计算机行业周报：信创不可以民用吗

证券研究报告|行业周报请仔细阅读本报告末页声明信创不可以民用吗？)从2022年开始，党政信创将从电子公文向电子政务推进、从省市延伸到街道乡镇，有望开启新一轮建设。2)当前行业信创渗透率仍然降低，考虑到行业信创相较党政信创的下游需求更大、业务系统需求更加复杂，未来随着渗透率上升，预计会展开成为远超党政信创的庞大市场。据《2021年中国信创生态市场研究报告》预测，2025年信创生态市场规模将接近8000亿元。3)信创切入民用已经具备条件，一方面自主产品经过党政与行业信创打磨，产品力提升，能够满足多元化需求，另一方面，消费者在以往使用过程中增强了对自主产品的认知，同时也培育了一定的消费习惯。考虑到民用需求主体更多，需求更加多元，可衍生增值环节也更加丰富，有望抬升信创市场空间天产业链各环节齐头并进，产品力获行业及民用客户认可。1)服务器：海光、鲲鹏芯片实测性能可对标国外一线厂商，行业大单落地不断，同时华为“缺芯”问题有望缓解，海光也实现了工艺制程重大突破，根技术环节有望改善。2)打印机：纳思达旗下奔图打印机保持核心技术自研，性能、价格优势明显，2020年纳思达(奔图+利盟)在全球激光打印机市场的份额约为6.7%，长期看拓展全球市场具有较大提升空间；国内市场中，奔图C端口碑优秀，同时在信创领域获得部委级认证，未来将受益国内信创推进和打印机入户率提升。3)办公软件：以金山办公为代表的自主办公软件持续迭代与适配，目前已具备与国际主流厂商同场竞争的能力，订阅制、用户云化等的推广，也将培养用户粘性，增加付费意愿，并通过规模效应反哺业务发展。目前自主OS生态加速扩张，麒麟OS将成主流之选，服务器端操作系统市场格局已定，麒麟OS份额优势明显，已连续11年占据中国Linux操作系统市场占有率第一，并且麒麟生态适配产品数已突破40万大关；麒麟也在桌面操作系统中斩获大单，麒麟OS有望成为中国版Windows。5)数据库：产品能力已大幅提升，在国内基本实现与国外厂商的分庭抗礼，以达梦、人大金仓、万里等为代表的自主数据库厂商积极参与，传统部署模式市场迎来百花齐放，同时开源也已成为数据库产业的共识，初创企业和巨头投身其中。数据库行业信创也在持续发力，金融领域分布最多，整体进展较顺利。投资标的：中国软件、中科曙光、纳思达、金山办公。风险提示：政策推进不及预期；经济下行超预期；贸易摩擦加剧。(维持)行业走势作者分析师刘高畅研究助理孙行臻相关研究2、《计算机：从理想L9看汽车智能发展趋势》2623重点标的股票代码股票名称投资评级EPS(元)2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E688111.SH金山办公买入2.263.004.005.4685.9364.7348.5535.57002180.SZ纳思达买入0.822.122.9163.89.1624.7118.00603019.SH中科曙光买入0.7936.013621.2316.93600536.SH中国软件买入0.150.732.11278.8029.6619.82资料来源：Wind，国盛证券研究所P.2请仔细阅读本报告末页声明一、产品逐渐成熟，从党政信创走向行业信创及更广阔的民用市场 4二、产业链各环节齐头并进，产品力获行业及民用客户认可 52.1服务器：海光、鲲鹏芯片性能对标一线，行业大单落地不断 5 2.3办公软件：WPS多平台持续渗透，与海外厂商同场竞争 162.4操作系统：自主OS生态加速扩张，麒麟OS将成主流之选 202.5数据库：产品及技术趋向丰富成熟，成长空间巨大 22 图表4：华为芯片族研发规划 6 图表10：自主芯片市占率(2020年) 9 4 P.3请仔细阅读本报告末页声明 图表40：信创数据库典型项目行业分布情况(2021年) 25P.4请仔细阅读本报告末页声明生态各环节参与者、进展及市场空间者威等据中国半导体行业协会服务器性能：在金融行业某些实际业务场景中，部分服务系统麒麟软件、统信软软件、中科方德等显示、管理配全球系统基础架构软件中国基础软件市场拥有传统中间件正在向云化方向演进。