公司治理的内部控制机制管理

第十章公司治理的内部控制1.1公司治理的内部控制目标1.2董事会治理结构与机制1.3公司治理的内部控制案例1.4课后题参考答案第一节：公司治理内部控制目标治理结构是一种制度安排，它通过一定的契约和治理手段，合理配置剩余索取权和控制权，解决股东、法人代表、经营管理层以及相关利益群体，主要用来控制和要求经营者对受托资源履行相关责任，实现科学决策和投资者的合理回报，保证企业生存发展。影响公司治理的四种力量：资本市场和控制权市场，法律、政治和管制制度，产品和要素市场，以董事会为核心的内部控制。2一、公司治理层面内部控制概述1、公司治理和内部控制是不可分割的，将内部控制纳入公司治理，才能将控制失效问题在源头上解决，将两者有机结合能抑制大股东和经营者的控制问题。2、公司治理的内部控制是最高层次的内部控制。公司治理的内部控制通过治理结构的设计，由公司治理主体（企业关键资源提供者）实施权责配置、制衡、激励约束、协调等功能，促进管理人员履行责任。3哈里（Harry）先生是一家中外合作企业外方的董事长兼首席执行官（CEO）他对中国经济发展产生了极大兴趣，每年都要来中国。以前他来中国的所有费用都由公司报销。公司新的财务执行官（CFO）上任后不久，董事长又来中国，在中国旅游、购物、聘用翻译，花了大约1万多美元回国以后他去报销。公司的CFO问他，这些钱是怎么花的？董事长说不清楚。CFO委婉地告诉他不能报销，根据董事会的规定，董事长报销要由审计委员会主席批准，而CFO是审计委员会主席高端矛盾需要高端控制4企业对董事长定了以下规矩：1.与公司业务无关的费用不能拿到公司报销，要自己负担；2.翻译是为公司工作的，不能让翻译为自己服务，如果请翻译就要自己付费。5二、治理层面职责分工和制衡机制1、股权结构域股权特征影响内部控制的设计与实施；2、监事会对股东大会负责，监督董事、经理和高管人员履行职责；3、股权结构对公司治理层面的内部控制产生影响。6什么是公司治理的内部控制什么是公司治理？

公司治理是所有者和债权人用来控制和要求经营者对受托资源履行相关责任时，进行的一系列制度安排，通过一套正式或非正式的，内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者的利益关系，以促进公司决策的科学化，从而维护利益相关者的利益。7经济学家吴敬琏指出，“所谓公司治理，是指由所有者、董事会和高级经理人员组成的一系列的制衡关系。在这种关系之中，上述三者之间形成一定的制约关系。通过这一结构，所有者将自己的资产交由公司董事会托管；公司董事会是公司的最高决策机构，拥有对高级经理人员的聘用、奖惩以及解雇权；高级经理人员受雇于董事会，组成董事会领导下的执行机构，在董事会授权范围内经营企业。”张维迎指出，公司治理结构狭义的讲，是指有关公司董事会的功能、结构、股东的权利等方面的制度安排；广义的地讲，是指有关公司控制权和剩余索取权的一整套法律、文化和制度性安排。8林毅夫指出，公司治理就是公司的所有者对一个企业的经营管理进行监督和控制的一整套制度安排。公司治理结构中最基本的成分是通过竞争市场所实现的间接控制或外部治理结构，而人们通常所关注的公司治理结构实际上指的是公司的直接控制或内部治理机构。公司治理结构的含义：公司治理结构，又称公司法人治理结构，简称公司治理，是指规范公司企业各权利主体(股东、董事会、高层经理、监事会、其他利益相关者)之间的责权利关系，形成相互制衡、相互依赖的组织制度安排，以解决企业法人财产委托-代理经营中的监督、激励和风险分配等问题。

