2023年期货从业资格之期货投资分析自测模拟预测题库(名校卷)

2023年期货从业资格之期货投资分析自测模拟预测题库(名校卷)单选题（共100题）1、下列分析方法中，比较适合原油和农产品的分析的是（）。A.平衡表法B.季节性分析法C.成本利润分析法D.持仓分析法【答案】B2、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是()A.股息零增长B.净利润零增长C.息前利润零增长D.主营业务收入零增长【答案】A3、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为()。A.0.85％B.12.5％C.12.38％D.13.5％【答案】B4、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如下表所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C5、含有未来数据指标的基本特征是（）。A.买卖信号确定B.买卖信号不确定C.未来函数不确定D.未来函数确定【答案】B6、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】C7、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数2A.压力线B.证券市场线C.支持线D.资本市场线【答案】B8、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出-个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B9、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C10、2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值()。A.与l973年3月相比，升值了27％B.与l985年11月相比，贬值了27％C.与l985年11月相比，升值了27％D.与l973年3月相比，贬值了27％【答案】D11、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.负和交易【答案】B12、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。A.实体经济短期并未得到明显改善B.法国政府增加财政支出C.欧洲央行实行了宽松的货币政策D.实体经济得到振兴【答案】A13、()是全球第-PTA产能田，也是全球最大的PTA消费市场。A.美国B.俄罗斯C.中国D.日本【答案】C14、点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。A.等待点价操作时机B.进行套期保值C.尽快进行点价操作D.卖出套期保值【答案】A15、若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%(均按单利计)，据此回答以下两题88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A16、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约【答案】C17、在宏观经济分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生产法【答案】A18、严格地说，期货合约是（）的衍生对冲工具。A.回避现货价格风险B.无风险套利C.获取超额收益D.长期价值投资【答案】A19、在结构化产品到期时，()根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。A.创设者B.发行者C.投资者D.信用评级机构【答案】B20、在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（）A.证券商B.金融机构C.私募机构D.个人【答案】B21、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”A.期末库存与当期消费量B.期初库存与当期消费量C.当期消费量与期末库存D.当期消费量与期初库存【答案】A22、若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为（）过程。A.平稳随机B.随机游走C.白噪声D.非平稳随机【答案】C23、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头【答案】A24、根据下面资料，回答89-90题某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天1ME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：A.75B.60C.80D.25【答案】C25、下列属含有未来数据指标的基本特征的是（）。A.买卖信号确定B.买卖信号不确定C.买的信号确定，卖的信号不确定D.卖的信号确定，买的信号不确定【答案】B26、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A27、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元／干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A28、（）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”。A.期货B.国家商品储备C.债券D.基金【答案】B29、中国以()替代生产者价格。A.核心工业品出厂价格B.工业品购入价格C.工业品出厂价格D.核心工业品购人价格【答案】C30、根据下面资料，回答85-88题A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权【答案】D31、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是()。A.总盈利14万元B.总盈利12万元C.总亏损14万元D.总亏损12万元【答案】B32、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。A.判断模型在实盘中的风险能力B.使用极端行情进行压力测试C.防止样本内测试的过度拟合D.