2022-2025年湿电子化学品市场分析及未来发展趋势报告

2022-2025年湿电子化学品市场分析及未来发展趋势报告日期：2022-10-22目录1234行业概述行业现状分析行业痛点及发展建议行业格局及前景趋势CONTENTS1行业概述行业定义行业发展历程行业政策、经济、社会环境湿电子化学品又称工艺化学品，指主体成分纯度大于99.99%，杂质离子含量低于ppm级和尘埃颗粒粒径在0.5微米以下的化学试剂。湿电子化学品具有技术门槛高、专用性强、质量要求严等特点，是平板显示器、太阳能光伏、半导体等微电子、光电子领域制造环节中清洗和蚀刻步骤使用的关键性液体化工材料，其质量将直接影响到电子产品的成品率、电性能及可靠性。湿电子化学品根据组成成分的不同可分为通用湿电子化学品和功能性湿电子化学品。（1）通用湿电子化学品又称超净高纯试剂，指在液晶显示面板、太阳能电池、集成电路制造过程中使用的液体化学品，主要包括各种酸碱和溶剂，如过氧化氢、氢氟酸、氢氧化铵等酸碱产品及甲醇、乙醇、二甲苯、乙酸乙酯等溶剂产品。（2）功能性湿电子化学品指通过复配方法使材料具备特殊性能，从而满足制造中特殊工艺需求的配方类或复配类化学品。功能性湿电子化学品以光刻胶配套试剂为代表，主要包括显影液、清洗液、刻蚀液、剥离液等。湿电子化学品行业定义行业定义01020304初期发展（1980年-2005年）中国湿电子化学品研制起步于1980年，中国北京化学试剂研究所最早投入到湿电子化学品技术研发领域，率先成功研制出5μm技术用的22种MOS级试剂，为后继湿电子化学品研究奠定了基础。随后几年，中国原上海化学试剂总厂、原天津试剂三厂等几家研究所也陆续生产出MOS级试剂，中国湿电子化学品行业研究技术逐步得到发展。规模化发展（2006年-2009年）为加强化学试剂生产企业监管，中国政府相继出台了一系列法律法规，以促进行业健康有序发展。这一时期，技术薄弱、生产经营不规范的化学试剂企业被淘汰出局，而技术雄厚、生产经营规范的化学试剂企业得以发展。这些实力雄厚的化学试剂企业陆续研制出国际SEMI标准G1、G2等级的化学试剂生产技术，其中部分化学试剂企业已具备G2等级化学试剂规模化的生产能力。快速发展（2010年至今）2010年后，中国湿电子化学品的生产、监测、包装、技术实力得到大幅度提升，行业领先企业的部分产品具备了国际SEMI标准G3等级的生产技术，并逐步向更高端产品生产技术突破。同一时期，在全球技术浪潮的冲击下，湿电子化学品行业下游平板显示器、半导体等新兴产业得到较快发展。发展历程行业PEST-政策分析《“十三五”先进制造技术领域科技创新专项规范》促进大宗基础有机化工原料、重点合成材料、专用化学品的质量水平，为国内湿电子化学品市场需求提供增长空间。对新型显示产业未来发展重点产品、技术和工艺提出了“十三五时期投资的重点和方向。在基础材料方面,高纯电子气体和试剂等配套材料被列为着重发展的目录。提出要重点研发超高纯电子气体等关键材料产品，构建材料应用工艺开发平台，支撑关键材料产业技术创新生态体系的建设与发展。《重点新材料首批应用示范指导目录（2018年版）》提出将光刻胶及其关键原材料和配套试剂列为先进基础材料中的电子化工新材料。可见，中国已将湿电子化学品行业列为重点发展行业，积极进行产品研发，相关利好政策的发布将有助于促使湿电子化学品在多领域实现规模化应用，从而推动中国湿电子化学品行业进步。《工业企业技术改造升级投资指南》《原材料工业质量提升三年行动方案》行业PEST-》行业政策国务院中国国务院《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》中国集成电路行业发展迅速。在中国集成电路研发技术逐步提高的背景下，集成电路对湿电子化学品可溶性杂质和固体颗粒的控制及生产环节、包装方式和材质等方面提出了更高的要求。因此，为满足中国集成电路行业的发展，中国政府高度重视湿电子化学品行业的研发，将其列入重点科技攻关计划中。《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》《国家重点支持的高新技术领域（2015）》提出将电子核心基础产业、太阳能源产业、新型平板显示工程列为重大工程，新型平板显示面板满足中国彩电装机需求量的80%以上，提高关键材料和核心生产设备本地化配套率。提出将新材料技术作为国家重点支持的高新技术领域，重点发展显示器件用的化学品包括高分辨率光刻胶及配套化学品和超高纯试剂。科技部、财政部行业社会环境湿电子化学品一般可划分为通用湿电子化学品和功能湿电子化学品，通用湿电子化学品指在半导体、显示面板、太阳能电池等制造工艺中被大量使用的液体化学品，一般为单成份、单功能化学品，例如氢氟酸、硫酸、氢氧化钠、氢氧化钾等。功能湿电子化学品指通过复配手段达到特殊功能、满足制造中特殊工艺需求的复配类化学品，例如显影液、剥离液、蚀刻液、稀释液、清洗液等。湿电子化学品是显示面板、半导体、太阳能电池等制作过程中不可缺少的关键性材料。