货币与货币制度综述

第二章货币与货币制度

本章主要内容：第一节货币的出现与货币形式的演变货币的起源与演进是理解货币本质、货币与商品经济关系第二节货币的职能与作用货币的职能与作用是说明投融资活动和货币需求的根源第三节当代信用货币的层次划分与计量

货币的层次划分与计量是为了更好的实现货币调控第四节货币制度货币制度的研究是为了保证货币和货币流通的稳定本章的基本概念：货币

币材

纸币

铸币辅币

主币

银行券

准货币

M0M1

M2

实物货币

金属货币

信用货币存款货币

电子货币

货币层次

交换媒介价值储藏

价值尺度

狭义货币

广义货币货币存量

货币增量

货币制度

货币单位自由铸造

限制铸造

无限法偿

有限法偿金本位制

货币供应量

格雷欣法则

牙买加体系金块本位制

金汇兑本位制

国家货币制度

国际货币制度

布雷顿森林体系

区域性货币制度第一节货币的出现与货币形式的演进一、货币的出现及货币起源学说（一）货币的出现货币不是从来就有的，它产生于原始社会末期，距今已有五千多年历史，它是商品交换的必然产物（商品交换的条件）。从历史上看商品交换经历了物物交换和有媒介的交换两种形式（二）对货币起源的探讨

早期的学说中国：先王制币说；交换发展说西方：创造发明说；便于交换说；保存财富说都源于方便商品交换，前面依靠强权或公信力强制流通，后者是自发产生；西方铸币以金银为主，故有保存财富之说马克思货币起源说简单的、个别的或偶然的价值形式总和的或扩大的价值形式一般的价值形式货币形式马克思货币起源学说强调货币是在商品交换过程中交换价值形式演变形成，是商品交换的必然产物。其实各种货币起源学说都承认货币的产生与商品交换的发展有密切关系。货币与商品相伴，是商品交换发展的必然产物原理2.1二、货币形式的演进（一）演变顺序

实物货币——金属货币——信用货币实物货币和金属货币统称商品货币。商品货币不同于信用货币。商品货币之所以演变信用货币是商品交换对货币币材提出更高要求。币材应满足的要求有：价值较高、易于分割、易于保存、便于携带。1.实物货币以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品充当货币，是商品价值与货币价值相等的货币。2.金属货币以金属如铜、银、金等作为材料的货币称为金属货币。3.信用货币

以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具。

信用货币是与商品货币不同。商品货币是有形的、足值的货币，即作为商品的实体价值和作为货币的购买价值是相等的；而信用货币可以是有形的、也可以是无形的、但都是不足值的货币，即作为货币商品的本身价值低于其作为货币的购买价值在商品交换过程中，金属货币凭借自身特殊的自然属性避免了实物货币在交换中存在的缺陷，逐渐取代了实物货币。但金属货币的数量受金属储藏量的限制，无法伴随着商品数量的增长而同步增长，而信用货币克服了币材供应与交换发展的矛盾,最终取代了金属货币。西周贝币战国布币刀币秦半两从实物货币到金属货币：从金属货币到信用货币：汉五铢北宋交子民国银行券存折信用卡（二）信用货币的主要形式1.纸质货币（现金货币或银行券）简称纸币，包括国家发行的纸质货币符号（北宋交子）、商人发行的兑换券和银行发行的纸质信用货币（俗称银行券或现钞）。早期银行券由经营货币经营业的金匠或金商发行，由保管凭条演变而来，用来代替金属货币流通；货币经营业转变为银行业以后，由银行分散发行，逐渐成为不兑现的纸质信用货币；当中央银行产生后，银行券逐渐由中央银行垄断发行，成为我们经济生活中俗称的“现钞”，即现金货币。2.存款货币指能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款，包括可以直接转账支付的活期存款和定期存款、居民储蓄存款等。在我国，主要指活期存款。活期存款与银行券在商品交换中发挥着同样的购买功能。现代经济生活中，为货币收付的方便，企事业单位在银行开立活期存款账户并存入款项，商业银行向客户提供支票簿，企事业单位在商品买卖过程中可以签发支票，要求银行将款项划转到收款人账户。能够签发支票的活期存款被称为支票存款，其功能与银行券(现金）完全相同，所以又叫“存款货币”。与银行券或实物货币、金属货币相比，它是无形的，后者都是有形的。3.电子货币

