商业银行国际银行业务

商业银行国际银行业务第1页/共94页前言随着新一轮国际分工的深化，世界经济一体化进程加快。这种国际经济、金融形势的变化，为各国商业银行拓展国际业务提供了广阔的空间和巨大的商机。越来越多的商业银行抓住机遇，扩大国际业务的范围与规模，到国外设立分支机构，提高金融服务的水平和质量，加入到跨国银行的行列中。第2页/共94页教学目的了解商业银行国际业务发展的背景和情况，掌握商业银行国际业务发展的内容、基本规则和程序，了解银行业国际竞争的态势，认识我国外资银行的发展态势。第3页/共94页教学内容商业银行的国际业务概述国际结算业务外汇买卖业务国际信贷业务商业银行的跨国发展第4页/共94页11.1商业银行的国际业务概述国际业务的含义国际业务的发展第5页/共94页11.1.1国际业务的含义从广义上说，商业银行所有涉及非本国货币或外国客户的活动都称为国际业务。国际业务包括两层含义：一是指跨国银行在国外的业务二是本国银行在国内所从事的有关国际业务。第6页/共94页确定商业银行国际业务的标准一是货币标准，凡是以外国货币为载体开展的业务就是国际业务；二是业务对象标准，凡是对外国客户开展的业务就是国际业务。第7页/共94页11.1.2商业银行国际业务的内容国际负债业务：外汇存款、国际市场借款；国际信贷业务：贸易融资、项目融资、银团贷款等；国际中间业务：国际结算、国际汇兑、国际担保、咨询见证等；外汇交易业务：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇衍生工具交易等；投资银行业务：债券业务、股票业务、投资咨询等。第8页/共94页专栏：中国银行河南省分行国际业务内容一、跟单信用证业务二、跟单托收三、汇款四、票据业务：1.光票托收；2.买入票据；3.现钞托收；4.代售、兑付旅行支票。五、外汇担保六、外汇买卖：1.外汇保业务；2.个人售汇业务；3.外汇兑换；4.远期外汇买卖；5.因公出国供汇；6.进口售汇；7.出口结汇；8.远期结售汇。七、保付代理及福费廷业务：1.出口保理；2.国内保理；3.包买票据（福费廷）八、其他外汇业务第9页/共94页11.1.3商业银行国际业务的特点高技术性和智力密集型业务综合性、复杂性的业务是一种较为规范的业务附加值高、盈利能力强金融创新潜力巨大的业务第10页/共94页11.1.4商业银行从事国际业务的机构商业银行从事国际业务的机构包括两部分，一是国内机构，二是国外机构。商业银行从事国际业务的国内机构主要是在总行和分支行内部设立国际业务部。第11页/共94页专栏：交通银行郑州分行国际业务部的职能交通银行郑州分行国际业务部成立于1992年，是郑州交行国际业务管理和集中操作的业务部门。其职责主要如下：研究分行外汇业务发展状况，制定外汇业务的方针政策；制定各项外汇业务办法和规章制度，负责全分行外汇业务的管理工作，并组织监督、实施；组织全行外汇存款业务；组织全行外汇外贸信贷业务；组织全分行国际结算工作；承办行领导交办的其它事宜。第12页/共94页商业银行海外业务机构的形式代表处代理处分支行附属银行（子银行）代理银行联营银行银团银行第13页/共94页11.1.5国际业务的发展传统上，银行国际业务主要是国际贸易融资。