2020年电大财务管理复习题重要知识点版

精选资料《务理复题一简题每5分，25分）1.2.

何财管：是一定的整体目标下，关资产的购置（资本融（资）和经营中现金流量（营运资金及利润分配的管理。财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作简的财务管理是组织企业财务活动理财务关系的一项经济管理工作。何普年：年金又称后年每期期末有额的收付款项的年金种年金形式是在现实经济生活中最为常见通年金终值犹如零存整取的本利和是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和3.

简补性额是行要求借款企业在银行中保留一定数额的存款余额，

约为4.5.6.7.

借款的10%-20%，目的是降低银行贷款风险但提高了实际利率，加重了企业利息负担简财管的标润最大、每股收益最大化、企业价值最大化企价值最大化得到了普遍的认同简递年：普通年金的特殊形式，是指第一次收付款发生时间不在第一期末，而是间隔若干期后才发生的系列等额收付款项简何财分也称财务报表分析指以财务报表和其他资料为依据用门方法系统分析和评价企业的过去和现值经营成果务况及其变动助用者做出决策简何货时价指货币经过一定时间的投资和投资所增加的价值为资金的时间价值。货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域可修改编辑

8.9.

精选资料简何净值指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额现法是按净现值大小来评价方案优劣的一种方法现大于零则方案可行，且净现值越大，方案越优，投资效益越好简何息前润是不扣除利息也不扣除所得税的利润是不考虑利息的情况下在交所得税前的利润，也可以称为息前税前利润。息税前利润，顾名思义，是指支付利息和所得税之前的利润10.简述谓合金本指企业所筹集资金的平均成本企业资金成本总体水平的高低资成本又可分为已筹资金的加权平均资金成本和新增资金的边际资金成本两种表现形式11.简述余利策公司有良好投资机会时据定的目标资本结构算出投资所需的权益资本，先从盈余中留用然后将剩余的盈余作为股利予以分配12.简述资收及算法资回收期就是指通过资金回流量来回收投资的年限。13.简述转贷定周转信贷协定又叫循环贷款协定银行具有法律义地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定协定的有效期内要企业的借款总额未超过最高限额银行必须满足企业任何候提出的借款要求企业享用周转信贷协定通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费14.简述金时价是指资金在扩大再生产的循环、周转过程,随着时间的变化而产生的资金增值或经济效益是个动态概,可以从两方面来:一方面资投入经济领域经劳动者的生产活动,并伴随着时间的推移,即可增值表现为净收益这是资金"时价"另一方面如放弃了资金的使用权,相于失去了收益的机会,也就相当于付出了一定的代,在一定时间里的这种代价也资金的时值15.简述合金本又为加权平均资本成本以种不同筹资方式资本成本为基可修改编辑

精选资料数，以各种不同筹资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数。二计分题每15分，60分）1、银利为10%递期M=3，从4期末始付金250元，付3次的延金值多？P/A，3）=2.487(P/A10%，6)=4.355（F/A，10%，3）=3.310（P/F10%6）=0.564（，10%，3）=0.751答P=A〔10%6)-P/A，10%3250×(4.355–2.487)=467元)2、长公2005年月31日资负表下简资负表2005年月31日

单:元资现应账存固资合

金100014000150002000050000

负及有权应费应账短借公债实资留收合

金2500650060001000020000500050000该司2005年的售入60000元现在有余产力即增收不进固资投。定售利为10%如2006年的售入70000元，司的润可修改编辑

精选资料配投人比为60%，那需从部集多资?答从外部筹集资金=（1000+14000–2500-6500）÷60000×（70000–60000）（1-60%10%×70000=700（）3、东实拟行张值4000元，票利10%每付一，期本期为5年债一。求在场率8%10%12%时别该种券行价（，8%，5）（，10%，5）=3.7908P/A，，5）；（8%，）=0.6806（，10%，）=0.6209（P/F，，5）答市场利率为8%的发行价格=×10%×3.9927+4000×0.6806=4319.48(元)市场利率为10%的发行价格=4000×10%3.7908+40000.6209=︽4000(元)市场利率为12%的发行价格=4000×10%3.6048+40000.5674=3711.52(元4、公司前购置台备需128000元，该备用6，满有值5000元用设可企每增净13500采直法提旧若金本14%，分计投该备：（1）现值（2）现值、值数可修改编辑