为促使行业稳定发展，增强我国企业在行业中的话语权，国家不断加大对湿电子化学品的政策扶持力度。行业社会环境湿电子化学品是新能源、现代通信、新一代电子信息技术、新型显示技术的重要基础性关键化学材料，是当今世界发展速度较快的产业领域。我国在各大政策规划文件中，明确了新能源、新材料、新一代电子信息技术是国家的战略性新兴产业，与其相关的配套高纯化工材料也是未来重要的发展领域。随着我国经济飞速发展，居民生活水平不断提高，国家对环保的日益关注，太阳能等清洁能源领域亦发展迅速。下游行业的快速发展，为湿电子化学品行业带来了机遇，整个行近年来也迅速发展。近年来，湿电子化学品成为了超大规模集成电路制造业深入、快速发展中越来越不可缺少的、支撑其新技术发展重要辅助工艺材料。行业经济环境2湿电子化学品行业现状分析湿电子化学品产业链湿电子化学品行业驱动因素湿电子化学品行业现状分析湿电子化学品行业市场规模产业链上游湿电子化学品产业链上游概述中国湿电子化学品行业的上游参与者为硫酸、盐酸、氟硅酸等各类基础化工原料供应商。硫酸、盐酸、氟硅酸等基础化工原料是制造湿电子化学品的重要原材料。当前，中国基础化工原料供应商主要集中在中国中部和西部等资源丰富地区，数量众多，中国基础化工原料行业已具备规模化生产能力。可见，中国基础化工原料行业发展良好，基础化工原料的供应呈现相对稳定的趋势，市场供应充足，受价格影响因素较小，因此上游基础化工原料供应商在整个产业链中并不具备较高的议价能力。在上游设备供应商方面，刻蚀、清洗、显影、检测与测试设备是中国湿电子化学品制造的核心设备。由于刻蚀、清洗、显影、检测与测试设备具有较高的制造工艺壁垒，且中国在相关领域的起步时间较晚，导致中国上游设备不具备市场竞争力，现阶段中国在刻蚀、清洗、显影、检测与测试设备的国产率仅为33%、26%、0%、10%。目前这类设备市场主要被日本Tokki和Ulvas及美国3M、SKIKO、SUCCD等厂商所占据，中国湿电子化学品对进口设备依存度高，本土相关设备供应商竞争能力弱。产业链中游湿电子化学品产业链中游概述中国湿电子化学品行业的中游参与主体为湿电子化学品制造商，主要负责湿电子化学品的制造和销售。中国湿电子化学品种类繁多，主要包括过氧化氢、氢氟酸、氢氧化铵等通用湿电子化学品和显影液、剥离液、清洗液等功能性湿电子化学品。湿电子化学品从基础化工原料到最终成品的制造过程中，需经过精馏、过滤、去除颗粒物杂质、混配生产和封装等上百道生产工艺，每道生产工艺环节会根据生产工艺选用不同的基础化工原料，且每道生产工艺也会涉及到纯化技术、混配技术、分离技术及生产配套的分析检验技术，环境处理与检测技术等不同关键生产技术。湿电子化学品种类繁多，每种产品的制备要求各不相同。除此之外，湿电子化学品对下游应用端产品的性能影响较大，因此下游应用终端用户对湿电子化学品的纯度、稳定性等方面具有较高要求。湿电子化学品制造商不仅需要具备研发能力和技术应用能力，其研发人员还需具有较强的配套工艺能力以满足下游电子信息产业的功能性需求。与国外湿电子化学品制造商相比，目前中国湿电子化学品制造商在生产技术、生产工艺、配方技术和配套能力上不具备竞争能力。以集成电路制造用湿电子化学品为例，该领域制造用的湿电子化学品纯度要求较高，技术等级普遍要求在SEMIG3、G4、G5水平。目前德国巴斯夫、美国亚什兰、日本关东化学等国外厂商制造的湿电子化学品已达到SEMIG3、G4等级。中国湿电子化学品制造商制造的湿电子化学品基本在SEMIG2等级，因此与国外湿电子化学品制造商仍存在差距。产业链下游湿电子化学品产业链下游概述中国湿电子化学品行业产业链的下游应用领域主要包括平板显示器、太阳能光伏、半导体等领域。其中平板显示器是湿电子化学品最大的下游应用终端领域，在湿电子化学品需求结构中的占比达到37.8%，其次为太阳能光伏、半导体及其他领域，在下游需求结构中占比分别为30.8%、25%和6.9%。在“中国制造2025”和发展新能源的背景下，各种涉及到电的场合都离不开以平板显示器、太阳能光伏和半导体器件为核心的应用，而湿电子化学品是电子工业中的关键性材料，其质量直接影响到电子工业产品的成品率、电性能及稳定性。可见，平板显示器、太阳能光伏、半导体行业的发展对湿电子化学品行业的发展具有至关重要的作用，赋予了这三大行业应用终端用户在湿电子化学品行业产业链中强大的议价能力。行业现状与国外湿电子化学品制造商相比，目前中国湿电子化学品制造商在生产技术、生产工艺、配方技术和配套能力上不具备竞争能力。以集成电路制造用湿电子化学品为例，该领域制造用的湿电子化学品纯度要求较高，技术等级普遍要求在SEMIG3、G4、G5水平。目前德国巴斯夫、美国亚什兰、日本关东化学等国外厂商制造的湿电子化学品已达到SEMIG3、G4等级。中国湿电子化学品制造商制造的湿电子化学品基本在SEMIG2等级，因此与国外湿电子化学品制造商仍存在差距。中国湿电子化学品行业产业链的下游应用领域主要包括平板显示器、太阳能光伏、半导体等领域。