电动车快充加速充电桩迎来新机遇

报告正文1、近期国内外充电桩政策梳理1.1、海外充电桩政策扶持，推动行业加速发展海外充电桩缺口较大，策推动行业发展。202年4月欧洲车造协会（ACEA）示，欧公充电桩安装度过慢致欧盟范围公共充数量严重不足，盟应尽快大对电动汽基础设施投资建设力。根据ACA算到200整欧范围需约80个共充桩目欧境只有37.4万公充桩盟每需装.4个电桩能足求但前每周实安量到200个电仍较缺口面对共电建不预期，欧盟各相继出设规划和激政策。公共充电桩设不及主要受限政审周较、安成较件购成较。国家 时间 政策表国家 时间 政策美国 201年1月 202年美国宣布将规划5美元预算，建设50万个公共电桩，在每条州际公路上每50英里配备一个充电站，每个充电站至少有4个快充桩。英国 英国 202年3月 投资16亿英镑20年充站数量达到30万个。209年奥地利公司购买和安装公共充电站可获得30100欧元的补贴209年奥地利公司购买和安装公共充电站可获得30100欧元的补贴居民安装符合OPP标准的私充电桩可得60100欧元的补贴。未来8年内为电动汽车提供10万个快速充电桩，提供最高500欧元补贴支持公共充电桩发展，居201年爱尔兰民安装私人充电桩最高可获得6201年爱尔兰20201年2月法国拨款1亿欧元，在主要公路建设充电桩。目前法国国道网络共有40个服务区，约10个配备充桩，202年底为所有服务区备快速充电桩。韩国 201年1月 到225年建0万座充电和超高速充电桩。意大利 209年 22w以下公共私人充电桩高可获得成本10的补贴（高20韩国 201年1月 到225年建0万座充电和超高速充电桩。日本 202年 计划在230年前设5万充电站。资料来源：EVOX、美国充电桩政策分析通胀削减法案(IRA）侧重于对低收入地区和非城市地区的充电桩实施税收抵免。1)对住用的桩税免30，高限100金对业途充电桩税免6上为10万金)动车充站须于下合任一条件的人普查区：(1)低收社区（困≥20或该区平均庭入≤本州平均庭收的80；2非城地区（政府在人口查中对类型的类。拜《两党基础施法侧重于对沿海速公和居民生活工区域供充电桩补贴。1)到《基础设施案》贴的动汽车充器的装和壳生产程须美本进行政即生效024年7之前受贴的充电需满过55成本自国要两党础施电汽车电提供75美补贴其”NV（电动车础施划计划用50亿元设海动汽充网，点局在速路”CF电和加基设投计计在5年提供25美元局共中一轮7亿美元提供给级政区域，用在全国的社区部署共充电代燃料基础设施包括学杂货店、公、图书公寓等生活工作区。)登政公承，在200年前成盖国围由50万电组的充电网。表2、IRA与《两党基础施法案》对比政策时间补贴金额重点地区原产地&零部件采购要求通胀削减法(IA）2020.6税收抵免低收入地区、非城市地区无《两党基础设施法案》 2030.5

50亿美元 沿海高速公路 组装和桩体生产必须在美国进行，即刻生效；204年7月25亿美元 居民生活、工作区域资料来源：pluginamerica，美国能源部，整理

前，55的充电器成本来自美国零部件。、国内政策持续加码充电桩2023年2月3日——工信部等八部门组织展共领域车辆全面电化行区试点工作公充标桩与共域能源车广（车）比例争到1高公路务充设车占比期低小停位的10形一典的能源务范快能有充功充动充电、快换电等充换电技术用，加光储充放”体化试用。加大慧能物流系进网网合新应用，加快能汽与源交通领融发。2023年1月18日—信部：继续大力推充桩基础设施建设，业转型升级。优发展环继续大力推充电桩设施的建设不断提用利性更地新源车发提一优的施和境。2023年1月6日——商部将会同相部门多并举继续推稳定和大汽车消费。同相关门持充电设、停设施设和提高车消金融务平，续化车费境。2022年12月15日——国务院印《扩大内战规划纲（2022－2035年，强调进车动、电桩换站加站配套施设。、多年补贴推进国内充电桩飞速发展多年补贴政策加快内电桩建设。204年11《关新源车电施建设奖的知出台首将新源车置节充电施贴钩020年，充电被新建截至022年12月国主省和辖等推出2022/023年电建和运补政，进电桩速展。表3、国内多年补贴政支持充电桩行业发展省份补贴类型直流桩建设补贴交流桩建设补贴运营补贴2025充电桩预计规模北京按投资额不超过总投资额30不超过总投资额3002元/千瓦时70万额按功元/kw城区~额按功元/kw城区~高速:5~0元/kw；超高压40电桩重庆50/w24万

