中小企业股权融资与商业计划书课件

中小企业股权融资与

商业计划书的编写

1一、中小企业股权融资的主要问题与对策

主要问题：1、对资本市场及其运作的知识不足，也缺少这方面的专业人才；

2、难于找到合适的融资渠道,即便找到与投资商的沟通比较困难；3、对股权融资的运作程序与方法也不太了解，对投资商的真正需求也不清楚；4、对自身的融资目的不是很清楚，融资规划不到位，对投资商的风险与利益没有足够的考虑。2对策

请专业的投融资顾问公司为企业作融资服务。3二、企业的发展阶段与股权融资的额度

创立期：50——500万元（参考值）

成长期：300——1000万元（参考值）

扩张期：500——3000万元（参考值）

成熟期：2000万元——1亿元（参考值）股权融资的额度主要取决于企业的现有规模、发展趋势及行业类别。

股权比例：产业投资者（战略投资者）一般要求控股风险投资商（金融投资商）一般不要求控股5权益式资金的使用导向

创立期：重点用于市场开发，用于销售渠道建设及客户拓展，试探市场竞争状况成长期：扩大产能，降低成本，提高市场占有率扩张期：增加活动资金，重点用语销售与盈利增长成熟期：维持企业盈利，等待上市/转售股份/整体出售/MBO6三、投资商对融资企业的了解与要求是什么？

1、投资商最关心的问题

﹥技术→﹥人才→创业者及管理团队﹥市场→市场的成长性及融资企业的成长空间﹥融资条件→企业改制→公司治理结构股份安排公司内部管理退出渠道企业资产价值71.2如何评价人才

——宁要一流的创业家团队，

二流的创意或技术

创业家及其管理团队是企业成功的最重要的因素﹥懂经营，会管理，善沟通﹥诚信、敬业、敢讲真话、不怕挫折﹥具有献身事业、艰苦奋斗精神﹥团队有共同的信念、互相信任与合作9

1.3如何分析和评价市场

—能快速成长的企业才有吸引力

﹥产品在产业链中有一个好位置﹥能迅速规模化且支持企业快速成长﹥市场容量至少在5000万元以上，以支持企业未来的发展﹥产品有适合的营销模式

101.4如何达成有吸引力的融资条件

——只有双赢才能达成融资交易

﹥公司创业者愿意建立良好的治理结构﹥公司的管理团队应由专业人员组成，并且由激励与约束控制﹥企业的价值评估给投资者留下盈利空间﹥企业创业家团队愿意承担经营风险性导致的股权调整﹥考虑投资者的退出安排112.1企业投资潜力分析

﹥首先对企业产品所在的产业链分析产品的定位和方向，相应的资源和核心能力；﹥分析那个环节的企业产品有较好的成长性；﹥预测企业的技术风险和市场风险﹥分析企业的商业模式的成功概率13

2.2企业竞争能力(SWOT)分析项目优势劣势机会威胁行业背景

专业技术

产品

成本

资金实力

管理能力

客户关系

研发投入

市场地位

142.3尽职调查和法律文件

行业概述——竞争对手、行业成功的关键因素、市场容量

企业发展战略——发展规模、竞争优势、目标客户

竞争、销售与市场——竞争状况、营销策略、商业模式

产品及服务——主打产品、价格政策、服务支持

管理层及关键职员——能力、敬业、薪酬与激励、人才流失对策

研发——研发的核心内容、目标及成果、研发费用

财务历史及资产——过去3年的历史报表、未来5年的预测报表

股权与资本结构——股权安排、资本结构、融资计划

法律文件——文件合同、资产及债务、诉讼、抵押、担保及其他15四、企业对股权融资需要作些什么

1、融资企业对股权投资商的了解171、融资企业对股权投资商的了解

﹥股权投资商的分类及投资特点产业（战略）投资商金融（风险）投资商﹥金融投资商对企业结构设计

及退出渠道的要求股权结构融资结构公司治理结构退出渠道要求181、融资企业对股权投资商的了解

投资商的业务及背景了解投资商的资金来源及从业经验行业偏好投资企业的阶段投资额度及股权要求增值服务及资源投资成功的案例

19企业价值及评估真实的历史财务数据→过去

2—3年的财务报表翔实的销售合同及未来经营利润预测未来3——5年的经营业绩212、企业融资的内容及企业价值增长增长激励与约束满意增长的激励创业者的激励管理团队的激励投资商的激励不满意增长的约束与调整管理团队的替换新的投资商的介入企业的清算223、谈判与签约

如何谈判价格与条款

聘请专家融资顾问作出企业价值的评估，并在融资数量及条款上作灵活处置；融资数量够用就好，切忌贪多被套。

23五、商业计划书如何编制主讲：汤佛平251、商业计划书的作用2、商业模式是商业计划书的灵魂3、商业计划书的信息需求4、商业计划书的编写规范263、商业计划书的信息需求

﹥市场信息

﹥制造信息

﹥运营信息

﹥财务信息293.1、商业计划书的信息需求

市场信息

产品/服务的目标市场的定义及行业竞争状况，市场的发展空间及竞争策略，商业发展模式

303.2、商业计划书的信息需求

﹥制造信息

装备的先进程度、产品的质量控制﹥运营信息

主要供应商、客户、分销商及分销渠道

31

3.3、商业计划书的信息需求

财务信息

前三年的财务历史信息、资产负债表、损益表、现金流量表。后三年的财务预测信息、资产负债表、损益表、现金流量表。324、商业计划书的编写规范

1）

摘要2）

业务发展