以金融电子化网络为基础，通过计算机网络系统，以传输电子信息的方式实现支付功能的电子数据。电子货币可以和现金和存款货币一样，进行汇兑、存款、贷款和满足消费，并且能够方便地与现金转换。电子货币的使用要借助于要借助于一定的介质，通常是利用卡基支付工具、网上支付和移动支付等电子支付工具来发挥货币的功能。卡基支付工具包括借记卡、贷记卡和储值卡，支付功能的实现需要互联网、银行、通讯部门等多方面的配合。随着科技的不断进步，电子货币将称为未来信用货币的发展趋势。第二节货币的职能与作用一、货币的职能货币职能是指货币固有的功能，是货币本质的具体表现。（一）货币职能理论的演进金属货币流通条件下，对货币职能的认识比较统一，随着信用货币的出现，对货币职能的认识发生分歧。1.早期的单一职能论交易媒介的单一职能→货币面纱观—中性论2.近代的双重职能论交易媒介和贮藏财富的双重职能→实质作用说—非中性论3.现代的双重职能论具有交易媒介职能和资产职能，其中交易媒介是最基本的职能，它是产生资产职能和货币需求的前提。（二）信用货币的双重职能1.交换媒介职能指在商品交易中作为交换手段、计价单位和支付手段，从而提高交易效率，降低交易成本，便利商品交换的职能。

交换手段

货币在商品交换中作为中介，通过一手交钱一手交货作为商品流通的媒介。特点:①现实的货币；②货币在交换中转瞬即逝（M=PQ/V）作用：克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场扩大；但交换过程使买卖分离，出现买卖脱节、供求失衡的可能性。交换媒介是货币最基本的职能。原理2.2计价标准

用货币去计算并衡量商品或劳务的价值，从而为商品和劳务的交换标价。特点:只是观念或想象中的货币,不需要现实的货币。作用:降低价值衡量、比较成本支付手段

货币作为延期支付的手段来结清债权债务关系。特点：没有商品（劳务）与之作相向运动，是在信用交易中补足交换过程的独立环节。作用：支付抵消，节约流通费用；通过非现金结算，加速资金周转；促进资金集中与有效利用。但容易形成经济主体的债务链条，出现债务危机的可能性。2.资产职能

资产职能是指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，人们可以通过持有货币来贮藏财富，并通过货币的运用实现资产保值增殖。

在人们所有资产形式中，货币的流动性最高。流动性是指资产变成现实购买力而不受损失的能力。货币持有者可以随时随地直接用货币购买所需的商品，或转换成其他资产形式，因此流动性是最强的。

货币能够发挥资产职能，会引起人们对发挥资产职能货币的需求。这部分货币需求和充当交易媒介的货币需求不同，它通过货币进行各种投资活动，形成投资性或投机性货币需求，其大小影响不是商品或劳务价格，而是资产的价格，如利率、汇率、股票价格等。

二、货币的作用（一）货币在宏观经济中的作用1.货币是提高社会资源配置效率的工具货币资金的流量、流向决定人力、物力等其他社会资源的发展规模和方向。2.货币是传递信息的重要工具货币资金数量的增减变化引起利率升降变化，从而引导微观经济主体的经济行为发生变化，导致整个社会的投资规模和结构发生变化。3.货币是实现宏观经济调控的工具财政政策和货币政策的实施必须以货币为基本工具,通过货币供给量的增减变化来实现宏观经济调控。（二）货币在微观经济活动中的作用1.货币对企业商品生产和经营管理的影响货币是商品生产的第一推动力和持续推动力

