电新-行业周报：8月光伏新增装机快速增长动力电池装机继续攀升

1|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明行业周报行业周报|电力设备证券研究报告核心结论新增同比+43%。其中8月组件出口欧洲部分国家(荷兰、西班牙、德国、葡萄牙、波兰、意大利、希腊、比利时、法国)出口量为7.98GW，环比-2%，同比+53%。欧洲光伏需求旺盛。推荐昱能科技(688348.SH)、德业股份 (601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)。敬梅S0800518020002021-38584220yangjingmei@究国内新能源汽车产销两旺—电新行业周报20220912-202209182022-09-182022-09-16市场维持高增—电新行业周报20220905-202209112022-09-12。22年85.5万吨，环比+7%，同比+45%。22年8月国内动力电池装机量达时代(300750.SZ)、中一科技(301150.SZ)、科达利(002850.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、壹石通(688733.SH)、恩捷股份(002812.SZ)。GW电行业需求有望环比持续改善。推荐东方电缆(603606.SH)、中天科技(600522.SH)、五洲新春(603667.SH)、明阳智能(601615.SH)、天顺风能(002531.SZ)等。2|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 月电动车行业高景气持续，四大材料产量同比提升 5 1-8月光伏新增装机量同比维持高增 138月出口环比略微下降，但同比仍然高增，全球光伏景气度持稳 13自动驾驶测试场景评价国际标准正式立项 13 天津印发碳达峰实施方案，稳妥推进海上风电发展 14宁夏要求加快布局实施一批源网荷储一体化项目，推广数据中心5G设施绿电利用 14甘肃省鼓励使用可再生能源提升数据中心绿色电能使用水平 15 图1：2020.01-2022.08国内三元正极产量(万吨) 5图2：2020.01-2022.08国内三元正极产能(万吨) 5图3：2020.01-2022.08国内磷酸铁锂正极产量(万吨) 6图4：2020.01-2022.08国内磷酸铁锂正极产能(万吨) 6图5：2020.01-2022.08国内人造石墨产量(万吨) 6图6：2020.01-2022.08国内人造石墨产能(万吨) 6图7：2020.01-2022.08国内湿法隔膜出货量(亿平方) 7图8：2020.01-2022.08国内湿法隔膜产能(亿平方) 7图9：2020.01-2022.08国内干法隔膜出货量(亿平方) 7图10：2020.01-2022.08国内干法隔膜出货量(亿平方) 7图11：2020.01-2022.08国内电解液产量(万吨) 8图12：2020.01-2022.08国内电解液产能(万吨) 8 8 2年8月方形电池装机量22.2GWh,同比+138.0% 9 3|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 图18：电池片价格(元/W) 11 图20：光伏玻璃价格(元/平方米) 11图21：正极材料价格走势(单位：万元/吨) 12 2图23：隔膜价格走势(单位:元/平米) 13图24：电解液价格走势(单位：万元/吨) 13 4|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明光伏新增装机量快速增长，8月出口同比高增GW8WQQ替代浪潮兴起，全年光伏装机将大幅增长。预计22-24年全球光伏新增装机量将分别达GW+22%，其中陆上/海上风电新增装机分别为50/8GW，同比+36%/-26%(吊装口径)。池出口1934MW，环比下降2.8%，同比上升4.3%，1-8月中国光伏电池累计出口金额元，同比+8.7%。8月我国光伏组件出口量为14.10GW，环比-9.1%，同比+42.7%。其中8月组件出口欧洲部分国家(荷兰、西班牙、德国、葡萄牙、波兰、意大局部库存小幅下降。截至本周四，2.0mm镀有点火计划，供应呈现持续增加趋势。本周四，全国光伏玻璃在产生产线共计347条，日熔量合计66960端5|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明751.SZ)、隆基绿能(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)。