中国功能性涂层复合材料行业产业链与竞争格局分析

中国功能性涂层复合材料行业产业链与竞争格局分析一、功能性涂层复合材料行业产业链功能性涂层复合材料是在传统压敏胶带产品基础上发展起来的新型材料，是一种从传统压敏胶带制品（即传统胶粘制品）发展而来的新材料产品。传统胶粘制品主要提供包装、密封、保护、标识、拼接等单一用途，而功能性涂层复合材料通过不同基材之间的组合，可以在同一材料上实现保护、胶粘、导电、绝缘、屏蔽、透光等多种功能。功能性涂层复合材料位于产业链中上游。上游原材料主要包括双向拉伸聚丙烯薄膜（BOPP）、聚酯（PET）薄膜、亚克力胶、硅胶、铜箔等；下游终端是消费电子、新能源汽车等制造厂商，如苹果、三星、华为、松下、中兴、OPPO、LG等，终端客户利用功能性涂层复合材料等基础材料，实现电子消费产品相关功能器件特定功能。双向拉伸聚丙烯薄膜（BOPP）是功能性涂层复合材料生产所需的原材料之一。目前我国已是全球主要的BOPP薄膜生产国，由于终端需求增长放缓，产能过剩局面出现，但产能仍保持增长态势。数据显示，2019年，中国BOPP薄膜产能达到639万吨，较2018年增长27万吨，产量达到452.87万吨，同比增长1.98%。随着科学技术的不断进步，消费电子、互联网、电子信息、航空航天、节能环保、物联网等一大批新兴产业飞速发展，传统的胶粘制品无法满足这些新兴产业的需求，从而催生和助推了功能性涂层材料的发展。目前，功能性涂层复合材料已被广泛应用于消费电子、汽车和新能源汽车、医药、航空航天等诸多领域。二、功能性涂层复合材料行业竞争格局我国功能性涂层复合材料行业经过多年的发展，目前已基本形成了以民营经济为主体的、充分竞争的、市场化的竞争格局，并日益向规范化、法制化、规模化方向发展，市场环境基本同国际接轨。目前行业的基本特点是企业数量多、经营两极分化趋势明显、企业之间技术水平、研发实力、产品结构、营收规模等差异较大。目前功能性涂层复合材料行业可以分为三个竞争层次，呈现金字塔式的层次结构。以3M、德莎、艾利丹尼森等为代表的国际知名企业技术、工艺、生产经验丰富，占据中高端市场；第二梯队主要由具有一定业务规模与技术储备，拥有自主品牌、在细分产品领域具有优势的国内大中型民营企业构成，如斯迪克、激智科技、晶华新材等。这类企业的产品品质稳定，已经被市场广泛认可。与国外优势企业相比，这类企业的产品性价比较高，并依靠本地化配套的优势，在功能性涂层复合材料中端市场及某些细分领域的高端市场中占有一席之地；第三梯队的企业多数规模小、产品种类单一且同质化程度高，竞争相对激烈。三、功能性涂层复合材料行业重点企业斯迪克公司创建于2006年6月，是国内领先的功能性涂层复合材料供应商。主要产品分为功能性薄膜材料、电子级胶粘材料、热管理复合材料及薄膜包装材料，2019年，斯迪克实现营业收入14.33亿元，同比增长6.46%，实现净利润1.11亿元，同比增长46.05%，2020年前三季度，公司实现总营收11.31亿元，同比增长5.21%，实现净利润1.06亿元，同比增长51.43%。利润大幅提升主要得益于公司产品整体毛利率提升，及政府提供补助和理赔收入。从营收结构来看，2019年，斯迪克的营收来源主要由功能性薄膜材料、电子级胶粘材料以及薄膜包装材料构成，分别占比35.17%、29.38%、29.03%，而热管理复合材料营业收入占比仅有1.61%。从毛利润结构来看，2019年，公司的毛利润结构主要由电子级胶粘材料和功能性薄膜材料构成，分别占比58.98%、33.78%。薄膜包装材料、热管理复合材料业务的毛利润依次占比3.75%、1.07%。目前来看，电子级胶粘材料是公司业绩增长的主要驱动力。四、功能性涂层复合材料行业相关政策我国对功能性涂层复合材料行业采取政府宏观调控和行业自律管理相结合的管理体制。政府部门和行业协会共同为涂层复合材料行业提供良好的市场环境，确保功能性涂层复合材料行业健康有序发展。行业内企业具体的生产经营和业务管理以市场化方式进行。2019年发改委发布《产业结构调整指导目录（2019年本）》，将“改性型、水基型胶粘剂和新型热熔胶”列为鼓励类项目。五、功能性涂层复合材料行业壁垒功能性涂层复合材料是高进入壁垒行业。该行业兼