5财政投资性支出

2023/2/251第五章

财政投资性支出[本章要点]本章主要介绍政府预算的投资性支出。政府预算投资的规模和结构取决于政府职能的制度安排。我国的政府预算投资包括基本建设支出以及农村投资支出。【本章重点】政府投资的领域及重点基本设施投资的属性及现实分析政府预算对农村投资支出的必要性及重点2023/2/2522023/2/253

目录第一节财政投资性支出的一般分析第二节基础设施投资第三节财政用于“三农”的投入第四节财政投融资制度2023/2/254第一节财政投资支出的一般分析一、投资与经济发展凯恩斯乘数理论马克思投资理论2023/2/255政府（财政）投资的决策标准资本－产出比率最小化资本－劳动比率最大化就业创造标准2023/2/256二、财政投资性支出的含义、特点与分类财政投资性支出又称政府预算建设支出——政府购买固定资产的支出，在经济性质上属于扩大再生产投资，包括对营利性组织、非营利性组织和公共部门的投资。是政府预算中安排用来形成生产能力的资本性支出2023/2/257财政投资性支出实际上是政府将一部分财政资金转化为公共部门资产的行为和过程。政府预算经常支出与政府预算建设支出都是属于购买性支出，前者购买劳务，形成的是公共经费；后者购买商品，形成的是固定资产。2023/2/258我国的投资性支出分类包括：对国有企业的资本性支出——是指对国有企业固定资本和流动资本的支出通常也称为：营利性基本建设投资——营利性基本建设投资是指对国有企业的固定资产投资。

政府预算主要对国民经济发展有重大影响的产业进行基本建设投资，而且主要是对新创国有企业政府对营利性企业的投资已经大为减少，这是符合市场化改革的方向的2023/2/259公共部门的资本性支出——是指对公共部门基础设施的投资。它包括教育、科研、文化、卫生、道路、水利工程、环境保护等基础设施这里有分为两类：基础设施投资和非营利性组织的基本建设投资——非营利性组织的基本建设投资是指对生产公共劳务的预算单位投资。如教育、科研等非营利单位的建筑物、实验室等。这些单位通常是二级预算单位。属于基本建设投资的资金具有专款专用的性质。改革开放以来，非营利组织通过收费、社会募捐、商业贷款等“自筹”方式进行固定资产投资的份额正在加大。对发展农业的资本性支出——是指对农村集体或农户生产性经营的预算资助2023/2/2510参考：其他的分类方法按增加生产能力的性质来分，可以分为：（1）公共商品生产的基本建设投资这是指基本建设形成的固定资产增加了公共商品的生产能力。由于公共商品生产的耗费不能通过市场交换的方式来回收，因此这类投资应由预算安排

（2）混合商品生产的基本建设投资这是指基本建设形成的固定资产增加了混合商品的生产能力。混合商品的生产耗费一部分是可以通过市场方式来回收资金的，因此这类投资应由市场和政府共同解决2023/2/2511按固定资产经营的性质分类（1）营利性基本建设投资营利性，是指经营单位是以盈利为目标的，通常是指：工业、农业、商业、交通运输业、建筑业等

（2）非营利性基本建设投资非营利性，是指经营单位不以盈利为目标，因此不属于市场经济的范畴，而属于非市场经济的范畴。

2023/2/2512根据投资主体的不同，社会投资可以分为公共投资和私人投资。二者的区别：投资主体不同投资目的不同投资客体不同二者的联系：互补、互替和互动

2023/2/2513私人投资与公共投资的特点比较私人投资政府投资投资目标追求利润最大化或股东利益最大化追求社会效益最大化投资领域市场化程度高、投资期短、见效快的项目。更多关注存在市场失灵的领域，主要投资于大型项目和长期项目。资金来源自有资金及社会筹资，投资规模有限财政拨款、发债方式筹资，相对宽松，2023/2/2514三、财政投资的范围和重点政府投资的范围涉及到政府与市场的关系问题市场机制在资源配置中发挥基础性作用。界定标准：宏观效率社会公平政府预算建设支出应集中于私人投资所不愿或无力介入的市场失灵领域原则：维护市场资源配置效率，弥补市场失效，调节宏观经济运行2023/2/2515包括：基础产业部门农业部门国家战略物资储备等领域。高新技术投资风险投资科学研究和教育社会事业国防安全……2023/2/2516

