国际金融第十章 国际金融机构

《国际金融》全球范围内，商学院最受欢迎的课程之一。华南农大珠江学院课程组1第十章国际金融机构第一节国际金融机构概述第二节国际货币基金组织第三节世界银行集团第四节国际清算银行第五节其他国际金融机构2第一节国际金融机构概述

国际金融机构指从事国际金融管理以及国际金融活动的超国家性质的组织机构。可以分为：①全球性国际金融机构；②区域性国际金融机构。34一、国际货币基金组织1944年7月，44个国家在美国新罕布什尔洲的布雷顿森林（BrettonWoods）召开了联合国货币与金融会议，决定成立国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund，IMF）与国际复兴开发银行。1946年3月IMF正式成立。最初，IMF仅有29个成员国，此后数量逐年增加，截至2010年４月有成员186个。

除了朝鲜、列支敦士登、古巴、安道尔、摩纳哥、图瓦卢和瑙鲁，所有联合国成员国而且只能是联合国成员国才有权直接或间接成为基金的成员。

我国是国际货币IMF的创始国之一，并于1980年4月18日正式恢复了在IMF的合法席位。5中国与国际货币基金组织

中国于1945年加入国际货币基金组织，是该组织的创始国之一。1980年４月１8日，该组织正式恢复中国的代表权。中国在该组织中的份额为33．852亿特别提款权，占总份额的2.34％。中国共拥有34102张选票，占总投票权的2.28％。中国自1980年恢复在货币基金组织的席位后单独组成一个选区并派一名执行董事。1991年，该组织在北京设立常驻代表处。2010年２月24日，国际货币基金组织总裁多米尼克·斯特劳斯—卡恩任命中国人民银行副行长朱民为其特别顾问。2010年10月９日，国际货币基金组织将中国纳入全球５大具有系统稳定重要性经济体。2010年11月５日，国际货币基金组织执行董事会通过了份额改革方案。份额改革完成后，中国的份额将从目前的3.72％升至6.39％，投票权也将从目前的3.65％升至6.07％，超越德国、法国和英国，位列美国和日本之后，得到在这一国际组织中的更大话语权。6国际货币基金组织总部办公楼外景7（一）宗旨及职能1．宗旨①

通过设置常设机构就国际货币问题进行磋商与协作，从而促进国际货币领域的合作；②

促进国际贸易的扩大和平衡发展，从而有助于提高和保持高水平的就业和实际收入，并增强各成员国生产性资源的开发，并以此作为经济政策的首要目标；③促进汇率的稳定，保持成员国之间有秩序的汇率安排，避免竞争性通货贬值；④协助在成员国之间建立经常性交易的多边支付体系,取消阻碍国际贸易发展的外汇限制；8

⑤

在具有充分保障的前提下，向成员国提供暂时性普通资金以增强其信心，使其能有机会在无需采取有损本国和国际经济繁荣的措施的情况下，纠正国际收支失衡；⑥

缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡的程度。2．主要职能

①

为成员国提供国际货币合作与协商的场所；②

实施汇率监督；③

提供资金融通；④

促进国际贸易的发展；⑤督促执行IMF条款。9（二）组织机构

IMF的组织机构由理事会、执行董事会、总裁和若干业务职能机构组成。1．理事会(BoardofGovernors)：IMF的最高权力机构，主要职能是接纳新成员、决定或调整成员国的份额、分配特别提款权以及处理国际货币制度的重大问题。2．执行董事会(BoardofExecutiveDirectors)：理事会下面的常设机构，它负责处理IMF的日常事务。10

3．总裁（ManagingDirector）：由执行董事会选举产生，兼任执行董事会主席，总管IMF的业务工作，是IMF的最高行政领导人。任期五年。4．发展委员会（DevelopCommittee）：是“世界银行和国际货币基金组织理事会关于实际资源向发展中国家转移的联合部长级委员会”的简称。致力于发展政策及发展中国家关注的其他问题的磋商讨论。11（三）资金来源1．份额（Quota）