其中平板显示器是湿电子化学品最大的下游应用终端领域，在湿电子化学品需求结构中的占比达到37.8%，其次为太阳能光伏、半导体及其他领域，在下游需求结构中占比分别为30.8%、25%和6.9%。在“中国制造2025”和发展新能源的背景下，各种涉及到电的场合都离不开以平板显示器、太阳能光伏和半导体器件为核心的应用，而湿电子化学品是电子工业中的关键性材料，其质量直接影响到电子工业产品的成品率、电性能及稳定性。行业市场规模当前，中国湿电子化学品制造商在太阳能光伏领域制造用的湿电子化学品已基本实现进口替代，本土湿电子化学品制造商的市场占有率已达到95%以上，打破了国外湿电子化学品制造商在该领域的垄断，极大地推动了中国湿电子化学品国产化进程的加快。但在电子化学品纯度等级要求较高的平板显示器和半导体领域，与国外湿电子化学品制造商相比，中国本土湿电子化学品制造商的整体生产配方工艺和生产制造技术仍处于落后地位。根据研究院对湿电子化学品行业的专家访谈得知，中国6寸晶圆加工制造用的湿电子化学品国产化率为50%左右，高端市场如8寸晶圆和G6代以上高世代线平板显示器制造用的湿电子化学品国产化率不超过20%，8寸以上晶圆制造用的湿电子化学品则均被美国、日本、韩国等外资厂商占据。整体而言，中国湿电子化学品制造商主要集中在中低端湿电子化学品市场，在高端市场则不具备市场竞争力，中国仍需增强在湿电子化学品技术方面的能力以提高其在市场中的话语权。2017年1月17日，国家发改委和国家能源局印发《能源发展“十三五”规划》，要求推进非化石能源可持续发展，包括水电、核电、风电、太阳能等。2019年1-10月全国太阳能电池产量为10228.2万千瓦，累计增长26.9%。由于太阳能电池行业产量的不断上升，因此对上游湿电子化学品的需求也持续增加，2018年太阳能电池用湿电子化学品需求量为308万吨。太阳能电池对湿电子化学品需求平板显示产业作为电子信息产业的核心支柱产业之一，融合了光电子技术、材料技术、微电子技术、制造装备技术和化学技术等，其制造过程中使用的湿电子化学品的品质直接决定了平板显示器成品的良品率。因此，湿电子化学品在平板显示器制造过程中属于关键性基础材料之一，其主要用于面板制造中基板上颗粒和有机物的清洗、光刻胶的显影和去除、电极的刻蚀等。在大屏幕、高清晰显示面板的制造过程中，工艺化学品中所含的金属离子和个别尘埃颗粒，都会让面板产生极大缺陷，所以要求湿电子化学品有着极高的纯度和清洁度。过去十年，我国大陆面板厂商快速扩产，其对上游湿电子化学品的需求也持续放量，平板显示对湿电子化学品需求占比占据首位。2018年，我国平板显示用湿电子化学品市场需求量达28.16万吨。平板显示对湿电子化学品需求行业现状湿电子化学品行业驱动因素行业驱动因素1湿电子化学品行业领域以及下游行业都是国家产业政策支持的领域。下游的平板显示、半导体及LED、光伏太阳能等都是属于国家战略性新兴产业，上述领域也是今后我国经济结构转型、产业升级的重要突破领域。国内已制定了比较完善的产业支持政策和产业发展规划。有利的政策环境将为行业未来的发展提供更多的机会。有利的政策环境煤、天然气等燃料型能源在开发利用过程中会产生有害气体，是造成环境污染的主要原因之一。当前，火力发电厂排放的各种有害气体易造成严重的空气污染，如细小的粉尘吸附硫化物、氮氧化物等都会造成城市内PM5的上升。为应对日益严重的环境污染问题，中国政府颁布了《环境保护税法》、《生态环境损害赔偿制度改革方案》和《打赢蓝天保卫战三年行动计划》等一系列政策，皆从行业、污染源及区域三方面推进环境治理，有效地加强了环境保护。如2018年7月中国国务院颁布了《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，将能源结构列为调整优化产业结构的其中一项，积极发展清洁低碳高清洁能源体系，推进产业绿色发展，协同减少温室气体排放，进一步降低PM5浓度。可见，低碳环保和能源结构调整发展已成为了中国可持续发展模式。平板显示器行业发展，刺激湿电子化学品市场需求增长湿电子化学品行业驱动因素行业驱动因素2中国是全球最大的消费电子生产国，根据中国工信部数据，2018年中国手机、计算机和彩电产量在全球总产量的占比分别达到90%、90%、70%以上，均位居全球首位。随着全球消费电子产品需求疲软，消费电子行业加快产品结构调整，消费电子厂商通过对各类消费电子产品显示屏进行差异化设计来满足消费者对产品屏幕的要求，从而拉动了消费电子市场对平板显示器的需求。平板显示器行业发展，刺激湿电子化学品市场需求增长在“中国制造2025“和“中国工业环保政策趋严，驱动行业下游需求增长3行业痛点及发展建议行业痛点行业发展建议行业痛点由于中国在湿电子化学品行业起步晚，中国本土湿电子化学品制造商尚未能掌握先进的配方工艺，先进的湿电子化学品工艺技术仍由国外厂商掌握，致使高端湿电子化学品产能主要集中在日本、欧美厂商，具有较高的垄断性。除此之外，中国湿电子化学品行业上游设备对外依存度高，尤其在显影设备、检测与检验设备上，中国本土厂商尚未突破核心技术，这类设备市场主要被欧美、日本厂商所占据，中国大陆湿电子化学品制造商需依靠进口供应。