2022-2023年苯酚行业发展前景展望报告

2022-2023年苯酚行业发展前景展望报告可编辑目录苯酚行业概述苯酚行业环境苯酚行业现状苯酚行业发展趋势苯酚行业企业及格局CONTENT010203040501行业概述COMPANYPROFILE苯酚行业01苯酚俗名石炭酸，是一种具有特殊气味的无色针状晶体，是生产树脂材料、杀菌剂、防腐剂以及药物（如阿司匹林）的重要原料，亦可直接用于特定医用场景的消毒。苯酚有腐蚀性，接触后会使局部蛋白质变性，其沾到皮肤上可用酒精洗涤。苯酚是一种重要的有机化工原料，上游产品主要有加氢苯、丙烯、纯苯等，主要用于生产双酚A、水杨酰胺、水杨酸、酚醛树脂、2,4-二氯苯酚、苦味酸、壬基酚、二萃醚、对羟基苯甲酸、对莘二酚、邻苯二酚、对氯苯酚、邻氨苯酚、对硝基苯酚、邻硝基苯酚等，此外还可用作溶剂、试剂和消毒剂等，在合成纤维、合成橡胶、塑料、医药、农药、香料、染料以及涂料等方面具有广泛的应用。苯酚定义发展历程02探索发展阶段（1952-1985年）1952年，辽宁锦西化工总厂、内蒙古包头黄河化工股份公司、天津卫津化工厂、重庆有机化工厂、湖北荆门有机化工厂等化工企业采用苯磺化法和煤焦油精馏制法从事苯酚生产。上述两种方法具有生产规模小、产量低、成本高和环境污染严重等特点1970年，北京燕山石化公司建成中国第一套异丙苯法苯酚生产装置，年产量1万吨。此后，上海高桥化工厂建成年产量快速发展阶段（1986-2002年）1986年，北京燕山石化公司通过引进日本三井油化公司技术建成一套年产量5万吨异丙苯法苯酚生产装置1996年，吉林化学工业公司染料厂引进美国UOP公司技术建成一套5万吨/年异丙苯法苯酚生产装置1997年，哈尔滨华宇公司引进美国UOP公司技术建成一套年产量6万吨的异丙苯法生产装置2000年，上海高桥石化公司引进Kellog技术建成年产量7.5万吨的异丙苯法苯酚生产装置此阶段，中国苯酚生产企业积极引进日本、美国先进的苯酚生产技术，大幅提升了苯酚的生产规模。另一方面，新增的异丙苯法生产项目在环境效益方面亦有所提升技术与资本转型阶段（2003年至今）2003年，中国苯酚行业初具规模，生产企业约30余家，总产能48万吨/年。其中，采用异丙苯法的生产企业仅有4家。此时，中国苯酚仍处于供不应求的市场格局，依赖从荷兰、韩国、中国台湾、美国、意大利、日本和中国香港等国家和地区进口2009年底，中国主要苯酚生产企业产能达70.4万吨/年。随着中国环保力度的不断加大，污染较为严重的磺化法苯酚生产装置迅速被淘汰2013年，中化国际与扬州市政府、江苏扬农化工集团签订三方战略合作协议。根据协议，中化国际与扬农集团共同推进产业资本合作、技术市场合作和重大项目合作，将合资在扬州化工园区建设35万吨酚酮联产装置、12万吨双酚A项目此阶段，中国苯酚行业实现从磺化法向异丙苯法的技术转型，国营控股向民营、合资等投资方式的转变产业链分析04上游目前，中国苯酚生产企业主要采用异丙苯法，即使用纯苯和丙烯作为主要原料生产苯酚产品，并同时副产丙酮产品。采用此法生产企业的苯酚成本测算公式如下:苯酚成本（元/吨）=0.92×纯苯单价（元/吨）+0.05×丙烯单价（元/吨）-0.62×丙酮单价+加工费用1,500（元/吨）即每生产1吨苯酚需消耗0.92吨纯苯和0.05吨丙烯，并花费约1,500元的加工费用（包括能源、人力成本支出、设备折旧等），同时产出0.62吨的丙酮产品。如上述公式所示，苯酚原材料主要包括纯苯和丙烯。按照2019年12月各原材料市场平均价格测算，苯酚原材料成本占比约57.6（其中，副产并同销售收益已扣除）。纯苯和丙烯是两大重要的基础有机化工产品，主要通过原油裂解重整或煤焦化反应制得。受能源结构与地地域原料供应不均衡影响，中国纯苯和丙烯约80来自于原油加工制得，其余20由煤化工生产。在空间布局方面，原油资源丰富的东北地区和山东地区，以及原油进口贸易频繁的东南沿海地区是中国原油产纯苯和丙烯的主要地区。