对新企业来说，货币资金是启动资金，是企业生产的第一推动力；对老企业来说，生产过程中必须不断追加资金，保证再生产的顺利进行，货币成为企业商品生产的持续推动力。货币是实行经济核算的工具

货币作为计价单位，可用它来确定商品价格、成本和利润等，并以此衡量微观经济效益的高低，促使企业不断提高经营决策和经济管理水平水平。

企业经济核算工具可分为价值指标和实物指标。价值指标是衡量经济效益的重要指标。2.货币对企业商品销售的影响货币交易媒介功能的发挥极大的促进了商品销售货币交换手段的发挥克服了物物交换的困难，提高了交换效率，促进了商品流通与市场的扩大；货币支付手段的发挥既缓解了买方企业资金不足的矛盾，又减少了卖方企业的商品库存和积压，企业商品销售渠道顺畅，资金回笼快。3.货币对个人的影响货币是实现收入分配的工具

企业利润、劳动者劳动报酬等要借助货币支付方式来完成。货币丰富了人们贮藏手段和投资形式货币是人们最具流动性的价值贮藏和资产保存形式货币是保障消费者权利，提高消费质量的工具

消费者个人消费的实现必须借助于货币，是实现消费权利的保证；人们还可以通过合理安排货币收支提高消费质量。（三）货币发挥作用的内在要求1.币值稳定无论是交易媒介职能还是资产职能的发挥都需要币值稳定2.货币供给量能够得到有效调节，货币流通量能够适应经济社会发展的要求社会经济发展以及商品市场状况的变化，货币需求量会发生变化，这就要求货币供给应该具有弹性，使货币供求均衡。信用货币流通条件下，信用货币没有自我调节能力，需要中央银行通过货币政策进行调控，使货币供给量能够根据货币需求的变化及时得到调整，否则，货币难以正常发挥作用。（四）关于货币中性与非中性的争论货币中性论：货币对经济运行没有实质性影响。货币非中性论：货币对经济运行能够产生实质性影响。第三节当代信用货币的层次划分与计量一、当代信用货币的层次划分（一）划分信用货币层次的必要性

货币供给层次划分是指对流通中各种货币形式按照不同的统计口径划分为不同的层次。划分信用货币层次的必要性应该源于中央银行对货币供给量的宏观调控。（二）信用货币层次划分的依据——流动性信用货币两种最主要的形式：现金货币和存款货币，现金货币包括现钞、金属硬币，存款货币包括活期存款、定期存款、居民储蓄存款等。现金货币和存款货币都具有购买力，但购买能力是有区别的。现金和活期存款是可以直接用于交易支付的现实购买力，流动性最强，而定期存款等需要到期提现才能购买，流动性较弱。（金融工具都有流动性强弱之分）

（三）国际货币基金组织和主要国家的货币层次划分

1.国际货币基金组织对货币层次的划分：△通货M0：

流通于银行体系以外的现钞，包括居民、企业或单位持有的

现钞，但不包括商业银行的库存现金。流动性最强。△货币(M1)：

由通货加上私人部门的活期存款构成。流动性仅次于通货。△准货币(QM)：

主要包括银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。准货币虽不能直接用来购买，但能转化为现实的购买力，故又称之为“亚货币”或“近似货币”。2.美国、英国、日本的货币层次划分

