为数不多的专注于数字化城市管理和国土资源管理领域的专业电子政务解决方案提供商之一,并在数字化城市管理和国土资源管理领域占有了相当比例的市场份额。二、财务指标〔一偿债能力指标赛为智能20152016数字政通20152016流动比率1.921.15流动比率2.191.65现金比率0.500.22现金比率1.030.45资产负债率39.77%56.37%资产负债率31.93%38.53%〔二营运能力指标赛为智能20152016数字政通20152016存货周转率1.801.97存货周转率8.405.69应收账款周转率2.573.03应收账款周转率1.531.65流动资产周转率0.790.91流动资产周转率0.560.72〔三盈利能力指标赛为智能20152016数字政通20152016销售利润率12.45%10.25%销售利润率18.53%14.69%资产利润率6.57%4.95%资产利润率6.48%6.04%净资产收益率0.110.11净资产收益率0.100.10三、对比分析〔一偿债能力对比分析赛维智能2015年的流动比率〔1.92[1]高于2016年〔1.15[2],2015的流动比率较强且接近合理值2,而2016年〔1.15的该指标数值过低,企业应该控制债务风险,提高流动资产,降低负债。数字政通2015年的流动比率〔2.19[3]高于2016年〔1.65[4],两年都较为接近合理值2。横观两年的流动比率数字政通均要高于赛为智能。说明数字政通的短期偿债能力要好于赛为智能。赛为智能2015年的现金比率〔0.50[5]高于2016年〔0.22[6],数字政通2015年的现金比率〔1.03[7]高于2016年〔0.45[8]。且数字政通两年均高于赛为智能。说明数字政通的现金和现金等价物偿还流动负债的能力要高于赛为智能。赛维智能2015年的资产负债率〔39.77%[9]低于2016年〔56.37%[10],且2015年处于中警位置,资产负债结构较为合理,2106年则处于重警位置,表明资产对负债的保障程度低,企业财务风险大,有破产风险。数字政通2015年的资产负债率〔31.93%[11]低于2016年〔38.53%[12]均处于中警的位置。但是2015年的数值相对保守,表明企业对负债的保障程度高,资本结构稳定,企业的财务风险低。但是从企业和股东的角度来看,企业没能充分利用负债经营的好处。而2016年该比率则较为合理。两家公司相对比较来说赛为智能的债务保障程度要低于数字政通,应控制资产负债结构。综上所述,无论短期还是长期负债能力,数字政通均要好于赛为智能。建议赛为智能合理减少负债,增加资本,而数字政通可以适当增加负债,提高资本利用率。〔二营运能力指标对比分析赛为智能的存货周转率2015年〔1.80[13]低于2016年〔1.97[14]。但两年周转率均较低,企业存货管理水平低,存货周转速度慢。数字政通的存货周转率2015年〔8.40[15]虽低于2016年〔5.69[16],但2015年的该比值更接近标准值,说明2015年的存货管理更为合理。两家企业相比较,数字政通的存货周转率要远好于赛为智能。赛维智能的应收账款周转率2015年〔2.57[17]低于2016年〔3.03[18],说明2016年的应收账款回收速度要好于2015年。数字政通的应收账款周转率2015年〔1.53[19]低于2016年〔1.65[20]说明2016年应收账款的收回速度要好于2015年。两家企业相比较赛为智能要好于数字政通,但是两家公司两年的应收账款均远低于标准值,说明企业应收账款回收速度慢,流动性弱,坏账发生率高。企业应该及时收回应收账款,避免坏账给企业造成损失。赛为智能的流动资产周转率2015年〔0.79[21]低于2016年〔0.91[22],说明2016年的资产周转速度要略好于2015年。数字政通的流动资产周转率2015年〔0.56[23]低于2016年〔0.72[24],说明2016年的资产周转速度要好于2015年。但是两家公司的流动资产周转率均较低,不利于增强企业的盈利能力。综上所述,两家公司的指标值2016年均高于2015年,说明企业的营运能力则有所上升。应继续保持。〔三盈利指标对比分析赛为智能销售利润率2015年〔12.45%[25]高于2016年〔10.25%[26],数字政通的销售利润率2015年〔18.53%[27]高于2016年〔14.69%[28]说明两家公司2015年以较低的成本或较高的价格提供产品和劳务的能力均出现下降。但数字政通2016年的销售利润率要高于赛为智能。说明数字政通的盈利能力要好于赛维智能。赛为智能资产利润率2015年〔6.57%[29]高于2016年〔4.95%[30],说明2015年公司的管理绩效好于2016年。因为资产利润率为销售利润率与总资产周转率之积,可以看出2015年的总资产周转率也要好于2016年。数字政通的资产利润率2015年〔6.48%[31]略高于2016年〔6.04%[32],说明2015年的公司管理绩效要略好于2016年。结合两家来看,两年的资产利润率均出现了下降,但赛维智能下降幅度较大,企业应该合理提高销售净利润率或销售收入。赛为智能净资产收益率2015年〔0.11[33]与2016年〔0.11[34]相等,数字政通的净资产收益率2015年〔0.10[35]与2016年〔0.10[36]相等,说明两家公司股东权益资本的使用效率没有变化,但赛维智能高于数字政通。说明赛为智能的股东权益使用效益要较好。总体来说,数字政通的盈利能力要略好于赛维智能,但两家公司均出现不同程度的下降,建议企业提升净利润,增强盈利能力。四、附录<一>附表1.赛维智能资产负债表部分数据报告期日期201420152016流动资产：货币资金<元>219,108,376.10231,207,493.37256,481,986.12交易性金融资产<元>应收票据<元>3,440,000.0021,383,629.2411,205,053.69应收账款<元>272,213,463.42245,268,819.31416,472,835.23预付款项<元>21,473,580.5613,786,133.0837,491,874.36其他应收款<元>26,491,244.1724,888,171.0425,247,495.15存货<元>256,439,392.10304,281,322.05540,237,655.42其他流动资产<元>2,687,759.3337,201,967.3522,959,013.60流动资产合计<元>802,246,095.50879,215,927.301,313,368,497.85非流动资产：递延所得税资产<元>6,939,144.