由于受政策因素影响，大部分国外设备厂商为防止核心产品和设备数据泄露，出口意愿下降，制约了中国湿电子化学品行业发展。相关湿电子化学品产品受限于国外湿电子化学品属于技术密集型产业，是化工、材料科学、电子工程等多学科结合的综合学科领域。湿电子化学品具有高度专用性特点，致使不同类型湿电子化学品之间在基础化工原料属性、生产工艺、功能原理之间专业跨度大。因此，湿电子化学品制造需要各类多学科交叉的复合型人才。但由于中国湿电子化学品主要以模仿和跟进国外为主，中国在湿电子化学品的基础研究、开发应用研究方面较为欠缺，导致中国湿电子化学品前瞻研究少和生产工艺技术经验积累相对不足，进而致使湿电子化学品生产相关的高端人才储备不足。除此之外，湿电子化学品行业主要分布于长三角、珠三角等电子产业基地，这些地区聚集了众多高新技术产业，对多学科复合型人才需求不断攀升，导致这类型的人才供需失衡的矛盾正日益凸显，阻碍了中国湿电子化学品行业的发展。专业人才缺乏湿电子化学品属于技术密集型产业，是化工、材料科学、电子工程等多学科结合的综合学科领域。湿电子化学品具有高度专用性特点，致使不同类型湿电子化学品之间在基础化工原料属性、生产工艺、功能原理之间专业跨度大。因此，湿电子化学品制造需要各类多学科交叉的复合型人才。但由于中国湿电子化学品主要以模仿和跟进国外为主，中国在湿电子化学品的基础研究、开发应用研究方面较为欠缺，导致中国湿电子化学品前瞻研究少和生产工艺技术经验积累相对不足，进而致使湿电子化学品生产相关的高端人才储备不足。除此之外，湿电子化学品行业主要分布于长三角、珠三角等电子产业基地，这些地区聚集了众多高新技术产业，对多学科复合型人才需求不断攀升，导致这类型的人才供需失衡的矛盾正日益凸显，阻碍了中国湿电子化学品行业的发展。行业进入壁垒高复合型人才稀缺湿电子化学品行业深陷人才困境。行业发展缺乏人才支撑，团队模式的培育机制弊端明显导致湿电子化学品行业企业专业人才留存难度加大，制约湿电子化学品行业企业扩张。湿电子化学品行业对从业人员的业务素质要求高，主要表现在以下三方面从业人员需要具备行业基础知识和法律知识，为企业客户提供全面、可靠、专业、多样的解决方案。从业人员需要懂行业的专业知识，包括：湿电子化学品行业产品得用途与优缺点，行业特征、市场环境和产业战略规划等。从业人员需要具有优秀的营销谈判能力、风控反控能力及报告沟通能力。目前该行业在人才招聘时能够匹配上述要求的人才寥寥无几，限制行业发展。由于复合型人才稀缺，湿电子化学品行业企业通常采用团队培育的方式进行专业能力建设，而该模式亦存在一定的弊端，企业的中高端人才若大量流失，初级员工的业务技能培训将面临能力传承的断层，导致企业人才培养难度加大，制约湿电子化学品行业企业发展。质量提升在资本的加持下，湿电子化学品的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。湿电子化学品行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。湿电子化学品行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍湿电子化学品行业发展进步。未来，提升湿电子化学品行业产品质量是发展湿电子化学品行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范湿电子化学品行业生产流程，并成立相关部门，对科研用湿电子化学品行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证湿电子化学品行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：湿电子化学品行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土湿电子化学品行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，湿电子化学品行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面新鲜有趣的玩法与促销节日的紧密融合将有效增加用户黏性，随着网民的社交、娱乐需求在电商场景不断得到释放，电商平台应推出更多贴合用户口味的创意玩法，从而推动促销节日的高效传播与转化。促销节日的实惠程度关系用户消费意愿，未来促销节日应回归促销的本质，避免过多噱头和复杂规则影响消费体验，努力实现让用户获益、厂家增收的共赢效果。2019年中国电商促销节日用户消费意愿影响因素占比全面增值服务1199增值服务提高产品定制服务需求日益多样化行业同质化竞争严重湿电子化学品行业企业服务模式单一。面对各级消费群体日益多样的服务需求，湿电子化学品行业企业提供全面增值服务，构建综合服务体系，形成核心竞争力，是当前湿电子化学品行业发展的必然趋势。