宝兰德、中创中间件、金蝶天燕等典型案例：各级政府政务信息平台，通过数据中间系统分布式、云架构转据库数据(openGauss)、梦、人大金仓、PingCAP、万里数据、南大通用等证券互联网用户中心等均使用自主数据库。软件文档处理软件、安全邮件和图像处理软件等产品，、智能性和安全性持续提升。中国企业应用软件市场布会)。备的厂链布局。典型案例：红黑打印机面满足党政公文打印的需较好的应用。P.5请仔细阅读本报告末页声明S会展开成为远超党政信创的庞大市场。“2+8”体系够对自主产品的性能产生直观感知，并培养使用自主产品的习惯和粘性。相比党政和行CPU数据中心场景等，同时针对不同的计算要求，也推出面向服务器类、桌P.6请仔细阅读本报告末页声明图表3：主流自主品牌CPU厂商及产品鲲鹏飞腾海光龙芯兆芯申威CPU代表产品鲲鹏920CPU(飞腾腾云S系列)、高效能桌面CPU(飞列)、高端嵌入式CPU(飞腾腾珑E系列)和飞腾套片的旗舰级高性系列)、面向行中端处理器(5000系列)、器(3000系列)门应用(龙芯一号)、面向工控和终端类应用(龙芯二号)、面向桌面/服务器类应用(龙芯三号)“开先”系列、“开胜”系列处理器(申威26010)、高性能单核处理器(申威111)、理器(申威等)研发单位华为海思飞腾天津海光中科院计算所上海兆芯成都申威指令集体系ARMARMx86(AMD)MIPSx86(VIA)Alpha架构来源指令集授权指令集授权指令集授权IP授权供应链改善，华为“缺芯”问题有望得到缓解。2021新京报贝壳财经夏季峰会上，原工信部部长李毅中首次权威披露，华为正有志于打造自己的芯片制造生产线；而工厂项目(二期)就已正式封顶。2022年3月，华为发布会上宣布通过部件材料、。图表4：华为芯片族研发规划资料来源：华为《鲲鹏计算产业发展白皮书》，国盛证券研究所UP.7请仔细阅读本报告末页声明海光三号CPU年海光三号CPU年图表5：海光CPU研发量产演进路标设计研发方向量产海光一号CPU基于AMD授权技术海光二号CPU对Core微结构进行优化，提升处理器核心性能和安全应用性能对核心和片上网络微结构进行设计优化，基于新的工艺节点进行设计海光四号CPU2019年7月在更先进的工艺制程上取得进展预计2023年资料来源：海光信息招股说明书、国盛证券研究所图表6：主流厂商服务器CPU产品参数对比IntelAMD海光芯海思飞腾龙芯品牌Xeon6354EPYC7542海光7285开胜KH-30000鲲鹏920-7260S2500企业级3C5000L指令集x86x86x86x86ARMARMLoongArchSW_64核心数2286464超线程66464不支持不支持不支持不支持不支持主频3.0GHz2.9GHz2.0GHz3.0GHz2.6GHz2.2GHz2.2GHz2.0GHz内存类型DDR4DDR4DDR4DDR4DDR4DDR4DDR4DDR3内存通道数88828848最高内存频率3200MHz3200MHz2666MHz2666MHz2933MHz3200MHz3200MHz2133MHzPCIe通道数64402产品定位服务器CPU服务器CPU服务器CPU服务器CPU服务器CPU服务器CPU服务器CPU服务器CPUP.8请仔细阅读本报告末页声明产品名称发布时间4路测试结果双路测试结果性能差异(Intel数据/海光数据-1)Speccpu_INTSpeccpu_FPSpeccpu_INTSpeccpu_FPSpeccpu_INTSpeccpu_FPIntel8380HL(铂金)2020Q27846573923290.12640.0666Intel8380H(铂金)2020Q27846533923270.12640.0601Intel8376HL(铂金)2020Q27656413833210.09910.0406Intel8376H(铂金)2020Q27566433783220.08620.0438海光72852020Q1--348308--Intel8360HL(铂金)2020Q3690599345300-0.0086-0.0276Intel8360H(铂金)2020Q3688597344299-0.0115-0.0308搭载自主处理器芯片的服务器数量和市场份额明显提升，行业大单落地不断验证产品力。