美国的货币层次划分：

2009年6月的划分口径是：△M1=银行体系外的通货+旅行支票+活期存款+其它支票性存款△M2=M1+小面额定期存款+储蓄存款+货币市场存款账户+货币

市场互助基金份额+隔日回购协议+隔夜欧洲美元△M3=M2+大额定期存款+长于隔夜期限的回购协议+定期欧洲美

元△L=M3+短期国库券+商业票据+储蓄债券+银行承兑票据等

英国的货币层次划分：

△

M0=英格兰银行发出的钞票和硬币+诸银行在英格兰银

行的储备存款△

M2=M1+银行的无息即期存款+私人部门在银行和建房协

会的小额英镑存款△

M4=M2+有息英镑即期存款和定期存款+公用部门定期存

款+私人部门持有的建房协会股份和存款△

M4C=M4+居民持有的各种外币存款△

M5=M4+私人部门持有的国库券、金融债券、地方当局

存款、纳税存单等

日本的货币层次划分：△

M1=现金+活期存款（包括企业活期存款、活期储蓄存款、

通知即付存款、特别存款和通知纳税存款）△M2=M1+非活期性存款+可转让性存款（CD）△M3=M2+邮局、农协、鱼协、信用组织和劳动金库的存款+

货币信托和贷放信托存款△L=M3+回购协议债券、金融债券、国家债券、投资信托和

外国债券3.我国货币层次的划分△M0：流通中现金△M1：即货币，M0+活期存款△M2：M1+准货币（企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证

券公司的客户保证金存款+其它存款）

（四）各国货币层次划分的特点1.货币范围可以随着流动性的增加扩大2.金融制度越发达，金融产品越丰富的国家，货币层次越多3.不同国家各个货币层次所包含的内容不同4.货币层次的划分不是固定不变的5.货币层次的划分及计量只能在一定程度上反映货币流通状况。二、货币的计量（一）狭义货币量和广义货币量1.狭义货币量M1（现金加银行活期存款）

反映了整个社会对商品和劳务服务的直接购买能力，影响商

品市场和劳务市场价格

是中央银行在制定和实施货币政策时监测和调控的主要指标2.广义货币量M2（狭义货币量加准货币）

准货币是可以随时转化为货币的信用工具，流动性有强弱之分

反映的是整个社会直接和潜在的购买能力。

近年来，许多经济和金融发达国家，都出现了把货币供应量

调控的重点从M1向M2转移的趋势。（二）货币存量和货币流量1.货币存量-在某一时点上各经济主体所持有的货币余额。我

国中央银行公布的年度货币供给量。2.货币流量-在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货

币的总量，它表现为一定时期内（如一年）的货币流通速度

与现金、存款货币的乘积。（三）货币总量和货币增量1.货币总量-货币数量的总额。货币总量可以是某一时点上的

存量，也可以是某一时期内的流量。2.货币增量-不同时点上的货币存量的差额，其大小通常用增

长率指标表示。通过对货币增量的统计分析，可以为中央银

行掌握货币流动状况提供另一个角度。第四节货币制度

货币制度是针对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等

内容以国家法律形式或国际协议形式加以规定所形成的制度，简称币制。按货币制度的形成方式和适用范围可分为三类：国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度一、国家货币制度的内容及其演变（一）国家货币制度的内容

国家货币制度是指一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系。1.规定货币材料即货币用什么材料制成。货币材料的选择一般是受客观经济发展条件以及资源禀赋的制约。金属货币制度条件下，币材以贵金属为主。信用货币制度下，币材不再作明确的规定。2.规定货币单位货币单位是指货币计量单位。货币单位的规定主要有：规定货币单位的名称货币单位的名称最早是商品货币的自然单位或重量单位，如两、磅，后来二者相分离，货币单位的名称可以沿用旧名，也可以重立新名，国家以立法的形式加以确定。世界各国货币名称中以元、镑较多，按照国际惯例，一国货币单位的名称往往加上该国简称，比如美元、日元、英镑。规定货币单位的值金属货币制度条件下，货币单位的值由货币单位包含的金属重量和成色确定；信用货币制度下，货币单位的值通过价格或汇率的高低来表现。3.规定流通中的货币种类主币

就是本位币，是一个国家流通中的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。金属货币制度下，本位币由贵金属铸造，是足值货币；信用货币制度下，主币最小规格是1个货币单位，1个货币单位以上的现钞都被称为主币，如1美元、1英磅、1元人民币。辅币