20世纪70年代以后，各国商业银行越来越关注国际业务的发展，一改过去被动适应国际贸易发展的需要，而变成了主动地开拓国际业务，商业银行国际业务得到了快速发展。银行业务国际化成为当前商业银行发展的大趋势之一。其原因如下：第14页/共94页商业银行业务国际化的原因一、各国经济、政治、社会、文化日益国际化（国际贸易；跨国生产和投资；社会文化交往频繁）；二、商业银行自身规模扩张和规避风险的要求（金融业国内竞争加剧；规避国内监管；扩大市场份额；增加盈利；规避风险）三、国际金融市场以及技术手段的发展（欧洲金融市场；国际银行间市场；国际银行间电子支付系统）四、国家的开放程度和金融政策（发达国家的金融自由化；发展中国家的对外开放；国家间金融监管的合作）第15页/共94页商业银行国际业务发展的四个阶段国外的研究者将商业银行的全球化发展分为四个阶段，并认为，对于多数工业化国家来说，他们的银行业已经越过了第三阶段，正向第四阶段发展。对于包括中国在内的发展中国家的银行业来说，大部分银行正处于第一阶段向第二阶段发展之中。第16页/共94页专栏：银行业发展：从国内银行到全球全功能银行第一阶段国内银行第二阶段国际银行第三阶段国际全功能银行第四阶段国际全功能银行主要业务对象进口和出口积极海外直接投资跨国公司多种需求跨国公司多种需求经营业务范围外汇操作短期资本操作海外贷款和投资非传统的银行业务批发业务非传统的银行业务零售业务运作方法同国外银行签订合约扩充海外机构海外机构附属机构资本参与海外机构附属机构资本参与主要服务对象居民居民居民和非居民第17页/共94页专栏：建行国际业务发展简况建设银行发展历程：1954年，中国人民建设银行成立1996年，更名为中国建设银行2005年，在香港联交所上市2007年，在上海证券交易所上市国际业务的发展历程1988年，总行成立国际业务部1988年，一级分行（省分行）成立国际业务部1992年，郑州市分行成立国际业务部第18页/共94页建设银行河南省分行国际业务发展情况从1988年到2008年，河南省建行开办外汇业务20年了，20年来，河南省分行外汇业务从业人员锐意进取，使河南建行的外汇业务从无到有，取得了快速发展，同时也为河南省的外贸企业提供了优质的服务与资金支持，促进了当地外向型经济的发展。截至2008年10月底，河南省建行实现国际结算量41.35亿美元，其中郑州地区6.5亿美元。实现结售汇26.87亿美元，其中郑州地区6亿美元。形成外汇中间业务收入7267万元。第19页/共94页11.2商业银行国际结算业务国际结算是用货币收付来清偿位于不同国家当事人之间的债权债务关系以及实现资金转移的行为，有三种基础产品，汇款、托收、信用证。在信用证的基础上又衍生出银行保函。国际结算发展历程:汇款→托收→信用证→保函第20页/共94页11.2.1汇款业务（1）概念：客户委托银行使用某种方式将资金汇往国外的一种结算方式（2）适用范围：贸易、非贸易、资本第21页/共94页汇款申请书第22页/共94页（3）特点◆速度最快，操作简便，约1-3天到帐；

