朗荣投资挂牌学习-上股交

一、主要内容：一、四新板的概念和优势介绍：二、企业到上股交挂牌的价值：三、活跃在上股交场外市场不同层次投资商的投融资偏好与逻辑四、朗荣投资四优服务：五、朗荣投资的挂牌成功案例：六、简聊一下新三板和上股交的共性特点和它们的优劣势：七、不同版本的资本融资市场没有优劣，适合你的才是最好！第一页，共40页。一、四新板的概念和优势介绍：1、四新板是针对上海市政府支持四新企业的发展推出的一个为上海四新企业解决融资通道的专板新市场。2、四新板是根据现在广大投资商、金融单位的投资方向和嗜好，针对四新企业特设的专板。3、四新企业概念就是：新产业、新业态、新模式、新技术。4、四新板和新三板类似；但门槛比新三板和现在的E板更低，更宽松；融资功能虽然E板一样，但更符合广大投资商、各金融单位的投资方向，投资偏好；便于投资商、金融单位的资本投融资对接。第二页，共40页。二、企业到上股交挂牌的价值：1、中小企业在发展规模上、商业模式上、效益和财务规范上达不到主板或新三板的上市要求，在发展过程中又缺乏迅速扩张资金支撑。没有广泛的、不同层次、不同方式的融资平台和合法融资途径，在这种情况下，企业可以进入上海股权交易中心挂牌取得融资机会。2、进入上海股权交易中心（E）板、四新板挂牌，一方面要比主板、新三板要求门槛低，风险小、费用低、上市挂牌时间短，第二方面同样增加了企业的信用等级，完善了股份推出机制，增加了透明度，同样可以得到不同层次、不同方式的融资渠道和融资途径。3、可提高股份转让的流动性，可进行后续增发和配股募集资金，可以股权质押贷款或股权质押反担保贷款，可提高银行对企业授信额度，增强企业贷款融资能力。第三页，共40页。二、企业到上股交挂牌的价值：4、有利于公司股票形成定价，有利于发现公司价值，有助于吸引企业投资基金和私募股权投资机构，实现快速对接资本市场。有利为企业吸引外部资金、增资扩股、兼并收购等资本动作打下坚定的基础。5、在企业市场拓展合作中，多了一张提升公司品牌形象的底牌，有利于企业扩张市场。有利于企业中标接单，有利于企业的形象宣传，能够体现公司的公信力，提高了企业信用度，宣传力度和影响力远胜于广告投入的宣传效应。6、企业通过挂牌不仅获得了融资之外，同时也吸收了投资方的智慧、商业人脉圈，市场资源，只对企业发展非常有用。7、规避企业存在的瑕疵、漏洞等风险、优化公司股权配置，增进员工的凝聚力、向心力，提高工作效率，促进企业健康快速发展壮大。8、通过股改，规范企业运营管理，适度信息披露等规范化磨合，为过渡转板（主板中小板、创业板）上市奠定绿色通道。第四页，共40页。三、活跃在上股交场外市场不同层次投资商的投融资偏好与逻辑简述（一）、天使投资