U图表8：中国移动2021-2022年服务器集中采购项目中标结果统计运营商批次总采购量鲲鹏采购量海光采购量自主占比中国移动2021-2022年第一批PC服务器集中采购(第1批次)(注：标包4、5、14结果暂未公布)1163692台31887台17164台229.97%中国移动2021-2022年PC服务器集中采购补充采购(第一期)41004台16346台23250台100%合计204696台49641台40414台44%资料来源：中国移动采购与招标网，国盛证券研究所P.9请仔细阅读本报告末页声明图表9：中国电信2021-2022年服务器集中采购项目统计标包名称产品系列产品名称数量数量占比1英特尔计算型服务器83810台441.9%2英特尔存储型服务器39759台19.9%3英特尔冷存储型服务器11123台55.6%4英特尔NFV型服务器5839台2.9%5英特尔GPU型服务器1268台00.6%2.4%6AMD服务器4800台7鲲鹏、海光服务器53401台226.7%资料来源：中国电信2021-2022年服务器集中采购项目、国盛证券研究所图表10：自主芯片市占率(2020年)设备核心芯片市占率计算机系统服务器CPU<0.5%个人电脑CPU/GPU<0.5%工业应用CPU通用电子系统可编程逻辑设备FPGA/EPLD数字信号处理设备DSP<0.5%嵌入式系统EmbeddedCPU通信设备移动通信终端ApplicationProcessorCommunicationProcessorEmbeddedCPU/GPU<0.5%EmbeddedDSP<0.5%核心网络设备NPU存储设备半导体存储器DRAM<0.5%NandFlash<0.5%NorFlash显示及视频系统高清电视和智能电视图像处理器显示驱动<0.5%P.10P.10主流打印机品牌及代表产品品牌部分代表产品个人及家用：HPDeskJetInkAdvantage系列、HPSmartTank系列；商用：HPLaserJet系列、HPColorLaser系列等联想睿省系列、领像系列、小新系列、睿智系列等兄弟奔图个人及工作组：P2518NW、M6500NW、M6518NW等；企业及大型办公：M6770DWPlus、CM1100ADW、BM5100FDW等；特殊行业：P3507DN(自主品牌自助)、P3506DN(自助)、P3506DN(自助)等；商用安全：M6708DW、M6535NW、M7108DW等；信创安全：CP5165DN、BP5155DN、CM8505DN等。佳能个人：E450、G680、iCMF913wz等；办公及工业：LBP6018L+、LBP722Cx、GX5080等。利盟主要面向企业和大型业务；仅打印：LexmarkCS943de、LexmarkCS730de、LexmarkCS431dw等；多功能一体机：LexmarkCX943adtse、LexmarkCX942adse、LexmarkCX931dse等。1)奔图掌握打印机核心技术，持续丰富自身产品线：P.11请P.11奔图电子研发进程时间里程碑事件研发能力研发成果2010第一台自主研发的激光打印机2015首次掌握A4黑白中低速平板及ADF激光Android&iOSAPP开发技术、Airprint&Mopria移动打印技术等。掌握A4黑白中低速激光打印机关键设计技术。发布22ppmA4黑白激光打印机单功能、多功能、传真机等全系列产品并配套发布Android和iOS系统22016首次掌握A4黑白中高速平板及ADF激光扫描及复印技术、传真技术、大容量粉盒开发技术等。掌握了A4黑白中高速黑白激光打印机关键设计技术。