MHEC产业深度调研及未来发展现状趋势

MHEC产业深度调研及未来发展现状趋势

纤维素醚行业与上下游之间的关系生产非离子型纤维素醚的主要原材料为棉浆粕（或木浆）等纤维素和化工原料，如环氧乙烷、醇类溶剂、氢氧化钠、冰醋酸及其他辅料等。本行业的上游包括棉浆粕、木浆等纤维素加工企业以及化工原料生产企业。以上主要原材料价格波动对纤维素醚的生产成本和售价会产生不同程度的影响。纤维素醚下游行业覆盖国民经济的诸多领域，主要包括涂料、建筑材料、日化用品、油气开采、制药、食品、纺织、造纸等。纤维素醚是由纤维素经过醚化反应得来，而棉、木纤维素是自然界最为主要的纤维素，纤维素醚生产主要原材料即为棉浆粕和木浆。相较于木浆，棉浆粕聚合度更高，醚化反应更为充分，中高端纤维素醚产品多选择棉浆粕作为主要原材料。近年来，棉浆粕价格受上游棉短绒价格及供求关系影响，存在一定的价格波动。与此同时，由于环保政策趋严及工艺技术限制，棉浆粕生产行业集中度持续提升，以上因素对行业棉浆粕采购价格及供应商选择存在一定影响。环氧乙烷等化工产品属于石化工业中的常用化工产品，生产企业遍及全国各地，市场竞争充分，产能充足，可有效保证行业高品质的原材料供应。建材级纤维素醚的市场发展趋势得益于我国城市化水平的提高，建筑材料行业迅速发展，施工机械化水平不断提高，消费者对建材的环保要求也越来越高，带动了非离子型纤维素醚在建材领域的需求量。《国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要》提出，统筹推进传统基础设施和新型基础设施建设，打造系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。此外，2020年2月14日，全面深化改革委员会第十二次会议指出新基建是未来我国基础建设的方向，会议提出基础设施是经济社会发展的重要支撑，要以整体优化、协同融合为导向，统筹存量和增量、传统和新型基础设施发展，打造集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。新基建的实施执行有利于我国城市化建设朝智能化、科技化的方向推进，有利于增加建材级纤维素醚的国内需求量。纤维素醚行业产业链纤维素醚的上游原材料主要是精制棉/棉浆粕/木浆，经过碱化后得到纤维素，再加入环氧丙烷和氯甲烷进行醚化，得到纤维素醚。纤维素醚分为非离子型和离子型，下游应用涉及建材/涂料、医药、食品添加剂等。纤维素醚行业下游需求分布据统计，国内纤维素醚下游建材占比33%，石油领域占比16%，食品领域占比15%，医药领域占比8%，其他领域占比28%。在房住不炒政策背景下，房地产行业进入调整阶段。但政策驱动下，瓷砖胶替代水泥砂浆将带来建材级纤维素醚需求提升，2021年12月14日，住建部发布公告禁止饰面砖水泥砂浆粘贴工艺。瓷砖胶等粘结剂是纤维素醚的下游，作为水泥砂浆的替代，具有粘结强度高、不易老化脱落的优点，但由于使用成本较高，普及率较低。水泥拌砂浆工艺被禁止背景下，预计瓷砖胶等粘结剂使用普及将带来建材级纤维素醚有望需求提升。从进出口情况看，国内纤维素醚行业的出口量大于进口量，且出口增速快。2015年-2021年，国内纤维素醚出口量由4．07万吨增长至8．79万吨，CAGR为13．7%，出口的纤维素醚主要以中低端应用的建材级纤维素醚为主；进口量较为平稳，在0．95-1．80万吨间波动。进出口金额方面，据统计，截至2022年上半年我国纤维素醚进口金额为0．79亿美元，同比下降4．45%，出口金额为2．91亿美元，同比增长78．18%。