通信-AI视频生成吹响应用爆发的号角

证券研究报告|行业点评AI视频生成，吹响应用爆发的号角英伟达GTC主旨演讲展示AI生成视频。北京时间3月22日凌晨，英伟达CEO黄仁勋在GTC2023进行主题演讲。在演讲视频中，黄仁勋展示了基于文字生成视频的最新一代模型Gen-2。Gen-2，将AIGC正式带入视频时代。从当下来看，目前AIGC面向公众的主要形式集中在以GPT模型为主的文字内容整理与生成，以及以DALL-E、Stablediffusion和Midjourney为代表的基于文字的图像生成软件。近日，随着Gen-2模型正式发布，标志着AIGC正式从内容承载量较小的图片与文字，走向了应用空间更加广泛、受众更多、传播能力更强的视频领域。Gen-2模型由开发了StableDiffusion的AI公司Runway发布，其第一代模型Gen-1拥有依靠现有视频素材，通过AI自动再创作的功能。Gen-2模型则实现了跨越式的发展，实现了基于文字、图片、视频、人物动作自动生成视频的功能。相比于Gen-1，Gen-2最大的特色在于可以从头生成视频，无需于其他视频素材，这标志着所有用户，无需视频制作技巧，均可以参与到AI视频的创作中来，也标志着，AIGC，正式迈入了视频时代。AI视频，算力需求的放大器。30帧的视频，一秒就包含了30张图片，因AIAI上升。随着全民加入AI视频创作，算力需求将会成为更加重要的资源。当前算力主要通过超算推动，随着AIGC内容需要的算力日益膨胀，将带动从显卡、服务器、高速连接、交换机、存储等全产业链放量。在未来，算力将成为决定内容质量与商业竞争力的关键因素，即“算力即权力”。AI视频，下游应用的加速器。相比于图片与文字，视频具有体验感强，承载内容多、传染效力强等优势，在商业应用中具有更强的效果。我们认为，随着AI视频的放量，将会改变目前如电商直播、产品广告、影视制作等多个行业的生态。以电商为例，通过AI视频与数字人的实时结合，可以实现针对用户的个性化，低成本视频广告投放，从而改变传统的搜索电商触及效率低，转化率低等弊端。对于影视制作行业，用AI制作画面可以大幅降低部分片段的制作成本，同时也可以大幅降低普通用户创作影视作品的门槛，使得影视行业进入真正的万众“UGC时代”。上述行业场景仅仅是我们判断GTC讲中，英伟达CEO所说的“AI的IPHONE时刻”已经到来，我们认为，随着AI视频补齐了AI创作多模态的最后一块拼图，下游应用的加速时刻，也将到来。投资建议：算力侧持续推荐天孚通信、太辰光、新易盛、中兴通讯、紫光股份、工业富联、中际旭创、源杰科技、沪电股份、联瑞新材、华正新材、寒武纪等标的。应用侧继续聚焦AIGC创新，推荐包括亿联网络、视源股份、昆仑万维、蓝色光标、值得买、若羽臣、戎美股份等。风险提示：AI模型发展不及预期、算力扩张不及预期。(维持)行业走势通信沪深30032%16%0%-16%-32%2022-032022-072022-112023-03作者分析师宋嘉吉分析师黄瀚分析师邵帅相关研究2、《区块链：Web3视角下的AIGC算力进化论》2023-03-192023-03-17重点标的股票代码股票名称投资评级EPS(元)2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E300394.SZ天孚通信入0.7858.3342.9233.7026.76300570.SZ太辰光入0.310.8770.7125.2020.30300628.SZ亿联网络入2.423.203.9744.1332.6424.6919.90资料来源：Wind，国盛证券研究所(股价为2023年3月21日收盘价)请仔细阅读本报告末页声明P.2请仔细阅读本报告末页声明免责声明国盛证券有限责任公司(以下简称“本公司”)具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。分析师声明本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价(或行业指数)相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。股票评级入相对同期基准指数涨幅在15%以上增持相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间持有相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间减持相对同期基准指数跌幅在5%以上行业评级增持相对同期基准指数涨幅在10%以上相对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间减持相对同期基准指数跌幅在10%以上 国盛证券研究所北京地址：北京市西城区平安里西大街26号楼3层0-57671718邮箱：gsres