◆费用较低：汇出汇款对公客户手续费1‰，最低人民币100元，最高人民币1000元，电报费100元；汇入汇款客户免收手续费；◆风险较大：出口商或进口商单方都有很大的风险性。比如出口商发货后进口商不付款，或进口商付款后出口商不发货，钱货交接无法同时实现。（4）适用对象适应于进出口双方建立了良好的长期贸易关系，彼此非常信任的合作伙伴。第23页/共94页（5）汇款业务流程（以美元为例）1申请汇款2指示账户行付款纽约美元清算中心付款银行收款银行3账户行入账4通知收款货物进口商出口商第24页/共94页11.2.2托收（1）概念：是出口商出口货物后，将相应的商业单据交给银行，委托银行向进口商代为收款的结算方式（2）适用范围：贸易（3）特点：

◆速度较快，包含寄单时间、客户赎单时间；

◆费用较低；跟单托收1‰，光票托收0.625‰，电传费实收。◆风险较小，建立在商业信用基础上，银行只遵照出口商的指示行事，不承担任何责任，所以对出口商来说仍具有一定的风险。第25页/共94页

出口托收委托书第26页/共94页

①申请托收

托收银行代收银行③通知到单货物买卖合同出口商发运货物

②寄送单据④承兑交单④付款交单⑤付款⑥付款

进口商(4)跟单托收业务流程图第27页/共94页11.2.3信用证（1）概念：银行有条件地承诺付款的一种保证，即在国际贸易中银行应买方的请求开给卖方的一种保证在规定的期限内以规定的单据为依据，即期或在以后某一规定的日期支付一定金额的书面文件。（2）适用范围：贸易第28页/共94页（3）特点◆时间较长，包含审单时间、寄单时间、对方客户付款时间；◆费用较高，开证费率1.5‰，信用证通知200元/笔，审单费用1.25‰；◆风险较小：银行信用为基础，以银行信用代替商业信用，开证行承担第一付款责任；银行处理以单据为基础，不受交易与合同的约束。在信用证效期以内，提交的单据符合单单相符、单证相符的条件即满足付款条件。第29页/共94页信用证开立申请书第30页/共94页信用证交单申请书第31页/共94页信用证样本一第32页/共94页信用证样本二第33页/共94页汇票第34页/共94页③交单

审单银行（议付行）开证行①申请开证货物买卖合同出口商发运货物④寄送单据⑤提示单据⑥承兑，付款

⑧付款⑨付款

进口商通知行②通知信用证⑦承兑(4)信用证业务流程图第35页/共94页11.2.4保函（1）概念：银行应贸易项下、合约关系、经济关系等交易中一方当事人的要求，向交易的另一方担保该交易项下某种责任或义务的履行所做出的在一定时期内承担一定金额支付责任或经济赔偿责任的书面付款保证承诺。(2)适用范围：贸易、非贸易和资本(3)特点：对外保函与信用证相比都加入了银行信用，但是保函适用范围更为广泛；形式和内容更为灵活；保函开立行是在被担保人违约时才承担支付责任或经济赔偿责任。第36页/共94页签订合同或订单申请开立反担保人（COUNTERGUARANTOR）受益人（BENEFICIARY）担保人（GUARANTOR、SURETY）申请人（APPLICANT、PRINCIPAL）通知人（ADVISINGPARTY）通知(4)保函业务流程图第37页/共94页11.3外汇买卖业务外汇买卖是银行最基本的国际业务，是将一种货币按照既定的汇率兑换成另一种货币的活动。银行外汇买卖的对象主要是银行同业以及有外币兑换需求的贸易企业、跨国公司、政府部门及个人。银行同业之间的外汇买卖规模大、买卖差价小，属于批发性业务；银行与一般客户之间的外汇买卖规模小、买卖差价大，属于零售业务。外汇买卖业务包括即期外汇买卖、远期外汇买卖和外汇衍生工具买卖。第38页/共94页11.3.1即期外汇买卖业务

即期外汇买卖业务是指按照即期外汇牌价，在2个交易日内完成资金交割的货币兑换行为。外汇牌价是外汇买卖使用的交易价格，由买价和卖价组成。买卖价之间的差价实际上是银行提供兑换业务所收取的佣金，一般在0.3％一0.5％之间。我国银行之间的人民币汇价由设在上海的中国外汇交易中心决定，各家银行对客户的报价通常参照批发价格，根据自己的供求状况增加一定的幅度，一般不超过批发价格的0.5％。第39页/共94页外汇报价中“点”的概念按市场惯例，外汇汇率的报价由5位有效数字组成，右边第一位为汇率变动的最小单位，即“点”。如:EUR/USD=1.4180如：在此基础上增加10个点为EUR/USD=1.4190 第40页/共94页即期外汇买卖业务的功能即期外汇买卖最基本的功能是实现货币之间的即时兑换。银行的零售业务主要可以满足客户从事国际贸易、投资、筹资等经营活动的结算需要，当然也可满足纯粹投机的需要。而银行同业外汇买卖一部分是为满足客户需要所必须进行的，更多情况下却是银行自己轧平风险头寸的需要。第41页/共94页银行结售汇业务结售汇是指人民币与可自由兑换货币之间的兑换；代客结售汇业务是指外汇指定银行的各级分支机构按照国家外汇管理规定，通过直接成交或委托成交等方式，为客户办理结售汇的业务。第42页/共94页结汇：是指外汇收入者将其外汇收入出售给银行，银行按一定汇率付给等值本币的业务。售汇：从用汇单位和个人的角度来讲，售汇又称为购汇，是指银行将外汇出售给用汇单位和个人，银行按一定的汇率收取等值本币的业务。第43页/共94页客户A货币按照一定汇率B货币结售汇业务第44页/共94页第45页/共94页11.3.2远期外汇买卖业务

