训练营之趋势线

技术面分析是投资者最为喜爱的分析工具,因为它能够告诉我们何时应该买入,何时应该卖出.技术面分析有三大经典假设:市场包含一切信息价格呈趋势运动历史不断重复这三大假设告诉我们,如果我们想用技术面分析来预测市场并获得利润,我们只需对价格走势图进行合理的分析研判.第1页/共76页第一页，共77页。黄金的图形主要有三种图型应用于技术面的分析当中,它们是线图,柱状图以及蜡烛图,而其中以蜡烛图最受投资者的喜爱,我们将会对其进行详细的介绍.第2页/共76页第二页，共77页。线图第3页/共76页第三页，共77页。柱状图第4页/共76页第四页，共77页。蜡烛图第5页/共76页第五页，共77页。蜡烛图1根蜡烛代表着某个特定时间段的价格运动.它可以是每月,每周,每天,甚至是每小时的价格运动.下图所示为美元兑日元配对的小时图,也就是说图上的每根蜡烛代表着1个小时的价格运动区间,而其中每根蜡烛的最高价与最低价(开盘价与收盘价)代表着1小时之内价格运动的最高点与最低点(起点与终点).蜡烛的收盘价高于开盘价(阳烛)代表着价格的上涨,而蜡烛的开盘价高于收盘价(阴烛)则代表着价格的下跌.第6页/共76页第六页，共77页。蜡烛图的好处就在于它能够清楚地告诉我们某一特定时段的买卖力量之对比.通常来说,它有6条法则:1、上影线越长，卖方力量越强。2、下影线越长，买方力量越强。3、阳烛配以短小的上下影线或没有上下影线则代表着强劲的买方力量。4、阴烛配以短小的上下影线或没有上下影线则代表着强劲的卖方力量。5、开盘价与收盘价的距离越相近，并配以长度相等的上下影线，则代表着买卖力量的平衡。6、蜡烛所代表的时段越长，则上述的法则越为有效。第7页/共76页第七页，共77页。第8页/共76页第八页，共77页。了解配对某段时间的买卖方力量可以帮助我们对其未来走势进行判断.让我们用法则2予以举例说明:第9页/共76页第九页，共77页。配对在该时段的点A开盘,之后小幅上升(可以从短小的上影线看出)然后暴跌至点B,然而在B点遇到强劲的买方力量支持并将价格推高至点C,最后在该点收盘并形成较长的下影线.从该价格运动中,我们可以看到点B至点C这一区间有比较强的买方力量,每当价格跌落至该区间内即得到买方力量的有力支撑并将其推高.第10页/共76页第十页，共77页。根据法则6所说;蜡烛所代表的时间段越长,则法则1到5越为有效.上图是英镑兑美元的日图(1根蜡烛代表1天的价格波动),在日图中出现了较长的上影线,预示着之后出现下跌的可能性比较大.这主要是因为较长的时间段代表着买方或卖方力量所持续的时间较长,持续的时间越长,其所代表的力量则越强.第11页/共76页第十一页，共77页。将蜡烛形态作为唯一的买卖依据是不可靠的,我们应该将其作为买卖依据的其中之一,以便我们提高总体胜算.第12页/共76页第十二页，共77页。第13页/共76页第十三页，共77页。我们已经对蜡烛图及单个蜡烛形态进行了探讨,在这部分我们将把重点放在对图形的总体把握上.第14页/共76页第十四页，共77页。上图为美元兑日元配对的4小时图(1根蜡烛代表4小时的价格波动).红色线框框住的部分是之前1小时图所显示的价格走势.当我们增大配对时间段的长度后,我们将对其总体走势有较为清晰的认识.第15页/共76页第十五页，共77页。当新低点不断高于之前的低点,而新高点也不断高于之前的高点时,我们就说此配对走的是上升趋势.第16页/共76页第十六页，共77页。当新低点不断低于之前的低点,而新高点也不断低于之前的高点时,我们就说此配对走的是下降趋势.第17页/共76页第十七页，共77页。当新低点(高点)与之前的低点(高点)基本上处于同一水平时,我们就说该配对处于横向盘整。第18页/共76页第十八页，共77页。第19页/共76页第十九页，共77页。趋势线就是画在走势图上代表着配对价格总体走势的直线.