精选资料（3）态投回期（4）价此案否行（，14%，）=3.889(P/A，14%，5)=3.433(P/F14%答1）折旧（128000-5000）÷=20500NCF0=NCF15=13500+2050034000NCF6=34000+5000=39000NPV+3.433+390000.456=6506(元（）NPVR=6506÷1280000.05PI=1+0.05=1.053）为340005=170000﹥128000所以：PP=12800034000︽3(年)（）为NPV0NPVR0PI﹥1;PP3(62)所以：此方案可行。1汇公拟资4万，中按值行券500万票利10%，资率%；行先5万，利率2%，资率%发普股000元筹费，预计一股率2%以每年4%递，得率33%。要（）计各资式成（2）算加平资成答1）券成本10%×1-33%）÷）=6.77%优先股成本12%×1-2%=12.24%普通股成本12%÷（1-4%）=（）÷40006.77%+5004000×÷400016.5%=12.32%2、动公准购吉公发的司债，债票面1000元每年息次票利为%期为3年按付到一还。知有同险其有证的率10%要计该券价(P/A,5%,6)=5.0757；可修改编辑

精选资料(P/F,5%,6)=0.7462(P/F,10%,3)=0.7513答：债券的价值1000×8%0.5(P/A,5%,6)+1000×=1000×××5.0757+1000×0.7462=949.228（）3、沃公2002年销A产品10万，价元，位动本80，定本总1万，司债额1000元年率%，得率0%要（）计边贡、税利。（2）算经杠系、务杆数复杠系答1边际献M×100-80=200(万)EBIT=200-100=100(元（2）DOL=M/EBIT÷EBIT/(EBIT-I)=100÷100-1000×）×DFL=22=4、设现为10％，甲乙丙个案投额是500万元寿期为5年它的营净金量下年12345甲100200400500乙500400200100丙200200200200要：投回期净现值、净值法别三方的行进行析计算方的部益。（，10%，5）；，10%，5)=6.1051；(P/F10%，1)=0.9091(P/F10%；(P/F10%3)=0.7513；(P/F10%4)=0.683；10%投资回收期法各方案的投资回收期甲方案投资回收期=2+(500-300)/300=2.67年乙方案投资回收期=1年丙方案投资回收期=2+(500-400)/200=2.5年因为乙方案的投资回收期最短故应采用乙方案净现值法各方案的NPV甲方案NPV=可修改编辑

精选资料100(P/F,10%,1)+200(P/F,10%,2)+300(P/F,10%,3)+400P/F,10%,4)+500(P/F,10%,5)-500×0.909＋×0.826+300×＋×0.621-500=565.1万乙方案NPV=500(P/F,10%,1)+400(P/F,10%,2)+300(P/F,10%,3)+200(P/F,10%,4)+100(P/F,10%,5)-500=500×0.9094000.826+300×＋1000.621-500=708.9万丙方案万元因为乙方案的净现值最多故选择乙方案(3)现值率法各方案的NPVR甲方案NPVR=(565.1/500)*100%=113.02%乙方案NPVR=(708.9/500)*100%=141.78%丙方案NPVR=(258.2/500)*100%=51.64%因为乙方案的净现值率是141.78%,各方案中为最故应选择乙方案丙方案的内部收益率200(P/A,i,5)-500=0(P/A,i,5)=2.5i=25%P/A=2.689i=30%p/A=2.436i30%i=28.74%

2.52.6892.4362.6891、海公准购一设，两付款案供择A方案从在每年末款100万元连支10年，1000万元可修改编辑

精选资料B方案从5年起每年付款125万，续付10年共1250万元要：定率10%，则择种款式优?(P/A,10%,10)=6.1446；(P/A,10%,14)=7.3667(P/A,10%,15)=7.6061；(P/A,10%,5)=3.7908。答1）A方购买设备资金总额的现值为：P

A

=A（P/Ai，）=100×P/A10%，）×6.1446=614.46（元）（）方购买设备资金总额的现值为：P

B

=A[（，n）-P/A，，）]=125×[（P/A，10%15）（P/A，105）×[7.6061-3.7908]=125×2.8153=351.91万元）（因B方的资金现值小于A方的资金现值以方更优应选择B方.2、建公购电2000，单6000元，价8000元销此电共一费用20000元，行款利为14.4%，批脑月管率为0.6%销税及加为5600。计（1）该电的本存。（）该公要获9.96%的投利率该批脑迟在长间售？（）果该电实亏了72000元则际存多长间（）该批脑际存400天，实投利率多？解每日变动储存=2000600014.4%/360+200060000.6%/30=7200元保本存储期（）×2000-20000-5600]/7200=552天（）标利润2000×60009.96%=1195200元保利储存期（）×2000-20000-5600-1195200]=386天可修改编辑

