理财与人生120课件

理财与人生-留遗产不如教理财

还不完的卡债，提早预约贫穷

Smart智富月刊2005/09/21卡债恶化，突显台湾国民理财教育的不足。如果父母再不赶紧帮下一代做好理财教育的扎根动作，在各类信用工具的推波助澜之下，类似的社会事件未来就会在你我身边上演。

理财知识不足，拖垮上下两代的未来

什么知识是爸妈很少教、学校也没教，但却可能因此拖垮上下两代的未来？答案是「理财知识」，下面的案例就是一个证明。高雄一位中年妈妈自杀8次，因为儿子积欠了高额卡债，每次银行打电话来催讨，父母就代为缴纳，没想到儿子变本加厉，愈刷愈多，这位妈妈不胜其扰，数度自杀未遂，向媒体泣诉：没想到老来不得闲，年轻时打下的经济基础，也因为帮小孩还了几百万的卡债，让老年生活顿时陷入困境。30岁以下年轻人，爱用信用卡消费、借钱根据金管会统计，台湾2004年信用卡循环信用余额（即未偿卡债）和现金卡放款余额合计达6,700多亿元，占国民生产毛额的6%，且仍在持续升高中。2005年上半年（1〜6月）已经增加至7,659亿元。另外，全台信用卡发卡量累计达4,538万张，超过4成的持卡人每月需拿五分之一的薪水去偿还卡债。再从东方在线营销数据库于2004年进行的信用卡行为分析，可以看出年龄介于20～30岁的年轻人，使用信用卡最普遍。而在信用卡预借现金方面，20～24岁年轻人使用的比例最高，达22.7%；而动用到循环信用的持卡人，也以25～29岁族群居首，有38.7%比例曾经使用过。如果再以区域、职业别及月收入来作交叉分析，会发现住在北部、从事服务业、月收入在3〜4万元的人，是使用信用卡预借现金与循环信用的最大宗族群。逾3成的7年级生曾借爆现金卡

再来看看现金卡的使用情况。根据盖洛普市调公司所做的调查，持有现金卡并已动用的持卡人，每个人的平均卡债为11.19万元，因为有近8成已动用现金卡的持卡人，每个月只还最低还款金额或是部分借款。如果以年龄层来区分，25〜29岁、收入在3万元以下的族群，平均卡债更提高至15.89万元，比整体现金卡平均负债金额还要高出42%。1111人力银行的调查更显示，有33.45%的7年级生曾有过「借爆现金卡」纪录，且愈年轻的族群借爆的比例愈高。如果真的还不出钱来，还有22.53%的人表示，会采取「以卡养卡」的方式来以债还债。综合来看，20～29岁的6、7年级生是负债大宗，有些人甚至刚出社会，就已经负债累累。现在年轻一代习惯「先享乐、后负债」，等于是把未来的收入提前预支、甚至超支，所付出的代价就是「为债务所苦」。国际生命线曾统计，因经济困难、现金卡与信用卡债的求助电话逐月激增，每月高达600多通，且年龄层集中在25〜35岁，近年来年龄更有下降趋势。年轻人还不起卡债，也连带拖累了父母。6、7年级生vs8年级生，两代父母两样情现在6年级后段班以后、年龄在30岁以下的新世代，从小生长环境优渥，主要是父母经历了台湾50、60年代经济快速起飞，及股、房市大涨过程，财富快速累积，因此都希望给孩子更好、更充裕的未来。不过这些具经济实力的父母，却可能教养出「何不食肉糜」的下一代。从小衣食无缺的新世代很难想象：「钱会有不够用的一天」，当然也无法培养出对经济或财务的忧患意识。许多出了社会的年轻人还是选择住在家里、让父母养，自己赚钱自己花，如果不够花，还情商父母救急。至于8年级生的孩子，他们的父母虽然也想给他们最好的未来，但经济实力却大不如前。这是因为台湾正步入已开发国家，经济成长力道趋缓，加上不景气让企业冻薪，许多父母关心的是如何保住饭碗，不敢奢望升官加薪，或是靠房地产、股票大赚一笔。这些被房贷、孩子教育费压得喘不过气来的父母，根本无法像上一代父母一样快速累积财富。投资理财的定义对于任何人来说，当目前的收入大于目前的消费时，则会去储存这些多余的收入，又可称之为储蓄，而储蓄又可视为为未来的消费能力做准备，在投资的领域中，我们所强调的是如何有效地发挥储蓄的效果，也就是如何将这些多余的收入做有效率的规划，将其做适当投资，以期使能产生更多的报酬，增加未来的消费能力。～摘自；e周网：「投资的意义与目的」()投资理财的定义而投资也可区分为直接的投资及间接的投资，直接的投资系指此项投资支出的增加不但增加了对于财货及劳务的需求，而且就供给面而言也提高了生产力，使得经济得以成长；而一般我们所谓投资系指间接性的投资，也就是在现代化企业的发展下，庞大的资金需求是其重要的特质之一，而投资大众藉由投资此间企业，待该企业获利后，进而产生报酬。～摘自；e周网：「投资的意义与目的」()投资理财的定义因此投资理财首重开源、节流及投资理财正确的观念的建立，而且必需谨记善用钱财，勿为钱财所用，透过一些适当的投资，及随时随地充实新知，以更积极的方式去看待金钱的管理，如此一来，将可帮助你自己善用各种投资工具，去完成梦想。～摘自；e周网：「投资的意义与目的」()有钱人与没钱人的共同烦恼

周行一【2005/01/17经济日报】

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他也对于要不要找专业理财顾问感到彷徨，一方面希望专业咨询能增加投资绩效，但对理财顾问也有疑虑，其实他的疑惑并不算特例，很多人也并不清楚是否应当找专业理财顾问帮忙，国人喜欢自己操作投资组合，本就不易说服自己依赖理财顾问。这位先生虽然有钱，但是跟没有钱的人一样为理财烦恼，所以犯了相同的理财错误：都希望自己有多一点钱，但并不知道到底多少才足够，而且忘记了自己之所以有钱的原因。绝大多数有钱人的财富是由所得累积来的，这位先生的上亿家产来自于他的事业，如果他没有每年能储蓄500万元的本事，他现在不可能这么有钱，这是我们理财时必须谨记在心的事：没有一个投资比你自己重要。有钱人与没钱人的共同烦恼

周行一【2005/01/17经济日报】

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他的资产配置问题我无法回答，因为报酬率决定资产配置的策略，如果希望有高报酬，就必须承担风险，资产配置就不能太保守。譬如股市的报酬率是15%，债市的报酬率是5%，如果希望的报酬率是10%，就必须把钱平均分配在股市与债市中（15%x0.5+5%x0.5=10%）；但是如果希望有15%的报酬率，就必须把所有的钱都放在股市中，同时承担较高的风险。所以想多一点钱，但却不知到要多少，是无法指导资产配置的。我们必须借着理财计划来决定报酬率，在理财计划中会考虑风险而取得目标与现实的平衡，能够决定自己到底要多少之后，才有可能做适合自己的资产配置，请记住，千万要避免在不知道自己的目标报酬率之前就盲目投资，否则很有可能因此而损失不赀，如果真的是这样，不理财不是比理财好吗？如果自己不会做理财计划，也许应当找理财顾问协助，情况愈复杂就愈需要专业咨询，但是一定要找一位专业及品德都令人满意的顾问，千万不要信任一位只想把理财商品卖给你，却不诚心了解你的状况之理财顾问。人不理财，财不理人

及早做财务规划定期检视自己的财务状况理财有规划，人生是有意义的理财无规划，人生是精采的勤与俭大富由天小富由俭开源靠勤，节流要俭唯有勤与俭，方有财可理

王永庆先生说过：「你赚的一块钱不是你的一块钱，你存的一块钱才是你的一块钱。」经济景气差，三低时代来临～低成长、低利率、低通膨。您随手花掉的小钱：一个皮包、一杯咖啡、一包香烟、一件衣服…，省下这些花费就有机会改变你的一生。友邦生活理财网--如何省钱？如何存钱？如何赚钱？－浅谈个人资产规划

