韩国交易所上市简介

目录韩国交易所简介2.韩国上市优势4.韩国上市中概股现状3.韩国上市条件第一页，共19页。2股票,债券,ELW,ETF大型优秀企业为主KOSPI/主板（1956年）

股指期货,期权股票,货币,利率黄金期货等衍生品市场(1999年)

创新/技术成长企业为主IT,BT,半导体等

KOSDAQ/创业板（1996年）KONEX市场(2013年7月1日)市场监察委员会

初创企业为主1.韩国交易所简介■韩国唯一的证券及衍生品交易所第二页，共19页。31.韩国交易所简介■KRX国际地位市场现状Shanghai295.0%#5KRX121.3%DeutscheBörse73.0%Taiwan69.1%AustralianSE58.2%HongKong38.0%Hochiminh35.1%Singapore30.7%NASDAQ2,859NYSE2,424#8KRX1,961*HongKong1,866Singapore769DeutscheBörse619Indonesia521

上市公司数NYSE17,786NASDAQ7,280HongKong3,184DeutscheBörse1,715#14KRX1,231Singapore639Indonesia353总市值(USDbil.)NYSE17,477NASDAQ12,515HongKong2,125#10KRX1,929DeutscheBörse1,555AustralianSE799Singapore203总成交额Source:WorldFederationofExchanges(USDbil.)

(End,2015)换手率第三页，共19页。41.韩国交易所简介

以韩国大型企业为主的市场(设立于1956年3月)

三星电子、现代汽车、POSCO、韩国电力等国际性大型企业为主■有价证券市场(KOSPI)■

KOSPI市场外国投资者分布<债券市场外国投资者分布>中国18%瑞士14%美国15%卢森堡11%挪威6%泰国6%新加坡4%马来西亚3%哈萨克斯坦2%澳大利亚2%以色列2%英国1%日本1%智利1%(彭博,2016年3月25日)欧洲26%新加坡6%中东6%东亚5%澳大利亚1%<证券市场外国投资者分布>第四页，共19页。51.韩国交易所简介IT、BT、CT等新成长型产业为主的市场(设立于1996年7月)

中小·创新技术企业为主，并与IT产业发展轨道呈现相同的迅速发展趋势为高新技术企业提供资金支持，是全球最成功的新兴市场之一■科斯达克市场(KOSDAQ)日均成交额(第3位)17,2622,90379160175,650ChinextKOSDAQNASDAQMothersJASDAQ(百万美元,2015年)总市值(第3位)AIMChinextKOSDAQJASDAQ8,3871,6621,055707NASDAQ79,025(亿美元,2015.12月)第五页，共19页。KRX是您的最佳选择!稳固性与多样性流动性与估值成长性与恢复性费用与程序A1A2A3A4$韩国上市优势(选择上市地的关键因素)第六页，共19页。2.韩国上市优势7流动性与估值稳固性与多样性成长性与恢复性费用与程序■亚太地区最具流动性的市场换手率Source:WorldFederationofExchanges2015Unit%第七页，共19页。8流动性与估值稳固性与多样性成长性与恢复性费用与程序2.韩国上市优势■

市场股值较高

-拥有全球最高市盈率的行业数达25个，位居亚洲第一位<韩国市场全球最高市盈率前5大行业>-全球行业分类系统子行业市盈率KOSPI日本香港纽约1电影∙娱乐79.123.417.624.32鞋76.522.921.122.93航空67.319.131.824.24电子设备及仪器60.017.111.932.95医疗器械及用品58.419.728.625.7（来源：2015年，彭博个别企业市盈率）■富有活力的市场，主要IPO上市地点

-IPO企业数位居全球第2位（159家，KOSPI、KOSDAQ、KONEX）第八页，共19页。9Growth&ResilienceCost&ProcessIntegrity&Diversity成长性与恢复性费用与程序稳固性与多样性流动性与估值2.韩国上市优势■坚实的投资者基础

-活跃的个人投资者，稳定的国内机构投资者和外国投资者

-日益壮大的养老基金投资者结构（成交额为准）投资者结构（总市值为准）外国个人和机构

个人机构32.9%43.5%23.6%Source:KRXCalculation22.3%18.9%58.8%机构

个人外国个人和机构第九页，共19页。10Growth&ResilienceCost&ProcessIntegrity&Diversity成长性与恢复性费用与程序稳固性与多样性流动性与估值2.韩国上市优势Source:KRXCalculation(Endof2014)KOSDAQ行业占比

KOSPI

行业占比Automotive%%(以总市值为准)(以总市值为准)■

产业的多样性

-大型蓝筹股为主的KOSPI市场有电子、机械、汽车、金融、石油化工等。

-中小型企业和创新型企业为主的KOSDAQ市场有IT、制药、生物技术等。第十页，共19页。11Growth&ResilienceCost&ProcessGrowth&Resilience费用与程序流动性与估值Integrity&Diversity成长性与恢复性稳固性与多样性MajorIndexPerformanceComparisonSource:Bloomberg20072008200920102011201220132.韩国上市优势■

