导热材料行业发展分析与投资前景分析报告

导热材料行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506导热材料发展环境导热材料发展趋势导热材料投资分析导热材料竞争格局导热材料现状分析导热材料行业综述行业定义行业产业链发展历程导热材料行业概述01&&&导热材料行业定义导热材料是一种新型工业材料。这些材料是近年来针对设备的热传导要求而设计的，性能优异、可靠。它们适合各种环境和要求，对可能出现的导热问题都有妥善的对策，对设备的高度集成，以及超小超薄提供了有力的帮助，该导热产品已经越来越多的应用到许多产品中，提高了产品的可靠性。导热材料主要可以分为合成石墨导热膜、导热垫片、导热凝胶、导热脂和导热相变材料，主要应用于消除表面过热点，用于解决智能手机、平板电脑、消费电子等电子产品和半导体芯片的散热问题。由于原材料、产品介质不同，导热材料的生产工艺各不相同，工序较为复杂，其中原材料的配比、温度把控等步骤是生产流程的关键步骤，首先要把导热粉体和导热油经过初次搅拌和二次搅拌，然后抽出空气达到真空的状态，进行烘烤，然后根据需要进行裁剪尺寸，最后进行质监。行业定义行业政策1提出未来我国新材料产业将重点发展高端新材料，例如高端稀土功能材料，高温合金，高性能纤维及其复合材料。深化大数据、人工智能等研发应用,培育新—代信息技术、高端装备、生物医药、新能源汽车、新材料等新兴产业集群,壮大数字经济加快新材料产业强弱项，实施新材料创新发展行动计划，提升稀土、钒钛、钨钼、锂、铆绝、石墨等特色资源在开采、治炼、深加工等环节的技术水平，加快拓展石墨烯、纳米材料等在光电子、航空装备、新能源、生物医药等领域的应用。到2020年，完成制修订600项新材料标准,构建完善新材料产业标准体系，重点制定100项“领航”标准，规范和引领新材料产业健康发展，建立三至五个新材料领域国家技术标准创新基地,提出30项新材料国际标准提案，助力新材料品种进入全球高端供应链《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》《新材料标准领航行动计划(2018-2020年)》《2019年政府工作汇报》行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润在5G商用化的带动之下，导热市场将会在5G2019年之后取得高速增长，同时导热材料在其他领域的运用比例将会逐步增加。2015-2021年期间，中国导热材料市场规模从48.1亿元人民币上升到156.2亿元人民币。随着未来通讯技术和新能源汽车的发展，中国导热材料市场规模还会进一步增长。随着社会的发展和通信技术的进步，我国5G基站数量逐年上涨，根据数据显示，中国5G基站数量的增多，对导热材料的需求变大，截止至2022年1-7月中国5G基站数量为196.8万个，同比2021年增加了53万个。2）本土导热材料企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了导热材料行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）导热材料行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得导热材料的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。6驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3中国政府对新材料领域给予了极大关注，对新材料领域的企业予以支持，同时通过设立发展目标，建立和完善产业体系，优化产业供应链并提供有力的生产条件，从而推进新材料行业以及导热材料行业的发展。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对导热材料行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。5G商用化给导热材料行业带来新机遇。2019年是中国5G商用化元年，5G商用化逐步落地有力推动5G基站建设加速。加之，相对于4G基站而言，5G基站有着功耗大、数量多的特点，因此5G基站则需要使用大量的导热材料以确保其散热效率。在5G基站数量持续增加与散热需求提升的推动下，导热材料市场将会呈现增长态势。此外，5G商用化后消费电子将出现换机热潮，下游消费电子生产商将对导热材料有较大需求。热管及均温板作为新型的散热材料代表之一，其应用领域逐渐从PC端渗透到智能手机终端，近几年国内厂商所发布的智能手机中大部分都是采用了热管或均温板散热方案。未来，随着消费电子市场规模不断扩大及其高刷屏、高功耗、性能持续升级，热管和均温板的新型材料将在消费电子市场的渗透率持续提高。石墨散热膜作为新型散热材料，将使得电子设备散热方案进一步完善，并且演变成多种材料“协同运作、并驾齐驱”的散热模式。同时，随着5G商业化进程不断加快，石墨散热膜可与热管、均温板、石墨烯散热膜等高效散热材料进行搭配使用，这样不仅能在高端智能设备市场发挥优势，还能逐渐向中低端智能设备渗透。由此可见，多元化、组合化散热方案逐渐成为散热材料行业主流。经济环境社会环境02导热材料发展环境02政策环境行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国导热材料行业的发展必然有很大的上升空间。9社会环境1社会环境2行业社会环境OLED面板的广泛应用将推动导热材料的市场需求。相比于传统的LCD面板，OLED面板更易受高温影响，所以应用OLED面板的新型电子产品需要采用大面积的导热材料。根据DSCC数据，目前OLED面板行业市场渗透率为9%，到2025年渗透率将提升至14%。2021年全球OLED面板合计产能约为18亿平方米/年，到2023年，全球OLED产能将达到04亿平方米/年。因此，认为，在下游OLED面板渗透率持续提升的态势下，未来更多的导热材料将应用于OLED领域。新能源汽车产业的发展将会加快中国导热材料产品创新与需求增长。在新能源汽车中，电池热控制是新能源汽车的关键技术，良好的电池热控技术保证其重要零部件锂电池的安全与高效运行。然而传统导热材料不足以完全应对电池散热问题，因此应用于新能源汽车的导热材料有望持续创新。此外，截至2021年底，中国新能源汽车保有量达784万辆，占汽车总量的60%，同比增长59.25%；全国新注册登记新能源汽车295万辆，同比增长1561%。新能源汽车销量的增长将会带动导热材料市场需求。10行业社会环境以手机为例，5G手机对导热需求高，5G手机的蓬勃发展将会带动导热材料市场需求增加。5G商业化普及将会带来换机热潮，中国5G手机需求量在近三年出现逐步上涨趋势。2022年中国5G手机产量从2月的21270.6万台增至6月74400万台。此外，5G的普及将会带来产业和生活方式的变革，电子产品对导热材料的需求会呈现多样化、定制化、标准化的趋势。