年轻人理财》想想循环息再喝拿铁吧！

记者庄瑞祥、刘菁菁／报导

【2005/11/05民生报】

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这里不讲人生价值取舍，也不谈健康问题，光让数字来说话。数据一：每天一杯105元拿铁，天天喝，一年要花3万8325元，从25岁喝到75岁，总计花了191万6250元。数据二：每天将105元存入银行，从25岁执行到75岁，按平均存款利率年息5%计算，结果变成842万元。数据三：借一笔小钱，即使是只有12万元，但是适用利率达年息20%，如果始终未还，从25岁到65岁，连本带利，这笔负债将高达1.76亿元。不是建议年轻人不要喝拿铁，而是提醒：有没有更便宜的喝法，例如自行准备；或是干脆改变这样天天花小钱的习惯；更积极的则是，重新建立聚沙成塔的储蓄习惯。至于名下已经负债的人，台新银行现金卡事业处处长张南星则建议年轻人，务必要建立正确的用钱态度：花自己存的钱，可以吃500元大餐，可是花的是借来的钱时，就不能再吃500元大餐了！一定要改变生活习惯，量入为出。蔡万霖留下经典名句……

记者叶慧心【2004-09-30/经济日报/A4版/金融新闻】「只要有心做好，铁也会变黄金」；「赚钱是徒弟，存钱是师父」；「头壳空空，人生就不会成功」；「人无艰苦过，难得世间财」...台湾首富的名言录，让国泰人至今仍津津乐道。

千万富翁养成术

富达投顾提供【2005/01/17经济日报】

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30年前，可能很多人立志要当百万富翁，时至今日，志愿也随着通货膨胀指数攀升，晋级到千万富翁。在你的想象世界里，千万富翁似乎是家居豪宅、出入奔驰、月薪数十万。其实不然，许多富翁的致富之道都源于一点一滴的累积、过着小康的生活。「致富机制」一书的作者戴维．巴克说：「我们常在无意之间浪费掉一些不必要的开销，却很少想到这些钱原本可以发挥的功能有多大。」小钱成就大财富之所以能够成功，全拜时间累积的惊人复利效果所赐，因此越早开始，迈向千万富翁的路就越顺畅。根据美国商务部的数据显示，2003年美国民众的储蓄率仅占个人可支配所得的2%，较20年前的9%低了许多，台湾虽然还有将近24%的储蓄率，却也是在下滑中。但是，你知道吗？学会储蓄其实正是迈向千万富翁的必修课程。千万富翁养成术

富达投顾提供【2005/01/17经济日报】

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◆第一步：找到支出的减肥点就像减肥一样，选择哪一种方式其实不是重点，关键在于你贯彻它的意愿与意志。看看你身边的同事，即使薪水不多，也可能为了意大利旅游的梦想，每个月硬是挤出4,000元，而在两年之内累积到10万元的旅费。显然，事在人为。从哪里开始减肥起？因人而异。有些人会从大项目着手，譬如把新车、计算机、高画质电视的购买时间延后，有些人从小做起，例如省下每天一杯拿铁、每周一次SPA的钱。重点是，找到自己舒服的方式，才有办法持续下去。如果你没有清楚的方向，可以先记两、三个月的流水帐，别忘记把信用卡账单的明细也检查一遍，追踪自己的开支状况后再做定夺。千万富翁养成术

富达投顾提供【2005/01/17经济日报】

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◆第三步：善用自动存钱机制无论是存钱或偿债都讲究纪律，否则很容易虎头蛇尾，尤其对于寅吃卯粮的人来说，「纪律」这两个字更是座右铭。想要有纪律，巴克说，以他担任理财顾问多年的经验，最好的方式就是自动扣款机制。零存整付或定期定额投资共同基金，都属于这种自动机制，以定期定额来看，还能够进一步发挥平均投资成本的效益。如果你在30岁时每个月省下1万元，定期定额在年平均报酬率10%的基金上，23年后、50岁出头就是千万富翁。不过必须贯彻的是，一定要在领薪水的头几天就自动扣款，例如月底付薪，自动扣款日就设在月初，养成强迫储蓄的习惯，否则如果把扣款日设在月底，很可能常常扣不到钱，结果空有自动扣款机制，却还是败在自己的购物欲上，成为千万富翁绝缘体。郑弘仪教你生财之道

记者吴秉嵩／专访

【2005/01/01星报】

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郑弘仪身兼理财专家与节目主持人，主持三个节目加上最近出书大卖，身价三级跳。小时后苦过来的他，对于现在的年轻人理财，有许多中肯的建议与看法。「存钱只是基本，不要乱花钱才是根本之道！」郑弘仪指出，尤其是「消费财」部分，很容易折旧，也就表示价值逐年降低，等于买了就亏。「我们以一辆60万的汽车为例，假设分8年折旧好了，还要加上每个月的停车费、油钱、每年的保养费、牌照税、燃料税，一台车买60万，其实要投入的钱达到120万以上，而且是越来越多，没有增值空间。」同样的道理，手机、流行服饰等等，都是需要节制的花费。郑弘仪强调，不是要教人当守财奴，而是年轻守的多，年老才享受的多。郑弘仪教你生财之道

记者吴秉嵩／专访

【2005/01/01星报】

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「不过，投资自己也是很重要。」郑弘仪的投资自己，可不单纯学英文学计算机这么简单，「例如自助旅行可让人增广见闻，学高尔夫球让你有机会认识大老板，认识红酒较容易打入上层社会，连打工也是一种投资，增加社会经历。」郑弘仪建议年轻人把握「每个学习的机会」，唯有准备好的人，才有致富与成功的能力。富比士富豪排行又见新脸孔比尔盖兹仍为全球首富

2005-03-1112:20／巨亨网编译扶逸蕙／综合外电．3月11日

新闻来源：巨亨网由于全球市场对钢材、因特网和斯堪地纳维亚岛的家具需求大增，全球首富排行榜上又见新面孔。美国财经杂志FORBES(富比士)公布2005年全球首富排行榜，显示印度亿万富翁LAKSHMIMITTAL、墨西哥电讯大亨CARLOSSLIMHELU和家具业者IKEA(宜家)瑞典籍创办人INGVARKAMPRAD纷纷挤进全球十大首富，将美国零售商WAL-MART(WMT-US)几个继承人挤到后面。今年亿万富翁人数不但增加，财富也更惊人，这情况已持续第2年，但全球首富仍是同一人─美国计算机软件大厂MICROSOFTCORP.(MSFT-US；微软)创办人BILLGATES(比尔盖兹)已连续蝉连全球首富宝座11年，财产净值达465亿美元，较去年的466亿略减。投资大亨WARRENBUFFET(华伦巴菲特)紧追在后，财产达440亿美元，2004年为429亿。富比士富豪排行又见新脸孔比尔盖兹仍为全球首富

2005-03-1112:20／巨亨网编译扶逸蕙／综合外电．3月11日

新闻来源：巨亨网因美元贬值，印度亿万富翁MITTAL的财产增值起码3倍，急升到250亿美元，赶过前面的59个富翁，2005年攀至第3名。墨西哥电讯大亨CARLOSSLIMHELU今年为全球第4大首富，2004年排名第17，沙特阿拉伯王储ALWALEEDBINTALALALSAUD则排名第5，宜家家具创办人KAMPRAD则从去年第13名跃升至第6名。全球10亿美元以上富豪人数也从去年的587位增加为史上新高691位，财产总值更增加3000亿美元，达2.2兆美元。富比士的编辑LUISAKROLL表示首富数目和财产总值增加的背后有许多因素，如全球很多股市如乌克兰和冰岛的表现强劲，加上美元走软。从2004年2月到2005年2月，12个欧洲国家共享的欧元兑美元汇价升值4%，英镑兑美元也上涨约3%。KROLL说：「假如你是持有欧元较多的亿万富翁，过去两年来，可能什么都没做，财产就增加20%。」富比士富豪排行又见新脸孔比尔盖兹仍为全球首富