远期外汇业务是指交易双方同意在将来某一确定的日期，按事先规定的远期汇价买入或卖出一定数量的某种货币的交易行为。这是一种柜台业务，银行可以一对一地满足不同客户在币种、金额、期限方面的特殊要求。最初的远期外汇买卖通常限定在1年以内，最常见的期限是1个月、3个月、6个月、9个月。近年来远期外汇买卖的期限有延长的趋势，已经出现了期限为2年的远期合同。第46页/共94页远期外汇买卖价格——远期汇率定价远期汇价是银行在远期外汇交易中使用的交易价格，银行每天都要报出远期外汇业务的价格。远期汇价实际上是银行对未来即期外汇市场价格的一种预期价格，银行通常根据目前的即期汇率水平，结合目前至到期日之间的相互兑换的两种货币的时间价值，再增加一点其他因素，如贸易、政策波动等造成的风险价值，确定远期外汇买卖价格。远期汇率=现行即期汇率×{[1+（标价货币利率×即期日到远期日的天数/360）]/[1+（基础货币利率×即期日到远期日的天数/360）]}第47页/共94页中国建设银行远期结售汇汇率对客户2008.5.13

币种期限中间价汇买价汇卖价交割日期美元/人民币七天698.57698.29698.852008年05月22日美元/人民币三周697.98697.49698.472008年06月05日美元/人民币一个月697.52696.86698.172008年06月16日美元/人民币二个月696.12695.16697.072008年07月15日美元/人民币三个月693.12691.91694.322008年08月15日美元/人民币四个月689.53687.82691.242008年09月16日美元/人民币五个月686.70684.72688.672008年10月15日美元/人民币六个月683.47681.19685.742008年11月17日美元/人民币七个月679.21675.87682.552008年12月15日美元/人民币八个月675.69671.76679.612009年01月15日美元/人民币九个月671.94667.39676.482009年02月17日美元/人民币十个月668.93664.28673.582009年03月16日美元/人民币十一个月665.60660.84670.362009年04月15日美元/人民币十二个月662.27657.39667.152009年05月15日第48页/共94页远期外汇业务的功能

远期外汇业务最重要的功能是套期保值，此外也可以借此进行外汇投机。套期保值是指通过外汇远期交易，将汇率锁定于某一既定的水平，从而将汇率变动所造成的风险转移出去的行为。外汇投机是一种基于对汇率波动的预测，纯粹以外汇买卖为手段谋取，汇差收入的行为。由于谋取汇差是引发这类投机活动的惟一动力，因而外汇市场的投机也被称为套汇。第49页/共94页11.3.3外汇衍生工具买卖业务

为了强化汇率风险管理和一些银行和公司投机需求，在远期外汇买卖基础上发展起来的外汇衍生工具买卖，主要有掉期、期货、期权交易。第50页/共94页1.外汇掉期业务

外汇掉期交易是指在一笔外汇交易中同时进行即期和远期外汇买卖的交易行为。当外汇交易的一方从对方买进或者卖出一定数量的即期外汇(远期外汇)时，交易的另一方也同时向对方或者第三方卖出或者买进相同金额的远期外汇(即期外汇)。掉期业务是远期类外汇交易中规模最大的业务，远远超过单纯的远期外汇买卖、外汇期货买卖及外汇期权买卖，是仅次于即期外汇买卖的第二大外汇买卖业务。掉期交易与远期交易一样，属于银行的柜台业务，主要交易对象是银行同业。第51页/共94页例如，A公司收到国外B公司支付的出口货款100万美元，A公司需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时A公司需进口原材料并将于3个月后支付100万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔即期对3个月远期的人民币与外币掉期业务:即期卖出100万美元，取得相应的人民币，3个月远期以人民币买入100万美元。通过上述交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。第52页/共94页2.外汇期货业务