政策环境质检总局联合工信部、发改委、科技部、国防科工局等九部委工信部、财政部工信部、发改委科技部、财政部《新材料产业发展指南》到2020年，完成制修订600项新材料标准，构建完善新材料产业标准体系，重点制定100项“领航”标准，规范和引领新材料产业健康发展，建立三至五个新材料领域国家技术标准创新基地，提出30项新材料国际标准提案，助力新材料品种进入全球高端供应链以新材料生产企业和应用企业为主联合组建，吸收产业链相关单位，衔接已有国家科技创新基地，打破技术与行业壁垒，实现新材料与终端产品协同联动。力争到2020年在关键领域建立20家左右。加强新材料应用的评价设施、示范线、数据库、公共服务体系、人才服务体系，提供资金和相关政策扶持以石墨烯等新材料为重点，加强基础研究与技术积累，注重原始创新，加快在前沿领域实现突破。积极做好前沿新材料领域知识产权布局，围绕重点领域开展应用示范，逐步扩大前沿新材料应用领域《国家新材料生产应用示范平台建设方案》《新材料标准领航行动计划（2018-2020年）》行业市场规模行业现状03导热材料现状分析03行业现状目前消费电子走向小型化、轻薄化、智能化，5G商用带来的通信基站设备投入，以及动力电池的蓬勃发展有望大幅拉动导热材料的需求。据统计，2015年全球界面导热材料市场规模为8亿美元，2020年有望达到11亿美元，CAGR7%。据统计，截至2018年底，中国移动的4G基站数已达241万个，行政村网络覆盖率超过97.8%，有效应对了4G流量快速增长的需求，截止到2019年上半年，中国移动的4G基站数已达271万个,2019年新增30个。14行业市场规模在5G商用化的带动之下，导热市场将会在5G2019年之后取得高速增长，同时导热材料在其他领域的运用比例将会逐步增加。2015-2021年期间，中国导热材料市场规模从48.1亿元人民币上升到156.2亿元人民币。随着未来通讯技术和新能源汽车的发展，中国导热材料市场规模还会进一步增长。随着社会的发展和通信技术的进步，我国5G基站数量逐年上涨，根据数据显示，中国5G基站数量的增多，对导热材料的需求变大，截止至2022年1-7月中国5G基站数量为196.8万个，同比2021年增加了53万个。15行业市场规模随着电子产品的升级，电子工业设计向轻薄化、精巧化发展，5G运用让产品性能不断提升使得产品功耗增强，这都对散热技术提出了更高的要求。在此背景下，导热材料应运而生。导热产品分为高分子聚合物和石墨膜，产业链上游主要为基础化工材料，其中PI膜多依赖进口，下游多为通讯设备制造商、消费电子制造商，供应链一体化程度低。当前中国导热材料行业企业数量多，但产品层次不高，高端市场主要被海外企业垄断，中石科技和碳元科技参与全球高端人工合成导热石墨膜的市场竞争。截至2021年，中国导热材料市场规模（按收入计）为156.3亿元人民币。到2024年，中国导热行业市场规模达到186.3亿元人民币。16行业发展趋势04导热材料发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业痛点2行业痛点1行业痛点3随着消费电子产品对散热需求增加，未来石墨散热膜、石墨烯散热膜等膜类材料将朝着提高导热性能、增加热通量的方向演变，导致生产工艺难度持续加大，对上游原料的基本要求、热处理工艺的参数的把控提出了新的挑战随着轻薄、智能、商务出行的需求不断增长，热管、均温板等金属类散热材料制备工艺将朝着超轻、超薄化发展，如何将热管、均温板“做得更薄”同时又能保持优良的散热性能将成为行业内企业的一大难题多样化的产品会对散热材料企业研发和设计能力提出更高的要求，跟不上终端市场需求的企业将难以在激烈的市场竞争中立足，生存空间将越来越小;同时，多样化的产品趋势意味着产品更迭速度将加快，产品的生命周期将缩短，下游客户将对散热材料企业供货的稳定性和及时性提出更高的要求流通环节有待完善导热材料产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致导热材料行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，导热材料行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。导热材料产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事导热材料行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，导热材料行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对导热材料行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土导热材料行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，导热材料的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。导热材料行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。导热材料行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍导热材料行业发展进步。未来，提升导热材料行业产品质量是发展导热材料行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范导热材料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用导热材料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证导热材料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：导热材料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土导热材料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，导热材料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面20行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范导热材料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用导热材料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证导热材料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：导热材料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土导热材料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，导热材料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为导热材料行业企业提供“净利差”的盈利模式，导热材料行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的导热材料行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土导热材料行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。