2005-03-1112:20／巨亨网编译扶逸蕙／综合外电．3月11日

新闻来源：巨亨网以下是全球首富排行榜：(单位为10亿美元)1.WILLIAMGATESIII,WASHINGTON,49,$46.5,MICROSOFT2.WARRENBUFFETT,NEBRASKA,74,$44,BERKSHIREHATHAWAY3.LAKSHMIMITTAL,INDIA,54,$25,STEEL4.CARLOSSLIMHELU,MEXICO,65,$23.8,TELECOM5.PRINCEALWALEEDBINTALALALSAUD,SAUDIARABIA,48,$23.7,INVESTMENTS6.INGVARKAMPRAD,SWEDEN,78,$23,IKEA7.PAULALLEN,WASHINGTON,52,$21,MICROSOFT,INVESTMENTS8.KARLALBRECHT,GERMANY,85,$18.5,SUPERMARKETS9.LAWRENCEELLISON,CALIFORNIA,60,$18.4,ORACLE10.S.ROBSONWALTON,ARKANSAS,61,$18.3,WAL-MART11.JIMWALTON,ARKANSAS,57,$18.2,WAL-MART11.JOHNWALTON,ARKANSAS,59,$18.2,WAL-MART13.ALICEWALTON,TEXAS,56,$18,WAL-MART13.HELENWALTON,ARKANSAS,85,$18,WAL-MART15.KENNETHTHOMSONANDFAMILY,CANADA,81,$17.9,PUBLISHING16.LILIANEBETTENCOURT,FRANCE,82,$17.2,L'OREAL17.BERNARDARNAULT,FRANCE,56,$17,LVMH18.MICHAELDELL,TEXAS,40,$16,DELL19.SHELDONADELSON,NEVADA,71,$15.6,CASINOS,HOTELS20.THEOALBRECHT,GERMANY,83,$15.5,SUPERMARKETS蕃薯藤-新闻-富比士亿万富豪榜台湾有七人郭台铭首富富比士富豪榜﹕郭台铭跃居台湾首富

多维新闻

据东森新闻报报导，最具权威性的富比士2005年全球亿万富翁排行榜3月10日出炉，台湾有7人入榜，比去年少了三人，由于霖园集团创办人蔡万霖去世，让鸿海的郭台铭在今年晋身为台湾首富，身价高达32亿美元（约合台币980多亿元）。富比士最新出炉的2005年全球亿万富翁排行榜，台湾有7名亿万富翁，今年台湾首富换为鸿海集团总裁郭台铭，身价32亿美元，主要是因为前首富蔡万霖过世，郭台铭在全球排名是第170名。台湾财富排名第二的是台塑集团的王永庆，身价31亿美元（约951亿台币），其次分别是富邦集团的蔡万才，身价29亿美元（约890亿新台币），中信集团的辜濂松，财富25亿美元，相当于767亿新台币，长荣集团的张荣发，身价13亿美元（399亿新台币），与身价13亿美元（399台币）的广达集团董事长林百里并列第五名，另外奇美集团的许文龙，以10亿美元（约307亿新台币）身价也榜上有名。富比士富豪榜﹕郭台铭跃居台湾首富

多维新闻

富比士杂志表示，台湾在今年有三个人被挤出亿万富翁排行榜，表现不如去年。富比士杂志亚洲副总编辑路易莎克洛说，「台湾今年在富比士排名的表现不如其它亚洲国家，先是台湾首富蔡万霖过世被除名，另外是裕隆集团的吴舜文和台积电的张忠谋，也因为市场因素而被挤出亿万富翁排行榜。」富比士也特别强调，两岸的紧张关系已经对台湾的经济产生负面影响，总裁富比士提到，中国不该以反分裂法挑衅两岸关系，他认为两岸只有合作才能创造双赢，他说，「台湾应该尝试在政治上对中国降温，两岸都应该降低分贝不要挑衅，中国现在又以反分裂法挑衅台湾，两岸都应该往后退一步才对。」香港的亿万富翁在今年有15位，比去年多了三个，榜首还是两岸三地的首富李嘉诚，身价130亿美元，是台湾首富郭台铭的四倍多﹔中国的亿万富翁比去年多了一个，共有两位，分别是中信富泰集团的荣智健和国美集团的黄光武，身价分别是16亿美元和15亿美元，而35岁的黄光武则是今年全球排行榜中最年轻的亿万富翁。量入为出不扩张信用当收入＞支出．．．．．．储蓄(Credit)

当收入＜支出．．．．．．负债(Debit)还款能力差！金管会限制信贷100万

TVBS新闻记者:温建勋张逸民

台北报导

2005/1/12

国内现金卡跟信用卡非常普及，但是许多人借了钱，却还不起钱，银行每年光是从循环利息，就赚了2千亿。金管会已经正式行文给银行，每个人的信用贷款不得超过100万，这将冲击现有的银行业务，民众则是反应两极。这些琳琅满目的贷款广告，强打可以快速借贷到上百万的金额，不过金管会宣布，每人的消费贷款额度，现在最多只能100万。看看金管会的规定，除了房屋贷款以外，凡是您有车贷、助学贷款，加上消费信贷跟现金卡，加起来不得超过100万，否则要罚银行；消息传来，有民众感到不方便。民众：「要看个案去调整吧，如果统一处理，对民众紧急需求可能就不够，学生可能钱不够又去贷款，通常还不出来都是爸妈在还，所以我觉得这是保护家长。」金管会指出，国内消费性贷款加上现金卡、信用卡额度加起来超过2兆，但是民众的还款能力有限，银行在这些消费金融，动不动可以赚10%以上的利率，每年台湾民众的2千亿，就这样进了银行的口袋。金管会要整顿这些现象，但银行会不会乖乖按规定办理，正考验金管会的执行力。家庭卡债平均10万元根据金管会银行局统计，今年7月底止，国内信用卡及现金卡总卡量已达4673万余张，总放款余额达到6742亿元，以内政部统计台闽地区704万户推计，平均每户5.8张信用卡、0.79张现金卡，每户平均卡债将近10万元，以年息18％计算，光是卡息，就让每个家庭每年利息负担约1.8万元，几乎等于500万元房贷2个月的利息支出，加上近期国内升息机率越来越高，家庭利息负担越来越沉重，民众应该谨慎处理卡债问题。

自由时报电子新闻网-证券理财，记者陈丽珠╱专题报导，中华民国93年9月29日星期三

家庭卡债平均10万元由于利率走升早已成为趋势，国内信用卡、现金卡放款余额却居高不下，根据银行局统计，截至今年7月底止，国内信用卡数量为4114.8万张，循环信用余额4745亿元，现金卡数量为558.51万张，放款余额1997.45亿元，总计放款余额6742亿元。根据内政部统计，台闽地区户数约704万户，以此推计，每个家庭约拥有5.8张信用卡、0.79张现金卡，每张信用卡卡债1万1531元，每张现金卡卡债则为3571元，每个家庭光是信用卡及现金卡卡债约9.9万元，逼近10万元关卡，若以18％年息保守估计，每个家庭每年信用卡及现金卡的利息支出约1.8万元，负担不轻。自由时报电子新闻网-证券理财，记者陈丽珠╱专题报导，中华民国93年9月29日星期三

70年前旧法消基会：银行贷款像高利贷

TVBS新闻记者:范文钦涂堂銮

台北报导2004/7/13

您的皮夹里有几张信用卡？使用的时候有没有注意到，一旦没按时缴款，循环利率可能高达20%，消基会今天指出，这样的高利率是民国18年民法所规定的利率上限，现在时空转移，早就该修法降低利率，否则这样的恶法，不但让消费者吃亏，也让发卡银行变成合法的高利贷。实践大学金融研发中心主任张万同：「他们不希望你看到的东西都会印得很小，或者在复制上面，这是业界很平常的手段，然后把他希望你看到的东西，写得很大，其实在不同比例之下，我们常常会被他误导。」信用卡及现金卡发卡浮滥问题