判断模型中是否有未来函数【答案】C33、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有10万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限3个月，5月开始，该企业在价格为2050元开始建仓。保证金比例为10%。保证金利息为5%，交易手续费为3元/手，那么该企业总计费用是（），摊薄到每吨早稻成本增加是（）。A.15.8万元3.2元/吨B.15.8万元6.321/吨C.2050万元3.2元/吨D.2050万元6.32元/吨【答案】A34、根据下面资料，回答83-85题A.15％和2％B.15％和3％C.20％和0％D.20％和3％【答案】D35、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A36、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?()A.融资成本上升B.融资成本下降C.融资成本不变D.不能判断【答案】A37、蛛网模型作为一种动态均衡分析用来解释生产周期较长的商品在失去均衡时的波动状况，在现实经济生活中，最容易出现发散型蛛网波动的商品是()A.汽车B.猪肉C.黄金D.服装【答案】B38、在完全竞争市场上，企业扩大产量可以增加利润的条件是()。A.边际成本小于边际收益B.边际成本等于边际收益C.边际成本大干平均成本D.边际成本大干边际收益【答案】A39、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C40、关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好C.R2的取值范围为R2>1D.调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好【答案】A41、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。A.程序化交易B.主动管理投资C.指数化投资D.被动型投资【答案】C42、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到4100美元/吨，此时铜期货看跌期权的期权费为2美元/吨。企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/吨(不计交易成本)A.342B.340C.400D.402【答案】A43、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。A.自下而上的经验总结B.自上而下的理论实现C.自上而下的经验总结D.基于历史数据的数理挖掘【答案】C44、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1．20，βf=1．15，期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。据此回答以下四题91-94。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C45、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C46、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市场的行情如下：若大盘指数短期上涨，则投资者可选择的合理方案是（）。A.卖出行权价为3100的看跌期权B.买入行权价为3200的看跌期权C.卖出行权价为3300的看跌期权D.买入行权价为3300的看跌期权【答案】C47、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是()。A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期国债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】B48、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。A.如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价D.OBV可以单独使用【答案】B49、目前，全球最具影响力的商品价格指数是（）。A.标普高盛商品指数（S&PGSCI）B.路透商品研究局指数（RJ/CRB）C.彭博商品指数（BCOM）D.JP摩根商品指数（JPMCI）【答案】B50、假设某债券基金经理持有债券组合，债券的市值为10亿元，久期为12.8。久期为12.8意味着，利率每上升0.01%，则债券组合价值将变化（）万元。A.12.8B.128C.1.28D.130【答案】B51、在其他因素不变的情况下，当油菜籽人丰收后，市场中豆油的价格一般会()。A.不变B.上涨C.下降D.不确定【答案】C52、（）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”和“蓄水池”。A.期货B.国家商品储备C.债券D.基金【答案】B53、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D54、DF检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时DF检验才有效。A.1B.2C.3D.4【答案】A55、如果某种商品的价格上升10%能使购买者的需求量增加3%，该商品的需求价格弹性()。A.缺乏弹性B.富有弹性C.单位弹性D.完全无弹性【答案】A56、在完全竞争市场上，企业扩大产量可以增加利润的条件是()。A.边际成本小于边际收益B.边际成本等于边际收益C.边际成本大干平均成本D.边际成本大干边际收益【答案】A57、()是基本而分析最基本的元素。A.资料B.背景C.模型D.数据【答案】D58、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。A.失业率B.非农数据C.ADP全美就业报告D.就业市场状况指数【答案】D59、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C60、核心CPI和核心PPI与CPI和PPI的区别是（）。A.前两项数据剔除了食品和能源成分B.前两项数据增添了能源成分C.前两项数据剔除了交通和通信成分D.前两项数据增添了娱乐业成分【答案】A61、当（）时，可以选择卖出基差。