发布30/33ppmA4黑白激光打印机单功能、多功能、传真机等全系2017首次掌握A4黑白主控SoC关键设计技术、触摸屏控制技术、双面扫描技掌握A4黑白中高速激光术、U盘打印技术、密码打印、Google打印机全套关键设计技云打印技术、身份证复印自动纠偏技术；术、红头文件双色打印技术等；掌握A4黑白主控SoC；首次掌握国内自主系统下驱动、状态掌握触摸屏、双面扫描、监视器、扫描应用软件等开发能力，U盘打印等多项关键技术并掌握了安全功能开发技术。发布33ppmA4黑白激光打印机旗舰机产品；10多款机型通过国内自主送测并进入目录；完成SoCMPW流片22018A4黑白LSU关键设计技术、低成本A4黑白主控SoC关键设计技术、驱动一键安装技术、安全增强功能开发技术等掌握能源之星3.0、A4黑白LSU、安全增强等关键技术发布了A4黑白主控SoC芯片、A4黑白LSU关键零件并正式导入量产，显著提升了关键零部件国内自主化率2019掌握A4彩色及A3彩色产品数据控制板开发技术、A4红黑双站双色专用打印技术；完成A4彩色及A3彩色打印机掌握A4彩机数据控制板样机开发；开发关键技术；完成A4红黑双站双色专用打掌握A3复印机数据控制印机机开发；板开发关键技术；发布低成本A4黑白主控SoC2020掌握A4黑白中高速打印机开发技术；掌握A4彩色打印机引擎及数据开发掌握A4黑白中高速整机设计、A4彩机引擎和数据控制等关键技术完成40ppmA4黑白单功能打18ppmA4彩色单功能打印机构在自主化过程中可满足不同层次需求。P.12P.122015年2015年奔图电子产品线发展历程时间产品线里程碑1、2015年之前主推中低端黑白机产品：2016系列、2013单功能系列产品。2、2015年发布2013多功能系列产品，完成中低端明星产品全产品线布局，满足家庭、中小型企业客户的需求。2016年3012系列产品升级，实现大容量粉盒、多页多功能进纸器和多次选配纸盒需求，满足中型企业的客户需求大容量打印负荷需求。2017年1、5103系列产品上市，实现中端产品的全配臵销售，满足中小企业需求。首次实现自动双面打印、鼓粉分离降、NFC等技术，打造第二款流量产品。2、导入彩机和中高端产品线，首次增加彩机及40PPM2018年1、导入彩机和中高端产品线的多功能产品，实现产品线补齐，满足客户需求。2、在5103多功能机器系列基础上增加了旗舰款，实现DADF双面扫描功能，触摸屏，U盘打印/扫描等功能，实现高端产品配2019年1、导入A3产品线，包括黑白机和彩机的单功能/多功能产品，奔图开始切入A3市场。2、导入中高速彩机及黑白机产品线，实现原有中高速彩机及黑白机产品线更新升级。3、首次导入扫描仪产品，补充了高速扫描仪产品线，补齐输入设备产品线。2020年1、导入24ppm低端彩机，进一步丰富彩机产品线，拓展销售市场。2、导入55ppmA3多功能彩机，系列产品，实现产品的针对性客户群体需求升级。2)同级别中低速产品，奔图核心参数优于竞品：竞争优势。奔图产品重视性能对比，在同级别产首页输出时间、具备wifi功能等亮点吸引顾客。根据纳思达公司公告，奔图电子22PPM打印机在首页输出时间上短于竞品惠普和兄弟，其它参数如每月负荷周期、PPM印机参数对比roMaroMwBrotherHLR打印速度(二类)页输出时间每月负荷周期卡fiYesYes型cecece量命P.13P.13户接受度。：全球激光打印机平均销售单价数据2020平均单价(元/台)2019平均单价(元/台)37图表16：全球激光打印市场格局(2020年，按销量).0%.8%41.3%00比优势突出：P.14请P.14图表17：2020年全球主要国家/地区家用打印机入户率奔图C端认可度较高，有望依托性价比优势与“国潮”大潮，加速渗透。1)根据纳思达官网披露，奔图已经基本完善了单功能、多功能、高速机等A4桌面激光打优越、质量上乘”等的评价，反映出消费级市场对奔图打印机产品力的认可。奔图打印机热销产品奔图打印机热销产品资料来源：京东，国盛证券研究所资料来源：京东，国盛证券研究所一P.15请P.15图表20：中国激光打印市场格局(2020年，按销量).1%46.2%00附加值较高的高科技产业，也是办公网络信息安全的关键设备。