从全球金融危机中迅速恢复，股指走势表现强劲第十一页，共19页。Growth&ResilienceGrowth&ResilienceIntegrity&Diversity费用与程序流动性与估值稳固性与多样性成长性与恢复性122.韩国上市优势■

低廉的上市费用和维护成本（减少企业负担）上市年费上市手续费NYSEHKExLSEKRXNASDAQ(Mkt.Cap.inUSD)Source:Individualexchanges(USD)(USD)(Mkt.Cap.inUSD)LSEKRXNASDAQNYSE第十二页，共19页。13Growth&ResilienceGrowth&ResilienceIntegrity&Diversity费用与程序流动性与估值稳固性与多样性成长性与恢复性上市计划上市准备公司尽调(D/D)审计报告法律意见书KRX上市审核65日以内审核业务会议现场考察公开发行程序提交证券备案书(FSS)IRRoadshow公开发行Kickoff3M3M2M8Month完善内部控制体系IB、会计师及律师事务所咨询2.韩国上市优势■

上市时间第十三页，共19页。3.韩国上市条件14形式条件实质条件

企业规模

-净资产、上市股票数

经营业绩

-销售额、净利润、净资产收益率(ROE)

股权分散

-公众(小额*)股东比例、公开发行比例*科斯达克市场

审计■KRX上市条件

经营持续性

-经营环境，财务稳定性，发展潜质

经营透明性

-公司治理,内部控制制度

经营稳定性

-股权结构变动内容、时间等

投资者保护

-经营体系，健全的证券市场发展

第十四页，共19页。153.韩国上市条件分类上市条件销售额

最近年度1,000亿韩元以上&最近3年平均700亿韩元以上(最近年度5.6亿RMB以上

&

最近3年平均3.9亿RMB)净资产300亿韩元以上(1.7亿RMB以上)利润等最近年度营业利润、税前利润、净利润为正满足下列条件之一即可ROE:最近5%,3年合计10%以上利润:最近30亿韩元(1,700万RMB),

3年合计60亿韩元(3,300万RMB)净资产1,000亿韩元(5.6亿RMB）以上企业：-最近ROE3%或利润50亿韩元(2,800万RMB)以上-主营业务现金流为正审计意见最近年度无保留股权分散公众股东在700名以上，公众股东持股比例在25%以上或公众股东持有的股份在500万股以上(1RMB=180韩元)■形式条件-KOSPI第十五页，共19页。163.韩国上市条件(1$=1,000韩元

)分类上市条件设立年数3年以上净资产(或总市值)净资产30亿韩元(1,700万RMB)以上(或总市值90亿韩元(5,000万RMB）以上资本状况无股本减损经营业绩有税前利润利润规模(选择1)①ROE10%以上②最近净利润20亿韩元(1,100万RMB)以上③销售额100亿韩元(5,500万RMB)

&总市值300亿韩元(1.7亿RMB)以上④销售额50亿韩元(2,700万RMB)

&销售额增长率20%以上股权分散小额股东500名

&小额股东持股比例在25%以上审计意见最近年度无保留其他健全性-独立董事¼以上-总资产在1,000亿韩元(5.6亿RMB)以上时，应聘任一名常务监事■形式条件-KOSDAQ第十六页，共19页。173.韩国上市条件■实质条件-KOSPI、KOSDAQ分类实质审核指引持续经营性基于营业、财务状况、经营环境等可以认定企业具有持续性

-产业和经济变动，政府政策等外部因素

-企业的生产、技术、销售等营业环境

-财务结构，诉讼与争端等经营环境等经营透明性基于公司治理结构、内部控制制度、信息披露体系以及与关联人的交易等可以认定经营透明性

-以独立经营为核心的治理结构

-以关联人交易与内部管理为核心的内控制度

-股东利益侵害可能性等经营稳定性认定没有通过上市前增资、股票交易或给予上市业务相关的利害关系人股票投资等方式侵害经营稳定性和股东利益

-上市前定向配股

-最大股东等的股份转让

-利害关系人的道德风险投资者保护等认定没有侵害其他投资者保护和阻碍科斯达克市场健康发展的情形第十七页，共19页。4.韩国上市中概股现状18■韩国上市中概股现状公司名称上市日期市场上市企业所在地行业上市时财务现状(亿RMB)发行市盈率(倍)募集规模(亿RMB)总资产销售额净利润中国远洋资源’09.5KOSPI福建远洋渔业

3.583.011.458.72.9鸿星沃登卡‘09.5KOSDAQ福建运动鞋、服装2.5211.21.237.52.8中国动力‘09.12KOSDAQ福