直流充换电设施

交流桩：<30/w；私有充

76万，车桩比不高于2：110万（公桩），车桩比低3.51不超过总投资额30不超过总投资额30按投资额河北天津 按功率 210万（公桩），车桩比低3.51不超过总投资额30不超过总投资额30按投资额河北山西按功率20元kw10元kw5万江苏 按功率 20元k;居民区运营：独立增容：70元kw；非独立0.5/千瓦时 80万40元kw 增容：40元kw浙江按功率20元kw10元kw8万（公共）,车桩比不高于3∶1安徽按功率芜湖：30元kw；合肥：20元kw芜湖：20元kw；合肥80元/kw7万（公用充电桩）湖北按功/按投资公共充电站：20投额 额；分散式：60元kw独立公共充电站：20投资额；分散式：40元kw50万专用桩015/江西按功率40元kw20元kw千瓦时；公用桩0.5/千瓦时福建按投资额不超过总投资额20不超过总投资额2002元/千瓦时 25万山东按功率40元kw30元kw；有序充电控制： 40万15万公用5万私40元kw 有）河南按投资额投资额的3040投资额的3040 0.305元/ 15万千瓦时湖南按功率20元kw10元kw 40万广东 按功

珠三角、各地市高速路：20元kw粤东西北：30元kw

珠三角、各地市高速公路：4001元/千瓦元/kw；粤东西北0元kw

公用充电桩约2.7万个、专用充电桩约33万个海南 按功率 海南 按功率 10元kw 10元kw 01元/千瓦时337万（公共充电桩62万）按投资/按数不超过总投资额30，个

0.5/千瓦陕西 量

人自用：1万元/根

时,开发区：03元/千瓦时

354万资料来源：各省市工信部网站，整理2、新能源汽车销量攀升，推动充电桩放量、【国内】车装比稳步上升，趋势向好国内充电桩2022年增量著提高车桩比到2.7随着能汽市迎高速发展期，决新能的充电问题效缓解者充电焦虑因此充需求旺盛电础施快速展段至222年充桩计加至521万台新源保量到140台车比到2.，比221车比有较大降期来比仍较下空考上市府划225年车桩比于图1、2018年至2022年车桩比60 420 300 200 102018

2019

2020

2021

02022年汽车保量（轴，辆） 桩保有（左，万） 车桩比右轴）资料来源：甲子光年，EVIA、充电桩保有量稳步上升，趋势向好充电桩增量以随车建桩为主直流快充占桩42222年1-2公共充电加6.1万同比长56.7私电桩加1942台增长132.1。至2022年12月，内共保量到179.7万，中快充76.1台占共桩2.3，比2022年1增加1pct对端户说随车配建的私充电桩可以实现便和低成电，但存在电速度需要固定位问同终用户高公和圈应用景较的充求，预计来共中流占比望大公桩数有进步长。图图2、2022年私桩增速于公桩图3、2022年公共桩保量中快充桩占比达到公共充电公共充电增量万台) 私人充电增量万台)00直充桩量台）交充桩量台）5000050资料来源：EVIA 资料来源：EVIA、【海外】电动车渗透率提高，公共快充桩需求较大电动车渗透率提高，公快充桩需求较大。动渗透进步升，用户长距离出行求明显，国内春节十一黄期间，高速路服务现充电桩队间长现反映国公桩数量失221年公共桩车比到.大先美的7.7和洲的6.外共存较数量缺口。海外公共桩存在结构失衡的问题，21年美国直流快充占公共桩总数的19.3相国的423有大升少直快利动渗透进步升。图4、201-2021年全球桩比（公共桩） 图5、2017-2021年美国充桩与慢充桩数量台）中国美国欧洲快充桩慢充桩中国美国欧洲快充桩慢充桩005000.0