天使投资是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业进行一次性的前期投资，它是风险投资的一种形式。天使是对于高风险、高收益的初创新企业的第一笔投资。一般来说，一个公司从初创到稳定成长期，需要三轮投资，第一轮投资大多是来自个人的天使投资作为公司的启动资金。天使的投资金额一般不会太大，对回报的期望值不是太高，对企业的风控也并不严格，天使投资往往投资10个项目，最终只有一两个项目获得成功。天使投资是起步四新中小公司的最佳融资对象。第五页，共40页。三、活跃在上股交场外市场不同层次投资商的投融资偏好与逻辑简述（二）、VC投资一般来说VC风资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域（也就是我们的四新企业），旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。VC风险投资有以下特征:1，投资对象多为处于创业期的中小四新型企业，而且多为高新技术企业；2，投资期限至少3-5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业30%左右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押；第六页，共40页。三、活跃在上股交场外市场不同层次投资商的投融资偏好与逻辑简述3，投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；4，VC风险投资人(venturecapitalist）一般会对被投资企业的经营管理作合理建议，提供增值服务；VC风投一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足；5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。6、VC投资的游戏规则就是：在我投入资金以后，这公司就要增值，换句话来说，当下一个投资人进来时，他理所当然要花更高的价钱才能买到和我相同大小的股份。比如我花了200万买了1/3股份，下一个投资人可能要花400万、甚至更高的价格才能买到1/3的公司股份。7、公司成长需要不断地引入更多的资金，所以会有一批又一批的VC愿意一轮轮的把钱投入到你的公司里来。每经过一轮融资，股价就相应提高，在这个过程中，早进来的VC的持股不断增值，后来的VC不断对公司重新溢价认价，公司的价值也就不断地翻倍。第七页，共40页。三、活跃在上股交场外市场不同层次投资商的投融资偏好与逻辑简述（三）、PE私募股权投资

私募股权投资（PrivateEquity）简称PE，是通过私募形式募集资金，一般投资规模比较大，对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，从而推动非上市企业价值增长，最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售持股套现退出的一种投资行为。第八页，共40页。四、朗荣投资四优服务：（一）、朗荣投资拥有广泛不同层次，不同方式的投融资合作渠道、提供多次融资路演朗荣投资主要发起人为金融证券界的资深人士，公司的投融资服务团队均来自大型金融企业，知名研究机构和上市公司，在业内有深厚的资源积累，与150家各类金融机构，涵盖中外资银行、信托公司、财富公司、基金公司、租赁公司、证券公司、P2P公司、股权投资、风险投资等金融机构具有密切合作关系，为我们的挂牌企业准备各种不同层次、不同方式的投融资渠道和途径，提供多次融资路演，保障您不同方式的融资成功。（二）、朗荣投资公司是上海股交中心全牌照保荐机构,能为企业私募债券承销、企业并购重组、撮合股权融资交易、转板上市提供服务朗荣投资不仅是上海股权托管中心E板、新四板、Q板和经纪业务会员全牌照保荐机构，可以将全国范围内符合条件的企业辅导推荐到上海股权托管交易中心E板、新四板、Q板，同时还可以帮助与我们150多家金融投资机构进行投融资机构进行路演对接，为挂牌企业提供私募股权投资、融资贷款、并购重组、撮合交易、转板上市咨询、企业私募债券承销、境外投资顾问、企业财务顾问、信托理财产品，以及科技型政府补贴等“一站式”综合金融服务。第九页，共40页。四、朗荣投资四优服务：（三）、资本融资市场专业财务顾问：

为企业股权筹划定价，财务优化筹划，促进股权、债权融资交易，同时通过我们的财务规划，会降低风险，降低成本。第十页，共40页。四、朗荣投资四优服务：（四）、朗荣投资是解决问题、优化企业价值、商业模式咨询的专业服务机构不管是科技企业、节能环保企业、在线企业或是传统企业、传统产品，商业模式、企业价值优化、财务筹划是企业发展和企业获得股权融资的重要手段和重要保障之一。

我们会对企业经营规模、企业价值和核心价值体系进行梳理与包装策划；我们本着既要对资方负责也要对融资方尽责的做事原则；因此对企业的包装讲究的是掌握“度”，过分包装是造假，而没有包装和梳理，原汁原味肯定不符资方口味肯定是不可能的。首先要给企业洗澡，通过尽职调查和系统访谈、调查摸底才能把障碍排查出来，进行规范、整改、递增。其次是按照上海股交中心挂牌的六大条件进行梳理，重点针对主营业务规模、技术含量、品牌、商业模式、战略规划、经营管理规范等进行一系列的处理，包括产业链资源整合，企业内部价值链梳理、核心竞争力要素的提炼，企业团队文化的提炼等。要达到业务、财务、税务、人力资源等相关环节逻辑体系合法、合规和合理性，满足业绩优良、适度成长是证券市场永恒的追求，因此，企业在重组改制和上市策划过程中，我们帮助企业尽量向这些目标靠拢，这是我们帮助企业上市运作和获得股权融资的独门技巧优势所在。第十一页，共40页。五、上海朗荣投资管理有限公司挂牌成功案例