德国、韩国与美国是我国纤维素醚主要进口来源地，据统计，2021年进口德国、韩国与美国纤维素醚分别占比34．28%、28．24%与19．09%，其次从日本、比利时进口量占比9．06%与6．62%，其他地区进口量占比3．1%。我国纤维素醚出口地区较多，据统计，2021年我国纤维素醚出口至俄罗斯1．22万吨，占比出口总量的13．89%，出口印度0．85万吨，占比9．69%，出口土耳其、泰国与巴西分别占比6．55%、6．34%与5．05%，其他地区出口量占比58．48%。据统计，2019-2021年我国纤维素醚表观消费量略微下降，2021年为57．8万吨，同比下降4．62%，未来在下游需求的带动下，我国纤维素醚表观消费量在2022-2024年逐年增长，预计到2024年达到64．4万吨。食品级纤维素醚的市场发展趋势食品级纤维素醚是公认的安全食品添加剂，可用作食品增稠剂、稳定剂和保湿剂，起到增稠、保水、改善口感等作用，在发达国家得到普遍应用，主要用于烘培食品、胶原蛋白肠衣、植脂奶油、果汁、酱料、肉类及其他蛋白质产品、油炸食品等。中国、美国、欧盟以及其他很多国家允许HPMC和离子型纤维素醚CMC作为食品添加剂使用。我国的食品级纤维素醚在食品生产中的使用比例较低。主要原因是，国内消费者对纤维素醚作为食品添加剂功能认识的起步较晚，在国内市场仍处于应用推广阶段，加上食品级纤维素醚的售价较高，纤维素醚在我国的食品生产中的使用领域较少。随着人们对健康食品认识的提高，国内食品行业对纤维素醚的消费量有望进一步增长。纤维素醚的分类纤维素（cellulose）是植物细胞壁的主要成分，是自然界中分布最广、含量最多的一种多糖，占植物界碳含量的50%以上。其中，棉花的纤维素含量接近100%，是天然的最纯纤维素来源。一般木材中，纤维素占40～50%，还有10~30%的半纤维素和20～30%的木质素。纤维素醚按照取代基的数量可以分为单一醚和混合醚，按照电离性可以分为离子型纤维素醚和非离子型纤维素醚。纤维素醚行业分类及发展纤维素（cellulose）是植物细胞壁的主要成分，是自然界中分布最广、含量最多的一种多糖，占植物界碳含量的50%以上。其中，棉花的纤维素含量接近100%，是天然的最纯纤维素来源。一般木材中，纤维素占40～50%，还有10～30%的半纤维素和20～30%的木质素。纤维素醚是以天然纤维素为原料，在一定条件下经过碱化、醚化反应、后处理等一系列化学及物理过程，生成的一系列纤维素衍生物的总称，是纤维素分子链上羟基被醚基团部分或全部取代后形成的产品。纤维素醚具有工业味精之美誉，具有溶液增稠性、良好水溶性、悬浮或乳胶稳定性、保护胶体作用、成膜性、保水性等优良特性，被广泛应用于建材、医药、食品、纺织、日化、石油开采、采矿、造纸、聚合反应、蜂窝陶瓷、航天航空及新能源电池等诸多领域。纤维素醚具有用途广、单位使用量小、改性效果好、对环境友好等优点，在其添加领域内可明显改善和优化产品性能，有利于提高资源利用效率和产品附加值，是国民经济各领域必不可少的环保型添加剂。建材级纤维素醚具有增稠、保水和缓凝的优良特性，被广泛应用于预拌砂浆、PVC、乳胶漆、腻子等建材产品，市场需求量最大。医药级纤维素醚是一种优质药用辅料，在药品片剂包衣、缓控释制剂、植物胶囊等药用辅材中应用。食品级纤维素醚作为一种食品安全添加剂，被应用在烘焙食品、纤维素肠衣、植脂奶油、酱料与肉类等食品中，发挥增稠、保水和改善口感作用。与建材级纤维素醚相比，医药级和食品级纤维素醚的生产技术与附加值更高，价格水平更高。此外，一般而言，根据电离性特征，纤维素醚还可以主要分为非离子型纤维素醚、离子型纤维素醚。由于非离子型纤维素醚在高温、不同HP值、不同金属离子的使用环境中所表现出来的理化特征与离子型纤维素醚相比更为稳定，因此应用范围更为广泛。