IMF的资金主要来自成员国缴纳的份额。份额在性质上类似于股份公司的股东缴纳的股本金，凡参加IMF的成员国都必须认缴一定的份额，份额一旦认缴，就成为IMF的资产（资本）。缴纳办法：25%最初以黄金缴纳，1978年4月1日“牙买加协议”生效之后，改用可兑换货币或SDR缴纳；75%以本国货币缴纳，或以成员国凭券支付的、无息的国家短期有价证券。2．借款：IMF有两个借款安排：借款总安排和新借款安排。3.信托基金（TrustFund）12（四）业务活动1.政策建议和全球监督IMF以三种方式实施监督：①国别监督②区域性监督③全球监督2.资金融通IMF最主要的业务活动是向成员国提供资金融通，以协助成员国改善国际收支状况。13IMF设有多种类型的贷款：（1）普通贷款（NormalCreditTranches），又称基本信用贷款（BasicCreditFacility）：是IMF最基本的贷款形式，主要用于弥补成员国国际收支逆差的短期资金需要，期限为3～5年，贷款额度最高为成员国缴纳份额的125%。IMF将普通贷款又分为储备部分贷款（ReserveTranche）和信用部分贷款（CreditTranche）。14贷款最高额度为成员国所缴份额的125％。贷款分两部分，即储备部分贷款和信用部分贷款。前者占成员国份额的25％，成员国提取这部分贷款是无条件的，也不需支付利息，但须用外汇或特别提款权缴纳的份额作保证；后者占成员国缴纳份额的100％，共分四个档次，每档为份额的25％，成员国申请第一档贷款比较容易获得，一般只需制定出借款计划便可得到批准，而二至四档属高档信用贷款，贷款条件较严格，成员国要借取就必须提供全面、详细的财政稳定计划，而且在使用时还必须接受IMF的监督。15（2）补偿与应急贷款(Compensatory&ContingentFinancingFacility,CCFF)，其前身为出口波动补偿贷款（CompensatoryFinancingFacility,CFF或CompensatoryFinancingofExportFluctuating）。设立于1963年2月的出口波动补偿贷款，最初规定，当成员国因自然灾害等无法控制的客观原因造成初级产品出口收入下降，从而发生国际收支困难时，在原有的普通贷款以外，可另行申请此项专用贷款。161981年5月又规定，当成员国粮食进口价格超过前5年的平均价格而造成国际收支困难时，也可申请补偿贷款。该贷款最高限额为成员国份额的100％，贷款期限3～5年。1988年8月IMF再次通过了一个修改方案，将应急机制结合进原来的补偿贷款，并把贷款名称更改为补偿与应急贷款。成员国在执行IMF支持的经济调整计划中，如遇突发性、临时性的经济因素而造成经常项目收支偏离预期调整目标时，可申请该项贷款。这里突发性的经济因素主要是指出口收入、进口价格及国际金融市场利率等。该贷款最高限额为份额的95％，如果成员国仅具备申请补偿性融资的条件，则最高限度为份额的65％，仅具备申请应急融资的条件，则最高贷款额为份额的30％。17（3）缓冲库存贷款（BufferStockFinancingFacility,BSFF）设立于1969年6月，是一种为帮助初级产品出口国家维持库存从而稳定物价而发放的贷款。贷款的额度最高为成员国份额的50％，期限3～5年。18（4）扩展贷款或中期贷款（ExtendedFinancingFacility,EFF）这是1974年设立的，用于成员国因在生产、贸易等方面存在结构性问题而进行较长期调整的一项专用贷款。其最高贷款额度为借款成员国份额的140％，备用期3年，提款后第4年开始偿还，10年内还清。19（5）补充贷款（SupplementaryFinancingFacility,SFF）。设立于1977年4月，目的是为了帮助成员国解决庞大的、持续的国际收支逆差。贷款期限3年半至7年，最高借款额为成员国份额的140％。1981年4月，该贷款全部承诺完毕。1985年5月，IMF实施扩张借款政策，提供扩大贷款，其目的和内容与补充贷款相似。该政策规定，贷款额度最高为一年不超过份额的95％～115％，或3年不超过份额的280％一345％。20（6）信托基金贷款（TrustFundFacility）设立于1976年1月，用于援助低收入的发展中国家。低收入发展中国家的标准是：1973年人均国民收入不足300特别提款权单位。此项贷款现已结束。（7）临时性信用贷款（TemporaryCreditFacility,TCF）（8）结构调整贷款（StructuralAdjustmentFacility,SAF）该贷款于1986年3月设立，旨在帮助低收入发展中国家通过宏观经济调整，解决国际收支长期失衡的问题。21贷款条件优惠，年利率仅为0．5％～1％，期限一般为10年，且有5年宽限期，贷款最高限额为份额的70％。成员国要获取该贷款，必须有详细的经济调整计划，并且由IMF或世界银行工作人员参与计划的制定，最后由IMF核定批准。为了增强对低收入成员国的资金援助，IMF于1987年12月增设了“扩大的结构调整贷款”，其目的和条件与上述结构调整贷款基本-致，但贷款额扩大了，最高贷款额可达份额的250％，在特殊情况下还可提高到份额的350％。但IMF对借款国经济结构改革的计划要求较高，对贷款效果的监督也较严格。低收入成员国最终能否获得此项贷款及贷款数额大小，除取决于本国国际收支和收入水平外，还取决于该国本身与IMF的合作程度以及对本国经济作出的调整努力。3.技术援助和培训22上述各项贷款，成员国不能同时获准借取，这是因为IMF对一个成员国在一定时间内的全部贷款设定限额。IMF在此问题上遵循着这样一个原则：成员国每年借款额一般不超过份额的102％；3年累计借款净额不超过份额的306％；全部累计借款上限为份额的600％。IMF在提供上述各项贷款时，要收取手续费或利息。储备部分贷款、信托基金、结构调整贷款和扩大的结构调整贷款以及补充贷款和扩大贷款等，是以优惠利率或仅收取手续费形式提供的，其余贷款的利率在4％～7％之间，具体依当时国际金融市场利率水平及成员国借款数额多少而定。