9Tricker（1984）把公司治理归纳为四种主要行为：战略、重大决策的参与、监督以及会计责任，通过战略管理将公司治理与公司管理连接起来公司治理与内部控制的交叉部分即公司治理的内部控制，表现为监督、信息传递、权责分配，治理主体评价内部控制运行效果等10公司治理与内内部控制的交交叉内部控制公司治理战略与控制、、财财权安排、高管任免、公司预算等公司治理与内内部控制交叉叉之处11三、什么是公公司治理的内内部控制目标标（一）抑制经经理人腐败或或防范道德风风险（二）化解矛矛盾、凝聚力力量、保证投投资回报、实实现价值增值值与基业长青青公司治理的内内部控制需要要协调大股东东与中小股东东、股东及其其他利益相关关者之间的利利益关系，形形成股东、董董事会和经理理层三者的权权力制衡机制制，减轻代理理问题，化解解各利益相关关者之间的利利益冲突，凝凝聚各方力量量，保护投资资者的投资回回报（三）、实施施战略监督控控制12表1-1管理层的控制制责任和风险险控制主体控制责任风险管理层履行受托责任，有效管理企业并向股东和其他利益相关者提供及时准确的信息，明确企业战略，建立和实施有效的内部控制等通过盈余管理实现盈利目标，失真或虚假的财务报告，将会计系统视为一种利润操纵工具，而不是一个信息系统13四、公司治理目目标的实现方方式——治理理型内部控制制公司治理变革内部控制演进组织结构变革治理型内部控制内部控制框架内部控制制度内部牵制14（一）什么是是治理型内部部控制治理型内部控控制是指在公公司治理的环环境下，受董董事会、经理理层及其他执执行者的影响响，对企业的的运行进行计计划、管理和和控制的程序序、方法和政政策，它应当当兼顾投资者的权益益保护和企业业经营管理效效率，从而使公司司达到最理想想的状态，实实现其价值最最大化。法玛和詹森（（FamaandJensen，1983）将董事会确确立为公司的的最高控制系系统，董事会会监督经理层层的有效性是是内部董事和和外部董事结结合的函数。。有效的内部部控制需要延延伸到企业的的各个方面，，从高效的董董事会和审计计委员会开始始，然后影响响到管理层、、各个业务流流程等15有效的董事会会应具有的特特征（一）、权责责分明、建立立制衡与问责责制度（二）、建立立和实施独立立董事制度（三）、实行行利益相关者者参与的内部部控制（四）、建立立内部审计制制度（五）、完善善信息传递与与披露制度16表1－2内部审计人员员的控制责任任和风险控制主体控制责任风险内部审计人员进行合规性审计、经营审计、财务审计，开展确认、咨询服务等，向管理层和董事会/审计委员会报告审计结果、分析过程，评价内部控制、提出确认或咨询报告等内部审计只关注经营审计，未能关注财务信息可靠性；只向管理层报告审计结果，未对审计委员会提供审计信息；没有对财务活动进行审计17第二节、董董事会治理理结构与机制制董事会负责为为公司内部利利益关系方制制定博弈的规规则，是平衡衡股东和经理理之间利益关关系的“砝码码”。对于公公司治理的内内部控制而言言，一个积极极主动的董事事会是相当重重要的。18一、董事会的的功能董事会职责的的四大职能：：制定战略确定政策监督管理者承担责任优秀的企业必必然有一个有有效的董事会会团队和有有效的董事会会。19微软的董事会会结构有助于于监控管理层层吗？在微软公司董董事会的10个成员中，，只有2个管管理层的成员员是执行董事，一个是比尔尔.盖茨，另另外一个是史史蒂夫.鲍尔尔默―微软的的CEO，其其余的8个人人都是独立董事。这些董事会会成员与公司司没有业务往往来，和公司司的关系就是是应该作为公公司的董事而而存在，即便便是一个董事事的配偶、子子女和其他亲亲属在公司工工作也应披露露。选择董事事的时候，微微软公司注意意其背景的多多样性，8位位独立董事中中，有两个是是根据美国证证券法规定有有资格20被称作作财务务专家家的，，一个个摩根根大通通的前前财务务执行行官，，另一一个是是AT&T公司司的财财务执执行官官,的的这这是为为了让让董事事会成成员有有足够够的财财务知知识;一个个哈佛佛商学学院的的教授授;一一个原原美国国的劳劳工部部长(负责责劳工工关系系);来自自宝马马公司司的赫赫尔穆穆特．．庞克克是美美国本本土之之外的的成员员,选选择他他的目目的是是为董董事会会带来来有价价值的的全球球视点点。21董事会会监督督职能能的发发挥的的两方方面障障碍：：信息不不对称称道德风风险22表1－－3董董事会会的控控制责责任和和控制制风险险23二、董董事的的权利利、义义务、、责任任董事的的义务务:勤勉义义务（（dutyofcare）诚信义义务（（dutyofloyalty））董事是是连接接股东东与管管理层层的桥桥梁，，也是是股东东用于于监督督管理理层的的“工工具””24董事的的责任任:1．