公司自成立以来，凭借先进的经营理念、优秀的专业团队、强大的资源整合能力等竞争优势，在行业中逐步形成了比较领先的竞争地位。目前，朗荣投资在全国设立了20多个办事处和分公司，遍布北京、广州、深圳、江苏、安徽、湖南、山东等多个省市，截止2014年10月已有100多家企业通过朗荣投资的辅导推荐，成功在上海股权托管交易中心挂牌上市，且通过各种渠道为多家企业成功对接融资成功。朗荣投资将为挂牌企业继续通过资本市场的各种资源整合，助推企业发展、壮大。第十二页，共40页。上海朗荣投资管理有限公司挂牌成功案例第十三页，共40页。上海朗荣投资管理有限公司荣誉证书介绍

上海朗荣投资管理有限公司是上海股交中心全牌照保荐机构第十四页，共40页。六、简聊一下新三板和上股交的共性特点和它们的优劣势：（一）它们的共性：1、新三板和上股交都属于OTC（场外市场），其特点是证券商和投资之间以议价方式进行的交易，称为场外交易（Over-The-Counter），也称为店头交易或柜台交易。2、从场外交易市场交易的品种看，包括股票（股权）、债券、金融衍生品等所有在交易所之外进行交易的金融产品3、帮助企业解决融资需求，以股权融资、、债券融资、等不同方式、不同层次的融资平台。4、两个场外市场的法律地位是一样：新三板、上海股交中心都是国务院批准设立。第十五页，共40页。（二）它们所不同的地方：

北京新三板优势：

推出做市商交易；可以竞价交易。但这一政策并不是意味着所有单位都能融到资，如果你的各个方面有弱势，有薄弱环节，不仅融不到资，反而会适应不了，在透明的市场里赤裸自己企业的骨架，成为众矢之的，得不偿失。劣势：隐性条件:1、年销售规模达到3-5千万，年赢利要求达到500万元，新三板比较注重一些有盈利的企业，且已经有一定规模的企业。2、企业各种规划透明的成本更高，税收要规范交，有的企业就没怎么交过所得税，以前的要补，都是真金白银的掏出去。3、投资者需要300万元的资产证明。4、三板的规范和透明代价不是百把万的中介机构直接费用，而是上面这些。我们希望企业能够真正考虑以上要求要否都能做到。第十六页，共40页。上股交的优势：1、门槛比主板、创业板、中小板和北京新三板更低、更宽松；企业挂牌规范成本低，挂牌上市时间短。2、上股交借助上海国际金融中心的投资气场氛围，资本投资市场成熟、投资商风投意识高，市场规范成熟度高。3、活跃在上股交资本市场的VC、PE等各种投资商、金融单位达15000多家，股权融资概率高。劣势：没有北京新三板的做市商交易。第十七页，共40页。七、不同版本的资本融资市场没有优劣，适合你的才是最好！

在资本市场中实行的所有交易方式，包括竞价交易、协议交易、做市商交易等，都只是资本市场服务的一种手段，他跟市场的优劣没有关系，不同风格的市场适合不同的交易方式，不同的交易方式适合不同的企业发展需求，不同的融资平台会有不同的的风险成本，只有适合你的才是最好的，中小企业在上海股交中心挂牌，成本少，门槛低，风险小、不仅同样可以获得不同方式的不同层次的融资机会，同时为企业发展转板提供绿色通道。第十八页，共40页。八个全国第一一级市场超过30倍二级市场超过40倍融资总额59.25亿元广泛的投资者、专业服务机构盈利能力最强挂牌企业平均净利润同比增长——125.91%融资满足率最高交易最活跃制度体系最完善公信力最强挂牌效率最高市盈率最高融资能力最强上海股交中心业绩第十九页，共40页。上海股交中心业绩挂牌企业遍布全国31个省市地区债权融资股权融资债权融资15.84亿元融资总额59.25亿元上海市挂牌总数1950家债权融资股权融资股权融资43.41亿元挂牌企业总数3500家第二十页，共40页。企业数量836家融资总量64.01亿元股权融资总量32.25亿元股权融资家数161家股权融资次数242次最大单笔融资（盛泉养老）金额价格9900万元3.3元/股最高市盈率融资（极元金融）金额价格3000万元8.5元/股上股交转让系统E板企业股权融资情况第二十一页，共40页。挂牌企业：3969家融资总额：