23二、世界银行集团世界银行集团(WorldBankGroup)由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、解决投资争端国际中心和多边投资担保机构等5个机构组成。（一）国际复兴开发银行国际复兴开发银行（InternationalBankforReconstructionandDevelopment,IBRD），简称世界银行，1945年12月27日正式成立。总部设在美国首都华盛顿。我国是创始成员国之一，于1980年5月15日恢复在世界银行的合法席位。截止至2010年４月，世行拥有186个成员，雇员6400人、顾问1100人，年度预算14亿美元。世行总资金额达1882.2亿美元。24位于美国华盛顿市区的世界银行大楼。

251．宗旨①

对用于生产性目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与开发；②

以担保或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资；③

用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方式，促进国际贸易的长期均衡发展，并维持国际收支平衡；④

与其它方面的国际贷款配合提供贷款担保。26

2．组织机构

与IMF类似，由理事会、执行理事会和行长、副行长等组成。（1）理事会（BoardofGovernors）:是世界银行的最高权力机构，主要职责是：批准接纳新成员、决定普遍地增加或者调整成员国应缴股本、决定银行净收入的分配及其它重大问题。（2）执行董事会（BoardofExecutiveDirectors）:是世界银行负责日常事务的机构，行使由理事会授予的职权。（3）行长（President）：是世界银行的最高行政长官，由执行董事会选举产生，负责领导世界银行的日常工作及任免世界银行的高级职员和工作人员。任期5年，可以连任。世界银行行长一般由美国总统提名，均为美国人。现任行长为罗伯特·佐利克。行长同时兼任国际开发协会会长，国际金融公司主席，多国投资保证机构的主席等职。27

2010年9月13日，中共中央政治局常委、国务院副总理李克强在北京钓鱼台国宾馆会见世界银行行长佐利克。28

各成员国的投票权是根据持有股份决定的，每个成员国都享有基本投票权250票，此外，每认缴股金10万美元增加1票。一般情况下，成员国认缴股份的多少是根据该国的经济和财政力量并参照其在IMF认缴份额的多少来决定的。目前，美国持有的份额最多，占总股份的17%，因此享有最大的表决权。西方七国（美国、英国、德国、加拿大、法国、意大利、日本）拥有世界银行总股份的45%，因此在重大国际经济事务及贷款业务中拥有很大的决定权。29【投票权改革】

