2022年10月期货基础知识仿真卷(含答案解析)

PAGEPAGE12022年10月期货基础知识仿真卷(含答案解析)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(20题)1.芝加哥商业交易所(CME)的3个月欧洲美元期货合约的交割方式为（）。

A.实物和现金混合交割B.期转现交割C.现金交割D.实物交割

2.对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.仓储费B.保险费C.利息D.保证金

3.蝶式套利与普通的跨期套利相比（）

A.风险小，盈利大

B.风险大，盈利小

C.风险大，盈利大

D.风险小，盈利小

4.（）不属于期货交易所的特性。

A.高度集中化B.高度严密性C.高度组织化D.高度规范化

5.关于外汇期货叙述不正确的是()。

A.外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约

B.外汇期货主要用于规避外汇风险

C.汇期货交易由l972年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出

D.外外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险

6.企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

B.计划在未来卖出某商品或资产

C.持有实物商品或资产

D.已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

7.无下影线阴线中，实体的上边线表示（）。

A.收盘价B.最高价C.开盘价D.最低价

8.在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，前一成交价为4527元/吨，若投资者卖出申报价为4526元/吨，则其成交价为（）元/吨。

A.4526B.4527C.4530D.4528

9.通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。(不计交易费用)

A.最大为权利金

B.随着标的物价格的大幅波动而增加

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加

10.反向大豆提油套利的做法是（  ）。

A.卖出大豆期货合约，同时买入豆粕和豆油期货合约

B.买入大豆和豆粕期货合约，同时卖出豆油期货合约

C.卖出大豆和豆粕期货合约，同时买入豆油期货合约

D.买入大豆期货合约，同时卖出豆粕期货和豆油期货合约

11.（）是当日未平仓合约盈亏结算和确定下一交易日涨跌停板幅度的依据。

A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价

12.1848年芝加哥的82位粮食商人发起组建了（）。

A.芝加哥股票交易所（CHX）

B.芝加哥期权交易所（CBOE）

C.芝加哥商业交易所（CME）

D.芝加哥期货交易所（CBOT）

13.12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元/吨的价格卖出下一年3月豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元/吨。某投资者买进10手执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分/蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1280美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分/蒲式耳。其最大损失为（）美分/蒲式耳。

A.9B.6C.4D.2

14.期货公司应将客户所缴纳的保证金()。

A.存入期货经纪合同中指定的客户账户

B.存入期货公司在银行的账户

C.存入期货经纪合同中所列的公司账户

D.存人交易所在银行的账户

15.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨()元。

A.2825B.2821C.2820D.2818

16.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。

A.低B.高C.费用相等D.不确定

17.投资基金起源于（）。

A.英国B.美国C.德国D.法国

18.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为()。

A.价差B.基差C.差价D.套价

19.期货市场的基本功能之一是()。

A.消灭风险B.规避风险C.减少风险D.套期保值

20.以下对期货投机交易说法正确的是()。

A.期货投机交易以获取价差收益为目的

B.期货投机者是价格风险的转移者

C.期货投机交易等同于套利交易

D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易

二、多选题(20题)21.下列关于期权时间价值的说法，正确的是（）。

A.平值期权的时间价值最大

B.期权的时间价值可能小于零

C.期权的时间价值一定大于等于零

D.期权的时间价值不应该高于期权的权利金

22.天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有()。

A.中国B.蒙古C.马来西亚D.新加坡

23.下面对点价交易描述正确的是（）。

A.将点价交易和套期保值交易结合在一起进行操作，形成基差交易

B.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定

C.点价交易以某月份的期货价格为计价基础

D.点价交易在期货交易所进行

24.下列各种指数中，采用加权平均法编制的有()。

A.道琼斯平均系列指数B.标准普尔500指数C.香港恒生指数D.英国金融时报指数

25.关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。

A.平值期权的内涵价值等于零

B.内涵价值是立即执行期权合约时可获得的总收益(不考虑权利金及交易费用)