8月电动车行业高景气持续，四大材料产量同比提升技三元正极产能利用率147.2%，环比持平，同比+65.7pct；容百科技三元正极产能利用同比+69.8pct。).0国内三元正极产量(万吨)同比增速(右轴)Jan-20Jun-20Nov-20Apr-21Sep-21Feb-22Jul-22%%%%资料来源：GGII，西部证券研发中心00国内三元正极产能(万吨)Jan-20May-20Sep-20Jan-21May-21Sep-21Jan-22May-22资料来源：GGII，西部证券研发中心；6|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明国内LFP正极产量(万吨).0.0.0.0.0.0.0.0.0.0同比增速(右轴) 环比增速(右轴)JanAprJulOctJanAprJulOctJan22Apr-22Jul-22%%资料来源：GGII,西部证券研发中心图4：2020.01-2022.08国内磷酸铁锂正极产能(万吨)国内LFP正极产能(万吨)00同比增速(%) 环比增速(%)Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22资料来源：GGII,西部证券研发中心国内人造石墨产量(万吨)同比增速(右轴)环比增速(右轴)0.00000000Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22300%250%200%150%100%资料来源：GGII,西部证券研发中心国内人造石墨产能(万吨)同比增速(%)环比增速(%)0%0%00Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22资料来源：GGII,西部证券研发中心股份湿法隔膜出货量5.1亿平米，环比+2.0%，同比+70.0%；中材科技湿法隔膜出货量平米，环比持平，7|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明国内干法隔膜出货量(亿平米)国内干法隔膜出货量(亿平米)同比增速(右轴)环比增速(右轴)%%%%%%-10%%Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22资料来源：GGII,西部证券研发中心国内湿法隔膜出货量(亿平米)同比增速(右轴)环比增速(右轴)000.00.00000Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22250%200%150%100%资料来源：GGII,西部证券研发中心国内湿法隔膜产能(亿平米)同比增速(%)环比增速(%)000Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22资料来源：GGII,西部证券研发中心国内干法隔膜产能(亿平米)同比增速(%) 环比增速(%)Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22资料来源：GGII,西部证券研发中心率pctpct2.0pct，8|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明万吨)国内电解液产量(万吨)同比增速(右轴)环比增速(右轴)0Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22200%100%资料来源：GGII,西部证券研发中心万吨)国内电解液产能(万吨)同比增速(%)环比增速(%)0.0000%Jan-20Apr-20Jul-20Oct-20Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22资料来源：GGII,西部证券研发中心Wh总电GWh9%；软包动力电池装机总电量.0%.0%.0%.0%.0%.0%.0%.0%.0%资料来源：GGII,西部证券研发中心9|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明：GWhGWHGWh：GWhGWH三元磷酸铁锂5021/0121/0321/0521/0721/0921/1122/0122/0322/0522/075021/0121/0321/0521/0721/0921/1122/0122/0322/0522/07资料来源：GGII,西部证券研发中心资料来源：GGII,西部证券研发中心投资建议：推荐宁德时代(300750.SZ)、中一科技(301150.SZ)、科达利(002850.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、壹石通(688733.SH)、恩捷股份(002812.SZ)。价格追踪已发生86420多晶硅价格($/kg)一级致密料(元/kg，右轴)006060606资料来源：PVinfolink,西部证券研发中心86420多晶硅片-金刚线(元/片)单晶硅片-156.75mm(元/片)单晶硅片-158.75mm(元/片)单晶硅片-180pm(元/单晶硅片-158.75mm(元/片)单晶硅片-180pm(元/片)单晶硅片-210mm(元/片)7/6/299/6/297/6/299/6/29资料来源：PVinfolink,西部证券研发中心10|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明震m手，部分电池片厂商M10，G12尺寸报价上本周M10尺寸每瓦1.31元人民币的成交数量持续增长，成为市场的主流成交价格。