2010年４月２５日，世界银行发展委员会春季会议发表公报说，会议通过了发达国家向发展中国家转移投票权以及增加世行资本金的改革方案。公报说，会议决定将发展中国家在世行的投票权提高３．１３个百分点至４７．１９％。自2008年以来，发达国家已向发展中国家共转移了４．５９个百分点的投票权。其中，中国的投票权从目前的２．７７％提高到４．４２％，成为世界银行第三大股东国，仅次于美国和日本。303．资金来源（1）成员国缴纳的股金。（2）向国际金融市场借款。（3）债权转让。（4）利润收入。4．贷款业务（1）贷款的条件：世界银行的贷款条件是相当严格的。（2）贷款的特点：①贷款的重点是各种基础设施②贷款期限长、利率低。③贷款程序严密。④贷款数额不受借款国股份数额的限制。31（3）贷款的种类：①项目贷款（ProjectLoan），又称为投资项目贷款，是世界银行最主要的贷款，用于资助成员国的具体发展项目。②非项目贷款（Non-projectLoan）。由世界银行为支持成员国进口物资、设备所需外汇提供的贷款，或是为支持成员国实现一定的计划所提供的贷款。如1980年设立的结构调整贷款。32③联合贷款(Co-financing)。世界银行与借款国以外的其它贷款者联合起来，为世界银行贷款资助的某一项目共同筹资和提供贷款。④“第三窗口”贷款（TheThirdWindowFacility），亦称中间性贷款(IntermediateFinancingFacility)。是指世界银行和国际开发协会提供的两项贷款（国际复兴开发银行的一般性贷款和国际开发协会的优惠贷款）之外的一种贷款。33（二）国际开发协会国际开发协会(InternationalDevelopmentAssociation,IDA)是一个专门从事对欠发达国家提供无息长期贷款的国际性金融组织。于1960年9月正式成立，总部设在美国华盛顿。宗旨是向欠发达地区的协会成员国发放比一般贷款条件更优惠的贷款，以此作为世界银行贷款的补充，从而促进世界银行目标的实现。34

1．组织机构IDA的组织机构及其管理方式与世界银行相同。IDA与世界银行实际上是“两块牌子、一套人马”。2．资金来源（1）成员国认缴的股本。（2）各国提供的补充资金。（3）世界银行的业务净收入。（4）国际开发协会本身的业务经营净收入。353．信贷业务国际开发协会的贷款只提供给低收入国家。IDA的贷款称为信贷，以区别于世界银行的贷款，其最大的特点是具有高度的优惠性。IDA对发展中国家提供的是长期无息的优惠贷款，统称为“软贷款”（世界银行的贷款称为“硬贷款”），主要用于发展农业、工业、运输和电力、电讯、城市供水、以及文教卫生和计划生育等，从20世纪70年代开始，IDA发放的最大信贷是用于农业和农村发展。36（三）国际金融公司1956年7月国际金融公司（InternationalFinanceCorporation,IFC）正式成立。宗旨：对发展中国家成员国私人企业的新建、改建和扩建提供贷款资金和技术援助，促进发展中国家中私营经济的增长和国内资本市场的发展。1．组织机构最高权力机构是理事会，日常业务的组织机构是董事会，由总经理、若干副总经理和工作人员组成的办事机构负责处理公司的日常业务。公司的正副理事、正副董事也就是世界银行的正副理事和正副执行董事。公司的总经理由世界银行行长兼任。372．

资金来源①成员国认缴的股本。②从世界银行借入资金和通过发行债券从国际金融市场筹资。③公司历年累积的利润收入。3．业务活动特点：①主要向成员国的私人公司提供贷款或直接投资于私人企业。②常常与私人商业银行等联合贷款。③一般只对中小型私人企业提供贷款。④往往采取贷款与资本投资相结合的方式，但公司并不参与投资企业的经营管理。⑤贷款具有较大灵活性。