精选资料（）际储存天=（）/7200=562天（）际获利额=（552-400）×7200=1094400元投资利润=（2000×6000）=9.12%3、新公2年产A产品100万件单150元，单变成90元，定本000万，公负总6000元年息1，年付优股利100万元所税33%。要1）算际献（2）算税利润3）计经杠系（4）计财杠系（）算复杠系。解）边际贡献=100×（）万（）税前利润=6000-2000=4000万（）营杠杆系=6000/4000=1.5（）务杠杆系=4000/[4000-600012%-100/（1-33%]=1.28（）合杠杆系=1.51.28=1.924、工项需原投200元于一初第年分投100万。项建期2年建设资化息40万，经期年。固资期净值20万元项投后预年业入110万，经成25万元。经期年付款息30万元该业用线折，得率，折率10%。要：算项NPV、并评该目否行（，10%，）（P/A，10%，）=1.7355（10%，7）=0.5132P/F，7）。解：NCF=-100万NCF=-100万元固定资产年折旧额（200+40-20/5=4401元可修改编辑

精选资料净利润（110-25-44-30）×1-33%=7.37万元NCF

36

3-6=7.37+44+30=81.37万NCF=7.37+44+30+20=101.37万7NPV=-100-100×P/F，10%1）+81.37×（，6）（10%，2）]+101.37×，10%7=-100-90.91+213.17+52.02=74.28万元NPVR=74.28/（100+100×（，10%，1）=38.91%PI=38.91%+1=1.39由于该项目的各项指标NPV＞，＞，PI＞1所以该投资项目在财务上可行三案分题某业划个资目拟资10000万，体资案：银借款000万元年率6；面发一债，面为3000万元年率7%，资用为%；行通000万股每面值1，发价元筹费用2%，一预每股利0元以每增长%。企适的得率为25%要（1）计该资案借筹的本本债筹资资成、通筹资资成和筹方的合本本（2）果该目收率12%，经角度是可？个别资本成本率银行借款资本成本率=[1000××债券资本成本率[3000*7%*(1-25%)]/[3000*(1-1%)]=5.3%普通股资本成本=(3000*0.1)/[3000*2*(1-2%)]+2%=7.1%综合资本成本率4.6%×1000/10000＋5.3%3000/10000+7.1%6000/10000=6.31%因为年收益率为12%大于综合资本成本率6.31%,所以从经济角度看该案是可行的。可修改编辑

精选资料资：面S公司年资负债简。S公司资产负债表编制单位S公司2010年月31日

单位：万资

产

年初数

期末数

负债及所者权益

年初数

期末数流动资产

流动负债240

240现金1320012000

短期借款0

0应收账款存货

8160051600

8400072000

应付票据应交税金

2160028800

384003120014640

16800流动资产计

流动负债计5280072000035280

043200固定资产0012000减：累计旧960000

长期借款124800120000应付债券144007200025680

31200固定资产值

长期负债计13920019200000负债合计实收资本盈余公积可修改编辑

19200036000175200

26400036000180000

精选资料所有者权合计2112002160004032048000资产总计

负债及所者权益总计40320048000000计S公的初年的动率速比率现比指，分企短偿债力变；算业初年末资负率产比利保倍指，分析企长偿能的化1）期偿债力

年初

年末流动比率146400/52800=2.77168000/72000=2.33速动比率94800/52800=1.896000/72000=1.33现金比率13200/52800=0.2512000/72000=0.172)长期偿债能力资产负债率192000/403200=47.62%264000/480000=55%产权比率192000/211200=90.91%264000/216000=122.22%利息保障倍数=(48000+6200)/6200=8.74S公年末较年初偿债能力有所下降阐述分析资：面S公司2010度产债和润的简。S公司资产负债表编制单位S公司2010年月31日

单位：万资

产

年初数

期末数

负债及所者权益

年初数

期末数流动资产

流动负债现金

13200

12000

短期借款

24

240可修改编辑

精选资料00

0应收账款存货

8160051600

8400072000

应付票据应交税金

2160028800

38400312001464016800流动资产计003528043200固定资产0012000减：累计旧9600002568031200固定资产值00

流动负债计52800长期借款124800应付债券14400长期负债计139200

7200012000072000192000负债合计实收资本盈余公积所有者权合计

19200036000175200211200

2640003600