《财务管理学》综合复习资料

#《财务管理学》综合复习资料参考答案、名词解释.间接筹资：是指资金的需求方与资金的供应方，通过金融机 构，间接接进行的资金融通。.市盈率：也称价格盈余比率或价格与收益比率，是指普通股每 股市价与每股利润的比率。.财务杠杆系数：是普通股每股税后利润变动率相当与息税前 利润变动率的倍数。.获利指数：投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。.财务管理的目标：是指企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。.营运资金：是指在企业经营活动中战胜在流动资产上的资金。广义的营运资金又称毛营 运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。.经营杠杆：企业在经营活动中对营业成本中固定成本的 利用。.年金：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。、单项选择题题目12345678910答案BAADBADCDB题目11121314151617答案CBABAAB三、判断题题目123456789答案VXVXXxVxx四、简答题.答:⑴筹资机制不同。直接筹资依赖于资本市场机制如证券交易所 ，以各种证券为媒介；而间接筹资既可运用市场机制，也可运用计划或行政手段。⑵筹资范和筹资方式比较多，而间接筹资的范围相对较小。⑶筹资效率序较为繁杂，准备时间较长，筹资效率较低，筹资费用较高;围不同。直接筹资可利用的筹资渠道和筹资费用高低不同。直接筹资因程而间接筹资过程简单，筹资效率高，筹资既可运用市场机制，也可运用计划或行政手段。⑵筹资范和筹资方式比较多，而间接筹资的范围相对较小。⑶筹资效率序较为繁杂，准备时间较长，筹资效率较低，筹资费用较高;围不同。直接筹资可利用的筹资渠道和筹资费用高低不同。直接筹资因程而间接筹资过程简单，筹资效率高，成本低。⑷筹资效应不同。直接筹资成本低，可以改善企业的资本结构，但会影响企业的控制权;成本低。⑷筹资效应不同。直接筹资成本低，可以改善企业的资本结构，但会影响企业的控制权;而间接筹资成本高,但不会影响企业的控制权。而间接筹资成本高,但不会影响企业的控制权。.答：杜邦分析系统将权益报酬率分解成销售净利率、总资产周转率和权益乘数的乘积，其中销售净利率表示每一元销售收入获得利润的能力，总资产周转率表 示资产的使用效率或周转速度，权益乘数表示企业的财务结构，权益乘数越大表示负债比例越高。.答：现金管理的目的是：以最少的现金保证经营的需要，降低风险 ，又不使企业有过多的闲置现金。现金管理的内容是：编制现金预算，对日常现金的收支加强控 制，采取一定策略保证现金收支平衡。.答：资本成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，包括筹资 费用和用资费用。起作用表现为：（1）资本成本是比较筹资方式、选择追加 筹资方案的依据。（2）资本成本是评价投资项目、比较投资方案和追加投资决策的主要经济指标。⑶资本成本还可作为衡量企业整个经营 业绩的基准。.答：父易需求。预防性需求。投机需求。.答：银行短期借款的优点是：（1）银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期借款。对于季节性和临时性的资金需求，采用银行短期借款尤为方便。（2）银行短期借款具有较好的弹性。可在资金需要增加时借入，在资金需要减少时还款。银行短期借款的缺点是：（1）资金成本较高。⑵限制较多。.答：净资产收益率是上市公司最重要的财务指标，原因是（1）反映投资者的报酬水平，是投资者最关心的指标；（2）它是上市公司必须公布的指标之一，因为它决定着上市公司 能否取得配股资格；（3）也是杜邦分析法的核心指标。（ 4）它体现了财务管理的目标一企业价值最大化。五、计算题.参考答案：已知A=70000,B=40,C=470000401）QV2A%丫 1183（千克）

⑵经济进货批量下的相关总成本=<2ABC22700004044733(元)(3)经济进货批量下的平均占用资金W=PQ18011832W=PQ18011832106470(元)A逊59(次)(4)年度最佳进货批次=Q1183.参考答案：⑴2001年当年留用利润为：15 000 000X(1+15%)X8%X(1-33%)X50%=462300(元)⑵根据需要追加的外部筹资额，该公司2001⑵根据需要追加的外部筹资额，该公司2001年资产增加额为:49000+15000000X15%X18%+15000000X(1+15%)X8%X(1-33%)X50%=916300(元).参考答案：280—280X660%营业杠杆系数：= =1.4280—280X60%-3280财务杠杆系数：= =1.1480-200X40%<12%联合杠杆系数：= 1.4X1.14=1.6.参考答案：甲方案的综合资本成本：7%<(80+500)+8.5%X(120+500)+14%<(300+500)=11.56%乙方案的综合资本成本：7%<(110+500)+8.5%X(40+500)+14%X(350+500)=12.09%选择甲方案.参考答案：⑴市场风险报酬率=12%-4%=8%⑵必要报酬率=Rf+Rp=4%+1.5X(12%-4%)=16%⑶投资计划的必要报酬