煤炭资源较为丰富的西北地区则为煤化工产品主要供应地。由于原油和煤炭是关乎国家经济状况与整体发展的命脉，中国纯苯和丙烯市场呈现较高的集中度，约70的市场由国营企业主导。未来3年，随着民营企业大型炼化一体化项目的投产，这一格局将改变。产业链分析04中游苯酚行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于苯酚企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链分析04下游苯酚作为一种重要的有机化工原料，下游应用较为广泛，终端应用涉及房地产、汽车、电子电气等行业。双酚A和酚醛树脂是中国苯酚行业最主要的两大下游应用领域，可进一步加工生产各类合成材料和复合材料等，分别占据整体苯酚下游消费市场的44和42。环己酮是生产己内酰胺这一重要化工产品的中间产品。壬基酚、烷基酚、水杨酸等苯酚衍生物可用于染料、香料、医药和农药的生产。此外，苯酚亦可作溶剂、试剂和消毒剂等用途。（1）双酚A和酚醛树脂:中国双酚A和酚醛树脂生产企业众多，且较为分散。截止至2018年末，中国约有208家生产企业。与集中度较高的苯酚行业相比，上述两类产品生产企业在整体产业链中具有最低的议价能力；（2）环己酮:近2年来，环己酮逐渐成为苯酚行业新兴且高速发展的应用领域，为苯酚下游消费量的增长提供新的焦点。2018年，福建申远年产量20万吨的苯酚法制环己酮生产装置顺利投产，推动行业整体产能提升，同时由于此法对苯酚单耗较高，逐渐成为苯酚下游消费领域占比较大（7）的细分领域。未来中国己内酰胺需求的增加将大幅提升该细分领域对苯酚的消费；（3）水杨酸、壬基酚、烷基酚及下游精细化工应用领域:此类化工品生产过程对苯酚依赖度较高，但实际消费量较小，且该细分领域较高的盈利能力对苯酚产品价格敏感度较低，导致上述领域企业对中游苯酚生产企业议价能力较低。02行业环境INDUSTRYBACKGROUND政治环境101《坚决打好工业和通信业污染防治攻坚战三年行动计划》明确2018年化工行业发展六大工作重点，包括大力推进危化品生产企业搬迁改造工作、加快实施化工新材料补短板、开展化工园区智能化改造、推动化工行业两化深度融合、提升服务能力，引导石化行业扩大投资以及发力“一带一路”，提升行业“走出去”水平《2017年石化化工行业经济运营情况》《关于发布政府核准的投资项目目录（2016年本）》提出优化产业结构，大幅提高绿色制造和高技术产业占比，降低重点区域和重点流域重化工业比重，提升工业绿色发展整体水平要求原油、天然气（含煤层气）开发项目由具有开采权的企业自行决定，并报国务院行业管理部门备案政治环境202要求推进能源资源优化开发利用和合理配置，推进有利于节能的行业结构调整，优化用能结构和企业布局政治环境《中华人民共和国节约能源法》要求根据建设项目对环境影响的程度实施分类管理，开工建设前环境影响评价文件需依法经审批部门查及批准《中华人民共和国环境影响评价法》要求经营危险化学品的企业，应当依照本办法取得危险化学品经营许可证。未取得经营许可证，任何单位和个人不得经营危险化学品《危险化学品经营许可证管理办法》要求危险物品的生产、经营、储存单位，应当设置安全生产管理机构或者配备专职安全生产管理人员《中华人民共和国安全生产法》01020304政治环境经济环境03经济环境社会环境104改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。01