为有效防范银行办理信用卡及现金卡业务，避免民众过度扩张个人信用，行政院金管会已订定相关规范如下：发卡机构不得核发信用卡正卡及现金卡予未满二十岁青少年：在现金卡部分，已要求各银行核发现金卡时，应以授信审核原则办理，事前切实办理征信作业，尤应注重具独立稳定之经济来源及充分之还款能力，其核发对象须年满二十岁，申请人若为学生，则其持有现金卡以二家发卡银行为限，且每家银行归户额度不得超过二万元。在信用卡部分，各发卡机构核发信用卡正卡予持卡人时，应注意其年龄须年满二十岁；若核发信用卡予附卡持卡人时，除年龄须年满十五岁外，尚需为正卡持卡人之配偶、父母、子女、兄弟姊妹或配偶父母。

行政院金管会立法院质询答复内容您最亲爱的五个小孩鸡蛋是否要放在同一篮子?什么是风险?风险容忍度(Risktolerate)分散风险或孤注一掷投資報酬率風險投資報酬率風險投資報酬率風險什么是投资风险？

友邦生活理财网轻松分散您的投资风险－如何活用投资学的理论?依据投资学的定义，所谓风险是指对于未来的不确定性，其实不确定性可以是获利也可以是损失，因此，不确定性并不一定不好，但在谜底揭晓前却必须承受一定的压力，由于大部分的投资人并不希望忍受不确定性所带来的压力，因此，通常未来的不确定性愈高时一般人所要求的补偿也就愈高，所以导致投资人在面对高投资风险时会要求较高的投资报酬。

投资风险可分为哪两大类？

友邦生活理财网轻松分散您的投资风险－如何活用投资学的理论?投资风险可分为两大类：第一大类称为特有风险，又称为可分散风险或非系统风险；第二大类称为市场风险，又称为不可分散风险或市场风险。特有风险：属于个别股票的风险。投资人可以经由增加持有股票的种类来分散属于公司特有的风险，举例来说，今年A公司接单顺利产能满载，B公司却度日如年朝不保夕，但明年A公司与B公司的状况可能刚好相反，此时，只要同时持有A公司及B公司的股票即可消除因个别公司每年大起大落所产生的风险，理论上持有的股票种类愈多可以分散愈多的特有风险，但实务上通常约持有30种股票即可分散大部分的特有风险。市场风险：指整个市场的风险。虽然投资的股票种类增加，但由于都是处在同一个市场，因此，并无法藉由单一市场的投资组合来分散市场风险。股票种类市场风险(系统风险)风险特有风险(非系统风险)12-18支不同股票如何规避不必要的风险？

友邦生活理财网轻松分散您的投资风险－如何活用投资学的理论?除非是属于风险的爱好者，否则正常来说一般人并不喜欢风险，因此，如何适度规避风险便成为投资人最关心的课题。就实务操作而言，投资人当然可以自行买卖股票，藉由自行规划投资组合来分散投资风险，然而有多少人可以同时兼顾30档股票？但是透过共同基金却可以轻松达到分散投资风险的目的，为什么？一般来说由于共同基金在投资股票时会有最高持股上限的规定，因此，通常会持有约20－30档股票，符合分散特定投资风险的原则，不失为一项既简单又符合投资理论的投资法，当然对于较偏好风险的投资人或许会认为自己买股票比投资共同基金刺激，但对于一般没有时间关心股市却想要投资的投资人而言，共同基金其实是一项不错的投资工具。风险和投资报酬率之关系千金难买早知道 万般无奈想不到高风险高报酬低风险低报酬他不做三件有风险的事(节录)

记者孙中英【2004-09-28/联合报/A3版/焦点】

霖园集团创办人蔡万霖，长年以来的知名度，几乎与「台湾首富」划上等号。其实，六十六岁就提早退休交棒的蔡万霖，是台湾「一年级」企业家中，难得的风险管理大师，他的经营信念是，绝不接手「高风险」的生意，再配合脚踏实地的过人毅力。从房地产和保险起家的霖园，成就国泰金控现在的稳固江山。看重风险他的第一条守则脚踏实地 在蔡万霖的经营字典里，「脚踏实地」是最重要的第一条守则。不做有风险的生意，以及不投资不熟悉的产业，则是蔡万霖秉持的两个「绝不」。蔡万霖对风险高度重视的原因，来自他经营的企业，他曾经说，经营保险是「用保险单换钞票」的生意，所以，投资宁可少赚，也不能有高风险，那会让保户失去信心。看重三不他不做三件有风险的事 蔡万霖选土地的窍门，是「产权清楚、土地方整、能马上利用」，选了土地后，蔡万霖还有「三不」，那就是「不盖超高大楼，不买等待变更土地，不接政府工程」。为什么？因为这三件事「都会有风险」。

理财秘诀：戒贪用忍

记者卢志高／专访【2005/01/28民生报】

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理财专家、投资高手真正的致胜要诀是什么？如果要华南永昌投信副总邱显诚告诉你，答案肯定只有一个，那就是风险控管作得好。邱显诚说，「贪」跟「贫」两个字，不过是一点、一撇之差！投资的成败，往往也仅是取决于一念之差而已。事实上，功夫高手的「马步」一定站得稳。理财也是如此，作好风险控管，成绩自然也不会差。邱显诚35、36岁才开始存钱理财，由于房贷负担不轻，孩子年幼，他不敢期待一夕之间练就「九阳神功」、「九阴真功」，而是只要求自己确确实实、比别人更用心的扎好「马步」。理财秘诀：戒贪用忍

记者卢志高／专访【2005/01/28民生报】

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可是，理财的「马步」该怎么扎？邱显诚认为很简单，因为答案就是不要「贪」、「忍」得住。因为只要如此，自然就不会「心浮气燥」，就算有人刻意骗你，也不会上当。邱显诚指出，一个人一生能够遇到稳赚不赔的机会，其实不多，许多赔了大钱，甚至从此一败涂地的人，就是因为太相信自己每次都可以稳赚不赔，甚至举债投资，但结果却偏偏不是如此。他表示，参考国内外理财专家、投资高手的做法，就是要能有效「cover」自己的风险。如果作不到，即使有99%的机会稳赚不赔，也绝不动心。他也终生将此奉为圭臬。邱显诚说，什么人不想投资赚大钱？可是，有几个人能够成为最后的赢家？说穿了，如果不能克服「贪」，不论什么理财窍门，最后可能还是白搭！如何节税所得和税率理财策略与税率所得税规划

依据所得税法第二条规定，凡有中华民国来源所得之个人，应就其所得依法课征综合所得税。

营利所得:公司(独资、合伙)、股东、合作社社员所得盈余总额劳务所得:提供劳务所取得的报酬

利息所得:定存、债券、股票等现金利息收入租金所得:资产出租所获得之报酬权利金:境内专利权、商标权、著作权财产交易所得:财产增益的部份综合得税之计算我国个人所得税系采”综合课税制”，故应先计算一年之所得总额应缴税额=(所得总额–免税额–扣除额)*税率–累进差额净缴税额=应缴税额–已缴税额

扶养亲属所得应并入纳税义务人所得后申报 除于新婚与离婚年度可决定采合并或分开申报，其余年度均应合并申报，但可选择薪资分开申报合法规避综合所得税减少应税所得，降低应缴税款善用扣除额与免税额列举扣除额：捐赠:

慈善文化、公益、教育团体上限20%国防不受金额限制 竞选经费个人20,000，政党200,000元保险:

每人每年24,000元医药及生育费:不限，但须有收据，且受保险给付部份不得扣除灾害损失:

但受有保险赔偿与救济金部份不得扣除购屋利息:上限30万元，但仅限于缴息部份房租支出:每年12万元特别扣除额：财产交易损失:不得超过当年度申请所得总额，不够赔可连续三年使用薪资所得扣除额:上限75,000元储蓄投资特别扣除额:利息收入27万上限残障特别扣除额:上限74,000元教育学费扣除额:上限25,000元，大专以上，空大、空专、五专前三年不算其它节税方式成立投资公司: 长期持有有价证券适用，因两税合一购买保险: 每年24,000元扣除额保费每年100万 免赠与税保险金免遗产税损赠公设地:

公设地购买价值在公告现值以下，但捐 赠金额以公告现值为准ｅｇ：适用40%税率之纳税义务人，以20万购得公告现值为100万之公共设施保留地捐赠地方政府，请问此一公设地之节税效果如何？Ａns：(100万*40%)–20万=20万元税率与投资报酬率一边一国穷人国富人国遗产税与赠与税率遗产税与赠与税率最高为50%，越早规划，成本越低，节税效果越佳.两者均采“累进税率制度”遗产税之节税规划