第20页/共76页第二十页，共77页。在上升趋势中根据两个低点画出一条直线,该直线就是上升趋势线.我们可以看到,每当价格从高点下跌至趋势线附近即获得有力的买方力量支撑.该现象说明了上升趋势线具有支撑价格的作用.第21页/共76页第二十一页，共77页。在下降趋势中根据两个高点画出一条直线,该直线就是下降趋势线.我们可以看到,每当价格从低点上升至趋势线附近即获得有力的卖方力量阻挡.该现象说明了下降趋势线具有阻挡价格上升的作用(即阻力).第22页/共76页第二十二页，共77页。然而,当价格走出原来的趋势后,我们可以画一条新的趋势线用以追随新的趋势第23页/共76页第二十三页，共77页。第24页/共76页第二十四页，共77页。我们知道,外汇市场是由买卖(供给与需求)力量所控制的;当买方力量超越卖方力量,配对就会受到支撑,价格将会上涨.当卖方力量超越买方力量,配对的升势将会受阻,价格将会下跌.第25页/共76页第二十五页，共77页。如上图所示,当新的低点出现,价格趋于平稳后,我们可以根据两个低点画一条直线,该直线就是我们之前提到的上升趋势线(支撑线).根据技术面分析理论,我们预期当价格从高点下跌至该趋势线附近将会得到强劲的买方力量支撑,配对将会重拾升势,于是我们就耐心地等待价格回落到上升趋势线附近,然后低买高卖做多该配对.第26页/共76页第二十六页，共77页。现在价格从新高下跌至趋势线附近,我们应该在点C附近找机会买入该配对(蜡烛图较长的下影线所显示的买方力量也支持着我们的买入决定).你可以看到我们根据两个高点画出了一条直线,该直线具有阻力作用,我们称之为阻力线.价格在该线附近将会受到卖方力量的阻饶.第27页/共76页第二十七页，共77页。如果你在点C买入该配对,你很可能会在阻力线附近第3个高点(点c)卖出平仓.因为在该点附近卖方力量很有可能超越买方力量,促使价格下跌.第28页/共76页第二十八页，共77页。任何趋势都是不可能无限期地延续下去,它们会在上升、下降和区间盘整这三种趋势中相互转换.我们可以用趋势线(支撑位与阻力位)来印证趋势间的转换.第29页/共76页第二十九页，共77页。上图所示价格向下跌破上升趋势线(支撑线)并在趋势线下运行.在这种情况下,原来的支撑线将会变成阻力线,之前的上升趋势被反转,我们可以找机会高卖低买放空此配对来获利.第30页/共76页第三十页，共77页。我们知道根据两点就可以画一条趋势线.然而,只有两个点的趋势线并不是那么的可靠,只有当趋势线被测试达2个点以上,其有效性和可靠性才会增强.一旦可靠的趋势线被突破,那么,反转的力量将会是比较强劲的.我们应该尽量在其有效突破后找机会积极做空.第31页/共76页第三十一页，共77页。总体上来说，以下所列为支撑与阻力的一般性法则：1、当价格突破支撑与阻力位后，支撑与阻力的角色会相互转换。2、支撑位与阻力位可以是特定的某一价格水平（如：USD/JPY的支撑位是113.85），也可以是特定的价格区间（支撑位是113.85-114.00）.我们通常使用后者。3、支撑位与阻力位经过多次测试后会变得比较有效可靠。4、价格在支撑位或阻力位反弹的力度越大，支撑经与阻力线则越有效（可以通过蜡烛形态予以确认）5、支撑线提供买入（做多）机会，阻力线提供卖出平仓机会以及卖出机会第32页/共76页第三十二页，共77页。第33页/共76页第三十三页，共77页。主要趋势是由若干个次要趋势所组成第34页/共76页第三十四页，共77页。第35页/共76页第三十五页，共77页。第36页/共76页第三十六页，共77页。第37页/共76页第三十七页，共77页。较长时间段(大图)里的次要趋势是较短时间段(小图)里的主要趋势.第38页/共76页第三十八页，共77页。上图所示30分钟图里面的主要趋势其实是4小时图里面的次要趋势.第39页/共76页第三十九页，共77页。颈位线趋势线240分钟图30分钟图第40页/共76页第四十页，共77页。60分钟240分钟第41页/共76页第四十一页，共77页。由于每个配对都有若干个小图和大图可供交易分析,有些投资者可能会感到比较迷茫,不知道应该如何运用.现解答如下:

第42页/共76页第四十二页，共77页。1、交易者类型简单来说,在黄金市场上一共有2种类型的投资者;一种是短线交易者(即日交易者),一种是长期交易者(非即日交易者).短期交易者较长期交易者交易的更为频繁,由于小图能够产生较为频繁的买卖信号,因此他们更倾向于关注小图,如:5分钟图,15分钟图或是30分钟图等.而对于长线交易者来说,他们交易并不频繁,一般来说他们更倾向于关注大图,如:1小时,4小时或是日图等.那么你是属于什么类型呢?第43页/共76页第四十三页，共77页。2、支撑位与阻力位

较长时间段(大图)里的支撑位与阻力位比较短时间段(小图)里的支撑位与阻力位更为有效可靠.这对即日交易者尤为重要,他们在根据小图做交易的同时也时常留意大图里的支撑位与阻力位第44页/共76页第四十四页，共77页。3、相互印证对于即日交易者来说,他们除了关注于大图里的支撑位与阻力位,他们也在大图里面找方向然后在小图里参照大图的方向来做交易.例如;如果大图显示的是上升趋势,那么我们在小图中也应该去找机会进仓做多,而不是找机会做空.只有跟随大图趋势来做交易,我们的成功率才会获得提高.对于长线交易者来说,他们虽然是参照大图进行交易,然而一旦在大图上出现了买卖信号,他们会在小图里找合适的位置进场.第45页/共76页第四十五页，共77页。现举例如下:上图所示为美元兑日元配对4小时图,长期交易者会在价格回落至趋势线附近进场做多,黄色圆圈圈住的部分并不对他们产生任何的进场信号.然而,即日交易者会在该部分的小图中不断地找机会进场做多.第46页/共76页第四十六页，共77页。30分钟图显示出上升趋势以及较为频繁的买卖信号.即日交易者会根据大图(4小时图)的上升趋势不断地在小图(30分钟图)中找机会进场做多.他们会在30分钟图根据两个低点画一条趋势线,每当价格回落至趋势线上就进场做多直到趋势发生反转.第47页/共76页第四十七页，共77页。30分钟图里的趋势线经常被价格所穿越,显得并不是那么的可靠.这也是短线交易者所要面对的风险.当然,作为一名经验丰富的即日交易者,他/她是不会在点1和点2进场做空该配对的,因为它们都是属于假破.而他/她只会考虑在点3进场做空该配对,因为它属于有效突破.第48页/共76页第四十八页，共77页。根据我们之前所教的知识,你现在可能也具备鉴别突破的有效性的能力了.你可以通过以下两方面对突破进行有效鉴别:第49页/共76页第四十九页，共77页。1.收盘价通常来说,当第一根蜡烛收于支撑线之下(阻力线之上)时,我们并不能够确认该突破是有效.我们应该耐心等待第二根或第三根蜡烛形成以确认其突破的有效性.如果它们都收于支撑线之下(阻力线之上),那么,突破将会得到有效确认.例如:虽然,在点2处,第一根蜡烛收于支撑线之下,但其后的两根蜡烛都是收于线上的,因此该突破是无效的.然而,在点3处的蜡烛都是收于支撑线之下的,该突破的有效性将会更大.第50页/共76页第五十页，共77页。2.蜡烛形态在点1处,虽然第一根蜡烛收于支撑线之下,然而第二根蜡烛显示出了较长的下影线,这也说明了买方力量比较强,不宜贸然做空.而第三只蜡烛则收于线上,进而证明了该突破为假破.在点3处,蜡烛除了收于线下之外,它们都拥有相对较长的上影线,这也说明了卖方力量强劲,具有较强的突破有效性,可以适时做空该配对.第51页/共76页第五十一页，共77页。现在让我们再次回到主要趋势和次要趋势的讨论中去.我们可以看到,在4小时图上,价格已经跌落至趋势线附近,长线交易者于是决定做多该配对.他们会在小图里找合适的进场位.第52页/共76页第五十二页，共77页。长线交易者可能会在价格有效突破了30分钟阻力线后进场做多