但在目前，产业核心技机对信息安全尤为关键，未来也将深度受益于信创招标的推进，无论党政信创，还是能大对自主打印机的下游需求。：打印机安全问题分类泄密途径原理存储器泄密打印机使用存储芯片临时存储数据，墨盒回收方可读取存储芯片内信息网络泄密支持联网打印的打印机中，漏洞或者预留的“门”可能造成网络泄密耗材芯片泄密喷墨打印机的墨盒还是激光打印机的硒鼓，都内臵了一个“小芯片”，耗材芯片本身也有信息泄露的隐患，例如被远程操控获得部委级权威认证：、的此外，奔图产品也获得各类党政机关认可，根据纳思达及奔图电子官网披露，奔图“2019年度机关文印之友”以及“2019年度全国政府采购十佳优秀供应商”称号设备15家指定供应商之一，入选科技部国家科技支撑计划项目、发改委国家振兴已获得部委级机关的权威认证。P.16P.16奔图中标中移动项目图获“机关文印之友”称号资料来源：奔图电子官网，国盛证券研究所资料来源：奔图电子官网，国盛证券研究所功能可分为基础办公软件、增值办公软件及协同办公软件三大类。基础办公软件以三件套(文字处理、PPT制作、数据分析)为主，主要实现办公场景中最基础、最广泛的需苹果(iWork)、金山办公(WPSOffice)、永中(永中Office)等。2)过去由于办公场件市场长期稳定占据领先地位。随着移动端和云端办公发展，国内厂商赢得机会，据中要基础办公软件产品及组件公司产品产品组件微软微软MSMSOfficeWord、PowerPoint、Excel、Teams、Outlook、Exchange、OneNote、Onedrive等谷歌G-SuitGoogelDocs、Forms、Drive、Calendar、Sheets、Slides、Gmail等苹果iWorkPages、Numbers、KeyNote等金山WPSOffice文字、演示、表格、海报、流程图、脑图、PDF、表单、金山文档、金山会议等永中永中Office文字处理、电子表格、简报制作、PDF阅读等的自主办公软件持续迭代与适配，已具备与国际主流厂商同场竞争的金山办公是国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事WPSOffice办公软件相P.17请P.17山办公能力产品矩阵主要组件资料来源：金山办公2021年度报告，国盛证券研究所根据公司招股说明书披露，自公司成立以来，WPSOffice办公软件产品从仅适配相比各有优势。P.18P.18：主流办公软件产品对比分类对比项WPSOffice2019微软Office2019GoogleDocs组件组件核核心产品模块文字处理、电子表格、演示文文字处理、电子表格、演示文稿文字处理、电子表格、演示文稿客户端Windows支持支持不支持Linux支持不支持不支持MacOS支持支持不支持Android支持支持支持iOS支持支持支持Web支持支持支持CPU支持X86、ARM、龙芯、飞腾、兆芯、申威X86X86国国内自主操作系统中标麒麟、银河麒麟、深度、新支点等主流自主操作系统不支持不支持标准支持OOXML格式标准兼容性强标准制定者一般PDF格式支持阅读和编辑不支持不支持UOF中文格式标准标准制定者支持不支持OFD版式文件标准支持不支持不支持公文标准支持支持不支持云服务多人协作编辑支持支持支持文档存储服务全球全球仅境外私有化部署支持不支持不支持在线资源百万级的文档模板、图标、字体、图片、图表等等各种素材基础模板基础模板二次开发二次开发本地二次开发、web二次开发本地二次开发web二次开发人工智能AIPPT美化、校对、辅助写作、图像处理、OCRPPT美化、翻译PPT美化WPSofficePC增长15.87%；移动版月度活跃数费用户比例增加，推动了公司个人订阅业务继续保持快速增长态势，也为未来个人订阅业务持续增长打下良好基础。