只要死在中华民国境内，国民应就境内与境外资产合并计算遗产税，不常住在中华民国之国民与住在台湾的外国人，如果死在中华民国境内，仅就我国境内之遗产课税。．全部遗产－不计入遗产总额项目＝遗产总额．(遗产总额－免税扣除额)*累进税额=遗产税．免税额为700万，军警公教人员因公死亡者1440万．配偶扣400万，继承人为直系血亲，一人扣40万，未满20岁者，每年加扣40万，继承人有父母者，每人扣100万，有兄弟姐妹祖父母者，每人40万，未满20岁兄弟姐妹，每年40万，继承人本身为重度身心障碍者，加扣500万。丧葬费100万，税捐、罚款、债务等等。．60万:2%，1亿:50%．过世后6个月内需完成由报，逾2日加1%遗产税应不会高于温世仁

新闻来源：中国时报

台湾首富蔡万霖生前财产高达一五六三亿元，身后到底要缴纳多少遗产税，引起各界关注。国税局认为，由于蔡万霖卧病在床已约六年，且蔡氏家族过去曾有透过赠与进行节税的动作，显示已有节税规画，预料蔡万霖身后缴纳遗产税，并不如外界想象那么多，应不会超过前英业达集团副董事长温世仁骤逝后，初估将要缴纳的四十亿元遗产税。

财政部赋税署官员说，依遗产及赠与税法规定，纳税人应在被继承人死亡之日起六个月内申报遗产税，若具有正当理由者，可延长三个月，也就是说，最慢在明年六月底（九个月内）前须申报遗产税，届时蔡万霖身后缴纳多少遗产税，才会有明确答案。

蔡万霖于廿七日下午六时四十九分辞世，不过，霖园集团却直到二十七日深夜才对外证实这项消息，其中相差五个多小时，外传霖园集团延缓对外发布消息，可能与遗产的安排与规画有关，不过霖园集团主管郑重否认这项说法，表示老董事长已经卧病六年，国泰的理财专家有上百人，怎么可能在最后一刻才做遗产规画，这种说法不合常理。

赋税署官员表示，实务上，纳税人依法定期间申报遗产税后，国税局还需对被继承人（如蔡万霖）财产进行查核，然后纳税人依法将在两个月内缴纳遗产税，因此预估蔡万霖身后缴纳遗产税，明年可能来不及缴纳入库。遗产税应不会高于温世仁

新闻来源：中国时报

官员指出，依税法规定，若蔡万霖身后遗产税应纳税额逾三十万元以上，且无法一次缴纳现金者，稽征机关得准纳税人以实物抵缴（如不动产、股票）遗产税，若实物抵缴是国泰人寿股票或不动产等，仍相当具有价值。

赋税署官员强调，站在税务机关立场，纳税人申报遗产税个案，依法有保密义务；同时，蔡万霖刚刚病逝，虽然蔡万霖身后可能缴纳上亿元遗产税，但绝不会「见猎心喜」，行事低调为宜。

目前国内遗产税最高税率达五○％，不少企业界要求政府适度调降遗产税税率，依照行政院核定财改会中期方案，若调高营业税税率一至二个百分点，将搭配调降遗产税税率等，以达到税制合理化目的。

赋税署官员表示，基本上，依遗产税法规定，被继承人遗产税免税额近千万元，一般薪资阶级是课征不到遗产税，包括本人遗产免税额七百万元；若有配偶存世与未抛弃继承者，可扣抵四百万元；另有本人丧葬费一百万元；若有成年子女者，每人有四十万元扣除额，若有四名成年子女计一百六十万元等。会计师估计蔡万霖财产已移转逾九成

新闻来源：工商时报

台湾首富蔡万霖病逝后，生前透过何种节税规画，将庞大财产移转予女子，引起各界好奇与关心。据会计师评估，拥有新台币一千五百六十三亿元身价的蔡万霖，这一、二十年来，已将财产顺利移转达九成以上，预估蔡万霖身后缴纳遗产税，大约数亿元而已。

会计师指出，国内家族企业如霖园蔡家、中信辜家、台塑王永庆等人，均是透过设立投资子公司名义，将财产移转子女，但目前高科技与金融业富豪，如鸿海集团董事长郭台铭、宏碁集团施振荣、华南金控董事长林明成则透过信托方式，将财产移转予子女，以享有更多节税管道，比早期企业家节税规画略胜一筹，均显示富豪们最终目的是期求子孙财富永续保存。

根据富比世杂志今年二月公布台湾富豪排名在全球五百大名单中，除了台湾首富蔡万霖排名在全球九十四名~，依序有郭台铭与台塑集团王永庆在全球排名同列为一百七十六名、中信集团辜濂松一百九十八名、富邦集团蔡万才二百三十一名、奇美集团许文龙三百四十二名、广达集团林百里四百三十七名、长荣集团张荣发四百七十二名等，蔡万霖病逝后，未来台湾首富将被郭台铭与王永庆两人取代。会计师估计蔡万霖财产已移转逾九成

新闻来源：工商时报

会计师罗友三说，霖园集团创办人蔡万霖，早期是透过国泰文教基金会、霖园投资公司两种途径，前者是节税管道，不必缴纳遗产税，后者是家族公司持有国泰人寿股票将财产移转予子女（如蔡政达、蔡宏图、蔡镇宇、蔡镇球）与孙子女等人，此涉及赠与税问题。

同时，霖园集团第一代将国寿股票赠与第二代子女后，第二代子女再将分配股利去认购或购买第一代持有国寿股票，以达到财产移转目的。

罗友三举例说，在民国八十四年间，富邦集团董事长蔡万才（蔡万霖的弟弟）透过未上市的富邦投资公司持有的国泰人寿股票转移予子女，结果遭国税局以市价课征二十二亿元赠与税，且蔡万才以国寿股票抵缴赠与税，轰动一时，显见蔡氏家族很早就已展开财产移转动作。

西潮东移，近来国内富豪郭台铭、施振荣夫妇、林明成等人，也透过他益信托方式跟进，蔚为风潮。会计师估计蔡万霖财产已移转逾九成

新闻来源：工商时报

到底企业以设立投资子公司移转财产，或透过信托方式移转财产，差别何在？虽然两者均涉及赠与税问题，但两者最大不同点是，凡采信托方式取得财产者，若有盈余不必缴纳综所税；凡采投资子公司取得财产者，若有盈余者，仍需缴纳综所税。

遗产税最终目的是希望财富重分配，不论蔡万霖生前如何透过节税规画已将庞大财产移转至子女身上，但未来蔡家还是要缴纳遗产税。然而，如果台湾首富透过各种节税方式合法规避遗产税，最后国税局实际课征的税款不如预期，那么遗产税最高税率应否调降，确有讨论的空间。一般父母要留给子女的财产在转移上,分别有(继承,买卖,赠与)三种方式.而这三种方式其所课以的税,各是多少比重呢?