作作为代代表股股东的的常设设机构构，向向股东东大会会报告告工作作；2．对对全体体股东东负责责，执执行股股东大大会决决议；；3．制制定公公司战战略、、宗旨旨和使使命；；4．制制定公公司的的重大大决策策，决决定公公司的的经营营计划划和投投资方方案；；5．负负责对对公司司财务务进行行审核核与控控制；；6．制制定公公司的的基本本规章章、制制度，，并监监督其其执行行；7．对对管理理层的的行为为与董董事会会决议议执行行情况况进行行监督督与有有效控控制；；8．管管理公公司信信息披披露事事项；；9．听听取公公司董董事长长/总总经理理的工工作汇汇报并并评价价其绩绩效；；10．．法律律、法法规或或公司司章程程规定定，以以及股股东大大会授授予的的其他他职权权。25这家公公司的的董事事会有有效吗吗？一家公公司出出台了了一项项收购购，为为完成成这次次收购购，需需花费费很大大一笔笔费用用,据据市场场分析析，这这项计计划风风险很很大，，可能能给公公司带带来巨巨大的的损失失。该该公司司的一一位外外部董董事担担心，，如果果不介介入此此事，，收购购一旦旦失败败，可可能会会被股股东诉诉讼。。这位位董事事建议议与他他共事事的部部分外外部董董事召召开会会议，，并要要求不不能有有内部部董事事出席席。结结果没没有一一个外外部董董事接接受他他的邀邀请，，甚至至把他他的建建议通通报给给了董董事长长。这这位董董事随随后收收到了了公司司法律律顾问问给他他的一一封信信，控控告他他企图图召开开“秘秘密””会议议，之之后又又被告告知不不会被被提名名担任任董事事之职职。26外部部董董事事的的职职权权董事事会会的的职职权权可可以以概概括括为为对对公公司司重重大大事事务务的的决决策策权权和和对对公公司司经经理理层层的的监监督督控控制制权权。。外外部部董董事事的的作作用用是是帮帮助助董董事事会会摆摆脱脱经经理理层层的的不不当当影影响响，，从从而而最最有有效效率率地地行行使使以以上上两两个个职职权权。。在在行行使使决决策策职职权权时时，，外外部部董董事事与与其其他他董董事事一一样样，，定定期期参参加加董董事事会会，，并并尽尽量量使使董董事事会会决决议议的的过过程程和和结结果果都都能能体体现现外外部部董董事事的的意意见见；；由由于于引引入入了了外外部部董董事事，，尤尤其其是是设设立立了了主主要要由由外外部部董董事事组组成成的的专专事事监监督督的的专专门门委委员员会会，，可可以以使使董董事事会会对对经经理理层层的的监监督督效效果果大大大大提提高高。。由由外外部部董董事事的的性性质质所所决决定定，，其其职职权权不不能能包包含含对对公公司司具具体体事事务务的的执执行行。。27美国国纽纽约约证证券券交交易易所所上上市市规规则则指指出出，，外外部部董董事事所所发发表表的的意意见见应应在在董董事事会会决决议议中中列列明明；；公公司司的的关关联联交交易易必必须须由由外外部部董董事事签签字字后后方方能能有有效效；；2名名以以上上的的外外部部董董事事可可提提议议召召开开临临时时股股东东大大会会；；外外部部董董事事可可直直接接向向股股东东大大会会、、证证监监会会或或其其他他有有关关部部门门报报告告情情况况；；要求求设设立立专专门门由由外外部部董董事事组组成成的的审审计计委委员员会会。。28在外外部部董董事事的的职职权权中中，，有有权权向向股股东东大大会会汇汇报报情情况况，，尤尤其其是是提提议议召召开开临临时时股股东东大大会会的的权权力力显显得得特特别别重重要要，，因为为引引入入外外部部董董事事的的目目的的是是为为了了解解决决““董董事事会会失失灵灵””问问题题。。某公公司司的的外外部部董董事事如如果果发发现现该该公公司司的的董董事事会会““失失灵灵””，，此此时时最最重重要要的的是是将将这这种种情情况况及及时时通通知知股股东东大大会会，，最最有有效效的的方方式式莫莫过过于于赋赋予予外部部董董事事有有权权提提议议召召开开临临时时股股东东大大会会。。29三、、董董事事的的管管理理经经验验与与知知识识结结构构董事事的的知知识识结结构构是是其其履履行行职职责责的的基基本本条条件件之之一一，，丰丰富富的的管管理理经经验验有有助助于于董董事事实实施施监监督督和和决决策策。。