导热材料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势大数据中心在大数据时代,大数据中心的数量与规模将会不断提升。然而,大数据中心需使用大量的服务器对数据进行快速、稳定地处理,这导致单个电子设备的功率高,对优秀的散热性能需求增加。因此,随着大数据中心产业的发展,电子设备的散热技术与材料将会受到煎加多的关注,未来导热材料在大数据中心产业的应用需求将会提升新能源汽车产业的发展将会加快中国导热材料产品创新与需求增长。在新能源汽车中,电池热控制是新能源汽车的关键技术,良好的电池热控技术保证其重要零部件锂电池的安全与高效运行。因此应角子新能源汽军的导热材料有望持续创新。新能源汽车销量的增长将会带动导热材料市场需求。新能源汽车行业趋势军事设备由于新一代军事技术如大功率雷达干扰器和高超音速,均需要利用电子处理器进行信息的分析处理。军用处理器的数据处理能万强于民用设备，数据处理精度和速度的提高导致设备的发热现象更为明豆，设备散热问题亟待解决。因此,可有效解决设备散热问题并提高产品可靠性的导热材料将会在军事设备应用领域加速渗透。OLED面板的广泛应用将推动导热材料的市场需求相比于传统的LCD面板,OLED面板更易受高温影响,所以应用OLED面板的新型电子产品需要采用大面积的导热材料。因此,在下游OLED面板渗透率持续提升的态势下,未来更多的导热材料将应用于oLED领域。OLED面板行业典型企业05导热材料竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分导热材料行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：导热材料行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，导热材料行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。25导热材料行业受经济周期影响较弱，于导热材料企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国导热材料行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国导热材料行业行业发展的主要原因。中国导热材料行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国导热材料行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，导热材料企业对导热材料行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。导热材料行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是导热材料行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是导热材料行业企业的价值实现，导热材料行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的导热材料行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，导热材料行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来导热材料行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才26随着科技不断发展，导热材料企业对导热材料行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。导热材料行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是导热材料行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是导热材料行业企业的价值实现，导热材料行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的导热材料行业产品需求。&&&行业竞争格局中国导热材料市场已经形成了较为稳定的竞争格局，高端产品对进口的依赖程度大，中游企业致力于技术突破，低端市场低价竞争趋势明显，与海外市场相比，中国市场导热材料领域发展历程较短。在5G、电子通讯的高速发展下，市场需求日益蓬勃，导热材料行业已经形成了相对稳定的市场竞争格局，合成石墨产品的高端客户市场主要由中石科技和碳元科技组成；中国导热材料企业中端市场竞争激烈，主要致力于在成本和价格上做出平衡；低端市场企业众多，但多为利润驱动型企业，质量与工艺水平较低。行业竞争格局中石科技和碳元科技分别为中国合成石墨产品的领军企业树家企业资金规模A在技术方面取得了突破,通过了供应商认证体系,在销筝和利闰物取侵了_上强.K裂打入高端市场,重塑了中国企亚在导热材料国际市场中的形象.大量新企业涌入该领域,但是受到自主研发能力的限制,夫多数企业产品同质化明显,，广产品种类英璋:笨服速木的战略方式主营中低端产品,易造成导热材料本土市场的不良循环.行业代表企业1中石科技成立于1997年，专注于使用导热/导电功能高分子技术和电源滤波技术提高电子设备可靠性，中石科技从最早的电磁兼容代理逐渐拓展到包括石墨材料和其他导热材料、EMI屏蔽材料、电源滤波器等品种齐全的材料产品以及定制化解决方案。同时中石科技导热石墨材料主要应用于消费电子领域，EMI屏蔽材料和其他导热材料主要应用于通信领域，电源滤波器主要应用于高端装备制造领域。营收方面，据统计，2019年上半年中石科技营业收入为53亿元，同比降低7.66%，净利润为0.28亿元，同比降低388%。从营业收入结构来看，2018年中石科技导热材料板块营收占比88.75%，EMI屏蔽材料营收占比7.14%。电源滤波器营收占比92%，其他占比0.19%。据统计，2018年中石科技导热材料营业收入达到6.77亿元，同比增长39.6%，截至到2019年上半年中石科技导热材料营收13亿元，同比降低8.3%。代表企业1行业标杆企业11行业标杆