若以一般自住之房地产为例，继承房地产时，主要要缴遗产税(税率由2%到50%)，买卖房地产主要缴土地增值税(税率40%到60%)及财产交易所得税(税率6%到40%)还有契税(税率6%)，赠与房地产时，主要缴赠与税(税率由4%到50%)及土地增值税(税率40%到60%)还有契税(税率6%)。 继承时由遗嘱执行人负责缴遗产税。买卖时，买方付契税，卖方付土地增值税及财产交易所得税。赠与时，赠与人负责缴赠与税，受赠人缴土地增值税及契税。 继承时如果有遗嘱，则没有对象限制，但不能侵犯民法规定之特留份规定。

赠与税及遗产税让你省更多

新闻来源：数位周刊

如果长辈想要过户不动产给子女，究竟该以赠与，或是采取遗产继承方式，何者较划算？而在「传子不传女」的观念上，法律的相关规定又是如何？

今年的报税季节已经结束了，有没有妥善利用节税方法，安排少缴一些税呢？谈到节税，其实有些税是一年到头都在申报、缴纳的，而不像综合所得税是在特定的期间内报缴。其中赠与税与遗产税以及相关的节税规画与所有家庭都有关系，因此也有必要弄清楚。

最近就有一位朋友问我，不动产如果要过户给子女，是应该当做赠与好呢？还是将来当做遗产让子女继承好？有人有「传子不传女」的观念，在法律上成立吗？

首先看看赠与不动产和继承不动产会涉及哪些税。赠与会涉及赠与税、契税、土地增值税，继承不动产只有遗产税，契税和土地增值税免缴。

根据现行税法的W定，赠与财物给他人，赠与人每年有新台币100万元的免税额，也就是赠与金额或价值不超过100万元免课赠与税。若超出免税额度，须按适用税率纳税。目前的税率是采累进税制计算，从2％至50％计分十级。赠与税及遗产税让你省更多

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所以，如果赠与的不动产价值超过新台币100万元，就必须缴纳赠与税。另外，不动产因赠与而转移，要缴纳契税；转移时的地价若高于上次转移时的土地价值（例如购屋时的价值），就要缴纳土地增值税。目前国内地价采公告地价的方式订定，几乎是只涨不跌，尤其是不动产多年未变更所有权人，一定会有增值，增值税通常是免不了。

用遗产继承转移不动产

相较之下，不动产继承就只有遗产税，在实务上比较能节税。目前遗产税也采累进税制，也是从2％至50％分十级课征，不过可以先扣除免税额和若干扣除额。一般家庭都可用上的是免税额700万元、配偶扣除额400万元、丧葬费用100万元、子女扣除额每人40万元。也就是说，一个父母子女共四口的家庭，先扣除1,280万元，再以余额报缴遗产税。

其中，房地产的价值计算，土地是以公告土地现值或评定标准价格为准，房屋以评定标准价格为准。这两者目前都低于市价，有一段差距，往往一栋市价1,000万元的房子，在计算遗产价值时却不到500万元。所以，对很多家庭来说，几乎都课不到房地产的遗产税。赠与税及遗产税让你省更多

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用继承遗产的方式转移不动产还有一个好处，那就是可以提高土地的取得成本，减少日后再转移不动产所须缴纳的土地增值税。按规定，土地经由继承取得，可免征土地增值税，以后出售时，再以继承日的公告现值和出售时的差价，课征增值税。对长期持有的土地来说，土地增值的税率可能高达60％，以继承方式转移土地，就可把土地取得成本提高为继承日的公告现值，可在日后节税。

归纳以上所谈，除非是大富大贵的人家，否则多数家庭想将不动产过户给子女，应该是采取继承遗产的方式比较有利。

传子不传女是否有争议

再来谈「传子不传女」的问题。这种观念与作法在法律上成立与否，会因采取赠与还是遗产继承而有差异。如果是采取赠与，将房地产过户给子女中的特定人或特定几个人，另有人或有些人未获得赠与，这并未构成法律上成立与否的问题，按现行相关法规的规定，任何人都可以将财物赠与任何他人，只有额度与税率的规定，没有对象的规定。赠与税及遗产税让你省更多

新闻来源：数位周刊

所以父母可以只把房地产过户给儿子，不给女儿；也可以只给某个儿子，不给其它儿子，都无于法不合的问题。只是，就税的观点来看，赠与可能不如继承划算。

如果是采用继承的方式过户给子女，按规定民法上具备有权继承的人都可分到一部分。举例来说，某甲过世时遗有配偶及四个子女，那么包括房地产在内的遗产须由这五个人均分，不能只让某个子女继承，将其它人排除在外，除非其它人都到法院办理「抛弃继承」。

有人说，用预立遗嘱的方式，在遗嘱中指明房子只给谁，不是就可解决这个问题吗？其实，根据民法规定，即使预立遗嘱，也不能完全排除其它子女的继承权。赠与税及遗产税让你省更多

新闻来源：数位周刊

民法规定，被继承人的配偶及各顺位继承人依法都可保有「特留分」。以前述的例子来说，某甲的配偶和四名子女各有五分之一的「应继分」，「特留分」则是「应继分」的二分之一，也就是十分之一，所以即使某甲预立遗嘱要将财产给某个子女，这个子女也只能取得遗产的十分之六，也就是五分之三，而不是全部。 要真正做到只给某个子女，必须其它人同意抛弃继承，往往要经过协商、甚至谈条件。如果嫌麻烦，不妨就盘算一下透过生前赠与要缴多少税，实际上可取得多少价值的财产，和以继承的方式排除特留分后可取得的财产，何者较多，然后采取相关的安排。百万存款儿童大户愈来愈多

记者吴雯雯／台北报导【2005/03/31联合报】

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现代父母相当重视子女金钱教育，儿童存款账户数每年都有15%的成长幅度。最早推出儿童专属存款账户的台北富邦银行观察，不少家长爱子（女）心切，估计「百万元儿童大户」至少有上百人，甚至不乏存款上千万元的超级儿童大户。银行业者透露，随着子女数愈少，再加上考虑遗产税等问题，高资产客户的资产逐年移转至小孩身上的情形愈明显，也造成不少「儿童理财大户」诞生。据了解，近年来，包括富邦、上海、花旗及联邦等银行都特别为儿童规划理财套餐，内含存款、保险及基金投资等，小客户身价动辄上百万元。百万存款儿童大户愈来愈多

记者吴雯雯／台北报导【2005/03/31联合报】

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银行业者表示，其它包括儿童年金险、基金、连动债等个别商品，以儿童直接开户的情形也愈明显。由于每人每年有100万元的赠与免税额，有的高资产客户以父母及祖父母四人名义进行赠与，一年就有400万元额度，不管是买年金险、连动债或基金，有的小孩出生到三岁，身价可能就超过千万元！台北富邦银行财富管理总处资深协理陈怡芬表示，在台北与富邦银行合并后，今年妇幼节前夕为芭比、风火轮存款账户「换上新装」，让原本穿着粉红蓬蓬裙的芭比换上橘色休闲服的都会装扮，风火轮账户则改为流线型的火红跑车造型，希望吸引更多小客户。陈怡芬指出，北富银分析发现，三分之二的儿童存款账户是由女孩拥有，其平均存款金额约为9万元；男孩的开户数虽然只占三分之一，但平均存款金额高过女孩，约为11万元。不少小朋友年纪小小、身价高高，他们的父母都很会运用每年100万元的赠与免税额。

记者陈立凯／摄影

富爸妈节税5岁童资产1000万

记者李国煌／报导【2005/04/05民生报】

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她5岁，她在一家银行名下往来的资产已有1000万。根据专门打点儿童财富的银行部门统计，往来的有钱小孩当中，身价最高的孩子，「年收入」200万。银行人员估算，每一年，这位小朋友的爸妈会各给100万元、预计这位小朋友到了20岁，光是在一家银行，就会拥有4000万元，这是很多人一辈子也赚不到的钱。你以为这是特例吗？其实，像她这样的小朋友不少。小小年纪就有500万、上千万的资产，摆在银行做存款、买基金、买保险，这家银行统计，另外有一对姐妹花，各自也有900多万的资产。很巧合，这3位身价1000万上下的小妹妹，都住在南部，年纪都在10岁以下。银行人员说，通常这些小朋友的钱财，都是父母在打理，有时候，妈妈会带着他们到银行的贵宾理财中心，办一些银行事务，妈妈和理财专员洽谈，白金儿童就在一旁玩耍。富爸妈节税5岁童资产1000万

记者李国煌／报导【2005/04/05民生报】

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另外，也有很多小朋友，没有在银行现过身，所以对这些白金级的孩子，银行员也是「只闻其名、不见其人」这些孩子有什么共同特征？银行人员说，1.长辈都重视长期的理财规画，也因而造就一批批身价非凡的孩童。银行人员说，有钱的家庭很多，但是，不一定每一对父母都会及早为小孩打点，会用心「培养」白金孩童的父母，都很会运用每一年赠与100万的免税额，一步一步把资产转到孩子名下。每一年，爸妈各给100万，孩子一年就有200万，20年就是4000万，银行人员说，这么大笔钱，如果一次给，要缴的赠与税很吓人，还是趁早规画较实在。投资国际化台湾进入WTO后投资标的国际化了解汇率走向分散风险且创造更高投资报酬率人生阶段与理财策略青年期成熟期穩定期退休期年纪财富355065?0十五而有志于学三十而立四十而不惑五十而知天命七十而从心所欲不踰矩风险承受度高风险承受度中高风险承受度中等风险承受度低期待高获利期待中高获利长期资金稳定安全资金子曰:投资态度积极投资态度转趋稳健投资态度保守