所谓外汇期货，是指在集中性的交易市场以公开竞价的方式进行的外汇期货合约的交易。外汇期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某日以成交时所确定的汇率买卖一定数量的某种外汇的标准化契约。外汇期货业务实际上是标准化的外汇远期业务，是在远期外汇业务基础上发展起来的一种创新性业务。与远期外汇业务相比，外汇期货业务在实现套期保值功能方面更便捷，功能更强。第53页/共94页3.外汇期权业务

外汇期权是指以某种外币或外汇期货合约作为标的物的期权交易行为。期权合约赋予合约的买方在未来某一期限内，按照事先约定的汇率(即协议价格或执行价格)向合同的卖方购买或者出售一定金额的货币。期权买方获得这种买卖权利的条件是向期权卖方支付一笔期权费。第54页/共94页11.4国际信贷业务国际信贷业务是指商业银行所从事的与跨国经济活动有关的信贷业务。包括两个方面：一是指一国的商业银行或其他金融机构，在国际金融市场上向另一个国家的银行、其他金融机构、政府、公司企业提供的贷款。二是商业银行为本国的企业居民个人的国际经济活动提供的贷款。业务主要有三种：国际贸易融资国际项目融资国际银团贷款第55页/共94页11.4.1国际贸易融资所谓贸易融资，是指商业银行对进出口贸易的资金融通。贸易融资是商业银行最古老的业务形式之一。目前贸易融资仍然是商业银行最大的国际业务，同时，也是国际结算、外汇买卖等业务的基础。根据期限长短，贸易融资分为短期贸易融资和中长期贸易融资。第56页/共94页短期贸易融资短期贸易融资是指期限在一年之内的贸易融资，一般是用于原材料、消费品等制造周期短、价值不大的商品，故其融资额度一般也比较小。短期贸易融资的方式主要包括：进出口押汇打包贷款信用证抵押贴现保理业务票据承兑提货担保第57页/共94页中长期贸易融资中长期贸易融资又称为出口信贷，不论是对出口商提供贷款，还是对进口商提供信贷，大多数情况下都是由出口国的银行在国家的支持下提供的，其目的都是为了促进本国的出口，增强本国商品的国际竞争力。第58页/共94页出口信贷的特点它是一种与本国出口密切联系的贷款它是一种具有官方资助性质的政策性贷款贷款利率低于市场利率，利差由出口国政府补贴。出口信贷与信贷保险相结合。出口信贷的主要形式：卖方信贷买方信贷福费廷第59页/共94页卖方信贷在大型设备和成套设备贸易中，出口国银行为了便于出口商以赊销或延期付款方式出口设备，向出口商提供的中长期贷款，叫做卖方信贷。卖方信贷有利于卖方扩大或加速商品销售，买房则可以获得进口所需融资的便利。第60页/共94页买方信贷为促成设备出口交易，出口商的出口信贷机构或银行向进口商或进口方的银行提供中长期贷款，称为买方信贷。买方信贷可以采用两种不同的形势：一是出口商的往来银行直接贷款给进口商；二是由出口商往来银行先贷款给进口商的往来银行，再由进口商的往来银行贷款给进口商。第61页/共94页福费廷福费廷是一项包购（或称包买票据）业务。是指在国际贸易中，出口商将经过进口商承兑的中长期商业票据无追索权地售予银行，从而提前取得现款。福费廷的机制是出口资本货物的出口商先开出一张或若干张以进口商为付款人的远期汇票。经付款人的进口商承兑，经承兑后再到某家信誉卓著的国际性商业银行让其担保。出口商可以将这种远期汇票卖给承做“福费廷”业务的银行。第62页/共94页11.4.2国际项目融资项目融资是一种依赖项目的资产和现金流量，贷款人没有完全的追索权，资金回报和费用较高的新型的大型工程项目融资方式。与传统的银行贷款不同，项目融资的根本特征在于有限追索和风险分担；而且它所涉及的参与方比传统的国际信贷复杂得多。这是适应跨国公司业务发展的需要，在大型项目国际招标基础上，由国际银团贷款发展起来的一种新型国际贷款，实际上届于商人银行业务或者投资银行业务。第63页/共94页项目融资的特点贷款人不是凭主办单位的资产与信誉作为发放贷款的原则，而是根据为硬件某一工程项目而组成的承办单位的资产状况和项目完工后的经济效益作为发放贷款的原则。不是一两个单位对该项贷款进行担保，而是与该工程项目有利害关系的很多单位对贷款可能发生的风险进行担保。工程所需的资金来源多样化。项目贷款西“有限追索权”筹资方式。贷款风险大，贷款利率高。第64页/共94页项目融资的参与人