第53页/共76页第五十三页，共77页。趋势以及支撑与阻力是我们最忠诚的朋友,如果我们想在外汇市场上获得成功,那么我们就应该坚定不移地跟随着它们,直到永远!第54页/共76页第五十四页，共77页。如上图所示,作为成功的趋势跟随者,他们只会沿着上升的趋势找机会做多(点C和点D)直到趋势反转,他们不会在阻力位(如点c)高卖低买进行获利交易,因为这不是顺势交易.对于他们来说,阻力位只是一个提供平仓出场的机会,这对于初学者来说尤为重要.因为顺势交易是一套简单的获利方法,而逆势交易并不是说它不好,但用其进行获利是要具备丰富的实战经验与技巧.既然有一套简单的成功法则摆在面前,作为初学者来说,为何不去运用呢!趋势跟随不仅适用于长线交易者,对即日交易者也同样适用.第55页/共76页第五十五页，共77页。第56页/共76页第五十六页，共77页。对价格形态进行分析之所以重要,是因为这些形态不断地在市场上重复出现.因此,当它们再次出现的时候,我们能够对价格的未来走势做出高胜算的判断.第57页/共76页第五十七页，共77页。第58页/共76页第五十八页，共77页。以两个低点画一条趋势线,然后根据趋势线向上推一条平行线(阻力线)至上方的高点.我们将此形态称为上升通道.交易者可以根据顺势交易的原则在上升通道中进行支撑线附近做多,阻力线附近平仓的交易,直到趋势发生反转.当趋势发生反转时,也就是支撑线或阻力线被有效突破后,我们应该予以积极的顺势做空或做多.第59页/共76页第五十九页，共77页。以两个高点画一条趋势线,然后根据趋势线向下推一条平行线(支撑线)至下方的低点.我们将此形态称为下降通道.交易者可以根据顺势交易的原则在下降通道中进行阻力线附近做空,支撑线附近平仓的交易,直到趋势发生反转.当趋势发生反转时,也就是支撑线或阻力线被有效突破后,我们应该予以积极的顺势做空或做多.第60页/共76页第六十页，共77页。价格在水平的通道中波动,交易者可以在支撑线附近做多,在阻力线附近平仓或是做空.而当支撑线或阻力线被有效突破后,交易者可以顺势予以做空或做多.第61页/共76页第六十一页，共77页。第62页/共76页第六十二页，共77页。三角形的形态比较有效,我们需要耐心地等待价格有效突破支撑线或是阻力线,然后进场做空或做多.具体进场位可参考小图(上图是美元兑日元配对的周图).第63页/共76页第六十三页，共77页。可在日图上找进场位:

第64页/共76页第六十四页，共77页。当价格上破三角形的阻力线后,我们可以根据支撑线向上推平行线至高点来量度价格上涨的最小目标.第65页/共76页第六十五页，共77页。我们来看下另外一个例子:当价格有效跌破三角形的支撑线并下跌了一段距离后又回抽至原来的支撑线附近受阻.这里为交易者提供了第二次的进场做空的机会.第66页/共76页第六十六页，共77页。当价格下破三角形的支撑线后,我们可以根据阻力线向下推平行线至低点来量度价格下跌的最小目标.第67页/共76页第六十七页，共77页。第68页/共76页第六十八页，共77页。当价格走势形成两个底部的时候,我们可以画一条阻力线(颈线),而当价格有效上破颈线时,那么双底形态就得到有效确认.我们可以找机会做多.最小目标是根据颈线到第一个底部的垂直距离来量度的.第69页/共76页第六十九页，共77页。当价格走势形成两个顶部的时候,我们可以画一条支撑线(颈线),而当价格有效下破颈线时,那么双顶形态就得到有效确认.我们可以找机会做空.最小目标是根据第一个顶部到颈线的垂直距离来量度的.第70页/共76页第七十页，共77页。对于头肩底形态来说,两个肩部应该高于头部.当价格有效上破颈线后找机会做多.最小目标是根据颈线到头部的垂直距离来量度的.第71页/共76页第