A.空头选择权的价值较小B.多头选择权的价值较小C.多头选择权的价值较大D.空头选择权的价值较大【答案】D62、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（）美元/吨。A.75B.60C.80D.25【答案】C63、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅A.6.2900B.6.3866C.6.3825D.6.4825【答案】B64、某一款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权所构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露有（）。A.做空了4625万元的零息债券B.做多了345万元的欧式期权C.做多了4625万元的零息债券D.做空了345万元的美式期权【答案】A65、该国债的远期价格为()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A66、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。该公司需要（）人民币/欧元看跌期权（）手。A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出；16【答案】A67、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A68、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为()。A.0.5B.-0.5C.0.01D.-0.01【答案】B69、在证券或期货交易所场外交易的期权属于（）。A.场内期权B.场外期权C.场外互换D.货币互换【答案】B70、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数2A.压力线B.证券市场线C.支持线D.资本市场线【答案】B71、当前十年期国债期货合约的最便宜交割债券(CTD)报价为102元，每百元应计利息为0.4元。假设转换因子为1，则持有一手国债期货合约空头的投资者在到期交割时可收到（）万元。A.101.6B.102C.102.4D.103【答案】C72、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A73、在其他因紊不变的情况下，如果某年小麦收获期气候条州恶劣，则面粉的价格将()A.不变B.上涨C.下降D.不确定【答案】B74、关于基差定价，以下说法不正确的是（）。A.基差定价的实质是一方卖出升贴水，一方买入升贴水B.对基差卖方来说，基差定价的实质，是以套期保值方式将自身面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手C.决定基差卖方套期保值效果的并不是价格的波动，而是基差的变化D.如果基差卖方能使建仓时基差与平仓时基差之差尽可能大，就能获得更多的额外收益【答案】D75、美元指数中英镑所占的比重为（）。A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】C76、根据下面资料，回答88-89题A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B77、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元／吨。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B78、某些主力会员席位的持仓变化经常是影响期货价格变化的重要因素之一，表4—1是某交易日郑州商品交易所PTA前五名多空持仓和成交变化情况。A.下跌B.上涨C.震荡D.不确定【答案】B79、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C80、下列分析方法中，比较适合原油和农产品的分析的是（）。A.平衡表法B.季节性分析法C.成本利润分析法D.持仓分析法【答案】B81、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.库存资金【答案】A82、5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万澳元的服装，约定3个月后付款。若利用期货市场规避风险，但由于国际市场上暂时没有入民币／澳元期货品种，故该服装生产商首先买入入民币／美元外汇期货，成交价为0．14647，同时卖出相当头寸的澳元/美元期货，成交价为0．93938。即期汇率为：1澳元=6．4125元入民币，1美元=6．8260元入民币，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期汇率l澳元=5．9292元入民币，1美元=6．7718元入民币。该企业卖出平仓入民币／美元期货合约，成交价格为0．14764；买入平仓澳元/美元期货合约，成交价格为0．87559。套期保值后总损益为()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C83、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（）。A.判断模型在实盘中的风险能力B.使用极端行情进行压力测试C.防止样本内测试的过度拟合D.判断模型中是否有未来函数【答案】C84、自有效市场假说结论提出以后，学术界对其有效性进行了大量的实证检验。A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.都不支持【答案】A85、2015年，造成我国PPI持续下滑的主要经济原因是（）。A.①②B.③④C.①④D.②③【答案】C86、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（）手。A.9B.10C.11D.12【答案】C87、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？()A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.半弱式有效市场D.强式有效市场【答案】D88、在GDP核算的方法中，收入法是从（）的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。