核心层。项目发起人、项目公司(借款人)和贷款银行。风险分担层。包括项目建设的工程承包商，项目设备和原材料供应商、项目产品的购买者或使用者、保险公司、政府机构等。服务机构。包括工程顾问、财务和融资顾问、法律和税务顾问等。第65页/共94页项目融资的结构

项目融资的资金来源比较多，常见的有：国际金融组织贷款；出口信贷贷款；国际资本市场发债；国际商业贷款；国内本币政策性或商业性贷款。项目融资通常是上述来源中两种以上资金来源的组合，也有单一来源的贷款。由于项目融资金额较大，一般采取银团贷款的方式。

第66页/共94页项目融资的风险管理项目融资的风险很大，银行这些项目一般都具有长期性。贷款银行为把风险减少到最低程度，要采取有力的防范措施分散风险，主要措施有：产权投资。要求项目发起人有充足的资本金，一般占项目总投资的25——30%。各项担保及各项风险。留置权和限制抵押代保管账户第67页/共94页11.4.3国际银团贷款国际银团贷款是指由一家或几家银行牵头，多家跨国银行参加，共同向一国政府、某一企业或某一项目提供贷款的一种方式。国际银团贷款又称国际辛迪加贷款。第68页/共94页国际银团贷款的产生与发展

国际银团贷款产生于20世纪60年代后期。期产生和发展的背景如下：20世纪60年末以后比较严重的国际债务危机是银行贷款更加谨慎。以自动化为特征的资本密集型行业的发展，项目投资规模巨大，远远超过了一家银行的承担能力。银行合作，共同调研，共担风险，从而提高了借贷双方的安全性。为了增加银团贷款的流动性，便于商业银行的资产管理，近年来出现了银团贷款交易。第69页/共94页国际银团贷款的种类