38IFC的贷款期限一般为7～15年，还款须用原借入时的货币，贷款的利息率不统一，视投资对象的风险和预期收益而定，但一般高于世界银行的贷款利率，对于未提取的贷款资金，公司收取1%的承担费。IFC在进行投资时，还向项目主办企业提供必要的技术援助，向成员国政府提供政策咨询服务，以协助创造良好的投资环境，从而达到促进私人资本投资的目的。39（四）解决投资争端国际中心解决投资争端国际中心(InternationalCentreforSettlementofInvestmentDisputes,ICSID)成立于1966年，是世界银行为成员国政府与外国投资者在投资、结算等方面发生的纠纷提供仲裁和调解的机构。ICSID作为一个国际性的常设机构，设有一个行政理事会和一个秘书处，并分别设立一个调停人小组和一个仲裁人小组。40

(五)多边投资担保机构多边投资担保机构（MultilateralInvestmentGuaranteeAgency,MIGA）成立于1988年，是世界银行集团中最新成立的一个机构。宗旨：鼓励生产性的外国直接投资向发展中国家的流动以及资本在发展中国家之间的流动，从而促进发展中国家经济增长，并以此补充世界银行、国际开发协会的业务活动。41

1．

组织机构MIGA设理事会、董事会、总裁。机构的一切权力归理事会，理事会由成员国按其自行确定的方式指派理事和副理事各一名组成。董事会负责机构的一般业务，董事人数可由理事会根据成员国的变动进行调整，但不应少于12人，世界银行行长兼任董事会主席，总裁在董事会的监督下处理机构的日常事务。42

2．

业务(1)担保业务。多边投资担保机构对以下四类非商业性风险提供担保：①货币转移险。②征用险。③违约险。④战争和内乱险。另外，MIGA公约规定，应东道国和投资者的申请，该机构董事会经特别多数票通过，可将公约的担保范围扩大到上述四项风险以外的政治风险。MIGA提供的保险合同期限通常为15年，在特殊情况下为20年，保险费的收取依照项目的类型和所需保险的类型而定，每项保险的年保险费通常在承保额的0.5～1.25%范围内，最高保险限额为5000万美元。(2)中介和咨询业务。43三、国际清算银行

国际清算银行(BankforInternationalSettlement,BIS)，是指在1930年5月，由英、法、德、意、比、日等国的中央银行与美国的三家大商业银行（摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行）组成的集团联合组建成立的国际组织。是世界上最早成立的国际金融机构，总部设在瑞士的巴塞尔。组建时只有7个成员国。截止到2005年4月，BIS共有55个成员国。44

（一）组织机构由股东大会、董事会和管理当局三部分组成。股东大会是其最高权力机构，董事会是国际清算银行的实际领导机构，董事长兼行长由选举产生。董事会下设经理部，经理部下设四个业务机构：银行账号部、货币经济部、秘书处和法律处。（二）资金来源①成员国缴纳的股金。②借款。③存款。45（三）业务①处理国际清算事务。②为各国中央银行提供服务。③定期举办中央银行行长会议。④进行国际货币与金融问题的研究。46第二节区域性国际金融机构

一、亚洲开发银行

亚洲开发银行（AsianDevelopmentBank,ASDB），简称亚行，是一个类似于世界银行，但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机构。1966年正式成立，总部设在菲律宾首都马尼拉。亚行有来自亚洲和太平洋地区的区域成员，和来自欧洲和北美洲的非区域成员。亚行在成立之初只有３３个成员，如今成员数量已增至67个，其中48个成员来自亚太地区。

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截至2009年5月，日本和美国同为亚行最大股东，各持有15．571％的股份和拥有12．756％的投票权。1986年２月17日，亚行理事会通过决议，接纳中国为亚行成员国。同年３月10日中国正式为亚行成员，台湾以“中国台北”名义继续保留席位。中国是亚行第三大股东国，持股6．429％，拥有5．442％的投票权。48（一）亚行的宗旨①向其成员国或地区成员提供贷款、进行证券投资，以促进其经济和社会发展；②帮助协调成员国在经济、贸易和发展方面的发展政策和计划；③促进以发展为目的的公共和私人投资；④为成员国发展项目和规划提供技术援助和地区咨询；⑤同联合国及其专门机构进行合作，以促进亚太地区的经济发展。此外，亚行在其中期战略框架中还确定了五个战略目标：促进经济增长、减少贫困、提高妇女地位、开发人力资源、促进对自然资源和环境的有效管理。49（二）亚行的组织机构亚行的组织机构由理事会、董事会和亚行总部组成。理事会是亚行的最高权力机构。理事会下设董事会负责亚行的日常运作，行使亚行章程和亚行理事会所授予的权力。理事会选举出的亚行行长是亚行的最高行政负责人，在董事会指导下处理亚行的日常业务并负责亚行官员和工作人员的任免。50（三）亚行的资金来源1．普通资金①股本。②普通储备金与特别储备金。③借款。2．特别基金①亚洲开发基金（AsianDevelopmentFund）②技术援助特别基金③日本特别基金协议，该基金以赠款的形式对成员的公、私营部门进行技术援助或支持私营部门的开发项目。51