A.最终使用B.生产过程创造收入C.总产品价值D.增加值【答案】B89、区间浮动利率票据是普通债券与（）的组合。A.利率期货B.利率期权C.利率远期D.利率互换【答案】B90、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（）置信水平比较合理。A.5％B.30％C.50％D.95％【答案】D91、根据下面资料，回答90-91题A.5170B.5246C.517D.525【答案】A92、（）是中央银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期卖出有价证券的交易行为。A.正回购B.逆回购C.现券交易D.质押【答案】B93、某种商品的价格提高2%，供给增加1．5%，则该商品的供给价格弹性属于()。A.供给富有弹性B.供给缺乏弹性C.供给完全无弹性D.供给弹性无限【答案】B94、回归系数检验统计量的值分别为（）。A.65.4286：0.09623B.0.09623：65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163：3.2857【答案】D95、关于道氏理论，下列说法正确的是()。A.道氏理论认为平均价格涵盖一切因素，所有可能影响供求关系的因素都可由平均价格来表现。B.道氏理论认为开盘价是晟重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数C.道氏理论认为，工业平均指数和公共事业平均指数不必在同一方向上运行就可以确认某一市场趋势的形D.无论对大形势还是每天的小波动进行判断，道氏理论都有较大的作用【答案】A96、随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨×实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司()。A.总盈利17万元B.总盈利11万元C.总亏损17万元D.总亏损11万元【答案】B97、MACD指标的特点是()。A.均线趋势性B.超前性C.跳跃性D.排他性【答案】A98、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨【答案】A99、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（）A.国债价格下降B.CPI、PPI走势不变C.债券市场利好D.通胀压力上升【答案】C100、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现持续不断的结转库存。4月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直处于较为低迷的状态。但由于棕榈油进口合同是在年前签订的，公司不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临巨大的价格下跌风险。为防止后期棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保值的策略。方案如下：A.2400B.960C.2760D.3040【答案】B多选题（共50题）1、在实际经营中，企业往往都经历过因原材料价格大跌而导致的心有余悸。即使随后市场价格持续上涨也不敢过多囤积原材料，等企业意识到应该大量购买原材料时已经为时已晚。在此情况下，企业可以在期货市场上采取的措施有（）。A.在期货市场上卖出相应的空头头寸以建立虚拟库存B.现货库存一旦增加，就在期货市场上卖平同等数量的多头头寸C.尽量使期货盈（亏）弥补现货库存增加的亏（盈）D.如果现货实在难以购买到，可以最终在期货市场交割实物来增加库存【答案】BCD2、下列关于结构化金融衍生产品的说法，正确的有（）。A.将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出新的金融产品B.各类结构化理财产品和结构化票据是目前最为流行的结构化金融衍生产品C.按发行方式分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品D.结构化金融衍生产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品【答案】ABD3、关于股票回购，下列说法止确的是()。A.回购的股票可直接注销，也可作为库减股用J公司股票期权、R工福利计划、拄行可转换债券B.股票回购分为公开市场回购和要约回购C.通常，股份回购会导致公司股价上涨D.股份回蚋改变了原有供求平衡是导致回购后股价上涨的原因【答案】ABCD4、从发起人的角度来看，常规CDO与合成CDO差别的不包括（）。A.发行人不同B.投资人不同C.SPV不同D.信用风险转移给SPV的方式不同【答案】ABC5、基本的汇率标价方法包括（）。A.直接标价法B.间接标价法C.正向标价法D.反向标价法【答案】AB6、下列关于利率的说法正确的有（）。?A.利率越低，股票价格水平越高B.利率越低，股票价格水平越低C.利率低，意味着企业的生产成本和融资成本低D.利率低，资金倾向于流人股票市场推高股票指数【答案】ACD7、以下()冈素的正向变化会导致股价的上涨。A.公司净资产B.公司增资C.公司盈利水平D.股份分割【答案】ACD8、紧缩的货币政策手段主要包括()A.减少货币供应量B.提高利率C.提高法定存款准备金率D.降低法定存款准备金率【答案】ABC9、期货现货互转套利策略的基本操作模式包括（）。A.用股票组合复制标的指数B.当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清C.以10%左右的出清后的资金转换为期货，其他约90%的资金可以收取固定收益D.待期货的相对价格低估出现负价差时再全部转回股票现货【答案】ABC10、权益类衍生品的重要特性使得它在（）等方面得到广泛应用。A.传统阿尔法（Alpha）策略B.现金资产证券化策略C.指数化投资策略D.备兑看涨期权策略【答案】ABCD11、国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是()。A.卖出人民币期货B.买入人民币期货C.买入人民币看涨期权D.买入人民币看跌期权【答案】AD12、金融机构利用场内工具对冲风险时，经常会遇到的一些问题有（）.A.缺乏技术B.资金不足C.人才短缺D.金融机构自身的交易能力不足【答案】ABCD13、下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（）A.