是本位货币单位以下的小面额货币，是本位币的等分，主要供小额交易支付。在金属货币制度的条件下，辅币多由贱金属铸造，是不足值货币。信用货币制度下，商品交易额低于1个货币单位时，才会使用辅币。4.规定货币的法定支付能力金属货币制度的条件下，主币具有无限法偿能力，不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税）对方都不能拒绝接受。辅币具有有限法偿能力，在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收。在信用货币制度下，本位币和辅币的法定偿付能力没有明确规定。5.规定货币铸造发行的流通程序金属货币制度的条件下，本位币可以自由铸造、自由流通；辅币则限制铸造、限制流通；信用货币制度的条件下，早期的信用货币由各商业银行分散发行（银行券），后来发行权逐渐集中到大银行，如今世界各国几乎大都采取由中央银行集中垄断货币发行权。6.货币发行准备制度的规定货币发行准备制度是为约束货币发行规模、维护货币信用而制定的，要求发行货币时必须以某种金属或资产作为发行准备金属货币制度下准备（金)制度金属货币制度下，货币发行以法律规定的贵金属作为发行准备。即国家把贵金属（黄金）集中到国库或中央银行作为货币发行的黄金储备。

当时黄金储备的用途主要有三：作为国际支付手段的准备金，即世界货币的准备金；作为国内金属货币流通的准备金；作为支付存款和银行券的准备金。信用货币制度下准备(金）制度1）现金准备现金准备包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产。货币发行100%的以黄金、外汇等现金作发行准备，使得货币发行具有现实的价值基础，货币币值较稳，但弹性较差，难以灵活地适应经济发展对货币的需要。（经济发行难以实现）2）证券准备证券准备包括短期商业票据、短期国库券、政府公债等在金融市场上流通的证券。货币发行以短期商业票据、短期国库券和政府公债等具有高度变现能力的资产作为发行担保，使得货币发行具有适应经济运行需要的弹性，但控制难度较大，对发行者的技术要求较高。银单本位制金银复本制金单本位制纸币本位制（二）国家货币制度的演进历史上出现过的货币制度有两类：金属本位和纸币本位。其中，金属本位主要包括银本位、金银复本位、金本位。货币制度的演进过程：1.银(单)本位制以白银为本位货币的一种货币制度。它从16世纪以后开始盛行，是历史上最早出现、实施时间最长的一种货币制度。银本位制规定白银为货币材料，银币为本位货币，具有无限法偿能力，银币可以自由铸造、自由融化、自由兑换和自由输入输出。到了19世纪末，随着资本主义商品经济的迅速发展，大宗商品交易逐渐增加，白银数量的有限性已越来越不适应大宗商品交换中对货币的需要。为扩大货币的来源，银(单)本位制过渡到金银复本位制。2.金银复本位制法律规定金、银同为本位币的一种货币制度。它是16-18世纪资本主义发展初期西欧各国流行的货币制度。金银复本位制规定金银同时作为法定币材，金币和银币同为本位币，具有无限法偿力，都可以自由铸造、自由融化、自由兑换和自由输入输出。金银复本位制使本位货币金属有更充足的来源，货币数量能更好地满足商品交换需要。在商品交换过程中，银的价值相对较小，适合小额交易；金的价值相对较大，适合于大额商品交易。金银复本位制又经历了平行本位制、双本位制和跛行本位制三种形式。

平行本位制：金银两种货币均按所含金属的实际价值任意流通交换，即金、银是按照市场比价进行流通交换。缺点是金、银市场比价的频繁波动，会导致金币或银币的价值不稳，影响商品生产和交换。

双本位制：国家以法律规定金和银之间的固定比价，即金、银按照法定比价进行流通交换。缺点是产生“劣币驱逐良币”的现象即“格雷欣法则”，指两种货币同时流通，实际价值高的货币必然被人们熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币会充斥市场，使复本位制无法实现。