董事事应应具具备备包包括括市市场场、、商商务务和和管管理理经经验验，，具具有有行行业业、、财财务务、、客客户户、、管管理理控控制制、、法法律律基基础础知知识识，，以以及及风风险险判判断断能能力力、、战战略略规规划划等等方方面面的的能能力力。。30四、董事事会的信信息与沟沟通衡量董事事会效率率最重要要的标志志就是董董事会及及其专门门委员会会的信息息质量。。但是，，如果董董事得到到的信息息全部来来自管理理层，就就可能存存在信息息不对称称风险。。只有在董董事与经经营者之之间畅通通地交流流信息的的情况下下，董事事会才具具备监督督和决策策能力。。董事会会成员也也需要公公司治理理信息。。31五、董事事会所属属专门委委员会战略委员员会审计委员员会报酬委员员会提名委员员会一个优秀秀的公司司董事会会应该更更倾向于于将最为为重要的的事项交交由全体体董事，，而使用用专门委委员会做做辅助工工作或完完成专项项任务。。321.战略略委员会会（Strategycommittee））董事会战战略委员员会主要要负责对对公司长长期发展展战略和和重大投投资决策策进行研研究并提提出建议议战略委员员会对董董事会负负责,委委员会的的提案提提交董事事会审议议决定战略委员员会对战战略控制制具有积积极的影影响332.审计计委员会会（AuditCommittee）审计委员员会是改改善公司司治理的的关键机机构审计委员员会不能能代替审审计人员员执行重重要的审审计程序序，然而而，审计计委员会会必须对对审计人人员的工工作质量量进行评评价审计委员员会对审审计职能能的关注注有助于于提高审审计独立立性和审审计师绩绩效34有效的审审计委员员会的特特征独立性（（独立董董事构成成）专业胜任任能力（（了解会会计，审审计，和和内部控控制，具具有批判判性思维维）明晰的权权责结构构（直直接听取取内部审审计师，，外部审审计师的的报告，，获得举举报信息息）领导地位位（积积极主动动，强有有力，决决定性的的地位，，有权决决定内部部审计主主管的任任免，内内部审计计预算的的审批））前瞻性的的方法（（分析性性复核方方法的使使用，风风险评估估技术的的应用））35表1－4审计委员会会的控制责责任和控制制风险控制主体控制责任风险审计委员会

监督评价内部审计和外部审计工作，任免内部审计部门的总审计师，审批内部审计范围和费用预算；与内部审计师和外部审计师讨论审计结果，向董事会提出建议；选择会计师事务所，批准其提供的审计和非审计服务；监督评价财务报告编制过程以及内部控制报告缺乏足够的时间或经验提供有效监督；不能与审计师有效沟通；聘任或解聘外部审计师的权力掌握在管理层363.报酬委委员会（CompensationCommittee）报酬委员会会的职能就就是对公司司高级管理理人员的报报酬提出建建议、制定定一般管理理人员的薪薪酬，以及及管理股票票期权计划划。374.提名委委员会（NominationsCommission）提名委员会会的职责是是向董事会会提出有能能力担任董董事的人选选，对现有有董事会的的组成、结结构、成员员资格进行行考察，以以及进行董董事会的业业绩评价38六、董事会会规模和结结构董事会规模模董事会规模模过大时董董事之间的的交流、沟沟通会受到到阻碍，效效率会降低低建议把董事事会的规模模限制在10人以内内，最好是是8至9人人董事会构成成董事可以分分为内部董董事（公司司雇员）和和外部董事事（非公司司雇员），，外部董事事又可以分分为独立外外部董事和和关联外部部董事。39董事会的独立性影响董事会会治理绩效效和其委托托人的利益益，如何保保障和促进进董事会独独立性，成成为董事会会建设的焦焦点。引入外部独立董董事，以形成对对内部人的的一种监督督制约力量量，维护所所有者权益益是保障董董事会独立立性的重要要手段。40独立董事问问责制度为为何在现实实中弱化？？董事会的内内部人控制制独立董事职职权规定过过于简单独立董事的的个人收益益与企业绩绩效不挂钩钩41七培育健健康的董事事会文化和和企业文化化企业文化对对董事会成成员，管理理人员，员员工的思维维方式和行行为方法起起到积极作作用。