而海外价格稍微滑落，主要因为需求疲软、以及汇率因素波动影响，目前四7元美金金。况四季度再行决议是否增加报价栏位。目前N型电池片对外销售份额并不多，大多以自用 11|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明图18：电池片价格(元/W)多晶电池片-金刚线单晶硅电池片单晶PERC电池片(21.4%)单晶PERC电池片156.75mm 单晶PERC电池片158.75mm单晶PERC电池片166mm单晶PERC电池片182mm单晶PERC电池片210mm6/296/296/296/29资料来源：PVinfolink,西部证券研发中心275W多晶组件(元/W)285W单晶组件(元/W) 300W单晶PERC组件(元/W 310W单晶PERC组件(元/W)325W单晶PERC组件(元/W)355W单晶PERC组件(元/W)182mm单面单晶PERC组件(元/W)210mm单面单晶PERC组件(元/W)2.54/214/214/214/21资料来源：PVinfolink,西部证券研发中心光伏玻璃3.2mm镀膜(元/平方米)5050光伏玻璃2.0mm镀膜(元/平方米)9/4/119/8/169/12/200/5/20/9/51/1/91/5/261/9/292/2/92/6/22资料来源：PVinfolink,西部证券研发中心电材料价格2型)报价较上周上涨了0.30万元/吨。作为国内锂盐生产的两大重要基地，四川限电与青12|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明5050NCMNCM磷酸铁锂/12/6/12/6/12/6/12/6资料来源：鑫椤锂电，西部证券研发中心图22：负极材料价格走势(单位：万元/吨)876543210 人造国产高端 人造国产高端/12/27/12/27/12/27/12/27资料来源：鑫椤锂电，西部证券研发中心求恢复待进一步确认。动力市场延续高景气度,二Q供应的紧缺，价格上涨。本周三元圆柱电解液(2600mAh)13|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明图23：隔膜价格走势(单位:元/平米)m210/12/27/12/27/12/27/12/27资料来源：鑫椤锂电，西部证券研发中心图24：电解液价格走势(单位：万元/吨)电解液(三元/圆柱/2600mAh)电解液(三元/常规动力型) 电解液(磷酸铁锂)六氟磷酸锂(国产) 六氟磷酸锂(出口) 50000/4/142020/9/152021/2/162021/7/202021/12/212022/5/27资料来源：鑫椤锂电，西部证券研发中心行业动态22年1-8月光伏新增装机量同比维持高增QQ的落实，美国关税政策的边际改善，欧洲清波兰、意大利、希腊、比利时、法国)出口量为7.98GW，环比-2.33%，同比+52.88%。W驶系统测试场景场景评价与测试用例生成》(ISO34505)国际标准项目，经投票表决后正式获得立项，由中国和德国专家联合担任标准项目牵头人。14|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明能源计划颁发秦创原·第六届国际丝路新能源与智能网联汽车大会周四(22日)在西咸新区西咸会议牵引测试试牌天津印发碳达峰实施方案，稳妥推进海上风电发展布式和集中式并重，充分挖掘可再生能源资源潜力，不断扩大可再生能源电力装机容量。可再生能源电力装机容量进一步增长。宁夏要求加快布局实施一批源网荷储一体化项目，推广数据中心5G设施绿电设施绿色高质量发展实施方案。方案中提到主要任务包括利用绿色能源，鼓励使用风能、推进去冗余简配，严控废旧设施处理。15|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明甘肃省鼓励使用可再生能源提升数据中心绿色电能使用水平水平。在保障数据中心供电安全的条件下，支持具备条件的数据中心开展新能源电力专线供电。一周行情小结上证指数上证指数创业板指电力设备及新能源(中信)00002021-09-262021-11-262022-01-262022-03-262022-05-262022-07-26资料来源：Wind，西部证券研发中心表1：重点覆盖公司估值表票代码亿元)每股收益增长率每股收益增长率PEEPEPB2.SH.54.4578.SH.309.269TCL中环.SZ.065%0.396.SH.87.52.SZ366%.SZ4%金风科技.SZ5.295.SH276%8.SH7428%纬锂能.SZ.SZ564.75%18.41%16|请务必仔细阅读报告尾部的重要声明票代码票代码亿元)每股收益增长率每股收益增长率PEEPEPB莱特5.SH86.SH383.SZ佳伟创.SZ3.99.72%.419.SH2源.SZ0%公牛集团5.SH6%5份5.SH8%7%4.16.SZ9%5.SZ96.36.911K52.SH.SZ.11.SZ达利.SZ590%.198.SH6%73%0.SH21斯特6.SH.00%2.19.SZ7.34.SZ396.S