20000000000000.0 0070809000107080900 01资料来源：IEA资料来源：IEA、电动车销量高增长势头确定，充电桩需求较大充电桩作为电动车后场，电动车销量越，应的充电桩需求越。中国：随补逐退，国新源市已政策动向C端费力，尽管年来临格涨应短等验前来各企单旧足，疫情响步退短波动改期增趋预计2023年内能车销量达00辆市景度依。欧洲：今欧洲各政基本延续为当全球贴力度最地区短期看受宏观经济、材料供响，市场面考验，企已积极协布局，应链恢复及补贴策刺激下欧洲市场有继续维持速增长，计223年量286辆。美国：当美国正入车型周期多款电车将于近两上市皮卡动亦将带来巨市场空叠加特斯拉斯汀超厂投产及弗蒙特工能爬升，供给端续发力策端虽然短受阻，能源价格上背景下化趋势确府签行设定到200零汽车量新总量目标在需端续力下国场实快增长预计2023年约173万辆。图6、预计今年全球新源车销量超1400万辆，比增长3850 4%00500000

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0E 0E 0E 0E中国（辆、轴） 欧洲（辆、轴） 美国（辆、轴其他国（万、左） 同比（轴）资料来源：Makies3、电动车充电加速，驱动快充桩功率升级、高电压和大电流可缩短电池充电时间充电原理是电池充电量充电功率×时间充电率越大充电时间越短功率原是电统电×电此高充桩电率以过增大充电电和提高的方式。理上电压一倍，充电间减少；电流增一，电间少一。增大电池充电电流：高单体芯的大充流，需对电的材系和结构行级降电快充程产和锂免引热控安问。以特拉odel3代大电流达到70A现31分充80量。提高电池系统电压：时捷代，压从400V提至80最电流仅为仅为34A的况，现225钟从5电至0的量。图7、电池快充技术路线资料来源：广汽埃安、电池快充技术推动充电桩功率升级电池快充需求与充电桩值功率不匹配。根国电网标据显，内充电站保量大直快充功为8kw和16kw，10kw充桩大电电流为50最的电压为50特拉代的低压电快技路线，Model3池值电压为35最充电在700，大电率到245kw大分共充不能足辆求保捷为表高压电技术路线最充电为88V，大电流为334，最充功达到270，大部分公共充桩不足车辆需求只能降辆充电功率增加充间，影响端户体。图8大电流低电压充电池与现有充电桩的配性 图9高电流高电压充电池与现有充电桩的配性资料来源：广汽埃安，整理 资料来源：广汽埃安，整理、中高端车型电池普遍适用大功率快充技术中高端车型快充峰功接近200kw入门级车型充峰值功率仅有103kwP3Cargngndex的试数从SO10至80，端梅德斯奔EQS45值率出为21k平值为167，马iXDriv50峰功率197k，均为15k中端型起亚EV6充功率值为25k，均值为20k宝马i4值率为21k平值为36k入级车，众ID.3峰充功为10w平值8k着端新源的渐量终端用户对大率充电需求越来越，现有流快充柱功已难以整的充需。图10、不同车型电池充功率资料来源：P3Cagngnex、多家车企布局高压大电流快充车型主流车企纷纷布局800V压平台间接推动充电率升级海以时捷209年投的aycn代是款80V压台产车，将大电率提升至50k，以现2.5分充电0相于300里续能极提升电车产力国内亚利小长等企在201布局800V新源车对峰值需普于30w，计223量投市场。表4、国内外车企快充型规划车企品牌形式时间电压功率电流续航保时捷车型、充电桩2080680V35kw15分钟充80电起亚车型、充电桩2000980V18分钟从10充至80，续航00公里现代平台2001280V14分钟充80电比亚迪平台、车型2010480V充电5分钟，续航10公里续航最大可突破100公里吉利极氪车型、充电桩2010980V36kw60A充电5分钟，续航10公里吉利平台、车型2010440V80V30分钟充80电长城车型2011180V48kw60A充电10分钟，航01公里北汽极狐车型2010480V充电10分钟，航96公里广汽埃安车型、充电桩20108100V（峰值）48kw60A充电5分钟，续航20公里小鹏车型、充电桩2011080V48kw67A充电5分钟，续航20公里长安平台2010880V30kw充电10分钟，航00公里理想平台预计22380V蔚来平台、车型预计22280V东风岚图平台2010980V36kw充电10分钟，航0KMLuid车型2000980V30kw20分钟充满30英里，续航41英里资料来源：电力电子技术与新能源，起亚官网，整理、面对终端需求，新建快充桩功率提升国家电网快充桩功率逐提升。国家网作国第三充电营，是内最大的电公招企其标求行具风向意200国电网快充招中80k、1kw和24kw别占比63、34和1，而222中80w电占下至37，10kw和24kw升至7和4预未家电网充招中功快充的比来高。表5、国家电网快充桩标明细区分80kw160kw240kw480kw200年快充桩招标数量1669022070200年快充桩招标占比633413201年快充桩招标数量1741797570201年快充桩招标占比484822202年快充桩招标数量20530824239202年快充桩招标占比375741资料来源：国家电网，整理、车企自建超快充充电桩，提升企业品牌力部分车企加速布局建电网络以提高充电效和巩固自家品牌汽销为最布自自充桩的表截至22年5特拉经中建了超过800座级电站630多超充桩覆盖国10个市车企入局电的要的为给费提更的验，升牌值。表6、车企自建桩规划及现有直流桩情况车企自建桩规划直流桩功率(最大)特斯拉已布局600台超充桩，新代V4超级充电桩即将量产，值充电功率达30w350小鹏 截至222年4月，小鹏汽车营充电站达到94座，其中括74座超充站，预205年新增20座超充站