定期贷款。循环贷款。直接银团贷款。间接银团贷款。备用贷款。以备用信用证提供担保的贷款。第70页/共94页国际银团贷款的参与者

牵头银行。管理行。代理行。一般参与行。安排行。第71页/共94页国际银团贷款的操作程序

银团贷款一般先由借款人公开招标，各家银行提出报价后从中选出一家银行作为牵头行为其安排银团贷款。在收到借款人的委托书后，牵头行就可以安排银团筹组工作。首先是测试市场反应，从而了解该贷款能否为市场所接受。然后编制信息备忘录分发给对此项贷款计划有兴趣的银行，作为邀请其参加银团贷款的一份重要法律文件。最后是银团金额分配和贷款文件的签署。第72页/共94页具体操作程序接受安排银团贷款委托。进行项目评估和现金流量分析审阅项目的主要商务合同。制定融资结构，帮助企业进行借款的成本分析。制定项目融资信息备忘录；经国家主管部门批准后，对外披露信息备忘录。对外询价并比较报价。选定主要贷款行并分工。拟定<贷款条件清单)，国外贷款银行将对其提出反馈意见。谈判(贷款条件清单)和贷款文件。签署(贷款协议)并刊登贷款通告第73页/共94页11.5商业银行的跨国发展商业银行跨国发展跨国银行风险管理银行业的全球竞争外资银行在中国的发展第74页/共94页11.5.1商业银行跨国发展世界经济一体化步伐不断加快，世界范围内的经济、政治、文化、居民之间的交流日益频繁，尤其是跨国公司的大发展，这一切都推动了商业银行国际业务的大发展，最终推动了商业银行的跨国发展。商业银行开展国际业务，除了在国内银行内部设立国际业务部外，更多的是在国外设立业务机构。第75页/共94页商业银行跨国发展的原因从根本上说，是国际业务发展的需要。具体说有如下几点：各国对商业银行的管制放松跨国发展使商业银行在多个经济实体中实现业务的多样化，从而使银行也即更少地依赖某个单一国家的经济状况。更好地为跨国公司服务。第76页/共94页11.5.2跨国银行风险管理跨国银行所面临的风险要远远大于国内业务的风险。跨国银行要面对不同的政治、法律环境，对外国客户往往难以彻底了解，而且还要面对各种不同的货币。第77页/共94页跨国银行面临风险的种类信用风险市场风险结算风险（也称“赫斯塔特”风险）。由于时区之间的差异以及国家结算系统运行的时间不同，银行经常不得不在它们收到对方支付的货币之前先向对方支付它们相应的货币。这意味着银行承受着可能导致极大损失的风险，特别是当对手方在进行支付它们相应的货币前破产或遭受其他变故的时候政治风险法律风险第78页/共94页“赫斯塔特”风险在1974年，当时德国一家私人银行赫斯塔特（Herstatt）银行在一笔外汇交易中，通过德国的支付体系收到了交易对手支付的马克，但还未及通过纽约的CHIPS支付系统向其交易对手支付相应的美元就破产了，其交易对手遭受了重大的损失。因此，人们通常把外汇交易清算风险称为“赫斯塔特风险”（Herstattrisk），即当外汇交易的一方履行了交付一种货币的责任但却未收到交易对手交付的另一种货币时承受的风险。第79页/共94页“赫斯塔特”风险银行遇到了巨额跨境结算的风险，因为一笔外汇交易中各个阶段不可撤消的结算可能是在不同的时间完成的。例如，向一家纽约银行在东京的日本代理行支付日元应在东京的营业时间内完成，而一家纽约银行向在纽约的一家日本银行的美国代理行相应地交付美元则是发生在纽约的营业时间内。由于这两个国家的支付体系从不在相同时间开始运作，因此就存在这样一种风险：交易的一方正执行了交易，但另一方却可能已经破产而无力交付用于补偿或冲销的货币。第80页/共94页跨国银行风险管理系统跨国银行为了控制各种风险，就需要建立一个比较完善的风险管理系统，即识别、计量、监测和控制风险：充分识别经营活动面临的风险的性质每一种风险能够在一定的精确度内得到计量能够对风险进行持续的实时监测保留适当的反馈系统时的风险水平能够得到有效监控第81页/共94页跨国银行风险管理的基本方法风险价值法（VAR）风险调整的资本收益法（Raroc）全面风险管理模式第82页/共94页风险价值法（VAR）在风险管理的各种方法中，VAR法最常被使用。把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的数字，并以美元计量单位来表示风险管理的核心-潜在亏损。VAR实际上是要回答在概率给定的情况下，银行的投资组合价值在下一阶段最多可能损失多少。第83页/共94页风险价值法的特点1.可以用来简单明了地表示市场风险的大小，单位是美元或其他货币，没有任何技术色彩，没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VAR值对金融风险进行评判；2.可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小；3.不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具组成的投资组合的风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。第84页/共94页风险调整的资本收益法（Raroc）风险调整的资本收益是收益与潜在亏损或VAR值的比值。使用这种方法的银行在对其资金使用进行决策的时候，不是以盈利的绝对水平作为评判基础，而是以该资金投资风险基础上的盈利贴现值作为依据。第85页/共94页风险调整的资本收益法（Raroc）的宗旨每家银行都清楚风险与收益的关系。在进行一项投资时，风险越大，其预期的收益或亏损也越大，投资如果