42第三节：公公司治治理的内部部控制案例例HZ科技公公司是福建建省一家从从事信息技技术生产经经营的上市市公司，2002年6月至至2003年6月，，公司股票票上市后第第一任董事事长LQT代表公司司第二大股股东的利益益。2003年6月月董事会改改选后，代代表公司第第四大股东东利益的上上任为董事事长432004年年1月11日，由于于HMM与与WD在股股东大会主主持权上产产生意见分分歧，双方方分别召开开各自的股股东大会，，分别选举举了董事长长、出现了了两个董事事会，2004年4月30日日两个董事事会同时发发布了两份份《宏智科科技股份有有限公司2003年年年度报告告》,从年年报中可以以发现，上上市刚一年年的HZ由由于内部纷纷争，主营营严重滑坡坡，经营难难以为继。。44HZ科技控控制性股东东的控制权权收益问题题1.募集资资金问题2002年年10月，，用募集资资金8945万元预预付给北京京XY计算算机系统公公司作为购购买设备款款，与XY公司的账账面预收款款金额不符符。HZ科科技2003年报披披露公司募募集资金被被前任高管管大量挪用用，董事长长为LQT为其弟弟弟控股的福福建KL公公司提供7000万万元贷款担担保，并于于董事会换换届选举之之前（2003年5月29日日）LQT将将7000万元元募集资金金汇入福建建KL公司司账户为其其还款。452.现金支支付和其他他应付款公司2003年年报报“支付其其他与经营营活动有关关的现金””一栏里，，有支付给给泉州MF物业公司司（HZ科科技第四大大股东）3115万万元的还款款，且账面面显示还欠欠泉州MF物业公司司3885万元，但但从2002年报、、2003中报和其其他资料未未发现HZ科技与泉泉州MF物物业公司之之间发生过过任何经济济往来。HZ科技在在2003年年报对对这两笔款款项发生原原因只字未未提，而这这两笔款项项发生在HMM（代代表第4-7大股东东利益）为为主的董事事会上任仅仅半年时间间之内463.设立子公司司转移资金金2003年年8月，HMM等控控制下的董董事会在未未经股东大大会审议的的情况下，，HMM等等人于2003年9月成立了了该公司，，HMM任任董事长。。2003年11月月，未经股股东大会审审议情况下下，上海HZ投资公公司注册资资本虚增至至6100万元，导导致HZ科科技在上海海HZ投资资公司的股股份比例下下降到50%以下，，进而丧失失了控制权权，由此HMM等人人实现了对对上海HZ投资公司司原3000万元注注册资本的的控制2003年年9月，在在未经HZ科技股东东大会审议议的情况下下，HMM等人控制制下的董事事会又擅自自成立了福福建HZ信信息公司,该公司成成立后，未未经股东大大会审议，，将福建HZ信息公公司的注册册资本扩充充至2450万元，，使得HZ科技在福福建HZ信信息公司的的股权比例例下降到50%以下下，丧失了了控制权。。福建HZ信息公司司增资扩股股后，就以以上海HZ投资公司司的名义，，将福建HZ信息公公司的全部部资金调走走474.转让项项目、资产产变现以HMM主主为的董事事会虽然在在法庭上获获胜，但其其代表的第第4-7大大股东的股股份之和只只有17.67%，，并且HZ科技的前前三大股东东已有联合合趋势。在在控制权动动摇时，HMM等人人在胜诉后后进行多个个项目转让让，实现现现金回收。。2004年5月31日，HZ科技与与华为公司司签订协议议，将其在在湖北、青青海、新疆疆的BOSS项目、、BI项目目的已签合合同、知识识产权全部部转让给华华为公司，，作价1000万元元。将北京京的项目折折价转让，，预计损失失1400万元。董董事会将所所有易于变变现的资产产，包括项项目合同、、应收账款款、对外投投资项目套套现。48案例分析监管部门的的调查无法法令HZ科科技公司内内部矛盾平平息，股东东之间的纠纠纷一步步步升级，公公司治理的的内部控制制失控导致致经营管理理一度失控控。在法律法规规不健全而而且执法不不严的情况况下，公司司控制权的的掌握人更更容易为了了自身更大大的利益而而损害公司司及股东的的利益。49HZ科技上市之之初，很多多募集资金金还没有投投入使用，，公司的现现金流量极极为丰富，，给控制权权的所有者者提供了牟牟取私利的的机会。