C.虚值期权的内涵价值小于零

D.实值期权的内涵价值大于零

26.大连商品交易所的上市品种包含（）。

A.黄大豆B.焦煤C.焦炭D.玻璃

27.以下关于中国金融期货交易所的全面结算会员的说法，正确的是（）。

A.可以为其受托客户办理结算

B.不能为其受托客户办理结算

C.可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算

D.只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算

28.关于期权价格的说法，正确的是（）。

A.看跌期权的价格不应该高于期权的执行价格

B.看涨期权的价格不应该低于标的资产的市场价格

C.看跌期权的价格不应该低于期权的执行价格

D.看涨期权的价格不应该高于标的资产的市场价格

29.在分析市场利率和利率期货价格时，需要关注宏观经济数据及其变化，主要包括（）等。

A.失业率B.消费者物价指数C.工业生产指数D.国内生产总值

30.下列关于远期外汇交易的说法，正确的有()。

A.远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按新的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式

B.在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，可以对冲掉所有风险

C.远期外汇交易没有交易所、结算所为中介，面临着对手的违约风险

D.远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易

31.在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括（）等。

A.《期货交易风险说明书》B.《期货经纪合同》C.《缴纳保证金说明书》D.《收益承诺书》

32.目前我国商品期货交易所包括（）。

A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.深圳期货交易所D.上海期货交易所

33.期现套利在（）时，可以施行。

A.实际的期指高于上界，进行正向套利

B.实际的期指低于上界，进行正向套利

C.实际的期指高于下界，进行反向套利

D.实际的期指低于下界，进行反向套利

34.下列对期现套利描述正确的是（）。

A.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利

B.商品期货期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业

C.期现套利只能通过交割来完成

D.当期货与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会

35.常见的远期交易包括（）。

A.商品远期交易B.远期利率协议C.外汇远期交易D.远期股票合约

36.国内期货公司的风险监控措施包括（）。设

A.立首席风险官制度

B.严格执行保证金制度

C.控制客户信用风险

D.加强对从业人员的管理，提高业务运作能力

37.常见的期货行情图包括（）。

A.分时图B.Tick图C.K线图D.散点图

38.下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是()。

A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D.卖出看跌期权

39.转移外汇风险的手段主要有()。

A.分散筹资B.外汇期货交易C.远期外汇交易D.外汇期权交易

40.利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。下列属于短期利率期货的有()。

A.商业票据期货B.国债期货C.欧洲美元定期存款期货D.资本市场利率期货

三、判断题(10题)41.竞价时，如果最后一笔成交是部分成交，则以部分成交的申报价格为竞价产生的价格。（）

A.正确B.错误

42.经期货交易所审批的套期保值头寸，其持仓也要受持仓限额的限制。（）

A.正确B.错误

43.期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场的交易，而套利交易只涉及在期货市场的交易。()

A.对B.错

44.从投资者的角度而言，股票收益互换交易可以分为两大类：一类是将固定收益交换为与股价表现挂钩的浮动收益，另一类是将持股收益交换为固定收益。（）

A.正确B.错误

45.楔形形成的过程中，成交量是逐渐减少的。()

A.对B.错

46.我国期货交易所的会员必须是中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。

A.对B.错

47.股票收益互换采用场外协议成交方式。（）

A.正确B.错误

48.固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。()

A.对B.错

49.标准普尔500指数期货合约规定每点代表100美元。()

A.对B.错

50.欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一。()

A.对B.错

参考答案

1.C3个月欧洲美元期货合约标的是本金为1000000美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。但由于3个月欧洲美元定期存款存单实际是很难转让的，进行实物交割实际是不现实的，因而3个月欧洲美元期货合约采用现金交割。

2.D持仓费又称为持仓成本，是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。理论上，当期货合约到期时，持仓费会减小到零，基差也将变为零。

3.D蝶式套利是两个跨期套利互补平衡的组合，可以说是“套利的套利”。蝶式套利与普通的跨期套利相比，从理论上看，风险和盈利都较小。

4.A在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。

5.D外汇期货能规避商业性汇率风险和金融性汇率风险。

6.C现货头寸可以分为多头和空头两种情况：①当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头；②当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。

7.C当收盘价低于开盘价时，形成的K线为阴线，中部的实体一般用绿色或黑色表示。其中，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价与收盘价之间的价差，下影线的长度则代表收盘价和最低价之间的价差。