P.19P.19图表27：WPS移动端市占率达到98%资料来源：新义互联官方微信公众号，国盛证券研究所山办公合作伙伴大会上，金山办公CEO章庆元表示，公司正在加速推动传统的“端办公”向“云和协作办公”转型，在金融、能源、运营商、建筑等行业取得实质性突破，充分满足了以南方电网、中国移动、中国联通、交通银行、招商银行、通用集团为代表的大告披露，公司产品已与麒麟、统信、飞腾、龙芯、兆芯、海光、鲲鹏等信创体系产品形成适配，可满足各版本用户需求。金山数字办公平台资料来源：金山办公2021年度报告，国盛证券研究所P.20P.20据主导地位但份额整体呈逐年下降的趋势。2)服务器操作系统方面，根据赛迪顾问的统国桌面操作系统市场格局国服务器操作系统市场格局WindowsOSXLinux其他20152016201720182019202020212022资料来源：Statcounter，国盛证券研究所其他其他,Linux,79.1%Windows,20.1%0.8%：代表性自主操作系统操作系统所属企业应用场景银河麒麟与中标麒麟操麒麟软件作系统桌面：银河麒麟桌面操作系统V10、中标麒麟桌面操作服务器：银河麒麟高级服务器操作系统V10、中标麒麟安全操作系统软件V7.0等统信UOS统信软件桌面：统信桌面操作系统专业版等；服务器：统信服务器操作系统V20等麒麒麟信安操作系统麒麟信安桌面：麒麟信安操作系统(桌面版)；服务器：麒麟信安操作系统(服务器版)中科方德操作系统中科方德桌面：方德桌面操作系统；服务器：方德高可信服务器操作系统、方德方舟安全(服务器)操作系统服务器：openEuler20.03LTSSP3华为资料来源：各公司官网，国盛证券研究所建设的难点，具备庞大的生态是操作系统变得“好用”的重要条件，当前我国自主操作P.21P.21配产品数已突破40万大关，刷新自主操作系统生态新高度，已适配兼容飞腾、鲲鹏、龙芯、申威、兆芯、海光等国内外CPU。合作厂商超过5200合共计246951，其中麒麟软件生态图：统信软件生态适配清单资料来源：麒麟软件官网，国盛证券研究所资料来源：统信软件官网，国盛证券研究所动市占率提升与生态扩张。操作系统信创体系P.22P.22、而随着信创全面布局、自主数据库厂商多年技术研发和产品迭代的背景下，竞争格局发0年中国数据库市场份额以及跨界厂商。库市场快速增长，中国云厂商具备天然先发优华为云和腾讯云在云计算基础设施、应用生态、用户渠道等方面处于领先地位，云以关系型数据库为例，2017年以前市场格局十场份额90%以上，以达梦、人大金仓、南大通用、神舟通用为代表的国内自主数据库，通常聚焦于军工、政务等封闭领域，整体市场份额较小，但随着电信、金融等重要行业数据库改造变更需求不断，技术层面的分布式改造需求以及市场层面自P.23P.23国内数据库厂商类型：代表性传统数据库厂商及主要数据库产品称rGBases全市场，对涉据多种类的数据库集群形态；云计算与大数据产品：提供全栈云化大数据解决方案，具有云资源动态调度、云化数据库服务、多模型数据管理、多人大金仓库，是人大金仓最具代表性、知名度最高的数据库产品，致力于解决高并发、高可靠数据存DC人大金仓遵守轻型目录访问协议(LDAPV3)，完全满足PKI/CA神舟通用能套件、MPP数据库集群等系列产品。核心产品是神通数据库企业版，采用关系数据模型作理和大规模并发处理能力。资料来源：达梦数据招股说明书，各公司官网，国盛证券研究所完善，部分产品获得国际认可。1)据十二批结果显示，国内自主数据库供给能力较几年前得P.24P.24前我国非关系型数据库产品发展势头良好，逐渐受到国际认可，在时序数据库和图数据开源已成为数据库产业的共识，初创企业和巨头投身其中：开源优势在于开源有助于扩大人才规模及上下游生态影响力，通过运营开源社区快开源数据库流行趋势提升资料来源：DB-Engines，艾瑞咨询，国盛证券研究所初创企业和巨头积极布局开源数据库。