从从HZ科技披露的的信息来看看，作为公公司董事长长的LQT确实存在非非法挪用公公司募集资资金和抽逃逃子公司注注册资本的的行为。这这种行为严严重损害了了公司的权权益，受到到中国证监监会的查处处，而受此此影响，公公司股票价价格严重下下跌，二级级市场股东东财富严重重损失。公公司治理的的内部控制制失调，使使得公司稳稳定发展、、基业长青青的两大目目标难以实实现。50思考题、练练习题指导导性答案思考题：1.如何理理解公司治治理的内部部控制？公司治理的的内部控制制（InternalControlofCorporateGovernance）是最最高层次的的内部控制制，通过治治理结构的的设计，由由公司治理理主体（企企业关键资资源提供者者）实施权权责配置、、制衡、激激励约束、、协调等功功能，促进进管理人员员履行责任任。它是由由股东大会会、董事会会和经理层层构成的内内部权力机机构的权力力分配及其其相互制衡衡机制，其其关键点在在于明确划划分股东、、董事会和和经理层各各自的权力力、责任和和利益，形形成三者之之间的权力力制衡关系系，最终保保证企业规规章制度的的有效运行行和企业目目标的实现现512.如何理理解治理型型内部控制制？公司治理的的内部控制制目标既不不能仅仅依依靠公司治治理，也不不能仅仅依依靠管理控控制来实现现，治理型型内部控制制兼顾公司司治理目标标和管理控控制目标，，即兼顾投投资者的权权益保护和和企业经营营管理效率率523.独立董董事的作用用如何发挥挥？独立董事作作用的发挥挥是建立在在独立董事事真正独立立的假设前前提之上的的，而这个个前提在目目前的公司司中似乎还还不能完全全成立。独独立董事制制度是董事事会治理改改进的重要要进步，是是中小股东东利益保障障的重要手手段，其地地位和作用用应该在董董事会中与与董事会一一起得到共共同改进和和强化。。534.有效的的董事会具具有哪些特特征？（1）规模模不能过大大。董事会会规模过大大时董事之之间的交流流、沟通会会受到阻碍碍，效率会会降低。建建议把董事事会的规模模限制在10人以内内，最好是是8至9人人。（2）建立立独立董事事制度。独独立董事制制度是财务务报告内部部控制的重重要组成部部分，独立立董事的存存在有利于于制衡大股股东，防止止大股东利利用其控股股地位做出出侵害中小小股东利益益的行为。。独立董事事的存在有有利于加强强对经理人人员的监督督，防止内内部人控制制。而且独独立董事一一般都是管管理、经济济、法律、、会计等方方面的专家家，从而有有可能提高高财务报告告质量。外外部董事比比例越高，，董事会监监督能力越越强545.董董事事会会下下设设的的专专门门委委员员会会有有哪哪些些？？董事事会会所所属属委委员员会会设设置置战战略略委委员员会会、、报报酬酬委委员员会会、、提提名名委委员员会会、、审审计计委委员员会会等等，，其其中中战战略略委委员员会会对对战战略略控控制制具具有有积积极极的的影影响响，，审审计计委委员员会会对对内内部部控控制制设设计计和和运运行行具具有有重重要要影影响响。。55练习习题题参参考考答答案案：：1.ABCD2.ABD3.ABC4.ABCD5.ABCD56原书书案案例例讨讨论论题题的的分分析析思思路路案例例1：：东东方方锅锅炉炉公公司司上上市市之之时时仍仍存存在在历历史史遗遗留留问问题题，，上上市市过过程程中中就就涉涉嫌嫌违违反反相相关关法法律律法法规规，，包包装装上上市市；；内内部部人人置置委委托托人人――股股东东的的利利益益于于不不顾顾，，私私自自将将公公司司股股票票进进行行场场外外交交易易牟牟取取暴暴利利。。这这反反映映出出公公司司治治理理存存在在的的问问题题，，代代理理问问题题严严重重。。东东方方锅锅炉炉在在上上市市过过程程中中给给内内部部人人制制造造了了牟牟取取自自身身利利益益的的可可乘乘之之机机，，公公司司本本身身就就存存在在编编制制虚虚假假财财务务报报告告，，欺欺骗骗投投资资者者的的行行为为，，内内部部人人在在缺缺乏乏有有效效监监督督的的情情况况下下，，有有机机会会追追求求自自身身利利益益最最大大化化57案例例2：：我我国国独独立立董董事事不不独独立立的的现现状状反反映映了了我我国国上上市市公公司司在在治治理理方方面面存存在在的的问问题题，，因因内内部部人人信信息息和和权权力力垄垄断断而而无无法法获获得得内内部部信信息息，，只只能能依依靠靠会会计计准准则则而而非非创创新新准准则则评评价价长长期期经经营营，，难难以以有有效效行行使使监监督督权权。。