涂料行业市场发展前景分析（一）涂料行业发展前景1、全球涂料市场发展前景全球市场涂料供应方面，2015-2019年，全球涂料总产量从6，150万吨增加至9，960万吨，由于受到新冠肺炎疫情影响，2020年全球涂料市场产销量出现下滑，但不同地区市场的下滑程度因疫情控制程度有所不同。预计2020年全球涂料行业总产量温和下降2%，总产量在9，760万吨左右。全球涂料市场销售方面，根据世界油漆与涂料工业协会数据，2012-2019年全球涂料销售额呈震荡上涨趋势，但2020年因受新冠肺炎疫情影响，全球油漆涂料市场销售额为1，676亿美元，较2019年下降3%。随着新冠肺炎疫情控制和城市化及建筑业的持续增长，2021年全球涂料市场销售额达到1，743亿美元。随着世界范围内新冠肺炎疫苗的不断研发、接种，疫情逐步得到有效控制，疫情影响将逐步降低。全球建筑领域的投资重新增长刺激建筑涂料销售，同时制造业及基础设施的投入也将刺激工业涂料在车辆、船舶、工程机械等领域应用，促进涂料销售增长。2、中国涂料市场发展前景根据中国涂料工业协会统计，2019年中国涂料行业产量为2，438．80万吨，主营业务收入3，132．32亿元；2020年中国涂料行业规模以上企业1，968家，全年总产量2，459．10万吨，主营业务收入3，054．30亿元。鉴于2020年新冠肺炎疫情对工业企业的影响及国际贸易、国际疫情对出口影响，中国涂料行业总体运行平稳，产能恢复较快，市场复苏略为滞后，但利润增长较为平稳，下半年涂料下游市场需求增速较快，产品市场一定程度呈现供不应求局面。2021年，中国涂料全年总产量预计约为2，582万吨，同比增长约为5%，根据中国涂料工业协会颁布的《中国涂料行业十四五规划》预期，到2025年，我国涂料行业总产量预计增长到3，000万吨左右，环境友好型涂料品种占涂料总产量70%。3、按用途分类涂料细分市场涂料细分市场按照用途可分为建筑涂料和工业涂料，建筑涂料包括内墙、外墙、地坪用各类涂料和防水、防火、防霉等功能性涂料；工业涂料主要包括工业防护涂料、车用涂料、木器涂料、船舶涂料等。（1）建筑涂料市场发展前景根据世界油漆与涂料工业协会统计数据，2019年度建筑涂料占全球涂料市场53．00%，2020年建筑涂料占比较2019年增加5．20%，推动市场增长主要因素是多种创新性制备工艺技术的发展，如低VOC涂料、纳米涂料的应用显著地推动了消费需求，2020年新冠肺炎疫情导致民众长期居家进而带动了住房装修改造市场的发展，使得建筑涂料需求进一步增长。建筑涂料是我国涂料行业重要涂料类型，2021年建筑涂料企业产量增速约为5%，达到751万吨。建筑涂料的市场驱动因素在于两方面，即房地产开发和旧房翻新市场的发展。2021年房地产开发企业房屋施工面积97．54亿平方米，同比上升5．20%；房屋新开工面积19．89亿平方米，同比下降11．40%；房屋竣工面积10．14亿平方米，同比上升11．20%；商品房销售面积为17．94亿平方米，同比增长1．90%。除新房涂装需求外，旧房翻新是一个快速发展的新市场，也是建筑涂料行业发展的新动力。旧房翻新主要包括三类，一类是旧房改造，二类是二手房重涂，此两类与新房涂装基本相同，三类是翻新重涂，即居住期间重新涂刷。旧房改造方面，根据住建部公布信息，2021年全国新开工改造城镇老旧小区5．56万个，惠及居民965万户；二手房翻新方面，2021年全国二手房成交量约为393万套；翻新重涂方面，全国刷新市场由于疫情影响估计与2020年持平，约为285万套。住宅旧房翻新市场已成为我国建筑涂料重要的新增长点。