湿电子化学品行业企业的转型压力主要源于以下三大方面：单一的资金提供方角色仅能为湿电子化学品行业企业提供“净利差”的盈利模式，湿电子化学品行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的湿电子化学品行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强中国本土湿电子化学品行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三湿电子化学品行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；湿电子化学品行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，湿电子化学品行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，湿电子化学品行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进湿电子化学品行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域湿电子化学品行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着湿电子化学品的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家湿电子化学品企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务湿电子化学品行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位湿电子化学品行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势湿电子化学品行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系湿电子化学品行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率湿电子化学品行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持湿电子化学品行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，湿电子化学品行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，湿电子化学品行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，湿电子化学品企业对湿电子化学品行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。湿电子化学品行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是湿电子化学品行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是湿电子化学品行业企业的价值实现，湿电子化学品行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的湿电子化学品行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，湿电子化学品行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来湿电子化学品行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才投资机会专家服务模式更侧重借助专家的实际从业经验与洞察，针对企业遇到的实际问题给出一针见血的建议。全方位赋能，尤其是在服务能力的提升上，以更加完善的服务体系建设，为消费者带来更好的产品体验。010203投资机会投资机会投资机会湿电子化学品行业资源整合湿电子化学品行业咨询管理湿电子化学品行业产品服务根据企业的发展战略和市场需求对有关的资源进行重新配置，以突显企业的核心竞争力，并寻求资源配置与客户需求的最佳结合点。目的是要通过组织制度安排和管理运作协调来增强企业的竞争优势，提高客户服务水平。