银行债转股市场仍在 预计：2021年债转股有上万亿规模

Word银行债转股市场仍在预计：2021年债转股有上万亿规模债转股在中国并不是新事物，但此前一篇名为《四大行债转股工作全面暂停，发改委明令禁止‘明股实债’》文章消息却引起了广大市民的再度担忧，不过随着发改委的辟谣，相关政策的推进以及日前工商银行发行的“已达成近600亿元债转股框架协议”消息，债转股再度火热。有机构预计，2021年银行债转股有上万亿规模。

发改委辟谣：“四大行债转股工作全面暂停”信息不实

1月11日上午，“四大行债转股工作全面暂停，发改委明令禁止‘明股实债’”的消息在市场广泛流传，随即发改委表示系谣言，表示该文章涉及发改委的内容为不实信息，纯属编造。国家发改委表示，将鼓励银行、实施机构和企业按照《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》规定和精神，自主协商开展市场化债转股，并在实践中不断探索和完善业务模式。

以下为发改委网站全文：

2021年1月11日，我委发现网上流传一篇“四大行债转股工作全面暂停发改委明令禁止‘明股实债’”文章。我委特此声明：文章中涉及我委的内容不实，纯属编造，我委保留依法追究相关责任人责任的权利。我委鼓励银行、实施机构和企业按照《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》（国发〔2021〕54号）规定和精神，自主协商开展市场化债转股，并在实践中不断探索和完善业务模式。

国家发展改革委2021年1月11日

工行已达成近600亿元债转股框架协议

工商银行12日表示，并未暂停债转股，正严格按照市场化、法治化的原则推进。截至目前，工行已经签订7项债转股的框架协议，涉及金额近600亿元。

日前，有文章称，四大行债转股工作全面暂停。对此，工行公司信贷与投资管理部总经理魏学坤表示，国家发展改革委已声明继续鼓励银行、实施机构和企业自主协商开展市场化债转股，工行也将按照市场化、法治化原则继续推进债转股工作。

近期，工行分别与山东黄金、金隅股份、冀东集团、太钢集团、同煤集团、阳煤集团和越秀集团等企业签署了债转股协议。据悉，包括工行在内的四大行及资产管理公司，已与23家企业签订了市场化债转股框架协议，涉及金额超过3000亿元。

魏学坤表示，通过债转股可以降低企业杠杆率，完善公司治理结构，增强企业中长期发展路径，引导社会资金进入实体经济，实现经济的转型升级和优化布局。

既然是商业化的债转股，就要按照市场化、法治化原则实现退出。目前，债转股的退出方式较多，包括企业上市以后通过二级市场转让进行退出，企业兼并重组通过第三方转让实现退出，通过约定股息分红逐步实现退出，以及股权回购等。魏学坤建议，将来还可以尝试建立债转股转让平台，通过平台转让实现退出。

银行债转股有上万亿规模

1月12日，在2021年第二场银行业例行新闻发布会上，工行人士表示要继续推进市场化债转股，同时也透露目前工行在积极布局投贷联动业务，将根据监管部门试点工作的整体安排，适时申请下一批试点资格。

1月10日，国家发改委主任徐绍史在国新办举行的新闻发布会上表示，通过两个多月的运行，四大行及资产管理公司与23家企业签订了市场化债转股框架协议，整个协议额超过3000亿人民币。市场化债转股业务在对象企业的选择、实施模式的方案、预期效果方面，都符合市场化、法治化的原则，符合国务院文件的精神，今年还会加大力度推动。

1月10日，银监会在2021年监管会议上部署新一年工作重点时表示，“稳妥开展市场化债转股，支持去杠杆”。目前工行、农行、建行都已公告拟设立百亿级别的债转股子公司，多家大行也在加速落地