期货市场技术专项培训

期货市场技术分析（四）张丽楠

1艾略特波浪理论2波浪理论的基本特点（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。艾略特波浪理论3基本的波浪形态艾略特波浪理论4基本的波浪形态艾略特波浪理论5完整的市场周期艾略特波浪理论6波浪理论的表现特征艾略特波浪理论第１浪：(1)几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；(2)另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部(第１浪起点)时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。7艾略特波浪理论第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现"延长波浪"的现象。第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。第５浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股)，即投资人士常说的"鸡犬升天"，此期市场情绪表现相当乐观。8艾略特波浪理论第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成"多头陷井"，许多人士在此期惨遭套牢。第Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。9各种延长形态艾略特波浪理论波浪的延长

10牛市中的双回回撤现象艾略特波浪理理论11牛市中的双回回撤现象艾略特波浪理理论12斜三角形（上上升楔形）斜三角形（下下降楔形）艾略特波浪理理论13牛市衰竭形态态艾略特波浪理理论衰竭状态14熊市衰竭形态态艾略特波浪理理论15牛市锯齿形艾略特波浪理理论整理浪：锯齿齿形16熊市锯齿形艾略特波浪理理论17双锯齿形艾略特波浪理理论18牛市平台形，，正常调整形形态艾略特波浪理理论整理浪：平台台形19熊市平台形，，正常调整形形态艾略特波浪理理论20牛市平台形，，不规则调整整形态艾略特波浪理理论21熊市平台形，，不规则调整整形态艾略特波浪理理论22牛市平台形，，反相不规则则调整形态艾略特波浪理理论23熊市平台形，，反相不规则则调整形态艾略特波浪理理论24调整浪（横向向形态）的三角形形态态艾略特波浪理理论整理浪：三角角形25双三浪结构三三浪结构艾略特波浪理理论整理浪：双三三浪和三三浪浪结构26艾略特波浪理理论交替规则27艾略特波浪理理论沪铜0908日线123451234528艾略特波浪理理论沪铜0908日线123451234529艾略特波浪理理论1、菲波纳奇数数列是波浪理理论的基础这个数列有许许多有趣的性性质，并不只只是在它的数数字之间存在在连接性关系系这一点1.任意两个相邻邻的数字之和和，等于两者者之后的那个个数字。例如如3和5之和是8，5和8之和是13，往下依次类类推。2.除了开始的四四个数字外，，任意一个数数字与相邻的的后一个数字字之比，均趋趋向于0.618。例如1/1=1.00，1/2=0.50，2/3=0.67，3/5=0.60，5/8=0.625，8/12=0.615，13/21=0.619，往下依次类类推。注意，，上述比值围围绕着0.618上下波动。越越往后，波动动幅度越小。。另外，还请请注意1.00，0.50，0.67这几个数值。。等后面谈到到比例分析，，百分比回撤撤时，我们再再来仔细分说说。3.任意一个数字字与相邻的前前一个数字的的比值约等于于1.618，或者说是0.618的倒数。例如如，13/18=1.625，21/13=1.615，34/21=1.619。数字越大，，则相应的两两种比数越分分别接近0.618和1.618。4.隔一个数字相相邻的两个数数字的比值趋趋向于2.618。或者其倒数数，0.382。例如，13/34=0.382，34/13=2.615。菲波纳奇数列列：1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144…….30艾略特波浪理理论2、菲波纳奇比比数和百分比比回撤1.