竞争性项目投资基础性项目投资公益性项目投资主要领域（1）自然垄断行业（2）基础设施（3）高新技术产业（4）农业2023/2/25172023/2/2518与传统体制相比，我国政府投资在社会总投资中比重有所下降，但所涉及的都是国民经济的关键部门预算投资支出的总规模是根据社会经济发展的目标来确定的预算投资支出的规模也是渐进的预算投资支出实际上属于专项支出财政部门按预算支出的程序拨款投资支出在各部门之间的分配，实际上是一个政治协调过程2023/2/25192023/2/25202023/2/2521资料：2009年3月，十一届全国人大二次会议审议并通过了中央政府为应对金融危机以及促进发展所实施的4万亿的投资计划4万亿的资金构成是按照现行的投资补助标准和补助政策来计算的，把重点锁定在关注民生、关注“三农”，搞好基础设施建设，加强生态环境保护，做好节能减排工作。其中基础设施建设，铁路、公路、机场、水利等等，投资比重最大，大体上是15000亿左右。2023/2/2522续这4万亿的构成实际上也是一个安排的过程，根据形势发展的变化，也会有一些变化。到目前为止，这4万亿的构成，大体是这样的：民生工程，主要是保障性住房，包括廉租房、林区、垦区、煤矿棚户区改造，大体总的规模是4000亿左右。

农村的民生工程包括水、电、路、气、房，就是农村安全饮水、农村电网改造、农村道路建设、农村沼气建设、农村危房改造和游牧民定居，大体上是3700亿。

基础设施的建设，铁路、公路、机场、水利等等，大体上是15000亿左右。教育、卫生、文化、计划生育等社会事业方面，大体上是1500亿。节能减排、生态工程大体上是2100亿。调整结构和技术改造，大体上是3700亿左右。这样加在一块，是30000亿。再加上汶川大地震重点灾区的灾后恢复重建10000亿，总的构成就是这样4万亿。

2023/2/2523图2023/2/25242023/2/25252023/2/2526续2010年09月09日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，“下一个四万亿”投资战略新兴产业锁定7大行业节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七个产业被作为中国的战略性新兴产业，将在今后加快推进。思考：4万亿投资的得与失2023/2/2527四、财政投资性支出的管理方式图项目决策项目建设项目运营“发展”需求“投入预算”公共选择招标投标投资支出制度安排绩效评价项目评价企业化管理2023/2/2528需要进一步研究与解决的问题社会整体效率的兼顾营利性组织和非营利性组织的投资关系政府投资与市场投资的关系充分发挥市场投资的基础作用政府主要是“规划”，尽可能减少政府的直接投资政府应“远离”直接的盈利性投资政府投资的审计与监管G:\四万亿投资收官中央检查组将启动全面清查.doc2023/2/25292023/2/2530第二节基础设施投资一、基础设施投资的性质（一）基础设施投资的属性基础设施投资属于基本建设投资的范畴基本建设投资是政府预算安排中用来形成固定资产的支出。包括固定资产的新建、重建和扩建。

2023/2/2531基础设施——能够使社会上的所有人和所有企业及组织都可从消费中受益的公共商品或混合商品。如交通、水利、通讯、网络、城市公用事业、环境保护等等。基础设施是具有公共性质的消费品上游产业共同生产条件资本密集型公益特性2023/2/2532（二）基础设施投资与一般投资的关系OKL2KL1KG2KG3D产出线CBQ3Q1AQ2KL3一般产业投资基础设施投资I1I2I3KG1欧美发达国家:Q1→C→Q2→D→Q3日本、韩国:Q1→A→Q2→B→Q3图5－1产出模型图2023/2/2533美国“钢铁”校车2023/2/2534图2023/2/25352023/2/25362023/2/25372023/2/2538二、基础设施投资的提供方式（一）基础设施的提供方式（二）基础设施的投资方式2023/2/2539（一）基础设施的提供方式基础设施通常区分为可收费的和不可收费的一部分投资可以通过贷款方式解决需要政府预算的全额拨款2023/2/2540直接投资——无偿提供