64.01亿元股权融资：45.79亿元债权融资：18.22亿元

报价系统（Q板）企业融资情况第二十二页，共40页。第一单尚未盈利定增且获得投资者追捧企业。公司共增发1100万股，共计融资2970万元，增发价格2.7元/股。由于最近一期财务亏损，若在A股市场则完全没有融资可能。公司良好的业务发展前景获得认购者的认可，增资价格亦从2.4元/股上升至2.7元/股。1、上海天谷生物最具价值融资案例上海天谷生物科技股份有限公司股份代码：10020成立时间：2011年3月29日注册资本：1000万元主营业务：农作物种子种苗的批发零售节水抗旱稻系列产品的研发、销售和技术服务所属行业：农业上股交挂牌企业股权融资成功案例第二十三页，共40页。挂牌后，公司一个月内即以每股8.5元/股的价格引入外部投资者，获得融资2,999.905万元。挂牌后，公司营业收入及营业利润大幅增长。2012年营业收入比2011年增长107%2012年营业利润比2011年增长155%挂牌后，公司整合外部资源能力明显增强，第一理财网、理财专修学院、外围独立理财师被纳入，磁场效益凸显。上海极元金融信息咨询服务股份有限公司股份代码：100028成立时间：2010年5月25日注册资本：2000万元主营业务：第三方理财信息服务所属行业：金融服务业2、上海极元金融最高市盈率融资案例上股交挂牌企业股权融资成功案例第二十四页，共40页。2013年12月25日，华彩天地成功发行1000万元私募债并挂牌转让，票面利率12.25%，期限两年，可转债。至此，上海股交中心首单私募债落槌。2014年1月24日，华彩天地发布定增结果报告书，共增发197.5万股，融资790万元，增发价格4元/股。挂牌后，华彩天地获招商银行贷款1000万元，华夏银行贷款800万元。北京华彩天地科技发展股份股份代码：100050成立时间：2009年9月25日注册资本：1597.5万元主营业务：数字电影放映设备、器材的销售及相关技术服务，以及院线发行、电影放映、影院广告及影院建设服务。所属行业：电影电视3、北京华彩多渠道融资私募债+定向增资+股权质押贷款案例上股交挂牌企业股权融资成功案例第二十五页，共40页。上海兴诺康纶纤维科技股份有限公司股份代码：100005成立时间：2000年7月26日注册资本：2600万元主营业务：纱线、面料、服装的研发、销售，包括康纶产品及非康纶系列产品的研发与销售。所属行业：纺织行业2014年2月25日，康纶纤维旗下品牌绿盾PM2.5口罩顺利通过央视网商城严格的企业资质审查程序，正式进驻央视网。康纶纤维生产的绿盾PM2.5口罩成了新一款的明星产品，淘宝网销量排名显示，绿盾口罩已经超越了3M，成为口罩类的销量冠军。2013年12月24日,羽泉“人生就是一场运动会”圣诞演唱会，为上万名歌迷贴心准备了“羽泉·绿盾联名限量版PM2.5口罩”，万人一起深呼吸。