三个主浪中只只有一个延长长浪，另外两两者的时间和和幅度相等。。如果5浪延长，那么么，1浪和3浪大致相等。。如果3浪延长，那么么1浪和5浪趋于一致。。2.把1浪乘以1.618，然后，加到到2浪的底点上，，可以得到3浪起码目标。。3.把1浪乘以3.236（=2*1.618），然后分别别加到1浪的顶点和底底点上，大致致就是5浪的最大和最最小目标。4.如果1浪和3浪大致相等，，我们就预期期5浪延长，其价价格目标的估估算方法是，，先量出从1浪到3浪顶点的距离离，再乘以1.618，最后把结果果加到4浪的底点上。。5.在调整浪中中，如果它它是通常的的5—3—5矩形调整，，那c浪常常与a浪长度相等等。6.c浪长度的另另一种估算算方法是，，把a浪的长度乘乘以0.618，然后从a浪的底点减减区所得的的积。7.在3—3—5平台形调整整的情况下下，b浪可能达到到乃至超过过a浪的顶点，，那么，c浪长度约等等于a浪长度的1.618倍。8.在对称三角角形中，每每个后续浪浪都约等于于前一浪的的0.618倍。波浪形态、、比例、时时间31艾略特波浪浪理论3、菲波纳奇奇时间目标标斐波纳奇时时间目标是是通过向未未来数算显显著的顶和和底的位置置而得出来来的。在日日线图上，，分析者从从重要的转转折点出发发，向后数数算到第13、第21、第34、第55、或者第89个交易日，，预期未来来的顶或底底就出现在在这些“斐斐波纳奇日日”上。在在周线图、、月线图、、甚至年线线图上，我我们都可以以应用本技技术。在周周线图上，，分析者按按照斐波纳纳奇数列，，向后逐周周探求时间间目标。32艾略特波浪浪理论12345123451、完整的牛牛市周期由由8浪构成，其其中先是5、浪上涨，，后是3浪下跌。2、如果当前前趋势与比比它更高一一层次的趋趋势方向一一致，规划划分成五浪浪结构。3、调整浪始始终以三浪浪结构出现现。4、有两种简简单的调整整形态：锯锯齿形（5-3-5）和平台形形（3-3-5）。5、三角形通通常出现在在第4浪，并且总总是发生在在最后一浪浪之前。也也可以出现现在调整浪浪b浪中。6、既可以把把波浪组合合成更长的的波浪，也也可以把波波浪细分成成更短的波波浪。理论要点33艾略特波浪浪理论12345123457、有时某一一主浪会延延长，那么么，另二个个主浪则在在时间和幅幅度两方面面相当。8、菲波纳奇奇数列是艾艾略特波浪浪理论的数数学基础。。9、波浪的浪浪数序列服服从菲波纳纳奇数列。。10、菲波纳奇奇比数和回回撤可以用用来确定价价格目标。。最常用的的回撤比例例是62%，50%和38%。11、交替规则则警示我们们，不要指指望同一类类形态连续续的出现。。12、熊市不应应当跌破前前一轮牛市市的第四浪浪的底部。。34艾略特波浪浪理论123451234513、4浪不可与1浪有重叠（（在期货市市场不严格格如此）。。14、艾略特波波浪理论由由波浪形态态、比数、、以及时间间三个方面面组成，其其重要程度度依序降低低。15、该理论原原本应用于于股市平均均价，在个个股市场并并不同样有有效。16、该理论在在具有广泛泛参与的期期货市场上上表现最好好。17、该理论应应用于商品品市场的主主要不同点点是，这里里的新牛市市往往容纳纳与旧牛市市的价格范范围之内。。35指标里的乾乾坤指标是价格格运行的另另一种表现现形式。它它是利用市市场中可以以获得的各各种价格资资料代入一一定的数学学计算公式式生成的曲曲线和图形形。由于计计算机技术术的发展，，使复杂计计算和及时时计算成为为可能，因因此，用指指标来标识识价格才得得以实现。。指标基础础是盘中出出现的各种种价格，它它是利用这这些价格的的均值，差差值，比值值复合出一一些曲线和和图形。所所以指标的的方向与价价格的趋势势是一致的的。形态分分析和指标标分析同根根同源。36移动平均线线指标——MA373839404142434445均线实战（（单根均线线）46均线实战（（均线交叉叉）47均线实战（（多根均线线）48平滑异动移移动平均线线——MACD一.MACD指数又叫平平滑异动移移动平均线线（MovingAerageConvergenceandDivergence）是由查拉尔尔·阿佩尔所创创造的，是是一种研判判股票、期期货买卖时时机，跟踪踪价格运行行趋势的技技术分析工工具。二.