普遍受益、非竞争性

直接投资——非商业性经营

普遍受益、竞争性间接投资——商业经营

部分受益、竞争性政府管制——民间经营部分受益、竞争性2023/2/2541基础设施投资的提供方式:1．政府筹资建设，或免费提供，或收取使用费。2．私人出资、定期收费补偿成本并适当盈利，或地方主管部门筹资、定期收费补偿成本。3．政府与民间共同投资的提供方式。4．政府投资，法人团体经营运作。5．BOT投资方式（建设－经营－转让投资方式）。2023/2/2542第三节政府预算的农村投资支出一、政府预算的农村投资支出的含义——政府预算在建设农村、发展农业和改善农民生活方面的支出，是指政府在预算安排中用于农业发展的支出。2023/2/2543政府预算的农村投资支出包括：对农业基础设施的投资农业科技推广、农村人员的培训农产品价格补贴、农业生产资料的补贴对农户的生产性资助对农村文化建设方面的资助2023/2/2544政府对农业的投资具有以下基本特征：一是有法律的明文规定，包括对农业投资的条件和获得资助的方式；二是政策导向明确，主要是有利于农业的集约化生产和国民经济的平衡发展；三是区分投资的不同性质，采取不同的方式筹措资金。2023/2/2545二、政府预算对农村投资的方式直接投资——主要是改善农业基础设施如农村水利、农村电网、土壤改良等——对农业科技推广的资助政策支持——主要采用支援农村的预算周转金、财政贷款、财政贴息或价格补贴的方式2023/2/25462023/2/2547图表：中央财政用于“三农”资金的增长情况图：2023/2/25482023/2/2549第四节财政投融资制度一、财政投融资的概念、意义和特征(concept、significanceandfeaturesofFILP)二、我国的政策性银行(governmentpolicybankinChina)三、我国政策性银行体制有待进一步完善的问题

(improvementsinChinesepolicybanksystem)

2023/2/2550一、财政投融资的概念、意义和特征（一）财政投融资概念（二）财政投融资的意义（三）财政投融资的基本特征2023/2/2551财政投融资的意义1．财政投融资是我国经济发展初级阶段的需要。2．财政投融资的特点（特点在于既体现政府政策取向，又按照信用原则运营，投资的主要领域是先行资本或公共物品。）3．财政投融资可以形成对企业和商业银行投资的诱导机制。2023/2/2552财政投融资的基本特征1．财政投融资是一种政府投入资本金的政策性融资。2．财政投融资的目的性很强，范围有严格限制。3．计划性与市场机制相结合。4．财政投融资的管理由国家设立的专门机构——政策性金融机构负责统筹管理和经营。5．财政投融资的预算管理比较灵活。2023/2/2553二、我国的政策性银行（一）“三大”政策性银行概况（二）我国政策性银行的特点2023/2/2554专栏：国外政策性银行的运营特点

以国家信用为背景

国家财政提供有力支持

自主决策、自主经营、自担风险

保持合理盈利水平

运用新的金融手段

2023/2/2555中国国家开发银行的资金来源

图5-3中国国家开发银行的资金来源2023/2/2556我国政策性银行的特点:1．业务职能的政策性2．资金来源的政府性与市场性相结合2023/2/2557四、我国政策性银行体制有待进一步完善的问题政策性银行体制有待进一步完善的思路主要是:1．财政投融资体制的法制化。2．融资渠道多元化。3．加强财政投融资管理，促进投资环节的严谨高效。4．完善财政投融资和市场投融资的协调机制。2023/2/2558【重要概念】：政府预算投资支出政府预算基本建设支