2022-2025年双氧水行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年双氧水行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义过氧化氢是一种重要的化工原料，化学式为H2O2。纯过氧化氢是淡蓝色的黏稠液体，可任意比例与水混溶，是一种强氧化剂，水溶液俗称双氧水，为无色透明液体。双氧水的生产方法主要有电解法、蒽醌法、异丙醇法、氧阴极还原法和氢氧直接化合法等，蒽醌法是生产双氧水的主要方法，国内99%以上的双氧水装置采用该工艺。双氧水根据浓度及应用领域不同可分为电子级、食品级、工业级等。电子级双氧水是生产电子集成电路不可或缺的化学试剂，在半导体制程前端硅片清洗和蚀刻完成后的剥离光刻胶步骤。电子级双氧水精制方法有蒸馏法、离子交换法和膜分离法等。工业双氧水的制备方法包括电解法、仲醇氧化法和烷基蒽醌法。蒽醌法是工业中生产过氧化氢的最主要方法，其工艺为烷基蒽醌（例如2-乙基蒽醌）与有机溶剂配置成工作溶液，在压力0.3MPa，温度55~65°C条件下和催化剂（例如靶）存在条件下通入H2,实现氢化还原后，后续经萃取、再生、精制和浓缩制得质量分数为20%~30%的过氧化氢水溶液。特点产业链上游双氧水行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，双氧水行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游双氧水行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于双氧水企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游从下游需求结构来看，双氧水下游产业主要有己内酰胺、造纸、纺织印染、污水处理以及环氧大豆油、环氧丙烷、二氧化硫脲、过碳酸钠等化工合成和化工冶炼等。其中己内酰胺消费双氧水占比35%、造纸行业消费占比22%，纺织印染消费占比11%，污水处理消费占比13%，过碳酸钠消费占比5%，环氧丙烷消费占比4%，环氧大豆、二氧化硫脲消费分别占比2%和1%，食品医药和化工冶炼等占比7%。己内酰胺是双氧水最大应用下游，从己内酰胺行业来看，我国已经成为全球最大生产国，据统计，2021年我国己内酰胺产量达到371万吨，同比增长13%，2005至今年均复合增长速度超过20%。行业环境分析PART02行业政治环境201020304加强集成电路装备、材料与工艺结合，研发光刻机、刻蚀机、离子注入机等关键设备，开发光刻胶、大尺英寸硅片等关键材料,加强集成电路制造企业和装备、材料企业的协作，加快产业化进程,增强产业配套能力。政治环境《国家集成电路产业发展推进纲要》四、新材料技术/(五)、精细化学品/1、电子化学品:集成电路和分立器件用化学品;印刷线路板生产和组装用化学品:显示器件用化学品。包括高分辨率光刻胶及配套化学品;超净高纯试剂及特种（电子)气体;先进的封装材料;彩色液晶显示器用化学品。《国家重点支持的高新技术领域（2015)》启动集成电路重大生产力布局规划工程,实施一批带动作用强的项目,推动产业能力实现快速跃升。加快先进制造工艺、存储器、特色工艺等生产线建设，推动封装测试、关键装备和材料等产业快速发展。支持提高代工企业及第三方IP核企业的服务水平，支持设计企业与制造企业协同创新，推动重点环节提高产业集中度。推动半导体显示产业链协同创新。《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》促进大宗基础有机化工原料、重点合成材料、专用化学品的质量水平，为国内湿电子化学品市场需求提供增长空间。《《原材料工业质量提升三年行动方案(2018-2020年)》》经济环境经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2传统双氧水行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为双氧水行业的消费主力。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对双氧水行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。供需平衡促进市场发展双氧水产业处于快速增长时期，由于双氧水行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，双氧水市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持电子级双氧水属于湿电子化学品，技术壁垒较高。由于湿电子化学品在电子工业的重要性日益突出，中国在政策上充分鼓励湿电子化学品产业的发展。近十几年来，湿电子化工已成为中国化工行业重要的独立分支和新的增长点。中国把电子化工作为化工发展的战略重点之一，作为新材料产业发展的重要组成部分。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，双氧水行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析目前我国双氧水生产能力、产量及消费量均为世界第一，但整体来看依然供不应求，我国双氧水进口量常年大于出口量，且进口双氧水的很大一部分是质量等级较高的产品，特别是各种高规格的电子级双氧水、试剂用的高浓度双氧水、特殊用途高等级双氧水以及超纯级和特殊规格用双氧水等。具体来看，据中国海关数据，2021年我国双氧水行业进口量为5.78万吨，出口量为0.9万吨。从市场价格来看，我国双氧水行业产能分布不均，在某些地区双氧水供需失衡，运输成本较高，导致各地区双氧水价格差别较大，其中四川价格最高，2022年平均价格接近1300元/吨，山东价格却低于800元/吨。行业市场规模2015-2019年我国双氧水产能持续增加和快速释放，据统计，截至2019年我国双氧水产能为13800kt/a，同比增长9%，2015-2019年开工率维持在70～80%之间，平均开工率为78%，较2018年提升3个百分点。近年来，随着国内己内酰胺、环氧丙烷、环氧氯丙烷等绿色生产工艺的快速发展，双氧水行业展现出广阔的发展空间，从产量来看，据统计，截至2019年我国双氧水产量为10750千吨，同比增长5%。造纸、印染行业曾是我国双氧水的两大传统消费领域，其消费占比最高超过60%，但近年来随着我国供给侧改革的持续深入，安全环保要求的日趋严格，作为传统制造业的造纸和印染行业产能大幅淘汰，占双氧水的消费比例也降至33%。2019年，我国纸和纸制品产量107650kt，印染布824×1011m，呈现逐步萎缩状态。行业现状供需情况从双氧水行业供需情况来看，由于在电子、食品等领域，作为氧化剂的双氧水具有减少污染、降低成本的优点，因此市场潜力巨大。我国双氧水近年来产量及表观消费量均保持稳步上升。据统计，2021年我国双氧水行业产量达到1235万吨，表观消费量为1240万吨。电子级双氧水电子级双氧水，又称高纯工业品过氢化氢。主要用于半导体硅晶片清洗剂，蚀刻剂和光刻胶去除剂，还可用于高级绝缘层制取，电镀液无机杂质去除，电子行业中铜、铜合金和镓、锗的处理，以及太阳能硅晶片的蚀刻和清洗。从行业产量来看，2021年我国高纯电子级双氧水产量9.44万吨，同比增长3行业痛点3双氧水行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，双氧水行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，双氧水行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，双氧水行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于双氧水行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议延伸产业链，构建上下游一体化发展模式从而降低企业生产、物流运输各环节成本。与单一生产企业相比，配套先进制氢装置的规模化、一体化双氧水生产企业产品价格和质量更具市场竞争力。加快流化床双氧水生产工艺的开发与固定床双氧水生产工艺相比，流化床双氧水生产工艺氢效更高、流程更简化、生产过程更安全。建议行业加快流化床双氧水生产工艺的开发，如氢气反应器和过滤装置的设计，以及催化剂的研发、浓缩和净化技术的研究等，不断降低生产成本，提升产品质量。拓展双氧水应用领域充分发挥双氧水在有机合成方面的绿色工艺优势，拓展双氧水应用领域，如环氧丙烷和环氧氯丙烷等双氧水绿色生产工艺，与传统的氯碱工艺相比，更加环保、消耗更低，具有更广阔的发展空间。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三双氧水行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；双氧水行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，双氧水行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，双氧水行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进双氧水行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域双氧水行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着双氧水的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家双氧水企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务双氧水行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位双氧水行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势双氧水行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系双氧水行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率双氧水行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持双氧水行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，双氧水行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，双氧水行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，双氧水企业对双氧水行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。双氧水行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是双氧水行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是双氧水行业企业的价值实现，双氧水行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的双氧水行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，双氧水行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来双氧水行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2凯美特气成立于1991年，2011年于深圳证券交易所挂牌上市，主要销售液体二氧化碳及干冰、氢气、特种气体、燃料类气体、空分气体等。根据公司公告，凯美特气计划在福建以及揭阳分别新增年产30万吨双氧水，将主要面向华南市场。由于我国双氧水产能分布不均，目前福建与揭阳的双氧水供给较为短缺，产能分别为78.0/68.5万吨，占全国双氧水产能仅为0%/6%，且市场价格处于较高水平。根据公司测算，福建双氧水项目内部收益率为186%，经济效益良好，有望在投产后实现业绩快速增长。从