独独立立董董事事应应具具备备必必要要的的行行业业背背景景、、专专业业知知识识和和操操作作能能力力，，应应该该具具有有了了解解企企业业内内部部信信息息的的权权力力，，而而不不是是仅仅仅仅依依赖赖经经营营者者的的信信息息作作判判断断；；独独立立董董事事的的个个人人收收益益也也应应该该与与公公司司绩绩效效直直接接联联系系，，提提高高其其监监督督动动力力58马云云是是谁谁？？59马云是谁？Alipay支付宝是极极为有价值的的一家公司，，2009年年6月以前，，其全资控股股股东为阿里里巴巴集团全全资子公司Alipaye-commercecorp（下称Alipay，注册于开开曼群岛）。。而雅虎和软软银分别占有有阿里巴巴集集团43%和和29.3%的股份。602010年6月，央行出出台了涉及了了第三方支付付业务的《非非金融机构支支付服务管理理办法》。该该办法列举了了申请支付业业务许可证的的条件，为外外商投资支付付机构申请牌牌照开了一个个口子——外外商投资支付付机构的业务务范围、境外外出资人的资资格条件和出出资比例等，，“由中国人人民银行另行行规定，报国国务院批准””。支付宝针针对“另行规规定”迅速与与央行各层面面沟通，得到到答复：有外外资持股的第第三方支付企企业，“要获获得支付牌照照，必须走国国务院的通道道”。612011年6月14日，马云在杭杭州召开新闻闻发布会，自自称终止支付付宝协议控制制经过：2011年1季度，在股东东反对、董事事会未通过的的情况下，马马云做出“非非常艰难但惟惟一负责任””的决定，单单方面决定断断掉支付宝与与阿里巴巴集集团之间的协协议控制关系系，以获取央央行发放的支支付牌照。此此事件冲击巨巨大，媒体议议论纷纷。马云以拿牌照照之名，将支支付宝以3.3亿元的价格转转到自己控制制的“浙江阿阿里巴巴集团团”，这是一一家内资公司司。62马云及管理层层在2009年7月24日获得了董事事会给予的““合法获得牌牌照，调整股股权结构”授授权。阿里巴巴巴集团董事事会有4个席位，分别别为马云、阿阿里集团CFO蔡崇信、雅虎虎杨致远以及及软银的孙正正义，支付宝宝出售这类情情况雅虎及软软银都有一票票否决权，即即必须征得他他们同意。管理层获得上上述授权的一一个前提是，，阿里巴巴集集团(雅虎及软银持持股超70%)依然通过协议议控制(VIE结构)拥有对支付宝宝的控制权63支付宝单飞三三步第一步是2007年6月转让70%的股权给马云云控制的一家家内资公司第二步是2010年8月继续转让剩剩下的30%股权，第三步步是今年一季季度终止和阿阿里巴巴集团团的协议控制制。前两步是外界界此前理解的的支付宝单飞飞，实际情况况是当时还有有协议控制，，并没有单飞飞，这也是马马云一直强调调自己有授权权的两步，核核心的第三步步雅虎软银不不同意，更没没授权。而最最后一步最终终协议控制才才算是真正的的单飞，马云云确认并未获获得董事会的的授权。这可可以简单理解解为，马云一一直在说的获获得了授权并并非支付宝单单飞的授权，，而是做一些些股权结构技技术处理(不影响雅虎软软银利益)的授权。64马云代表谁？？大股东or管理层or阿里巴巴？媒体关于马云云管理团队与与雅虎孙正义义之争，基本本都说是阿里里巴巴集团与与雅虎孙正义义之争。这个个说法是非常常不准确的，，应是马云代代表的管理团团队与大股东东之争。雅虎虎孙正义是阿阿里巴巴集团团的控制性大大股东，他们们的意志才代代表阿里巴巴巴集团。马云不代表阿阿里巴巴集团团。这个公司司治理的常识识概念要清楚楚65支付宝单飞(脱离雅虎软软银两个大股股东)事件引引发了外界关关于企业家契契约精神及诚诚信的讨论，，所有的讨论论都建立在““支付宝单飞飞是经过了雅雅虎软银（股股东层）的同同意还是马云云等管理层单单方面所为这这个基础上。。66问题？管理层与大股股东（股东））利益冲突？？公司发展与大大股东（股东东）利益冲突突？信息透明，股股东究竟应该该知道多少？？