587,104,681.786,797,880.60其他非流动资产<元>10,654,197.8075,000,000.0068,595,646.00非流动资产合计<元>190,765,308.38381,869,346.53763,704,128.63资产总计<元>993,011,403.881,261,085,273.832,077,072,626.48流动负债：其他应付款<元>24,118,099.9028,598,205.7593,044,844.77流动负债合计<元>290,349,168.28458,772,879.121,141,579,300.96非流动负债：专项应付款<元>400,000.00非流动负债合计<元>23,070,000.0042,806,666.6729,169,833.34负债合计<元>313,419,168.28501,579,545.791,170,749,134.30所有者权益<或股东权益>：少数股东权益<元>30,166,978.6424,858,717.0466,366,112.57归属于母公司所有者权益合计<元>649,425,256.96734,647,011.00839,957,379.61所有者权益合计<元>679,592,235.60759,505,728.04906,323,492.18负债和所有者权益总计<元>993,011,403.881,261,085,273.832,077,072,626.482.赛为智能利润表部分数据报告期日期20152016一、营业总收入:营业收入<元>664,943,610.311,002,014,202.19利息收入<元>二、营业总成本:营业成本<元>505,350,974.19830,466,442.37利息支出<元>六、净利润:净利润<元>82,815,530.95102,727,791.90

减：少数股东损益<元>5,358,306.401,908,260.253.数字政通资产负债表部分数据报告期日期201420152016流动资产：货币资金<元>547,524,539.13583,794,508.77400,515,544.35交易性金融资产<元>应收票据<元>2,280,000.002,917,031.00应收账款<元>364,451,160.39488,407,779.69682,737,784.18预付款项<元>8,237,868.251,578,899.3726,242,418.26存货<元>46,745,287.1747,173,400.55168,630,732.61一年内到期的非流动资产<元>37,533,130.2652,402,548.77其他流动资产<元>68,426,481.2912,297,128.9912,013,681.99流动资产合计<元>1,099,145,666.371,239,216,808.481,456,350,943.62非流动资产：长期待摊费用<元>232,500.001,966,842.71986,676.69递延所得税资产<元>9,735,211.2717,597,209.4026,011,957.69非流动资产合计<元>312,762,128.42621,611,484.85895,880,978.33资产总计<元>1,411,907,794.791,860,828,293.332,352,231,921.95流动负债：短期借款<元>125,139,030.75145,105,044.90112,500,000.00一年内到期的非流动负债<元>193,404,659.759,138,880.23流动负债合计<元>223,723,819.56566,401,668.61883,444,941.27非流动负债：递延所得税负债<元>11,281,723.839,874,545.7313,278,261.30其他非流动负债<元>106,799.47非流动负债合计<元>37,051,305.4427,806,448.0922,849,069.03负债合计<元>260,775,125.00594,208,116.70906,294,010.30所有者权益<或股东权益>：少数股东权益<元>10,178,440.2711,227,063.5548,949,142.02归属于母公司所有者权益合计<元>1,140,954,229.521,255,393,113.081,396,988,769.63所有者权益合计<元>1,151,132,669.791,266,620,176.631,445,937,911.65负债和所有者权益总计<元>1,411,907,794.791,860,828,293.332,352,231,921.954.数字政通利润表部分数据报告期日期20152016一、营业总收入:营业收入<元>651,135,338.98967,336,066.29利息收入<元>二、营业总成本:营业成本<元>394,335,954.81614,109,673.44利息支出<元>六、净利润:净利润<元>120,632,329.50142,083,218.57减：少数股东损益<元>-701,376.7210,718,273.45<二>附公式1.偿债能力指标〔1流动比率=赛为智能2015年流动比率=879,215,927.30赛为智能2016年流动比率=1,313,368,497.85数字政通2015年流动比率=1,239,216,808.48566,401,668.61=数字政通2016年流动比率=1,456,350,943.62883,444,941.27=〔2现金比率=赛为智能2015年现金比率=231,207,493.37458,772,879.12=赛为智能2016年现金比率=256,481,986.121,141,579,300.96=数字政通2015年现金比率=583,794,508.77566,401,668.61=数字政通2016年现金比率=400,515,544.35883,444,941.27=〔3资产负债率=赛为智能2015年资产负债率=501,579,545.791,261,085,273.83*100%=赛为智能2016年资产负债率=1,170,749,134.302,077,072,626.48*100%=数字政通2015年资产负债率=594,208,116.701,860,828,293.33*100%=数字政通2016年资产负债率=906,294,010.302,352,231,921.95*100%=2.营运能力指标〔1存货周转率=赛为智能2015年存货周转率=505,350,974.1