中小企业公开发行上市流程

中小企业公开发行上市流程（一）改制和设立按照我国目前的法律规定，发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。因此，对于有限责任公司、国有事业单位或非公司制企业，在提出上市申请前，首先应改制设立股份有限公司。对于股份有限公司，则可直接进入上市辅导程序。企业改制和设立一般需要3个月左右的时间。（二）发行人董事会和股东大会对就本次股票发行作出决议根据中国证监会令的有关规定，发行人申请公开发行股票，发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准。发行人股东大会就本次发行股票作出的决议，至少应当包括下列事项：1、本次发行股票的种类和数量；2、发行对象；3、价格区间或者定价方式；4、募集资金用途；5、发行前滚存利润的分配方案；6、决议的有效期；7、对董事会办理本次发行具体事宜的授权；8、其他必须明确的事项。（三）保荐人辅导和尽职调查，并向中国证监会保荐根据我国《证券法》的有关规定，发行人申请公开发行股票，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人，对发行人进行上市辅导，但无需辅导一年。保荐人根据《保荐人尽职调查工作准则》（证监发行字[2006]15号）的要求对发行人进行尽职调查，组织其他有证券从业资格的中介机构（会计师、律师、评估师等），中小板和创业板发行人分别按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件（2006年修订）》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件（2009）》的要求制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。中国证监会收到申请文件后，在5个工作日内作出是否受理的决定。（四）发行部初审并由发行审核委员会审核中国证监会受理申请文件后，由发行监管部对申请文件进行初审，初审完成后，发行人预先披露招股说明书，并由发行审核委员会对发行人股票发行申请进行审核。中国证监会依照法定条件对发行人的发行申请作出予以核准或者不予核准的决定，并出具相关文件。核准文件的有效期为6个月。中国证监会在初审过程中，将征求发行人注册地省级人民政府是否同意发行人发行股票的意见，并就发行人的募集资金投资项目是否符合国家产业政策和投资管理的规定征求国家发改委的意见。申报审核时间一般在3个月以上，根据对反馈意见答复的情况而定。（五）公开发行上市根据《证券发行与承销管理办法》（中国证监会令第37号）的有关规定，发行人股票发行申请经中国证监会核准后，发行人公告首次公开发行股票招股意向书和发行公告，然后发行人及其主承销商（保荐人）向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。主承销商（保荐人）在询价时向询价对象提供由承销商的研究人员独立撰写并署名的投资价值研究报告。询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商（保荐人）应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商（保荐人）可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。发行价格最终确定后，发行人及其主承销商（保荐人）进行网上发行和网下配售。股票发行发行完成后，发行人向证券交易所提出上市申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。发行人在规定的期限内公告股票上市的有关文件。发行人股票发行结束办理股份的托管和登记后不超过7个交易日，证券交易所将安排发行人股票挂牌上市交易。根据《证券发行上市保荐制度暂行办法》（

中国证监会令第18号）的有关规定，发行人股票挂牌上市后，对中小板企业而言，保荐人在