跛行本位制：指金银作为本位币按法定比价进行流通交换，但规定金币可以自由铸造，银币则不能自由铸造，并限制每次支付银币的最高额度，其目的是为了避免“劣币驱逐良币”现象。由于对银币的特殊规定，银币成为辅币，流通中会被人们当作劣币使用，“劣币驱逐良币”现象并没有根本消除。3.金单本位制是以黄金作为本位货币的一种货币制度。金币本位制主要特征有：金铸币可以自由铸造、自由融化；流通中辅币和价值符号（银行券）可以自由兑换为金币；黄金在各国之间可以自由输入输出。实行金币本位制的国家之间，根据两国货币的黄金含量计算汇率，称为金平价。

如1946年，l英镑的含金量为3．58134克纯金，1美元含金量为0.888671克纯金，则英镑与美元的含金量（黄金平价）之比为：1英镑＝3．58134／0.888671

＝4.03美元英镑与美元的黄金平价也就是英镑与美元法定汇率。金单本位制是一种比较稳定的货币制度，它对资本主义经济发展以及国际贸易发展都起着非常重要的作用。但这种稳定的货币制度最终也被迫瓦解，其原因主要有：随着商品经济的发展使黄金需要急剧增长，而黄金储备却十分有限。资本主义国家政治经济发展不平衡，少数国家占有世界大量的黄金储备，1913年，美、英、德、法、俄五国占有世界

黄金的三分之二，削弱了其他国家铸币流通的基础。第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用来购买军火，并

停止自由输出和银行券兑现，金币本位制的基础遭到破坏。

1914年金币本位制崩溃，产生金块本位制和金汇兑本位制。金块本位制以金块为发行准备的纸币流通的货币制度。其特点：一是以银行券（纸币）代替金币流通，并规定银行券的含金量，允许银行券在规定条件下兑换成金块。英、法两国分别在1925年和1928年规定银行券兑换金块的起点是1700英镑和21.5万法郎，金块本位制被戏称为“富人本位制”；二是规定政府集中黄金储备，目的是为了节约黄金的使用，满足战争和经济发展对货币的需求。金汇兑本位制

以外汇作为发行准备的纸币流通的货币制度。其特点：以银行券代替金币流通，并规定银行券的含金量，但不能用银行券在国内直接兑换黄金，银行券只能与外汇兑换，外汇和黄金可以自由兑换。银行券只能兑换成外汇，用外汇才可以间接兑换到黄金，金汇兑本位制被戏称为“虚金本位制”。4.不兑现的信用货币制度又称为纸币本位制，是指以不兑现的纸币为本位币的一种货币制度。信用货币制度给政府通过调节货币数量影响经济活动创造了条件。不兑现的信用货币制度的特点：现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组

成。（现金货币和存款货币）现实中的货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去

的，即信用货币由银行供给。国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件。（国家主要是通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量

和结构进行管理调控。复本位制—金银复本位制单本位制信用货币制度——不兑现的信用货币制度金属货币制度货币制度金币本位制金本位银本位金块本位制金汇兑本位制二、国际货币制度及其演变

国际货币制度是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。（一）国际货币制度主要内容1.确定国际储备资产

即使用何种货币作为国际间的支付货币；哪些资产可用作国际储备资产2.安排汇率制度

即采用何种汇率制度，是固定汇率制还是浮动汇率制3.选择国际收支的调节方式

即出现国际收支不平衡时，各国政府应采取什么方法进行弥补，各国之间的政策措施如何协调等。

(二)国际货币制度的演变国际金本位制布雷顿森林体系牙买加体系1.国际金本位制

是指黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例即金平价决定，黄金可以在各国间自由输出输入，在“黄金输送点”的作用下，汇率相对平稳，国际收支具有自动调节的机制。