480500500预计2预计223年在欧洲开始建设个保时捷专属充电站，随后将扩展到中国和北美，与第三方充电公司合作完成。加速构建极氪能源充电地图，通过技术创新推动用户体验升级，并将于第四季度杭州上线首批27个智慧场站。截至222年2月，蔚来累建设115座换电站65超充桩，719根目的地充电桩。保时捷吉利(极)蔚来250250广汽埃安 在广州正式开启建设全球首个超充之都，预计225年在广部署100座埃安超充换电中心。资料来源：新浪，快科技,车世界

4804、充电桩市场空间测算4.1、新能源汽车保有量逐步上升，推动充电桩发展进入快车道新能源汽车保有量2025年达到4378万辆，充桩2025年保有量达到190万台截至201内能源车有到784万辆计20-225新能源车量望续持速增态，计225年新源车有达到4378万辆充桩有量021年达到62台车为3，21-021车持续下由336下至计22-025年比进步《动汽车充电基础施发展》中提到的设目标桩比为1考虑到电建设的难和能车量大保估计2025年桩比到.充桩量将达990万，比221的22台电保有，来年电仍有1728万充桩缺。新能源车保量（辆，轴）同比增速%，轴）图11、201-2025年国新能源汽车保有量新能源车保量（辆，轴）同比增速%，轴）00000000000

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4充电桩保充电桩保量万辆左轴)车比右）3322110080900010E0E0E0E资料来源：中汽协，公安部，整理

资料来源：EVIA4.2、2025年国内充电桩市场有望突破1000亿元2025年全国新增充电桩望超过702万台充电市场规模在2025年超过000亿元。内201年新电桩结为桩4公共流桩15、共交流桩1比202和203国二线销量比升对的车建充桩续量022年和023年桩例至70期看桩小区物业、人停车限影响有所调至68根据政府规直流快将在高速通纽业园等规建比提至9满高率电动用出的求假设前人电单为0.2万/台公交桩为0.5元台共流为4.8万/202场空为19.7元225年充桩市规到1070.8元其直充占8920-225复合速到6。表7、2021年至今国内电桩市场测算区分新增充电桩（万台）私人慢充桩占比公共交流占比公共直流占比市场规模（亿元）201E93606421158920202E21.470151521.7203E34.270131742.6204E46.269131869.8205E70.468131910018资料来源：EVIA4.3、海外充电桩未来需求较大海外新能源汽车保有量225年达到2897万辆，电桩2025年保有量达到1906万台至201新能汽保量到2万计022025外新能源车销有望继维持高速增长势，225年新能源车保量到297万辆假海随配私人电比到60海外电保量021到500万，欧市公共电建不预，201-200车比所上升，随着欧政府充补贴政策相颁布，充电桩建设望迎来式增长计22-025年桩比在一下的力计225左车比达到1.届充桩量达196台。海外电车保量（辆，轴）同比增速%，轴）图13、预计2018-2025海外电车保量（辆，轴）同比增速%，轴）500050005000000

