程控交换机行业发展分析与投资前景分析报告

程控交换机行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506程控交换机发展环境程控交换机发展趋势程控交换机投资分析程控交换机竞争格局程控交换机现状分析程控交换机行业综述行业定义行业产业链发展历程程控交换机行业概述01&&&程控交换机行业定义交换机是数据中心里十分重要和关键的网络设备，SDN催生白盒化模式。作为数据中心内部数据传输通道的骨干，交换机的容量和速率决定了数据中心可对外提供的能力。数据中心借助交换机协同内部密集的服务器阵列进行整合，对外提供存储和算力等服务。东西向是数据中心占比最多的流量应用场景，内部数据传输通道的带宽很大程度上决定了数据中心整体能力的表现。目前市场的交换机按软硬件内部设计界面划分，可分为裸机交换机、白盒交换机和传统商业交换机等。程控交换机，全称为存储程序控制交换机（与之对应的是布线逻辑控制交换机，简称布控交换机），也称为程控数字交换机或数字程控交换机。通常专指用于电话交换网的交换设备，它以计算机程序控制电话的接续。程控交换机是利用现代计算机技术，完成控制、接续等工作的电话交换机。行业定义行业发展历程0102030420世纪90年代业内相关学者就明确了通信发展的基本目标。在此背景下，我国已经全面建设了以数字微波和通信为一体的程控交换机电话网，截至目前，全国大部分地区已实现了市话自动化模式，并逐渐朝着综合化和智能化的方向发展。此外，农村电话在这一时期也得到了快速发展，大部分村落都安装上了电话，因此，农话自动化建设目标正在从发达城市向西部地区迈进。1992年全国通信行业领域的发展方针是超前发展和开拓市场。而其呈现出程控交换机要以市场发展为导向，充分利用国内一切可以利用的优势，万争实现程控交换机规模化与集约化生产，尽可能地缩小与发达国家地区之间的差距，填补经济落后地区程控交换机市场的空白，使其在激烈的市场环境中获得—席之地。2000年至今通过引进新技术和自主研发设备，国内程控交换机的生产能力已达较高水平。自前，程控交换机的生产厂家众多，如此庞大的生产广家可满足我国通信事业发展的基本需求。与此同时，程控交换机在生产过程中也存在各种问题:一是大规模的程控交换机生产企亚势必会造成国家有限资金的分散性投入，进而出现重复建设与引进、生产资源浪费等现象，最终使程控交换机市场陷入供大于求的窘境，加剧市场的白热化。二是数量庞大的生产企业使程控交换机在短时间内难以实现一定的经济效益，这对于程控交换机的营销管理没有任何意义。三是机型数量过多。行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润随着固话业务在通信行业中的比重逐渐下降，程控交换机产量持续下滑。据国家统计局数据，2015年我国程控交换机产量为1880.2万线，到2021年下降至699.6万线，同比减少03%。2021年我国交换机市场规模约为46亿美元，同比上升6.08%。云计算业务和云流量的快速增长，带动数据中心进入快速发展通道，交换机在数据中心市场迎来巨大发展空间。2）本土程控交换机企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了程控交换机行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）程控交换机行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得程控交换机的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。6驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对程控交换机行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。随着技术的发展，如今的交换机早已突破当年桥接设备的框架，不仅能完成二层转发，也能根据IP地址进行三层硬件转发，甚至还出现了工作在四层及更高层的交换机。在过去的二十多年中，以ASIC芯片为核心的传统交换机凭借着“高性能、低成本”等优势已成为应用最为广泛的网络设备。根据中国移动测试和统计，在5G网络下人均月使用流量至少为60G。从应用领域来看，程控交换机行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化经济环境社会环境02程控交换机发展环境02政策环境行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国程控交换机行业的发展必然有很大的上升空间。9社会环境1社会环境2行业社会环境在5G的浪潮下，由于大量数据需要进行分析、处理和传输，网络架构设计必定会发生改变。再加上物联网、人工智能、VR/AR等新一代信息技术的快速演进，数据中心将面临电信级和企业级的市场需求，一大批以太网交换机、路由器和无线网络设备将在新的网络架构和网络基础设施建设潮流中展现新生机。随着技术的发展，如今的交换机早已突破当年桥接设备的框架，不仅能完成二层转发，也能根据IP地址进行三层硬件转发，甚至还出现了工作在四层及更高层的交换机。在过去的二十多年中，以ASIC芯片为核心的传统交换机凭借着“高性能、低成本”等优势已成为应用最为广泛的网络设备。根据中国移动测试和统计，在5G网络下人均月使用流量至少为60G。因此，5G全面商用后，人均流量将达到现在的6倍。从中期数据和流量的将暴涨5倍以上的维度来看，大量的服务器和存储需求，有望带给数据中心市场数倍增长空间，同时带动交换机快速增长。10行业社会环境传统程控交换机行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为程控交换机行业的消费主力。行业市场规模行业现状03程控交换机现状分析03行业现状云计算业务和云流量的快速增长，带动数据中心进入快速发展通道，交换机在数据中心市场迎来巨大发展空间。据统计，2021年我国交换机市场规模约为46亿美元，同比上升6.08%。在程控交换机市场不断发展的背景下，程控交换机已在各行业领域中得到了迅速的推广和应用，它作为一种能够保证通信稳定运转的技术，可以最大限度地提升整个通信系统的运行能力，从而满足不同使用者的需求。随着固话业务在通信行业中的比重逐渐下降，程控交换机产量持续下滑。据国家统计局数据，2015年我国程控交换机产量为1880.2万线，到2021年下降至699.6万线，同比减少03%。分区域来看，我国程控交换机主要在华南地区生产，2021年华南地区的程控交换机产量占比达852%；其次是华东和华北地区，分别占总产量比重的9.67%、5.74%。13行业市场规模随着固话业务在通信行业中的比重逐渐下降，程控交换机产量持续下滑。据国家统计局数据，2015年我国程控交换机产量为1880.2万线，到2021年下降至699.6万线，同比减少03%。2021年我国交换机市场规模约为46亿美元，同比上升6.08%。云计算业务和云流量的快速增长，带动数据中心进入快速发展通道，交换机在数据中心市场迎来巨大发展空间。14行业市场规模2021年各季度中国程控交换机主要集中在华南、华东、华北地区生产;2021年中国程控交换机产量大区分布不均衡，其中华南地区产量最高，特别是广东省产量几乎等于整个华南地区总产量;2021年中国程控交换机各省市产量top1广东省遥遥领先于其他省份。从交换机市场来看，国内交换机行业高度集中，前四大厂商市场份额合计占比达98%。其中，华为以40%的市场份额排在首位;其次是新华三，市场占有率达到36.2%;星网锐捷和思科位居第四、五位，分别占比12%、5.4%。15行业发展趋势04程控交换机发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后程控交换机行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，程控交换机行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，程控交换机行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，程控交换机行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于程控交换机行业的发展流通环节有待完善程控交换机产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致程控交换机行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，程控交换机行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。程控交换机产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事程控交换机行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，程控交换机行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对程控交换机行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土程控交换机行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，程控交换机的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。程控交换机行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。程控交换机行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍程控交换机行业发展进步。未来，提升程控交换机行业产品质量是发展程控交换机行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范程控交换机行业生产流程，并成立相关部门，对科研用程控交换机行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证程控交换机行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：程控交换机行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土程控交换机行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，程控交换机行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面19行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范程控交换机行业生产流程，并成立相关部门，对科研用程控交换机行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证程控交换机行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：程控交换机行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土程控交换机行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，程控交换机行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为程控交换机行业企业提供“净利差”的盈利模式，程控交换机行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的程控交换机行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土程控交换机行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。程控交换机行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势供科研咨询服务通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入程控交换机行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位提高产品定制服务能力行业趋势聚焦投资业务程控交换机行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持。程控交换机行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率程控交换机行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力提升技术服务能力行业典型企业05程控交换机竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分程控交换机行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：程控交换机行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，程控交换机行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。24程控交换机行业受经济周期影响较弱，于程控交换机企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国程控交换机行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国程控交换机行业行业发展的主要原因。中国程控交换机行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国程控交换机行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，程控交换机企业对程控交换机行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。程控交换机行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是程控交换机行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是程控交换机行业企业的价值实现，程控交换机行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的程控交换机行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，程控交换机行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来程控交换机行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才25随着科技不断发展，程控交换机企业对程控交换机行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。程控交换机行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是程控交换机行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是程控交换机行业企业的价值实现，程控交换机行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的程控交换机行业产品需求。&&&行业竞争格局从交换机市场来看，国内交换机行业高度集中，前四大厂商市场份额合计占比达98%。其中，华为以40%的市场份额排在首位；其次是新华三，市场占有率达到36.2%；星网锐捷和思科位居第四、五位，分别占比12%、5.4%。行业竞争格局中国政府正大力推动社会资本进入程控交换机行业，对程控交换机行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，程控交换机行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。程控交换机行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的程控交换机行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土程控交换机行业企业数目较少，约占程控交换机行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入程控交换机行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土程控交换机行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类程控交换机行业企业各有优劣势：（1）程控交换机行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系程控交换机行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务