十三五期间，营业收入30亿元以上企业市场占比增长较快，营业收入10亿元至30亿元部分的企业市场份额锐减，1亿元至5亿元和5亿元至10亿元部分企业市场份额基本稳定。以上数据变化说明行业集中度在持续增强且向两极分化发展趋势明显。随着消费升级和环保要求的提升，大型企业通过规模、资金、品牌优势逐渐蚕食中大型市场空间，并通过企业兼并、新建工厂等多种方式逐步完成市场布局。而一部分中小企业专注于特殊领域产品发展与市场维护，未来市场变化将向两极继续分化。在涂料市场资源不断向头部企业集中的背景下，涂料上游原料厂商能否开拓并维系头部涂料厂商客户成为未来发展的重中之重。能否为这些客户提供优质产品与服务也成为了国内纤维素醚厂商能否与跨国厂商形成有力竞争进而不断扩大市场份额的关键。（2）工业涂料市场发展前景现阶段，HEC在工业涂料领域的用量相对较少主要系因工业涂料主要为油性涂料，而HEC为适用于水性涂料的添加剂。但近年来随着国家环保政策趋严以及人们环保意识提升，鼓励水性涂料的发展趋势为HEC产品提供了良好的市场前景与机遇。水性涂料属于《产业结构调整指导目录（2019年本）》所列举的鼓励类产业，《鼓励外商投资产业目录（2020年版）》中鼓励类产业。近年来，为了减少VOCs排放，政府出台一系列政策鼓励水性涂料产品使用，限制油性涂料生产，油改水成为未来几年涂料行业的重要发展方向。油性涂料的固化从原理上依赖于有机溶剂的挥发，以及其施工工具的清洗必须使用有机溶剂，从而造成很高的VOCs排放。随着国家对VOCs排放监管日趋严格，为水性工业涂料迅速发展提供动力，涂料企业逐步实现技术突破也加快了水性涂料对油性涂料性能替代的步伐。总体来看，在工业涂料领域，目前水性涂料已有较大规模的需求量，但与油性涂料仍存在一定差距，未来水性涂料在工业涂料领域具有很大的成长空间。涂料行业油改水发展趋势将为非离子型纤维素醚尤其是HEC产品带来新的市场成长空间。（二）纤维素醚建筑材料行业发展前景分析在建筑材料领域，非离子型纤维素醚可作为墙料、混凝土（包括沥青）、黏贴磁砖和嵌缝料等材料的添加剂，使建筑材料提高黏接性、润滑性、保水性，增强制件或构件的挠曲强度，改善收缩率，避免产生边缘裂缝，尤其是在施工中可以延长和调节凝结时间，提高水泥和石膏组成物的可加工性和泵送性，适宜机械化施工，提高了施工效率，并有助于建筑物表面防止水溶性盐类的风化。由于建筑工程领域的投资规模大，各类建筑工程分散、种类多、施工进度差异大，建材级纤维素醚具有使用范围广、市场需求量大、客户分散等特点。与建筑涂料一致，建筑行业的投资规模、房地产的施工面积、竣工面积、房屋装修面积及其变化情况，是影响国内市场对建材级纤维素醚需求的主要因素，工程建设和房地产开发的不断增加，居民住房条件逐渐改善，建材市场需求保持稳步增长，建材级纤维素醚市场同步得以提升。（三）纤维素醚日化行业发展前景分析HEC可用作增稠剂，赋形剂，悬浮剂添加到日化用品中。目前日化用品应用最多的纤维素醚为CMC，HEC因其抗高浓度离子性能较强且对电解质具有更好的耐熔性，多用于特殊功效添加剂配方皂基洗护用品、化妆品等日化品当中。随着消费升级的持续深化，日化品多样化发展趋势为HEC提供了更为广阔的市场空间。从全球市场来看，2015-2019年全球日化市场规模呈现逐年上升趋势，2020年全球日化行业市场规模为6，529．68亿美元，因新冠肺炎疫情导致全球日化市场规模首次出现下降，较2019年同比下降0．82%。从我国日化市场来看，2015-2020年我国日化行业市场规模呈逐年上升趋势，2020年在新冠肺炎疫情对市场冲击下，市场规模仍保持5．83%增长率，2020年度中国日化市场规模为