02社会环境205传统苯酚行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为苯酚行业的消费主力。行业驱动因素06政策支持生产企业开工情况良好，产品供应水平提升双酚A、酚醛树脂产能增长迅速，苯酚原料需求旺盛主力产业链整体盈利情况良好，利润分配向原料及终端两侧迁移苯酚行业虽体量不大，但下游应用广泛，涉及国民经济发展的多个行业，同时，苯酚行业作为化工行业的一个重要细分行业，其发展建设得到中国政府的密切关注。中国政府及相关行业协会从中国经济社会发展实际出发，考虑苯酚行业发展客观规律，积极出台行业政策及规划，指导苯酚行业发展。自2011年版本的《产业结构调整指导目录》颁布以来，苯酚行业相关政策主线是鼓励一体化、大型化产能建设，限制传统苯磺酸法产能，推动苯酚行业做大做强。苯酚生产企业整体开工率稳步提升，保证市场上的产品供应。得益于下游双酚A和酚醛树脂产能的集中释放，市场苯酚需求旺盛，推动苯酚生产企业开工率呈现较为明显的上升趋势，于2018年下半年上升并稳定至85左右。由于苯酚生产过程中普遍存在正常停车检修和意外停车检修，导致中国苯酚生产企业开工率波动较大，且上升空间较为有限，目前处于较为合理的数值区间内。中国苯酚生产企业开工率的回升推动闲置产能的充分利用，提升行业整体的资本利用效率，亦预示着市场竞争状况有所改善，有利于行业健康、可持续发展。双酚A和酚醛树脂作为苯酚下游最主要的应用领域，促进下游产能集中投放，进一步推动对苯酚原料需求的提升。得益于近20年来房地产、汽车、电子电器等行业的繁荣，中国双酚A和酚醛树脂等基础材料连带中游苯酚等化工原料需求的大幅增加。2014-2015年间，中国双酚A与酚醛树脂产能分别有135万吨/年和126.9万吨/年的投放。其中，华东地区为主要的苯酚下游需求地，具体包括上海45万吨/年双酚A、江苏38.5万吨/年双酚A与34万吨/年酚醛树脂以及山东30万吨/年酚醛树脂。区域性双酚A及酚醛树脂产能的激增，将会重新影响中游苯酚贸易流通格局，促进匹配苯酚产能的增投，提升中国苯酚行业的市场容量。下游环氧树脂、聚碳酸酯主力终端产品需求增加，苯酚行业盈利情况趋于乐观。以“苯酚-双酚A-环氧树脂”产业链为例，自2017年下半年以来，下游环氧树脂需求强劲，环氧树脂价格上涨幅度优于石化产品基本面，于2017年12月下旬价格一度上升至28,250元/吨高位。环氧树脂产业链中部双酚A生产环节，由于2014-2015年间产能的集中投放，呈现轻微供过于求的市场格局。同时，中国双酚A生产企业众多，规模相对较小，对上游苯酚及下游环氧树脂具有较低的议价能力。因此，目前中国苯酚企业处于利润回升时期，具有较为健康的行业环境。03行业发展现状分析行业现状012016年之前，随着国内苯酚装置产能的释放，我国苯酚生产能力和产量的不断增加，苯酚自给率不断提升，对于进口货源的依赖明显下滑。2016年由于苯酚法生产环己酮工艺在国内取得较大的进展，行业需求增速明显提升，叠加国内环保限产等压力，我国苯酚的进口量在经历四年下降之后，开始回升，加之国外低价倾销，进口量连续四年上升，对外依存度有所回升，但供需缺口总体已经缩小。行业现状02中国苯酚进口数量明显大于出口数量，2020年1-11月中国苯酚进口数量为648089吨，出口数量为13804吨。2020年1-11月中国苯酚进口金额为44557万美元，出口金额为1225万美元。2020年1-11月中国苯酚进口均价为0.07万美元/吨，出口均价为0.09万美元/吨。近年来中国苯酚产量呈增长趋势，2019年中国苯酚产量达189.45万吨，较2018年增加了0.15万吨，2020年较2019年有所下滑，2020年中国苯酚产量为1799万吨，较2019年减少了15.46万吨，同比减少8.16%。近年来，由于电子通讯工业、汽车工业和建筑业的迅速发展，苯酚下游产品双酚Ａ和酚醛树脂等的需求持续增加，从而带动了苯酚需求的强劲增长。2019年中国苯酚需求量达235.57万吨，较2018年增了8.79万吨，同比增长88%，2020年1-11月中国苯酚需求量为217.42万吨，2022年全年中国苯酚需求量为2219万吨，中国苯酚需求量大于产量，需求缺口主要来源于进口。