财富累积阶段

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依据您年纪的大小可以区分为四个阶段：累积阶段：刚开始工作的前10－15年。由于可投资时限长，虽然有房贷及子女学费等固定支出，但仍有本钱可做高风险高获利的投资。

整合阶段：已工作约10－15年至退休前。由于可投资时限仍长，但此时固定收入高于支出，仍可做高风险高获利的资本利得性投资，但退休前5年宜降低投资风险，选择投资风险较低的投资工具。

花费阶段：固定支出高于收入，不足的部分可由过去的投资弥补，虽然年纪渐长但可投资时限仍长，投资目标主要在于维持过去的生活水平，以及保护退休基金的实际价值抵抗通货膨胀率。

赠与阶段：最后的阶段。此时资产远大于日常所需，赠与税及遗产税的节税为重要的考虑。投资目标主要在维持良好的生活水平并考虑遗产接受者的财务需求。

有哪些财务需求?

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依据财务需求的优先性您可将财务需求区分为以下几种：近期高优先：财务需求优先性非常高，且短期间内就必须面对的财务需求，例如：教育费用、每月房贷及一般日常开销等，此时必须将重点放在投资的安全性，因此以固定收益的投资工具为主（如：存款、债券型基金等）。

远期高优先：财务需求优先性非常高但期间较长，例如：子女教育基金、退休基金等时限较长者，投资工具以成长性为主（如：定期定额或不定额投资股票型基金、年金保险等）。

低优先：财务需求优先性较低，例如：度假基金、慈善捐款等，投资工具可较投机，反正夏威夷去不成去垦丁也不错（如：高科技股票型基金、股票、期货、选择权等）。投资分配原则不要把全部鸡蛋同时放在停一个篮子(分散风险)自己风险承受度和自己所要求的投资报酬率不同人生阶段，不同财务投资规划 年轻 ------------------------- 老年冲冲冲(积极)------------------------- 保守、保值自己所适用之税率投资组合分成长期投资与短期投资随时关心经贸时事，视总体经济状况而定草莓族理财敢作敢当中年人不敢担风险

记者卢志高／报导【2005/04/05民生报】

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年龄愈轻、愈能承受风险？根据一项调查显示，20至29岁阶层的「草莓族」最能承受亏损风险，而50至59岁的人则是最不会眼高手低。相较之下，40至49岁阶层在获利期待及风险承担上，反而最不切实际。许多人都熟知获利的背后就是风险，要求高获利，自然就必须承担较高的风险。不过，根据摩根富林明投顾一项针对1017位已成年投资人的调查显示，不论那种年龄阶层，似乎仍很难克服希望赚得多、赔得少的人性。比如年龄最低的20至29岁「草莓族」，在获利上的企图心明显最强，希望年报酬率逾30%的比率最高，达到35.7%；其次则是40至49岁的阶层，也有30.7%希望1年可以赚3成；而60岁以上阶层对于获利的胃口最小，只有17.3%会期待达到30%的年报酬率。草莓族理财敢作敢当中年人不敢担风险

记者卢志高／报导【2005/04/05民生报】

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不过，如果把愿意承担的亏损一并考虑进去，20至29岁「草莓族」固然让人感觉有点不知道天高地厚，但「草莓族」愿意承担逾30%亏损的比率也最高，达到20.4%，展现出「初生之犊不畏虎」的精神。但似乎也不是年龄愈高，就愈不敢承担亏损的风险。就以50至59岁阶层为例，愿意承担逾3成亏损的比率就有17.8%，超过30至39岁的16.5%及40至49岁的11.4%，而60岁以上阶层愿意承担逾3成亏损的比率也有11.7%，还超过40至49岁阶层。显示通常是家庭经济支柱的30至49岁中年阶层，反而最为保守。若再进一步分析，各年龄阶层的获利偏好及风险承担差异，50至59岁阶层面对获利、亏损都超过3成的比率最相当，也就是最不会眼高手低。倒是40至49岁阶层，反而最不「敢作敢当」，甚至还不如20至29岁的「草莓族」实际。七年级生努力「抢钱」更须理财规划

蒋明哲2005/02/01联合理财网/理财会客室/基金投资/元大理财企划

七年级生赚钱的原动力不是存钱更不是为了养家活口，根据调查显示，动机单纯就是为了「花钱」，为了能痛快的花钱所以才要努力赚钱、用力存钱，而且为能更快速的累积财富，网络通常是最好兼差的管道，跟警察大玩捉迷藏又不必缴税的路边摊亦是七年级生的最爱。许多七年级生白天是乖乖的上班族，忍受合理与不合理的要求，就是为维持一份固定的薪资，因此其韧性决不容小觑；下班后展开的各式兼差活动，赚取可观的利润，甚至兼差到后来成为正职，开业年入百万者大有人在。除了网络开业及摆路边摊外，部分七年级生懂得利用时间、机会与投资累积投资资本，待累积一定资金后，于热闹、年轻人聚集的地区，开个性商品店或迎合年轻人口味之各式店面，除新奇外，七年级生的创意更是生财的利器。七年级生努力「抢钱」更须理财规划

蒋明哲2005/02/01联合理财网/理财会客室/基金投资/元大理财企划究竟七年级生能透过何种理财管道协助累积财富达到目的呢？由于刚毕业若非财金本科系，对琳琅满目的投资商品或许无法了解透彻，再加上投资需要事前的准备与事后的追踪，如果是股票或衍生性商品更需时时盯着台股或期指等，没有充裕的时间亦无法执行，故针对理财入门者，我们还是会推荐「基金」作为试金石，但基金并非盲目投资，事前与事后的功夫亦不可少，只是目前有许多工具能协助投资人减少事前准备与事后追踪的繁杂程序。台大财务金融系所李存修教授曾建议投资人透过「四四三三法则」筛选基金投资标的，惟就国内投信所发行的基金而言，仅国内开放式股票型基金适用，因此投资人可参考个人的投资属性，基金之风险、往年平均报酬、周转率、经理人流动状况与经理公司之信誉决定投资类型与标的；事后则可定期检视基金表现更可透过经理公司提供的免费「停利再投资」通知服务，有效提升投资效益，除能透过「停利」确保获利外，亦可透过「再投资」摊低成本，或藉由「停损」降低风险，让您的投资更省时更有效率。理财要先理心

作者：吴昭怡、周华欣2004,8,15／第305期天下杂志

现在愈来愈多人在心理层次上过着一个人的生活，可是想好好拥有一个人的优质人生，却不简单。天下杂志2004,8,15／第305期邱剑英摄由投资属性建议投资标的投资属性保守型稳健型积极型较适投资标的保守型基金组合型基金债券/货币型基金平衡型基金银行存款保守型基金组合型基金平衡型基金股票型基金股票股票型基金股票房地产衍生性金融商品(期货、选择权等)资料整理/制作:元大投信

家庭預算分配投資分配-依不同投資工具投資分配-依長短期投資退休养老及早准备

刘凯平（台湾理财顾问认证协会秘书长）

退休养老金的规划是今年国内报章杂志重点报导的新闻。无独有偶，最近一期美国商业周刊的封面专题，报导探讨全球快速高龄化的因应之道。二次大战迄今60年间，全球人口结构变化的结果是人均年寿不断延长、婴儿潮行将退休及出生率不断下降，结果暴露出世界各国现行老年经济安全制度，完全不足以照应老年人生活尊严的需要，使得各国政府无不手忙脚乱的急于寻求因应之道。台湾劳工退休金条例即将实施只说明了国内人口老化问题的严重性而已，至于此一新制劳工退休基金条例的实施成效如何，则犹待国人对此一严肃问题的认识与关心。人生在世数十寒暑，不妨可以看做是一个星期的七天转眼就会过完。星期一是有志于学的少年、星期二是青涩年华、星期三是而立之年、星期四是不惑的年纪、到了星期五就已知天命了，周末则应该是无忧无虑游憩于大自然的快乐时光。重点是我们该从星期几开始规划周末的节目呢？退休养老及早准备