原理MACD指标是根据据均线的构构造原理，，对股票的的收盘价进进行平滑处处理，求出出算术平均均值以后进进行计算，，是一种趋趋向类指标标。49三.计算方法MACD指标在应用用上，首先先计算出快快速移动平平均线（即即EMA1）和慢速移移动平均线线（即EMA2），以此两两个数值来来作为测量量两者（快快慢速线））间的离差差值DIF的依据，然然后再求DIF的n周期的平滑滑移动平均均线DEA（也叫MACD，DEM）线。以EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日为例。MACD的计算过程程如下：1.计算移动平平均值（EMA）（1）12日EMA的算式为：：5051四.说明1.DIF和MACD的值及线的的位置当DIF和MACD均大于0并向上移动动，可以买买入；当DIF和MACD均小于0并向下移动动，可以卖卖出；当DIF和MACD均大于0但都向下移移动，卖出出；当DIF和MACD均小于0但都向上移移动，可以以买进。2.DIF和MACD的交叉情况况当DIF和MACD都在0线以上，而而DIF向上突破MACD时，形成黄黄金交叉，，而DIF向下突破MACD时，形成死死亡交叉；；当DIF和MACD都在0线以下时，，而DIF向上突破MACD时，形成黄黄金交叉，，而DIF向下突破MACD时，形成死死亡交叉；；3.MACD指标中的柱柱状图分析析当红柱持续续放大时，，买入信号号；红柱开开始缩小时时，卖出大大部分股票票；当绿柱柱持续放大大时，卖出出信号；当当绿柱开始始缩小时，，下跌结束束；当红柱柱开始消失失，绿柱开开始放大或或是绿柱开开始消失红红柱开始放放大，这都都是转势的的信号。5253545556575859布林线指标标——BOLL一.BOLL指标又叫布布林线指标标，其英文文全称是““BolingerBands”，是用该指指标的创立立人约翰·布林来命名名的，是研研判股价运运动趋势的的一种中长长期技术分分析工具。。二.原理BOLL指标是利用用“股价通通道”来显显示股价的的各种价位位，当股价价波动很小小，处于盘盘整时，股股价通道就就会边窄，，这可能预预示着股价价的波动处处于暂时的的平静期；；当股价波波动超出狭狭窄的股价价通道的上上轨时，预预示着股价价的异常激激烈的向上上波动即将将开始；当当股价波动动超出狭窄窄的股价通通道的下轨轨时，同样样预示着股股价的异常常激烈的向向下波动将将开始。60三.计算方法61四.说明1.BOLL指标中的上上，中，下下轨线的意意义。BOLL指标中的上上，中，下下轨线形成成的股价通通道的移动动范围是不不确定的，，通道上下下限随着股股价波动而而变化。在在BOLL指标中，股股价通道的的上下轨是是显示股价价安全运行行的最高价价位和最低低价位。上上轨线，中中轨线和下下轨线都可可以对股价价的运行起起到支撑作作用，而上上轨线和中中轨线有时时则会对股股价起到压压力作用。。一般而言言，在中轨轨线上时是是强势，在在中轨下运运行时是弱弱势。2.BOLL指标中3条轨道线之之间的关系系当3条轨道线同同时向上运运行，逢低低买入；同同时向下运运行时，逢逢高卖出；；三条轨道道线同时处处于水平横横向运动时时，则要看看股价目前前的走势处处于什么样样的情况来来研判。626364656667随机指标——KDJ一.KDJ指标又叫随随机指标（（Sotochastics），是又乔乔治·蓝恩博士所所创，是一一种相当新新颖，使用用的技术分分析指标。。它起先用用于期货市市场的分析析，后被广广泛用于股股市的中短短期趋势分分析，是期期货和股票票市场上最最常用的技技术分析工工具之一。。二.原理KDJ指标一般是是根据统计计学的原理理，通过一一个特定的的周期（常常为9日，9周等）内出出现过的最最高价，最最低价及最最后一个计计算周期的的收盘价及及这三者的的比例关系系，来计算算最后一个个计算周期期的未成熟熟随机值RSV，然后根据据平滑移动动平均线的的方法来计计算K值，D值与J值可，并绘绘成曲线图图来研判股股票走势。。68三.计算方法69四.说明70717273747576777879相对对强强弱弱指指标标———RSI一.相对对强强若若指指标标RSI（RelativeStrengthIndex）又又叫叫力力度度指指标标，，是是由由威威尔尔斯斯·魏尔尔德德所所创创，，是是目目前前股股市市技技术术分分析析中中比比较较常常用用的的中中短短线线指指标标。。