市场供需进出口贸易市场规模03得益于房地产、汽车、电子电气行业的高速发展，中国苯酚行业市场规模（按产量计）在过去五年间呈现较为明显的上升态势。苯酚行业市场规模在2014-2018年间快速发展，由130万吨上升至175.0万吨，年复合增长率为7.3。苯酚行业市场规模将在2019年至2023年基本保持较快发展速度，于2023年达到258.2万吨，年复合增长率约为8.1。行业痛点04010203相较于旺盛的下游需求，中国本土苯酚生产装置产能不足，因而长期存在较高的进口依赖。自2001年以来，中国苯酚进口数量逐年上升，于2011年高达76.0万吨，创历史最高。近20年来，中国经济高速发展，化工材料生产项目陆续建立，带动酚醛树脂、双酚A等基础原料需求的快速增长。2015年以后，随着新增酚醛树脂和双酚A生产装置数量的减少，苯酚进口数量略有降低。目前，亚太地区是全球苯酚需求增长最快的地区，其中中国是全球最大的苯酚需求国。美国、韩国、日本、泰国、中国台湾和沙特等国家和地区，凭借大型炼化一体化设备和丰富的原料来源，可生产大量的苯酚产品，且成本较低。自21世纪初以来，上述国家长期向中国倾销苯酚产品，限制了中国本土苯酚生产企业的进一步发展。2019年，中国政府再度就苯酚进口征收反倾销税。各原产国税率不一，对中国苯酚进口格局产生较大影响。2018年以前，韩国、美国、泰国等国家和地区长期以来为中国输送大量的苯酚商品。国务院关税税则委员会根据商务部的建议做出决定，自2019年9月6日起，对原产于原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国进口的苯酚产品征收反倾销税。其中，原产于美国的苯酚产品被征收最高的反倾销税，税率在243-287.2之间，远高于韩国、泰国、日本和欧盟的10.6-30.4的税率，导致2019年美国苯酚产品进口数量大幅下降。目前，苯酚生产工艺基本趋于成熟，商品同质化现象严重，导致价格因素成为客户关注的主要因素。中国苯酚最多的下游需求集中在双酚A领域，但中国大部分双酚A装置多为苯酚生产企业的配套下游，所以双酚A行业对于苯酚产品采购条件并无严格的要求。但由于少数双酚A厂家也存在无原料苯酚配套的情况，所以也会从苯酚的价格变化来考虑对双酚A的成本影响。从苯酚现货流通市场来看，以酚醛树脂为主要代表的下游客户对苯酚最看重的就是在产品价格方面，以此来降低加工成本保证产品利润。此外，规模比较大的苯酚用户，也会对苯酚的货源稳定性有一定要求长期进口依赖反倾销税率改变苯酚贸易格局价格波动较大引发的客户流失风险行业发展建议053（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范苯酚行业生产流程，并成立相关部门，对科研用苯酚行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证苯酚行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：苯酚行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土苯酚行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，苯酚行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。12单一的资金提供方角色仅能为苯酚行业企业提供“净利差”的盈利模式，苯酚行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的苯酚行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土苯酚行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。