投中2010 Q1中国PE市场募资统计份报告

投中2010Q1中国PE市场募资统计份报告

关键发现募资完成基金25支，募资规模52.68亿美元，募资规模环比上升24.1%。募资完成中资基金数量14支，募资规模25.52亿美元，中资机构募资完成基金数量大幅超过外资。同时，外资基金的基金数量及募资规模增长也较为明显，募资完成基金数量7支，环比上升75.0%；募资规模20.32亿美元，环比上升728.3%。首轮募资完成基金11支，募资规模为19.38亿美元，首轮募资完成基金数量增加，募资规模有所下降。开始募资基金数量及规模增长显著，开始募资基金数量为18支，环比上升125.0%；目标规模为69.90亿美元，环比上升104.2%；平均单支基金目标规模为3.88亿美元，环比下降9.2%。第一部分：2010年第一季度中国投资市场募资情况1.募资综述2010年第一季度，中国创业投资及私募股权投资(以下简称VC/PE投资)市场基金募资活动保持活跃态势，首轮募资完成及开始募资基金数量出现上升。募资完成、首轮募资完成和开始募资基金数量分别为25支、11支和18支(见图1-1)，分别与上季度持平、增长37.5%和125.0%；募资规模方面，三类基金环比分别增长24.1%、减少12.5%和增长104.2%(见图1-2)。更多基金处于募资途中，反映了市场募资活动加速，由此预计2010年第二和第三季度募资活动将更为活跃，募资完成基金数量及规模有望上升。从中外资角度分析，中资基金继续成为本季度募资主要力量，但募资完成外资基金数量及规模增长明显。募资完成外资基金数量7支，环比上升75.0%；募资规模20.32亿美元，环比上升728.3%。第二部分：2010年第一季度中国投资市场募资统计分析2.募资完成基金分析2.1基金规模分析2010年第一季度，中国VC/PE投资市场募资完成基金数量25支(见图2.1-1)，与去年第四季度持平；募资规模52.68亿美元，环比上升24.1%；平均单支基金募资规模2.11亿美元，较之上季度的1.70亿美元，环比上升24.1%。从分布角度分析，募资规模整体高于2009年第四季度。1亿美元以上基金数量9支，占本季度募资完成基金总数36.0%，比例为近1年以来最高。规模在1亿美元以上的基金中，绵阳科技城产业投资基金和中信资本中国投资基金二期募资规模最高，分别为13.18亿美元(90亿人民币)和9.25亿美元。5000万美元以下基金数量仅为7支，占募资完成基金总数28.0%。2.2基金类型分析在募资完成的25支基金中，创投基金和成长基金占主流，分别有11支基金募资完成。其中，成长基金保持增长趋势，募资完成数量环比上升37.5%。2.3基金中外资分析本季度中资基金继续占据市场主流，募资完成基金数量14支，占据募资完成基金总数近五成；募资规模25.52亿美元，环比下降31.5%(见图2.3-1和图2.3-2)。本季度外资基金的基金数量及募资规模增长明显，募资完成基金数量7支，环比上升75.0%；募资规模20.32亿美元，环比上升728.3%(见图2.3-1和图2.3-2)。3.首轮募资完成基金分析3.1基金规模分析2010年第一季度，中国VC/PE投资市场首轮募资完成基金数量及规模环比呈现上升态势。首轮募资完成基金数量11支(见图3.1-1)，环比上升37.5%；募资规模为23.07亿美元，环比下降12.5%，平均单支基金首轮募资规模达2.10亿美元。3.2基金类型分析2010年第一季度，中国VC/PE投资市场首轮募资完成的基金中，成长基金数量最多，共7支，占首轮募资完成基金总数的63.6%，所占比重较上个季度大幅提高；募资规模为20.00亿美元，环比增长654.9%。其中，湘江产业投资基金完成首轮募资，已募资金额50亿元，其LP包括湘投控股和招商证券等投资者。3.3基金中外资分析本季度，首轮募资完成中资基金数量和规模环比均出现下降，首轮募资完成中资基金5支，首轮募资完成规模14.69亿美元，首轮募资完成基金数量和规模分别下降28.6%和38.1%(见表3.3-1)。中外合资基金募资活动较为活跃，共5支基金完成首轮募资，募资规模7.64亿美元。其中，浙商产业投资基金和中信证券国际基金首轮规模最大，分别为4.39亿美元(30亿元人民币)和1亿美元。4.开始募资基金分析4.1基金规模分析2010年第一季度，中国创业投资及私募股权投资市场开始募资基金数量为18支(见图4.1-1)，环比上升125.0%；目标规模为69.90亿美元，环比上升104.2%；平均单支基金目标规模为3.88亿美元，环比下降9.2%。以上数据显示，一季度以来，国内资本市场开始回暖，募资活动加速，开始募资基金的数量与规模亦同步上升。本季度凯雷人民币基金开始募资，目标规模为50亿元，该基金为凯雷设立的首只人民币基金。基金旨在通过募集人民币资金，在中国境内对大型、高成长企业进行股权投资。4.2基金类型分析本季度开始募资的18支基金中，成长基金开始募资数量和规模增长较为明显，共有9支基金开始募资，环比增长200.0%，总目标规模为62.65亿美元，环比增长307.0%，