投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避组合中价格波动风险B.如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略C.投资者不必依据市场变化调整对冲头寸D.当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化【答案】ABD14、对发行者而言，保本型股指联结票据产品的设计需要考虑的因素有（）。?A.如何对冲Delta风险暴露B.期权的价格C.发行产品的成本D.收益【答案】ABCD15、在国债期货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于（）。A.做空基差盈利空间小B.现货上没有非常好的做空工具C.期货买入交割得到的现券不一定是现券市场做空的现券D.期现数量不一定与转换因子计算出来的完全匹配【答案】ABC16、下列属于计量分析方法的是（）。A.持仓量分析B.时间序列分析C.回归分析D.线性回归分析【答案】BCD17、备兑看涨期权策略的盈利情况为（）。A.出售看涨期权在股价较低时盈利B.持有股票在股价较低时亏损C.综合收益在股价较高时盈利，且收益随股价上升而上升D.综合收益在股价较低时亏损【答案】ABD18、经济周期的阶段包括（）。A.经济活动扩张或向上阶段B.经济由繁荣转为萧条的过渡阶段C.经济活动的收缩或向下阶段D.经济由萧条转为繁荣的过渡阶段【答案】ABCD19、在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由`（）所决定的。?A.投资者的持仓分布B.持有成本C.投资者的心理因素D.机构主力的斗争【答案】ABC20、应用成本利润分析法时，需要注意的问题有（）。A.应用成本利润方法计算出来的价格，是一个动态价格B.应用成本利润方法计算出来的价格，是一个静态价格C.在很多产品的生产过程中，会产生可循环利用的产品D.应结合其他基本面分析方法，不可过分依赖单一方法【答案】ACD21、全球天然橡胶生产大国有()。A.利比亚B.老挝C.印尼D.中国【答案】CD22、场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（）。A.甲方只能是期权的买方B.甲方可以用期权来对冲风险C.甲方无法通过期权承担风险来谋取收益D.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高【答案】BD23、若多元线性回归模型存在自相关问题，这可能产生的不利影响包括（）。A.模型参数估计值失去有效性B.模型的显著性检验失去意义C.模型的经济含义不合理D.模型的预测失效【答案】ABD24、在农产品平衡表分析法中，以下正确选项有（）。A.产量=收获面积（不是播种面积）×平均单产B.对于供求关系的说明，最明朗的方法就是编制供需平衡表C.期末库存=产量+进口-消费-出口D.平衡表分析法非常重视供给与需求中各种成分的变动【答案】ABD25、期权风险度量指标包括（）指标。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】ABCD26、机构投资者使用权益类衍生品，是由于其重要性使得权益类衍生品在（）方面得到广泛应用。A.传统的阿尔法(Alpha)策略B.动态资产配置策略C.现金资产证券化策略D.阿尔法转移策略【答案】ACD27、下列关于圆弧形态的说法中，错误的有（）。?A.圆弧形态又称碟形B.圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态C.圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多D.圆弧形成的时间越短，反转的力度越强【答案】BD28、在国债期货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于（）。A.做空基差盈利空间小B.现货上没有非常好的做空工具C.期货买入交割得到的现券不一定是现券市场做空的现券D.期现数量不一定与转换因子计算出来的完全匹配【答案】ABC29、如果企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经达到，企业可以通过（）方式来结清现有的互换合约头寸。A.出售现有的互换合约B.对冲原互换协议C.解除原有的互换协议D.购入相同协议【答案】ABC30、期货持有成本假说认为，期货价格和现货价格的差由（）组成。A.融资利息B.仓储费用C.收益D.现货价格的预期【答案】ABC31、以下关于期货的分析方法，说法正确的是（）。A.对于持仓报告的分析也要考虑季节性的因素B.季节性分析方法不适用于工业品价格的分析C.平衡表的分析法主要应用于农产品价格的分析D.对于CFTC持仓报告的分析主要分析的是非商业持仓的变化【答案】ACD32、DireCtionAlMovementInDex(DMI)直译为方向移动指数，由一系列指标构成，包括()。A.ADXRB.ADXC.+DID.DX【答案】ABCD33、()是资本资产定价模型的假设条件。A.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合B.投资者对证券的收益利风险及证券间的关联性具响完全相同的预期C.证券的收益率具有确定性D.投资者不知足且厌恶风险【答案】ABD34、造成生产者价格指数（PPI）持续下滑的主要经济原因可能有（）。A.失业率持续下滑B.固定资产投资增速提高C.产能过剩D.需求不足【答案】CD35、下列关于利用场外工具对冲风险的说法正确的有（）。A.金融机构为了给其客户提供一揽子金融服务而设计的产品会比较简单、易操作B.如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具来对冲风险，那么可以通过外部采购的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求C.金融机构直接面对线缆企业的需求并设计了一揽子金融服务，并通过一系列的场外交易安排，把提供服务后所面临的风险转移出去，达到对冲风险的目的D.由于场外交易是存在较为显著的信用风险的，所以该金融机构在对冲风险时，通常会选择多个交易对手，从而降低对每个交易对手的信用风险暴露【答案】BCD36、在江恩循环周期理论中，（）循环周期是江恩分析的重要基础。?A.10年B.20年C.30年D.60年【答案】AC37、中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利