行业发展建议ABC发展建议1发展建议2发展建议3提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范湿电子化学品行业生产流程，并成立相关部门，对科研用湿电子化学品行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证湿电子化学品行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：湿电子化学品行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土湿电子化学品行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，湿电子化学品行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为湿电子化学品行业企业提供“净利差”的盈利模式，湿电子化学品行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的湿电子化学品行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土湿电子化学品行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。湿电子化学品行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。4行业格局及前景趋势行业格局行业发展趋势行业代表企业行业趋势政策支持行业发展下游市场发展迅速，市场需求大幅增加巨大的替代进口市场空间湿电子化学品三大下游应用领域中，太阳能电池领域由于对湿电子化学品要求相对较低，国内不少企业产品可满足应用要求。随着我国企业在湿电子化学品领域中投入加大，产品等级、质量均得到很大的提升，包括格林达在内的内资企业开始稳定供应部分高端湿电子化学品。同时，随着下游领域快速发展、国家加大支持力度以及各大内资企业进一步加大投入，我国高端湿电子化学品配套能力有望快速提升，替代进口的趋势也会更加明显。湿电子化学品的运输成本较高，晶圆厂商为控制成本，将趋向于选择本土化配套的湿电子化学品。因此，满足12寸晶圆用的高端湿电子化学品是中国湿电子化学品行业发展方向之一。随着中国湿电子化学品研发实力加强，未来中国湿电子化学品制造商的技术等级将达到SEMIG4级，中国有望提升在12寸晶圆制造用的高端湿电子化学品国产率。技术逐渐成熟，产品向高端化发展随着我国经济快速发展，居民消费水平不断提升，家电、智能终端市场需求旺盛。同时，随着环保观念的加强，太阳能等清洁能源备受关注。终端市场需求加大使得显示面板、半导体、太阳能电池等领域飞速发展，也带动了湿电子化学品行业的发展。湿电子化学品是显示面板、半导体、太阳能电池等制作过程中不可缺少的关键性材料。为促使行业稳定发展，增强我国企业在行业中的话语权，国家不断加大对湿电子化学品的政策扶持力度。同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分湿电子化学品行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：湿电子化学品行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，湿电子化学品行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。湿电子化学品行业受经济周期影响较弱，于湿电子化学品企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国湿电子化学品行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国湿电子化学品行业行业发展的主要原因。中国湿电子化学品行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国湿电子化学品行业行业的发展带来以下不良影响：&&&行业竞争格局中国湿电子化学品行业整体呈现出竞争日趋激烈、市场集中度逐渐提高的竞争格局。随着行业下游应用需求的扩大，湿电子化学品行业的技术门槛也在提高，其中半导体和平板显示器的技术要求相比太阳能光伏高。目前中国湿电子化学品的参与主体主要以规模较大、资金雄厚的外企和本土内资企业为主，且在不同的细分应用领域呈现出不同的竞争格局。行业格局行业竞争格局（1）在半导体领域，由于湿电子化学品纯度要求高，该领域用的湿电子化学品技术等级普遍在SEMIG3、G4水平。中国湿电子化学品制造商的研发水平和技术水平不足，以江化微、晶瑞股份、达诺尔半导体为代表的中国本土内资企业主要集中在6寸及6寸以下、8寸晶圆制造用的湿电子化学品，而8寸以上晶圆使用的湿电子化学品主要由美国巴斯夫、陶氏，日本关东化学、和光纯药等企业提供。整体而言，中国本土内资企业生产的半导体制造用的湿电子化学品技术等级低，多用于低端领域，而外企的半导体制造用的湿电子化学品技术等级高，主要以高端晶圆制造用湿电子化学品为主。（2）在平板显示器领域，平板显示器用的湿电子化学品等级要求为SEMIG2、G3，以江化微、江阴润玛、晶瑞股份、湖北兴发化工集团股份有限公司、浙江尚能实业股份有限公司等为代表的内资企业在平板显示器制造用的湿电子化学品制造工艺、开发、生产方面的水平较高