（四）亚行的业务活动1．贷款业务按贷款条件划分，亚行的贷款可分为硬贷款、软贷款和赠款三类。亚行的贷款方式与世界银行相似，主要有项目贷款、规划贷款、部门贷款、开发金融机构贷款、综合项目贷款等。2.技术援助52

二、非洲开发银行

非洲开发银行(AfricanDevelopmentBank,ADB),简称非行，是非洲国家在联合国帮助下成立的政府间国际金融组织，它成立于1964年9月，1966年7月正式开业，总部设在科特迪瓦首都阿比让。非行创建时只有23个成员国，截至2010年5月，非行有77个成员国，非洲53个国家全部为成员，此外还有包括中国在内的区外成员24个。其它国家成员：中国、阿根廷、奥地利、巴西、比利时、丹麦、德国、法国、芬兰、荷兰、加拿大、科威特、美国、挪威、葡萄牙、日本、瑞典、瑞士、沙特阿拉伯、西班牙、意大利、印度、英国，以及韩国。53宗旨：向非洲成员国提供贷款和投资，或给予技术援助，以充分利用本大陆的人力和资源，促进各国经济的协调发展和社会进步，尽快改变非洲贫穷落后的面貌。54（一）非行的组织机构与亚洲开发银行类似，非行也是股份制的金融机构。非洲开发银行的最高决策与权力机构是理事会。理事会选举出董事会负责非行的日常经营活动。董事会选举非行的行长非行的日常业务工作。为广泛动员和利用资金，解决贷款资金的来源，非行先后建立了以下四个机构：1．非洲投资开发国际金融公司。2．非洲开发基金。3．尼日利亚信托基金。4．非洲再保险公司。（二）非行的业务活动非行经营的业务分普通贷款业务和特别贷款业务。55三、欧洲投资银行

欧洲投资银行（EuropeaninvestmentBank，EIB）于1958年1月成立，总部设在卢森堡。宗旨：利用国际资本市场和共同体内部资金，促进共同体的平衡和稳定发展。欧洲投资银行是股份制的企业性金融机构。其最高权力机构是由各成员国财政部长组成的董事会。理事会负责主要业务的决策工作，如批准贷款、确定利率等；管理委员会负责日常业务的管理。56四、泛美开发银行泛美开发银行（Inter-AmericanDevelopmentBank,IDB）是拉美国家和一些西方国家合办的国际金融机构，1959年12月成立，1960年10月正式开业，行址设在美国首都华盛顿。宗旨：组织吸收拉丁美洲内外的资金，通过为拉美成员国经济和社会发展项目提供贷款或为它们的贷款提供担保以及提供技术援助的方式，促进拉丁美洲各成员自身的和共同的经济与社会发展。

57（一）组织机构泛美开发银行的最高权力机构是董事会，董事会讨论决定银行的重大方针政策问题。董事会下设执行理事会，负责银行的日常业务工作。董事会选出行长1名，行长兼任执行理事会主席，在董事会指导下处理日常业务并主持理事会会议。（二）IDB的资金来源泛美开发银行法定资本金分为普通资本和特种业务基金两种。以后随着资本金的增加，资本金又划分为普通资本、区际资本和特种业务基金。除了资本金以外，IDB还通过发行债券在国际金融市场上筹借资金。58

（三）IDB的业务活动泛美开发银行的主要业务活动是提供贷款。该行的贷款可分为普通业务贷款和特种业务基金贷款。除贷款之外，银行还向成员国提供技术合作援助。59案例、俄罗斯与国际金融机构的合作21