8.B国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。

9.A卖出看涨期权的损益如下：①当标的物市场价格小于等于执行价格时，看涨期权买方不行使期权，卖方最大收益为权利金；②随着标的物市场价格的下跌，看涨期权的市场价格下跌，卖方也可在期权价格下跌时买入期权平仓，获取价差收益；③当标的物的市场价格高于执行价格，看涨期权的买方执行期权时，卖方必须履约，以执行价格将标的物卖给买方。

10.A反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其产品出现价格倒挂，大豆加工商将会采取反向大豆提油套利的做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。

11.C结算价是当日未平仓合约盈亏结算和确定下一交易日涨跌停板幅度的依据。

12.D1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所（CBOT）。

13.B当大豆期货市场价格高于1290美分/蒲式耳时，两份期权都不被执行，投资者有净损失=15-9=6(美分/蒲式耳)；当大豆期货价格介于1280美分/蒲式耳和1290美分/蒲式耳之间时，买入的看跌期权被执行，卖出的看跌期权不被执行，投资者的损益=(9-15)+1290-市场价格≥-6(美分/蒲式耳)；当大豆期货价格低于1280美分/蒲式耳时，投资者有净盈利=1290-1280-(15-9)=4(美分/蒲式耳)。

14.A期货公司向客户收取的保证金，由期货公司指定账户，专项管理。

15.C当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。

16.B美式期权比欧式期权更灵活一些，因而期权费也高些。

17.A投资基金创始于19世纪60年代的英国，繁荣于第一次世界大战后的美国，盛行于西方金融市场发达的国家

18.B基差(Basis)是指某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额，即：基差=现货价格-期货价格。

19.B期货市场具有规避风险和价格发现两个基本功能。

20.A期货投机交易不同于套利交易;期货投机交易只在期货市场上进行交易。

21.ABDC项，欧式期权由于只能在期权到期时行权，所以在有效期的正常交易时间内，当期权的权利金低于内涵价值时，即处于实值状态的欧式期权具有负的时间价值时，买方并不能够立即行权。因此，处于实值状态的欧式期权的时间价值可能小于0。

22.ACD蒙古没有天然橡胶的期货交易，除题中ACD三项外，日本也有天然橡胶的期货交易。

23.ACB项，点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式；D项，点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易，因而不在期货交易所进行。

24.BCA项道琼斯平均系列指数的计算方法采用的是算术平均法，遇到拆股、换牌等非交易情况时采用除数修正法予以调整。D项英国金融时报指数采用几何平均法计算。

25.ABD期权的内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的行权收益。内涵价值由期权合约的执行价格与标的物的市场价格的关系决定。看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格，如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。

26.ABC大连商品交易所上市交易的主要品种有玉m、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、纤维板、玉m淀粉期货等。

27.AC中国金融期货交易所按照业务范围，会员分为交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员四种类型。其中，全面结算会员既可以为其受托客户，也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。

28.AD期权价格的取值范围是：①期权的权利金不可能为负；②看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格；③美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格，欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值。

29.ABCD在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括国内生产总值、工业生产指数、消费者物价指数、生产者物价指数、零售业销售额、失业率、耐用品订单及其他经济指标等。经济统计数据的好坏直接影响经济政策的变化和投资者的市场预期，进而影响到市场利率水平和利率期货价格的变动。

30.BC远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式，其流动性低于外汇期货交易。

31.AB期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供期货交易风险说明书，自然人客户应在仔细阅读并理解后，在该期货交易风险说叫书上签字；法人客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人或授权他人在该期货交易风险说明书上签字并加盖单位公章。期货公司在接受客户开户申请时，双方必须签署期货经纪合同。自然人客户应在该合同上签字，法人客户应由法人代表或授权他人在该合同上签字并加盖公章。

32.ABD目前，国内期货交易所共有4家，分别是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所，其中前三家为商品期货交易所。

33.AD对于期现套利行为，只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

34.ABD期现套利是指交易者利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。在实际操作中，也可不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对其有利，便可通过将期货合约和现货头寸分别了结的方式来结束期现套利操作。在商品市场进行期现套利操作，一般要