二.原理理RSI指标标是是根根据据股股票票市市场场上上供供求求平平衡衡的的原原理理，，通通过过比比较较一一段段时时间间内内单单个个股股票票价价格格的的涨涨跌跌幅幅度度或或整整个个市市场场的的指指数数的的涨涨跌跌的的大大小小来来分分析析判判断断市市场场上上多多空空双双方方买买卖卖力力量量的的强强弱弱程程度度，，从从而而判判断断未未来来市市场场走走势势的的一一种种技技术术指指标标。。80三.计算算方方法法RSI指标标的的计计算算公公式式有有两两种种：：其一：假假设A为n日内收盘盘价的涨涨数即当当日收盘盘价高于于前日收收盘价之之和，B为n日内收盘盘价的跌跌数即当当日收盘盘价低于于前日收收盘价之之和乘以以（-1）。这样样，A和B均为正，，将A，B代入RSI计算公式式，则81四.说明RSI指标的研研判主要要是围绕绕RSI的取值，，长期RSI和短期RSI的交叉状状况及RSI曲线形状状等展开开的。一一般分析析方法主主要包括括RSI取值的范范围大小小，RSI数值的超超卖超买买情况，，长短期期RSI线的位置置及交叉叉等方面面。和其他指指标相比比，RSI指标波动动频繁，，而且其其预示的的趋势性性不是很很明显，，在实际际研判股股市行情情中往往往会给投投资者以以错乱无无序的感感觉。8283848586878889谢谢！！90谢谢谢1月-2301:29:1401:2901:291月-231月-2301:2901:2901:29:141月-231月-2301:29:142023/1/61:29:149、静静夜夜四四无无邻邻，，荒荒居居旧旧业业贫贫。。。。1月月-231月月-23Friday,January6,202310、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。01:29:1401:29:1401:291/6/20231:29:14AM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。1月-2301:29:1401:29Jan-2306-Jan-2312、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。01:29:1401:29:1401:29Friday,January6,202313、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。1月-231月-2301:29:1401:29:14January6,202314、他乡生白发发，旧国见青青山。。06一月20231:29:14上午01:29:141月-2315、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。一月231:29上上午1月-2301:29January6,202316、行动出成成果，工作作出财富。。。2023/1/61:29:1401:29:1406January202317、做做前前，，能能够够环环视视四四周周；；做做时时，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿着着以以脚脚为为起起点点的的射射线线向向前前。。。。1:29:14上上午午1:29上上午午01:29:151月月-239、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。1月-231月-23Friday,January6,202310、很多事情努努力了未必有有结果，但是是不努力却什什么改变也没没有。。01:29:1501:29:1501:291/6/20231:29:15AM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。1月-2301:29:1501:29Jan-2306-Jan-2312、世间间成事事，不不求其其绝对对圆满满，留留一份份不足足，可可得无无限完完美。。。01:29:1501:29:1501:29Friday,January6,202313、不知香积积寺，数里里入云峰。。。1月-231月-2301:29:1501:29:15January6,2