1914年第一次世界大战爆发，参战国纷纷禁止黄金输出和纸币停止兑换黄金，国际金本位制受到严重削弱。在1929-1933年的经济大危机冲击下，国际金本位制瓦解。2.布雷顿森林体系第二次世界大战以后实行的以美元为中心的国际货币制度。1944年7月，美、英、苏、法等44国在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行“联合国货币金融会议”，讨论重建国际货币制度，建立了以美元为中心的国际货币制度。其基本内容有：1）以黄金作为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系各国确认1934年1月美国规定的35美元1盎司的黄金官价，1盎司黄金等于31.103481克，每1美元的含金量为0.888671克黄金。各国政府或中央银行可按官价用美元向美国兑换黄金。2）实行固定汇率制

各国政府以固定汇率制将本国货币与美元挂钩，并有义务保持汇率的稳定。各国货币对美元的汇率只能在法定汇率上下各1%的幅度内波动。

3）建立国际货币基金组织和世界银行两大国际金融机构，帮助协调国际收支困难

国际货币基金组织和世界银行负责安排资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应，前者负责向成员国提供短期资金借贷，保障国际货币体系的稳定；后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏。4）会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性的货币措施经常性项目指本国与外国进行经济交易而经常发生的项目，是国际收支平衡表中最主要的项目。会员国不得限制经常性项目的支付或者清算，不得采取歧视性的货币措施，对其他成员国在经常项目下结存的本国货币应保证兑换。以美元为中心的布雷顿森林体系，虽然对二战后资本主义经济发展起过积极作用，但随着时间的推移，缺陷也暴露无遗。

“特里芬难题”，也叫特里芬悖论，是美国耶鲁大学教授罗伯特.特里芬在1960年出版的《黄金与美元危机》中提出的一个观点。罗伯特.特里芬研究布雷顿森林体系后指出，如果没有别的储备货币来补充或取代美元，以美元为中心的体系必将崩溃，因为在这一体系中，美元既要通过贸易逆差向世界供应美元，以此来保证国际间的清偿能力，同时又要借贸易顺差保持美元币值稳定与坚挺，维护国际间对美元的信心，这二者本身就是相互矛盾的，美元处于“信心与清偿力两难”的境地。到了20世纪60年代后，美国外汇收支逆差大量出现，黄金储备大量外流，导致美元危机不断发生，1971年8月15日美国公开放弃金本位，同年12月宣布美元对黄金贬值，1972年-1973年美元又爆发两次危机，美元再次对黄金贬值。1974年4月1日，美国政府宣布美元与黄金脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解。3.牙买加体系1976年1月国际货币基金组织“国际货币制度临时委员会”在牙买加举行会议，达成“牙买加协定”，形成了新的国际货币制度即牙买加体系。牙买加体系的主要内容：1）国际储备货币多元化美元虽仍是主要的国际货币，日元、马克等也开始成为重要的国际货币，允许各国自行选择国际储备货币，而且还提高了特别提款权的国际储备地位，扩大其在国际货币基金组织一般业务中的使用范围。特别提款权是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金”。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利,它本身不能直接用于贸易或非贸易的支付。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。2016年9月30号，国际货币基金宣布纳入人民币的特别提款权新货币篮子于10月1日正式生效。新货币篮子包含美元、欧元、人民币、日元和英镑5种货币，权重分别为41.73%、30.93%、10.92%、8.33%和8.09%。2）汇率安排多样化牙买加协议正式确认了浮动汇率制的合法化，承认固定汇率制与浮动汇率制并存的局面，成员国可自由选择汇率制度3）多渠道调节国际收支一是运用国内经济政策影响国内货币供求和经济状况，消除国际收支失衡；二是运用汇率政策影响本币币值，鼓励出口减少逆差；三是通过国际融资平衡国际收支；四是加强国际协调解决国际收支平衡问题；五是通过外汇储备的增减来调节国际收支失衡4）黄金非货币化牙买加协议决定逐步使黄金退出国际货币，废除黄金条款，取消黄金官价；取消成员国相互之间以及成员国与国际货币基金组织之间须用黄金清算债权债务的规定牙买加体