2014年12月，巨杉数据库宣布开源用商用许可证模式，而自主厂商则积极布局开源产品，有望依托开源生态优势实现：国内外主流数据库对比OracleIBMDb2MicrosoftSQLServerOceanBaseopenGaussTiDB数据库类型关系型数据库关系型数据库关系型数据库关系型数据库关系型数据库关系型数据库DB-EnginesScore1280.3#1overall#1Relational161.22#7overall#5Relational942.13#3overall#3Relational0.79#196overall#93Relational0.74#209overall#100Relational3.29#96overall#50Relational开发者OracleIBMMicrosoft里华为Pingcap首发时间808389201120192016最新版本及发布时间月12.1,2016年SQLServer019年11月3月3月5.0.1,2021年4月许可证类型商用商用商用开源开源开源资料来源：DB-Engines，国盛证券研究所的信创数据库领域的典型项目中，金融行业分布最多，能源(包括电力和石油)次之，P.25P.25标采购，达梦中标套数占比96.97%，总体中标率第一，连续多年在国家电网集中招标移信息技术有限公司自主可控OLTP数据库(分布式)联合创新项目(一期)”在某省分“应用集成平台(核心开关机)系统”正式上线。图表40：信创数据库典型项目行业分布情况(2021年)1、中国软件：格局改善+经营改善+稀缺卡位，自主基础软件提供商迎拐点设立中标软件、于2008年投资达梦数据库、于2010年收购长城软件、于2019年合并YoY净利润2.68亿元(YoY63%)；达梦卡位“PKS”关键环节，设立中电信创深化生态布局。1)随着国家信息化总体战略布公司旗麒麟软件参与设立中电信创，中电信创由中国电子实际控制，由此公司进一步深化了信。P.26P.26对麒麟持股比例上升，生态适配倍数式增长。1)党政信创已进入到实质性阶段，行业大关，刷新自主操作系统生态新高度，已适配兼容飞腾、鲲鹏、龙芯、申威、兆芯、海PKS环节，有望深度受益于国内计算产业变革带来的信息技术应用创新需求，同时叠加现金流改善预期。给风险提示：新业务投入产出不及预期的风险；宏观经济下行超预期的风险；关键假设可2、中科曙光：信创基础设施核心领军企业，一季度业绩符合预期高增服务器订单，未来业绩有望持续释放。一步巩固公司自主核心技术优势。2)除研发费用外，其余费用基本保持平稳，其中，公司立足于构建“芯片设计与制造、整机系统、软件生态、应用服务”完整创新链和产2022年PC服务器集中采购(第1批次)(标包3、7、11、12)》共计约采购服务器产品竞争力。3)近年来公司围绕政务、行业、云、互联网等下游客户IT基础设施建设中科三清、海光、曙光数创、中科星图等多项优质资产，成长确定性较强。高速发展期。2)根据上交所官网，海光信息上市进程稳步推进。P.27P.27入”评级。实现营逐渐复苏，奔图与利盟原装打印机出货增加，原装耗材随打印机保有量上升开始快速增业务凭借稳定可靠质量在工控、汽车等中高端应用领域与知名厂商达成合作，实现快速万美元)。2)在全球疫情常态化的背景下，欧美国家对疫情的管控逐步放宽，市场办公打印需求恢复明显，有效拉动全球激光打印机和耗材的销售。同时在全球范围半导体元年开始陆续出货。2022Q1业绩持续快速增长，验证长期成长性。2022Q1，公司实现营业收入58.34亿，验证公司长期成长性。占率约方面的强协同作用，随着公司技术品牌竞争力提升，长期提升空间巨大。2)根据美佳音材作为高频消耗品，公P.28P.28级。根据关键假设及近期财报，预计公司2022-2024年营业总收入为90/29.94/41.03亿元。维持“买入”评4、金山办公：高基数下收入依然稳健增长，国内云办公领军长期成长性持续验证司授权业务呈现快速增长，整体收入同比增速达到107.74%。2022Q1，公司实现营业B方面需求持续释放，随着公司云和协作产品及解决方案品质不断提升，客户的云化进程业数字化转型中的新一代办公需求。我们预计，机构订阅或将逐步成为公司成长的主要驱个人订阅稳步推进，月活健康增长、付费稳健渗透。1)报告期内，国内个人办公服务ARPU内个人办公服务作战略，不断投入以提升面向机构的整体解