4、上海兴诺科技凸显挂牌品牌效应案例上股交挂牌企业股权融资成功案例第二十六页，共40页。5、保罗生物科技路演融资成功规范上市案例挂牌前，公司以2元/股价格进行定增，共募集3400万元。挂牌三个月后公布定向增发方案，共募集7200万元，价格4元/股。2013年7月23日在上海证券交易所举行第二次定增路演。目前，保罗生物已正式启动IPO准备工作。保罗生物园科技股份有限公司股份代码：10009成立时间：2004年12月28日注册资本：21479.285万元主营业务：微生物领域研发和高端制造所属行业：食品制造业上股交挂牌企业股权融资成功案例第二十七页，共40页。

江阴市泰博电子科技股份有限公司股份代码：100081成立时间：2009年10月19日注册资本：1800万元主营业务：金属外观件的研发、制造、销售（包括冰箱把手、智能电视边框、智能电视支架、模具及冰箱包角等）所属行业：机械制造行业2013年11月21日上海股交中心首单并购落地，挂牌企业泰博股份实现间接上市。泰博股份定增股份被深交所上市公司长盈精密间接全部认购，公司实际控制人变更为长盈精密。真正实现场外市场和场内市场联动，展现上海股交中心的资源配置和市场化运作功能。6、泰博电子科技收购兼并、间接上市案例上股交挂牌企业股权融资成功案例第二十八页，共40页。上海股交中心交易热原因外因内因场外市场是投资者最后的天堂。上海浓厚的金融氛围，聚集金融人才、资金。上海政府重视，政策稳定，法律法规完善。上海具有良好的信用环境。股交中心业务、制度完善，目标明确。股交中心团队专业，聚集大量业内精英及投资人。第二十九页，共40页。信息披露制度转让系统（E板）信息披露制度年度报告（经审计）半年度报告重大事项临时报告股份转让说明书审计报告法律意见书公司章程第三十页，共40页。转让系统（E板）的基本要求规范可持续股份制改造严格的信息披露第三十一页，共40页。转让系统（E板）挂牌流程企业提出申请，准备材料企业确认推荐机构制作的申报材料上海股交中心审核企业接到挂牌通知正式挂牌第三十二页，共40页。上股交（Q板）给企业带来的价值中小企业在资产规模上（或没有资产）、企业经营管理规范上、销售业绩上达不到E版、新四版或主版上市要求，在发展过程中又缺乏迅速扩张资金支撑。没有广泛的、不同层次、不同方式的融资平台和合法融资途径，在这种情况下，企业可以先花少量的钱进入上海股权交易中心Q板挂牌取得融资机会。上股交OTCQ板和四新板、E板一样同样具有融资功能，所不同是；1、让企业花Q板的费用，得到四新板和E板一样融资待遇，享受我们朗荣投资四新板和E板一样的四优服务。这意味着企业不仅可以先以低成本进入上股交Q板孵化专板，同时通过我们保荐机构针对性的四优服务，体现四新企业价值，条件成熟，一样可以对接资本市场融资渠道，得到不同层次、不同方式的股权融资、债权融资、项目私募融资。2、Q板灵活性大，企业在资本市场得到了锻炼和我们的优化服务，条件日趋成熟，企业需谋求更大发展，诉求更大的资金支持时，Q板企业可以根据自身的特点，直接无缝转板新四板、或选择新三板、主板上市。Q板和四新板、E板一样，同样具备四新板、E板的融资功能

第三十三页，共40页。Q板和四新板、E板一样，同样具备四新板、E板的融资功能3、在企业市场拓展合作中，多了一张提升公司品牌形象的底牌，有利于企业扩张市场。有利于企业竞标，有利于企业中标接单，有利于企业的形象宣传，能够体现公司的公信力，提高了企业信用度，宣传力度和影响力远胜于广告投入的宣传效应。4、规避企业存在的瑕疵、漏洞等风险、优化公司股权配置，增进员工的凝聚力、向心力，提高工作效率，促进企业健康快速发展壮大。5、通过规范化运营的磨合，直接过渡转板新四板、E板，为进入主板中小板、创业板上市奠定绿色通道。6、截