苯酚行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。提升产品质量全面增值服务多元化融资渠道04行业格局及趋势BUSINESSMODEL服务功效服务水平价格优势技术优势创新能力竞争焦点行业竞争焦点主要集中在产品与服务本身的优势,包括服务的和共享与服务水平行业竞争还包括企业的硬实力,包括服务的技术优势、创新能力、企业人才优势等01竞争焦点1服务苯酚行业的竞争促进了产品与服务的持续优化与创新,给行业服务带来不断的新体验。2技术3需求竞争趋势的影响苯酚行业的良性竞争很好的促进了行业需求、技术、产品与服务的发展,促进服务水平不断优化，服务与技术能力不断创新。为用户提供了更为优质的产品与服务。02竞争趋势与影响苯酚行业的竞争促进了行业技术的更新与迭代。苯酚行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握上竞争格局03竞争格局1竞争格局replssssaceSrc1竞争格局04竞争格局2便利的水路交通:长三角地区和粤港澳地区位于中国东南部绵长的海岸线，经济基础深厚，对外贸易活动较为频繁。石油原材料交易量大、价格低廉，因而水路运输是较为理想的石油进口途径，为苯酚生产企业提供充足的原料支撑。同时，加工成型的石化下游合成塑料、化学纤维和合成橡胶产品亦可从水路运输出口至全球供需缺口较大的地区，避免内陆运输产生不必要的财力、物力和时间的浪费。对比较为先进的产业布局，全球大型炼化一体化石化生产项目亦主要分布于海湾地区，具体包括美国墨西哥湾、日本东京湾、新加坡裕廊岛、韩国蔚山、沙特朱拜勒和延布以及比利时安特卫普。中国苯酚等石化生产布局正逐步向全球领先水平靠拢。苯酚行业主要以服务业为发展趋势苯酚行业重点为技术研究，包括模型研究，解决方案研究205080行业投入增加、市场空间大苯酚行业覆盖群体较大,市场空间与产值足够大,好的服务与解决方案必然带来较大的回报,因此行业也越来越受到资本与企业的重视。苯酚行业市场空间巨大，存在较大蓝海，资本投入将会增加行业前景05行业发展趋势062019202020212022世界苯酚的生产能力仍将稳步增长亚太地区，尤其是中国大陆生产能力的增加，是推动世界产能增长的主要动力。消费仍将以生产酚醛树脂和双酚A等为主，但这些传统领域的消费量将有所下降，新应用领域将不断得到开发。由于亚太，尤其是中国大陆生产能力的不断扩大，世界苯酚将出现产能过剩，未来竞争将十分激烈，尤其是在亚太地区。未来世界苯酚市场仍面临着严峻的挑战全球经济的不景气，新增产能带来了很大的供应过剩；低成本、大规模的联合装置生产商正驱动市场的定价，迫使老的、低效率的工厂关闭或处于危险中。另外的挑战则是可预见的现金成本挑战，这里面包含的因素有能源价格的走向、能源效率、运输成本、可靠性等。在此背景下，一体化的异丙苯/苯酚/双酚A联合装置将成为今后苯酚行业发展的优选方案。一体化产业升级一体化的生产装置有利于产业链整体价值量提升，实现企业效益最大化。一体化生产装置将上游原材料开采、中游原料加工与下游高价值产品生产进行深度融合，覆盖全产业链并降低上下游企业间的沟通与谈判成本，实现全产业链利益的最大化。同时，一体化的生产模式使产业链上下游联系愈发紧密，促进企业间资金、物料与信息交流，有利于稳定市场，增加生产企业风险抵御能力。全球苯酚头部生产企业产能在50-60万吨/年左右，而目前中国最大的苯酚生产装置仅为30万吨/年，存在较大差距。2019年下半年至2020年上半年间，浙江石油化工位于浙江舟山的年产量65万吨酚酮联产装置（40万吨苯酚+25万吨丙酮）的顺利投产将弥补中国一体化生产装置的空白。随着市场消费的日益饱和，中国乃至全球苯酚市场竞争将进入更为激烈的下半场。区别于30余年来的“跑马圈地”式的