刘凯平（台湾理财顾问认证协会秘书长）正常情况下，多数人会在五天上班期间尽早完成自己该做的工作，而不会把工作累积到星期五一次完成，全生涯的理财规划不也正是如此？大家不妨试想一下，自己辛勤工作五天下来，谁不期待能让疲惫的身心得以松弛、享受居家生活乐趣的周末？如果刚好遇上一个长周末的话，不就更应该及早做好规划以免虚度宝贵长周末假期。假如星期一二是少年轻狂时期，那甚么时候开始安排度周末（退休养老）才合适呢？正常情况，应该从星期三下午或者星期四早上开始准备，可惜很多人会拖到星期五才开始着手安排周末的节目。因为很多人都认为退休离自己还很遥远，另外一些人则认为规划自己晚年岁月是很烦的事。这些人并没有清楚认识到周末并非像自己想象中的那么遥远，而提早规划可以轻松地把事情做好。退休养老及早准备

刘凯平（台湾理财顾问认证协会秘书长）主计处统计，2003年台湾平均寿命是76岁。如果考虑医疗技术的发展后，相信不久人均寿命延长到100岁将不是梦想。我们单单规划星期六及星期天已经明显不足了，因为即将来到的将会是一个长周末。最后一个让大家都能接受尽早作规划的理由就是「复利率」的力量，因为越早开始进行储蓄及正确投资，复利率所创造的积累财富效益就越大。最容易的规划是从简单的步骤开始，开始先把长期理财目标订下来，拟订能实现理财目的的储蓄及投资计划，然后按步就班去做。全生涯理财规划最重要的是现在就开始而不是改天再说，因为一星期七天当中并没有改天。台湾理财顾问认证协会网址：

退休金…起码要存700万

记者孙中英／台北报导【2005/01/28联合报】

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要准备多少退休金才够用呢？国泰人寿的调查结果，如果你只想具一般生活水平，退休金约为新台币700万元左右；但退休后，若还要继续当「败金女」的话，一个月的生活费用还要7万元左右，那起码要先准备2,000万元。国泰人寿日前针对千万名保户，做了一个「量化」的大调查，发现超过7成的保户，认为退休后，每个月的生活费用在2万到3万元之间就够了；这些保户平均希望自己要在55岁退休，想要活到77岁，换算回来，要准备700多万元的退休金才够。国泰人寿同时委托ACNeilson，选择不同的「职业类别」人士，做退休金调查；发现有一名「败金女」，目前在传销公司服务，已经是钻石级会员，家里还有「祖产」。这位小姐认为，她退休后，要继续维持高质量生活，每个月至少有一半的花费，要拿去买名牌用品，她帮自己设定的目标，是每月生活费7万元，换算回来，至少要准备2,000万元的退休金。退休金…起码要存700万

记者孙中英／台北报导【2005/01/28联合报】

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国泰人寿项目精算经理杨弘熙表示，每个人对自己退休生活的「质量要求」不同，所以，决定要累积多少退休金，自然也有差别。杨弘熙说，以他自己为例，目前40多岁，因为有田地祖产，再加上500万元的现金存款，所以，大概再追加个500万元退休金，也就够了。不过，杨弘熙也说，在ACNeilson调查中也发现，目前30岁以下的「草莓族」，根本「不了」退休金为何物，但大部分「草莓族」都想提早退休，20到29岁的受访者，几乎没有人想工作超过50岁，大家都想赶快退休。国泰投信协理张雍川则表示，今年7月，劳退新制上路后，劳退新制再加上劳保老年给付的「所得替代率」，也不过50%左右，准备退休的人，还要再自行筹措另外3成的费用，在这部分，很多人都认为「定期定额」存钱或购买基金，是个好办法。张雍川表示，目前国泰金控旗下，很多员工都选择在投信公司做「定期定额」投资，而且最多人选择「每月扣款5,000元」。张雍川说，这大概是大部分员工都认为，跟所领取的薪水相比，5000元是一个「最没有负担」的提拨数字。退休需要多少钱？

刘凯平【2005/03/01经济日报】

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退休理财规划最近受到大家关注，原因是根据内政部人口资料统计，目前国内介于41岁到60岁之间的人口数高达600万，约占国内劳动人口六成。这些人将从今年开始陆续届龄退休，预计国内今年就有16万人届龄退休，四年后每年退休的人口就激增到40万人之多。退休是人生第二阶段应该是一件快乐的事，但事先规划妥善才是快乐退休的关键。退休需要多少钱？

刘凯平【2005/03/01经济日报】

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■七成收入才够养老 多年来专家都建议，退休后要维持退休前所得高峰时的七成收入，才够养老之用。因为大家假设退休后生活简单许多，比如说养育孩子的钱、亲友往来应酬的钱、房屋贷款的钱、出门做客的服装费等等，都会比退休前要节省许多，所以有原来收入的七成就够了。但糟糕的是现在有人发现，情况并不像大家原先想象的乐观。美国储蓄教育协会2003年调查发现，美国有一半以上的薪水阶级认为退休后日常生活所需用不到退休前收入的七成。该协会认为实际情况要远比大家想象的悲观，因为美国人退休后的生活费用，很可能是退休前收入的1.2倍才够。美国人退休以后生活费用居高不下，是因为人越活越久、医疗费用越来越高，以及维持一定的生活水平需要这三大费用都被大家普遍低估，这些现象我们也全都有。

一般人面对退休规划常犯的错误就是不知道该为自己准备多少钱退休才能维持晚年生活尊严。1,000万元是一笔庞大的金额，假如一个人今年是40岁月薪5万元，打算65岁退休，退休后维持每月3万5,000元的生活水平到90岁，在65岁退休时就需要1,000万元。这只是一个粗糙的试算，重要的是每一个人都该有一个远程退休养老的目标，目标清楚才有机会转换成数字，也才有机会了解自己的处境及如何达成远程目标。退休需要多少钱？

刘凯平【2005/03/01经济日报】

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■正视老年医疗保健 美国65岁以上的人，2002年平均每年医疗费支出是3,600美元，占退休生活支出12%。目前国内全民健保几乎是免费的公医制度，便宜到国外华侨回国治病都划算。但是随着国内全民健保财务结构急速恶化，我们可以预见日后全民医疗保险趋势就是保费增加及保险范围缩小。换言之，老年医疗保健费用势必像美国一样大幅上扬，试问未来陆续退休的600万人是否能妥善因应老年医疗保健快速涨价的财务需要？ 今年7月开始实施劳工退休金条例，是薪水阶级开始正确处理退休理财规划的一个契机，因为雇主需要为薪水阶级每月提存6%退休金，员工自己也可以相对提拨6%的薪资所得存入个人退休金账户。 每月收入的12%存入退休金账户是顺利达成个人退休养老远程目标的一个开端，在快速老化的今天有开始要远比不开始好。 台灣理財顧問認證協會網址：

50岁退休金500万够用吗？

记者吕郁青／台北报导

【2005/04/11经济日报】

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王先生刚满50岁，已经工作满25年了，算算可以领到的退休金大约500万元，王先生最近工作疲惫，兴起提早退休的念头，不过，他不知道这些退休金够不够用？真的能退休吗？50岁是许多人检视自己是否能够退休的关键期，银行最近就发现，许多像王先生这样年纪的人上门，向银行询问资金如何分配养老的建议。联邦银行认为，以目前男性平均余命78岁来计算，如果王先生现在退休，还有28年的快乐退休时光，但是如果王先生完全没有理财，剩下336个月，每个月平均只能花费1.48万元。「如果很省很省，1.48万元可能够吧？」，王先生这么想，不过，银行理财专家提醒，年纪愈大、意外的医疗费用也愈来愈高，以美国储蓄教育协会的一项调查，发现美国人退休后的生活费，竟然是退休前的1.2倍