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.4充电桩保量充电桩保量万台左轴)车比右）.0.8.6.4资料来源：IEA 资料来源：IEA、2025年海外充电桩市场达到810亿元2025年海外新增充桩望超过640万台，充电市场规模在2025年达到810亿元。201预私量15台公增为12台假私充单价为0.3万元台公流桩为.75元台共直桩为1.52万元2022市空间为31元外端户为充电不制没停位、居住物不合影私充桩比续持高时对80V新快充技的及公直桩市率进步大预计025年外电市场规模到80元其直流充比80，201年至205的合达到7676表8、2021年至今海外电桩市场测算区分私桩增量（万台）公桩增量（万台）公桩直流快充公共交流慢充市场空间（亿元）201E18512168584202E224222080131203E312343070241204E435524060447205E577636040810资料来源：IEA、充电桩建设淡季不淡充电桩建设淡季不203年1月充基设增量为0.2台其共充电增同涨341随配私充桩量持上比升935截止223年1，充电础施计量为541.1万，比增加9822023年1，能汽销量40.8万，车比为12充基设建设能基满新源车的速展。表9、国内2023年1月电桩数据区分2023年1月同比公共充电桩4.1341直流桩2.2375私人充电桩161935充电桩总数202775新能源汽车销量408-63桩车增量比1：2资料来源：EVIA5、充电桩产业链介绍、【海外】认证繁琐阻碍充电桩出海短期放量海外认证繁琐成为电出海最大阻力。内BT认证对单海充桩范化度安标较内更证期长认证用高例美国L认证对品全耐境求相国更严洲CE和国UL认通后，欧洲各个国和美国洲还有细分证要求此全套产品证完成较长的时和大费。表10、国际主要充电桩证标准国家或地区认证类型认证周期中国GT认证10天欧盟CE认证34个月美国UL认证9-0个月资料来源：顺企网，techintl，titoma，整理、【海外】充电桩下游客户分散，B端销售渠道仍是重点充电桩下游客户分散，B端销售渠道仍是重点。内充站争局对定，top5充站据大分场。外电尚形稳定局国to5电站（除斯占仅有36外电的设要有网充电运商传能商流队国邦府75亿贴过政府招投标，欧各国补过各个国家地的运招投标标，此充电游客户分散，桩难以通定单一客户现出海快速提升。电桩下户分散，此建B端售队成海客开的键。表11、美国快充站竞争局充电网络直流快速充电器（端口）占比Tela1250580ElcrfyAeia3,12144EgoNtok1,117.9ChreontNtok1,757.7No-ewrk9094.2FrnisEegy5452.5Grelt(owSelehrrs)4772.2EVonct1830.8EVS1750.8BlnkNtok1540.7Otes1550.7资料来源：evdoipn、【国内】充电站格局固化，绑定大客户有益于快速放量Top5充电站运营商集中逐渐提高。止23年1月，国营运公充电桩量速加op5运营运公充站量到12.7台占国运营商营的700。车企和城投成为充电桩设新驱动力。多车局超充域，下电站多为10kw充桩不满足辆充求因特斯、鹏广埃、蔚来和理想等企自己超充桩，提终端车电体验感，高车企力。2023年2月3工部八部组开公领车辆面动先区点工作强调新增共充电标准桩）与共领域源汽车推广量（标）比例力到11各方的投成该策主要施者地城司联合充电桩企成立合司或通过招标，共动充电桩建，台州州、柳州等多个市的城司与特来电作成立公司；哈尔、宿迁川等多地投司设电，缓充难充慢题。图15、国内公共充电站争格局主要运营商公共充电桩数主要运营商公共充电桩数量(单位:台)500000500000500000000资料来源：EVIA、【国内】竞争充分，成本成为首要关注因素充电模块自产成为降本关键。