法律对其影响响（新层面[国家安全影响响业务发展]与传统层面[投资者利益保保护，经营等等守法]）媒体、、公众众（中中小投投资者者呢？？）民族情情感与与文化化创始人人权利利67在日后后“大大阿里里”的的发展展中，，以及及与雅雅虎的的股权权争夺夺中，，马云云不羁羁的企企业哲哲学将将继续续贯穿穿。不不论是是之前前被捧捧成神神，还还是现现在被被骂成成商业业“小小偷””，马马云以以及关关于他他的这这场风风波都都会成成为现现代公公司治治理上上的典典型案案例。。682011年年7月月29日晚晚间消消息，，阿里里巴巴巴集团团、雅雅虎和和软银银今晚晚宣布布，就就支付付宝股股权转转让事事件正正式签签署协协议，，支付付宝的的控股股公司司承诺诺在上上市时时予以以阿里里巴巴巴集团团一次次性的的现金金回报报。回回报额额为支支付宝宝在上上市时时总市市值的的37.5%(以IPO价为为准)，回回报额额将不不低于于20亿美美元且且不超超过60亿亿美元元。692013年1月15日，阿阿里巴巴巴集集团董董事局局主席席兼CEO马云向向员工工发出出信件件，宣宣布于于2013年5月10日起不不再担担任阿阿里巴巴巴集集团CEO一职，，将全全力以以赴做做好阿阿里巴巴巴集集团董董事局局主席席全职职工作作。2013年3月11日，阿阿里宣宣布陆陆兆禧禧接替替马云云，出出任阿阿里巴巴巴集集团CEO。马云云表示示，在在接下下来的的几年年内，，将主主要负负责阿阿里巴巴巴董董事局局的战战略决决策，，协助助CEO做好组组织文文化和和人才才的培培养，，并将将会和和大家家一起起加强强和完完善阿阿里的的公益益事业业。702013年年5月月10日晚晚，杭杭州黄黄龙体体育中中心，，包括括阿里里集团团来自自全球球的2.4万名名员工工，1万多多名阿阿里集集团合合作伙伙伴以以及来来自全全球的的媒体体，出出席淘淘宝10周周年庆庆典暨暨马云云辞职职阿里里巴巴巴集团团首席席执行行官卸卸任晚晚会。。马云云做了了自己己身为为阿里里巴巴巴CEO的的最后后一次次演讲讲。712013年年5月月28日，，阿里里巴巴巴集团团联合合银泰泰集团团、复复星集集团、、富春春集团团、顺顺丰集集团、、中通通、圆圆通、、申通通、韵韵达等等多家家民营营快递递企业业，在在深圳圳联合合成立立菜鸟鸟网络络科技技有限限公司司，并并同时时启动动中国国智能能骨干干网（（简称称CSN，，阿里里内部部称物物流地地网））的项项目建建设，，马云云卸任任阿里里巴巴巴集团团CEO职职位后后，再再度出出山组组建物物流网网络平平台并并担任任菜鸟鸟网络络科技技有限限公司司的董董事长长72启动高高层轮轮岗制制度为加强强集团团各业业务协协同、、组织织打通通和人人才流流动，，马云云在2012年3月开始，对对全集团22名中高层管管理干部实实行轮岗行行动，而这这被看作是是马云在中中国电商业业“帝国””内部一场场史无前例例的“大调调防”。马马云很早就就在阿里集集团内部建建立起了高高管轮岗制制度。这样样做一方面面是希望能能更好的实实现岗能匹匹配，更好好的加强集集团内部的的子公司之之间互相的的协同；另另外一方面面希望通过过更换岗位位，促使员员工挖掘更更多潜力。。73培养接班人人推动集团团重组在与稻盛和和夫交谈时时，马云曾曾表示“一一个人不为为未来作准准备，就很很难做好今今天，为自自己负责才才能为别人人负责”。。马云一直直在推进集集团的高管管培训计划划。2008年，马云在在集团内部部启动了干干部轮休学学习计划，，还曾多次次安排集团团公司管理理层员工，，在海内外外著名的商商学院进行行短期或者者长期的培培训和学习习，在经营营之余，马马云更着眼眼于干部制制度的建立立，干部的的成长以及及企业文化化发展和传传承。74郭美美是谁谁？由郭美美事事件看公司治理问问题7576779、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中黄叶树树，灯下白头头人。。13:41:3613:41:3613:411/6/20231:41:36PM11、以我我独沈沈久，，愧君君相见见频。。。1月-2313:41:3613:41Jan-2306-Jan-2312、故人江海别别，几度隔山山川。。13: