通信-行业周报：AI产业链景气度持续高企关注上下游投资机会

业研究业研究证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号未经许可，禁止转载通信行通信行业周报(20230313-20230319)会口行情回顾。本周通信行业(申万)上涨了4.25%，跑赢沪深300指数涨幅(-0.21%)4.46个百分点，跑赢创业板指数涨幅(-3.24%)7.49个百分点。今年以来通信行业(申万)上涨了26.90%，跑赢沪深300指数涨幅(2.25%)24.65个百分点，跑赢创业板指数涨幅(-2.26%)29.16个百分点。本周通信行业涨万)估值PE-TTM为30.55，同期沪深300PE-TTM为11.91，创业板指数PE-TTM为34.02。本周通信板块涨幅前五分别为浩瀚深度(+20.2%)、会畅通讯 (+19.9%)、亿联网络(+17.5%)、立昂技术(+16.3%)、中国移动(+13.1%)；本周通信板块跌幅前五分别为科信技术(-15.6%)、*ST新海(-14.3%)、阿莱德(-11.1%)、鼎通科技(-9.5%)、富士达(-8.0%)。口AI行业迎来两款重磅新品，产业链景气度持续高企。本周国内外AI行业巨头发布两款新产品，3月15日OpenAI正式发布大型多模态模型GPT-4正式发布，GPT-4拥有更广泛的通用知识，能够更精准的解决复杂问题，并在理解能力、多模态能力和安全与准确性等方面进行了升级。OpenAI还提供GPT-4的API接入服务。3月16日百度发布新一代大语言模型、生成式AI产品文心一言，发布会现场对文心一言在文学创作、商业文案创作、数理推算、中文理解、多模态生成五个使用场景中的综合能力进行展示。文心一言大模型的训练数据包括万亿级网页数据、数十亿的搜索数据和图片数据、百亿级的语音日均调用框架层(飞桨深度学习框架)、模型层(文心预训练大模型)和应用层(搜索、智能云、自动驾驶、小度等)都进行全栈布局，另外已有超过650家企业宣布接入文心一言生态。短时间内两大巨头发布新品，AI产业链景气度持续高企，随着API的开放和接入规模的增长，AI生态圈有望进一步扩大。口办公软件成为AI落地新场景，生产力新需求有望持续释放。3月17日微软宣布Microsoft365服务已全面接入AI驱动工具Copilot，推动最新AI技术与主要业务结合，Copilot结合大型语言模型(LLM)、商务数据与Microsoft365，协助用户释放创造力、提高生产力和提升各项技能。未来微软将把Copilot引tlookTeamsVivaPowerPlatform等。继将ChatGPT嵌入NewBing而革新搜索工具后，微软此次又将GPT-4嵌入到办公软件中，AI落地场景持续增加，生产力工具正逐步被AI技术所革新，商业化成熟度将进一步提升。口AI赛道持续火热，关注产业链上下游投资机会。AI行业商业成熟度持续提升，落地场景不断增加，产业链将长期受益，关注上下游投资机会：IDC：AI产业对算力需求将持续提升，建议关注与国内AI巨头有合作关系的IDC企业，如奥飞数据等；光模块光器件：算力数据中心建设将拉动高速光连接解决方案的需求，CPO方案具有较高的竞争力，同时算力网络也将释放更多高速远距离传输需求，建议关注产业链相关光器件、光芯片、光模块企业，如天孚通信、光迅科技、中际旭创、新易盛、德科立、源杰科技、仕佳光子等；：AI落地场景逐步增多，建议关注AI巨头的相关合作方，如创维数字(与百度合作出品创维小度AI盒子)、亿联网络(微软深度战略合作的口通信行业持续跟踪公司：数字基础设施(中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、迪普科技)，光通信光器件(天孚通信、中际旭创、腾景科技)，卫星互联网(铖昌科技)，控制器(和而泰、拓邦股份)，物联网模组(移远通信、广和通、威胜信息)，海缆(亨通光电、中天科技)口风险提示：AI技术及产业发展不及预期，AI对相关产业链需求拉动不达预期究所证券分析师：耿琛业编号：S0360517100004联系人：欧子兴行业基本数据只)相对指数表现%对表现17%4%-9%22/0322/0622/0822/1023/0123/03-22%通信沪深300相关研究报告20230312)：组建国家数据要素市场建设有望提速》20230305)：数字中国重磅规划出台，持续看好运营商价值重估》3-03-0520230226)：数字基础设施建设持续高景气，长期看好产业链发展》23-02-27109%3%9%5%通信行业周报(20230313-20230319)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号2023/3/19) 4 (四)公司数据更新：股东(拟)增减持 11更新：限售解禁 11交易 12证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号3图表1通信(申万)指数、创业板指和沪深300指数走势(以2014/12/31为基点).4 图表3通信(申万)指数、创业板指和沪深300指数估值(PE-TTM) 5 图表5中国5G基站数(万个) 9图表6千兆网络端口(万个)及千兆用户数(万户) 9图表7三大运营商移动用户数(万户) 10图表8三大运营商5G移动用户数(万户) 10图表9三大运营商固定宽带业务用户数(万户) 10及累计同比 11图表11本周通信板块相关公司(拟)增减持信息 11 1 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号4传媒建筑装饰计算机通信公用事业非银金融商业贸易交通运输农林牧渔银行房地产家用电器钢铁纺织服装建筑材料食品饮料综合轻工制造医药生物机械设备有色金属国防军工化工汽车休闲服务电气设备传媒建筑装饰计算机通信公用事业非银金融商业贸易交通运输农林牧渔银行房地产家用电器钢铁纺织服装建筑材料食品饮料综合轻工制造医药生物机械设备有色金属国防军工化工汽车休闲服务电气设备本周行情回顾(2023/3/13-2023/3/19)(一)通信板块整体行情走势图表1通信(申万)指数、创业板指和沪深300指数走势(以2014/12/31为基点)180.00%160.00%140.00%120.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00% 0.00%-20.00%-40.00%通信行业(申万)沪深300创业板指数 17.30%2014/12/312015/3/312015/6/302015/9/302015/12/312016/3/312016/6/302016/9/302016/12/312017/3/312017/6/302017/9/302017/12/312018/3/312018/6/302018/9/302018/12/312019/3/312019/6/302019/9/302019/12/312020/3/312020/6/302020/9/302020/12/312021/3/312021/6/302021/9/302021/12/312022/3/312022/6/302022/9/302022/12/3130.00%25.00%20.00%15.00%10.00% 5.00% 0.00% -5.00%00%周涨跌幅年涨跌幅证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号5图表3通信(申万)指数、创业板指和沪深300指数估值(PE-TTM)通信行业(申万)沪深300创业板指数(二)个股表现本周通信板块涨幅前五分别为浩瀚深度(+20.2%)、会畅通讯(+19.9%)、亿联网络(+17.5%)、立昂技术(+16.3%)、中国移动(+13.1%)；涨跌幅前十个股证券代码证券简称(%)证券代码证券简称(%)十个股十个股6%通讯3%络1%%%%%股份%%立%(一)数字基础设施2022年国家新型数据中心典型案例名单：中国移动独占9个(C114新闻网)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号6中据中心典型应用案例。G部)会。发展，巩固工业经济回升向好势头。提升产业链供应链韧性和安全水平，稳步实施关键核心技术攻关工程，加快推进产业基础再造工程和重大装备攻关工程，加强产业链关键环节产能储备和备份。推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，大力发展战略性新兴产业，加快传统产业和中小企业数字化转型，深化质量品牌建设，积极推行绿色制造、网等新型信息基础设施建设和应用，壮大数字经济核心产业，推动集成电路、工业软件产业高质量发展，积极培育新业态新模式。深化“放管服”改革，优化产业政策实施方并成为投资者关心的焦点话题，基金公司、券商、险资等多家机构频频对热门概念股进G的全球连接，卫星互联网产业链将迎来机遇。(二)+工业G(新华网)全国人大代表，中国移动四川公司党委书记、董事长、总经理马奎接受新华网访谈时表造等新型工业互联网设备设施采购的资金扶持，采用前置补贴的方式，降低企业的硬件数字基础设施较好的产业集群、龙头企业、专精特新“小巨人”企业率先建设标杆示范的5G全连接工厂。在企业上云方面，采用验收后补助的方式，加大技改等资金投入力度，引导中小企业加快生产设备网络化、数字化改造，推动重点设备与核心业务上云、上平台。证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号7(三)+安全技术再突破！守护清朗网络离不开量子通信(通信信息报)近日，北京量子信息科学研究院袁之良团队首创量子密钥分发开放式新架构，成功实现615公里光纤量子通信。该架构在确保量子通信安全性的同时，能大幅降低系统建设成本，为我国建设多节点广域量子网络奠定基础。此外，守护清朗网络，更离不开中国电信等运营商在量子技术方面的创新。如位于安徽省合肥市庐阳区的时代华庭等三个住宅小区在全国率先“试水”量子安全智慧社区系统，首次将量子保密通信技术和储存传输技术融合应用于基层社会治理。通过在公安系统中心机房部署量子密钥服务平台，与采集终端量子加密芯片构建起量子加密通信信道，对传输的数据进行量子加密，保护住户因为刷脸等行为产生的个人信息安全。GN精品专线的安全性能，实现更高安全等级的运力传输。其中，专线联接的实时数据加密可以加固政务、金融、能源、通信、水利等行业的安全防护体系，全面的管控和纵深防工信部：开展5G网络运行安全能力提升专项行动(工信部)、自治区、直辖市通信管理局，中国电信集团有限公司、中国移动通信集团有限公司、中国联合网络通信集团有限公司、中国广播电视网络集团有限公司、中国铁塔股份有限公司、中国卫通集团股份有限公司，中国通信企业协会，相关互联网企业，相关通信工程提高云网融合、算网一体趋势下网络运行安全水平。完善行业应急管理体系，提高应急处置科学性精准性。各地通信管理局要督促指导本地区企业做好应急预案，加强应急演期评估完善，组织应急演练，保障预案可实施性。通信生产安全事故发生后，各企业要立即启动应急处置预案，采取有效措施组织抢救，减少人员伤亡和财产损失，及时上报通信管理部门，依法依规配合开展事故调查处理和问题整改。各单位要加强网络舆情监(四)+汽车Alphabet旗下自动驾驶技术子公司Waymo宣布大量裁员(经济日报)数的8%。作为全球自动驾驶领域的明星企业，在巅峰时期，Waymo估值一证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号8此前几年，自动驾驶行业发展迅猛，但随着近年来自动驾驶商业落地受阻，叠加宏观经济环境恶化，资本纷纷撤出，整个行业呈现出明显收缩态势。如何创造更多盈利、实现的问题。(五)+能源运营商从能源消费者走向能源消费者+生产者+使能者(36氪)运营商要实现自身降碳目标，并保持可持续增长，面临着数字基础设施能耗攀升与碳减面对挑战，华为认为，运营商角色将从过去的能源消费者，转变为未来的消费者、生产者、使能者，在实现自身碳中和的同时，通过赋能社会减排，找到业务增长的“第二曲。作为能源的消费者，通过节能技术创新，打造绿色的网络、站点和数据中心，实现对能(六)+消费C同年中，以渠道库存消化为主。在消费环境有所收缩的情况下，一方面厂商渠道策略趋于场的健康持续增长打下一定基础。排多次被挤爆，百度智能云官网流量飙升百倍。据悉，百度智能云即将面向企业客户开放ChatGPT出了对标产品。，短短一个月时间内，已经有650家企业宣布加入文心一言生态。百度对文心一让证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号9Counterpoint22年中国XR头显出货量超110万台(IT之家)O。一线品牌，在2022年11月推出了E4游戏耳机，旨在进入有线PCVR头显的消费(一)行业数据更新：基础设施建设G图表5中国5G基站数(万个)250231.22220图表6千兆网络端口(万个)及千兆用户数(万户)00千兆用户数(万户)千兆端口数(万个)10,0000000(二)行业数据更新：运营商证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号10图表7三大运营商移动用户数(万户)000-户数)图表8三大运营商5G移动用户数(万户)0002020-032020-042021-07中国移动中国电信图表9三大运营商固定宽带业务用户数(万户)-中国移动中国电信中国联通(三)行业数据更新：光纤光缆券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号11图表10中国光缆每年累计产量(万芯公里)及累计同比000产量:光缆:累计值(万芯公里)产量:光缆:累计同比(四)公司数据更新：股东(拟)增减持图表11本周通信板块相关公司(拟)增减持信息证券代码证券简称公告/变动日期(拟)变动数量(股)事信息-(五)公司数据更新：限售解禁通信板块相关公司本周及未来三月限售解禁信息证券代码证券简称解禁数量(万股)解禁数量占总股本比例股份类型份份腾景科技份,首发战略配售股份份份份络机构配售股份份科技证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号12(六)公司数据更新：大宗交易周通信板块相关公司大宗交易信息证券代码证券简称相对前一交易量(万股)9793通讯0859景科技98信诺5711555通讯59383-6-62景科技-20-678340通讯02证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号139证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号14信组团队介绍证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可(2009)1210号