电块是电桩心设，直关系充桩效率和使用命和充度，占整体本0以，整个充电备版块体本近0分游业始向拓业布电模业如通分上企向拓业，布充桩务如弘股。规模化有助于成本降充电零件充模功器件继器连器、充电插头多标准件低标准件成的有效为规模化生或规模购长期来看，部企业通过规模化势，持开与二线、线充电业本差。图16、充电模占充电桩50成本资料来源：，亿渡数据库，整理、【绿能慧充】发力国内海外充电桩市场，绑定大客户提高出货充电桩产品齐全，应用景全面。公司心发员具艾默、锐德特变电工等电力备龙头任职经验，主研发高效的充电块。产盖充电模7w流电、30k~72kw流电，重推的70kw柔充电堆具有充电率高、性强和成本的优势来预计是直快充桩展趋势。多种销售渠道客优明显涵大户中营商车等种售道，主要略户括家网B（国油壳小充长油陕西地电、集度车、西投集团等，时以参形式绑定下大客户充和地方充电运营商新城光电科有限公，确保了公未来充出量维较增。图17、绿能慧充720kw性充电堆资料来源：绿能慧充，整理、【金冠电气】立足河南本土市场，政策推动充电桩下乡公司从2011年开始研发电桩产品十来有经技术的积累和沉充桩产品采用一的软平台，兼容老国标以匹配多种型，具电速度快、电能换效率待机功耗低安全可特点。产品过了第专检测构型试验，部型的电已量投使。河南省新能源基础施目专项债规模达24亿，进充电桩建设加速。022年全国能基设项总规达276亿方项占383亿专债例平均为.96中南于新源础施目项债达24亿列国第八河省目投为113亿专债例为21.24，超国均平河南项用交基设施市产园基设施多分为1.27亿和10.01亿占有型目的0。图18、地方专项债促进电桩下乡专项债专项债用于新能源基础设施项目规模（亿元）484337 36322925242016 15987 664 33 32 2 2 2110资料来源：政府官网，整理、【道通科技】战略转型海外充电桩业务，23年海外业务量利升专注海外充电桩业务，品率先完成欧美认证。司传业为车断务，2021公司召“绿色源，驱动未”新能略发布会，型充电务。2022年交流直充桩产迅通欧盟CE美国L多认，过海外国贴案。图19、公司充电桩业务展情况资料来源：车质网，同花顺，整理原有业务渠道叠加组外团队促进产品海外。公已全球要区域设立销公盖美洲国太美等球0个家区，形成全营网电桩品助统务道欧四汽连stco等零店及美土O器经商亚等线线合伙速打开toC市221年来，司始建业外充桩队欧分司和美国公员数超过100，要责与洲各和国州充桩招投标充桩地证补贴领工，速开toC市。海外充电桩运营商倾向硬件一体化购买。司发道充云台相能目前构运维智慧告hareAP互功四能模客户提供更安全快捷、的智慧充电测服务外客户对软支付安用户信息密求高需满足SO1118的求司致于高开迭代云台与三台的容，现件售+服一化式。图20、公司业务全球布局资料来源：同花顺，科学中国，整理、【盛弘股份】10年充电桩研发制造经验，海外业务占比持续升新调增长点10年充电桩研发制造经业务覆盖充电桩部件集成软件等司011年进入电市场有20项电制术布0余充桩品2万台充电运中对销售0万充模提电桩部电包施工运平等站服务。充电桩业务进入快增期。公司201和202年上年电业营收入分为1.7元和1.30亿元0221比长5.5国外能汽保量同快提，生电桩求增，入展快道。图图21、盛弘股份充电桩利率保持在35上下502017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年6

0%5%0%5%0%5%0%5%0%营业收入千，左) 营业成本千，左) 毛利率（，右）资料来源：同花顺海外市场是盛弘股份充电桩业务的未来增长点，2021年盛弘股份海外业务占比22.3，预计在明后年使外业务占比达40。盛股份Itertelar流通过欧标认证成为首入英国石油团(BP的国桩企供应，将成司产品拓C市先。外充桩具利性，据弘司021年年报，外务利为.73比内高10点。分类 客户表12、盛弘股份充电桩分类 客户运营