新华信战略咨询cmcc报告附录一

1-11-220011-320001-1“服务领先争创世界一流通信企业”由独立的第市场公司提供。：A改善程度=本期客户满意度—B领先程度=CMCC：客户全年总次数×1000/用户总CMCC：自有营业厅数+合作营业厅数+指定专营店数+特约店数+普通店数20%的大客户收入/CMCC（费+费+业务宣传费+营业机构费）/全年用户总CMCC：客户服务人员数/：在20秒钟内准确处理客 的数量/客户来电总数CMCC：CMCC通信业务收入/CMCCARPU300元：月离网高价值客户总数/CMCC：月通话分钟总数/CMCC：月基本通话收入/：CMCC年新增用户总数/CMCC：接通率和掉话率计算综合得出网络质量综合指数：第一指认中国移动次数/CMCC：全年新业务收入/CMCC：全年研发投入总额/说明制度创新指的是在预期制度产出大于投入的情况下所的制组织制度等一系列制度的：通常用结构的变化、分权CMCC：当年提供的总话务量（或数据流量）/说明：反映公司运营水平和获取国际收入的能力：国际收入总额/：工资的计算、股权分配、、说明总公司对公司内部资（人财物信息客户关系、、说明：公司经营、管理、客户服务等以IT技术为基础和的再造说明对服务产品服务过程进行类似于有形产品全面式的CMCC：营业收入=通信业务收入—（年末应收帐款—年初应收帐款+（年末预收帐款—年初预收帐款说明：反映公司在资产方面的规模实力（帐面价值：负债总额+：每价×总说明：反映公司移动通信网络对人口的覆盖规模：网络覆盖人口比例=网络覆盖人口总数/人口总CMCC：利润总额+财务费用+折旧+说明反映公司的能力和资本市场对公司的价值的判断：每价/每股盈：净利润/：营业净利润=营业收入—营业支出—：全员劳动生产率=通信业务收入/1-22001本附件所的数据如特别说明，均是各公司2001年财务年度上半年的（CMCC20012001112001630日；Vodafone o200120014120019301=0.6756英 1=1.075欧1=126.650日 1=8.27，日的数值进行比较。标杆企业中，Vodafone资产规模最大，移动的5.3倍。标杆企业的平均资产规模为1,447亿，3.7 标杆企业平均值：1447标杆企业平均值：1447- o（单位：亿o标杆企业中Vodafone公司市值最大，移动上市公司元，移动的1.6倍。2000年年底，中国移动上市公司包括13个省公司，资产CMHK的公司市值将有所增加。亿亿CMCC总资产与CMCC总资产与CMHK0 （单位：亿2001930新的统计数据，2001年11月初，中国移动用户总数已经超过1.8用户总数（万人标杆企业平均用户数：5标杆企业平均用户数：5301- （单位：万户 2001年财务年度上半年数次是 倍，专业移动运营商NTT o的总营业收入移动的2.7倍。中国移动的营业收入与DT移动业务的收入相等。营业收入（营业收入（）

o （单位：亿o无线网络覆盖德国全部人口的96%以上；Ntt o在国内的网络覆盖人口总数达到99.99%。据2000年底中国移动数据无线网络覆盖人口总数的72%。EBITDA2001年财务年度上半年的数据。标杆企业中，Verizon的EBITDADT，前者1.88倍。二名DT的EBITDA移动的1.7倍。标杆企业EBITDA的平均值是89亿，移动的2倍。） Vodafone （单位：亿o2001年财务年度上半年的数Vodafoneo的发展战略相一致，折旧和摊销在EBITDA中所占比例较低。Vodafone上半年的营业利润移动的2.0倍，Ntt o的营业利Vodafoneo营业利润（营业利润（）（单位：亿o入来计算复合增长率，即、2000年财务年度的营业收erizon本运营为主的Vodafone。Vodafone移动的3.3倍。三年营业收入增长 o o20011125日的数据。根市盈率为21.4倍。标杆企业中Verizon最高，为中国移动上市1.5倍。倍 EPS=-$2.63无法 计算50 （单位：倍-比较所有者权益率时我们采用2000年财务年度的数据。国移动。Verizon的所有者权益率移动的1.8倍。o /员工远高于其它运营商移动的14.8倍其次是Vodafone，为42万/员工，移动的3.3倍。全员劳动生产率（全员劳动生产率（）

0o

（单位：万/员工o与标杆企业相比，中国移动的市场份额最高。标杆企业中Vodafone和DT均为运营，其市场份额无意义。中国移动的市场份额较高与的特点密切相关。目前上只有中国移动和两家移动业务运营商，中国电信的“小灵通”业务未成为正式移动业务。预计未来几年里，随着中国的发展，以及可 o--MOU2001年财务年度上半年的数据。与标杆企业相比中国移动的MOU处于较高水平，最高者期发展来看，MOU呈先降后升的趋势。3000 （单位：分钟/月·用户oARPU2001年财务年度上半年的ARPU标杆企业中2001年上半年ARPU值最高的是NTT 为68.5/月·用户，移动的4.0倍。ARPU与资费水平相关。从长期看，ARPU呈下降趋势，但随/月·用户

（单位：/月·用户o 和2000年财务年度。DT147%。CMCC三年用户增长 Vodafone o用2001年上半年财务年度的客户离网率进行比较。其中Vodafone2000标杆企业中，离网率最低的是NTT o，为1.21%，其次无无

o

o--DT公司2000年底的客户服务标准是74%的 可以在20秒钟之内得到回复。CMCC没有统一的客户服务标准。率2000年底NTT o在拥有911个自营营业厅DT500T-Punkt商店（自营营业业务等45,000多。Verizon在境内拥有1,400多自营零售商店并与国内大型15,500多个销售网点。2000DT的用户可以通过一个号码（08003301000）得到客户服务中心的服务（包括固定和移动等业务。DT的客户服务人11.5%4%左右。客户服务中心DT200074%的可以在20秒钟之内得到准确答2000年财务年度的数据进行比较。业中最高的为 o其研发投入占总收入比例为185

o o-在比较新业务收入比例时，我们采用各公司2001年财务年度 用息（SMS）收入做为其移动业务的新业务收入，Vodafone采与标杆企业相比，中国移动的新业务收入比例差距较大。o以I-MODE20.72%新业务收入比

o-换了班子。除了基础网是老电信人外，人事、技术和财务以及业和海外客户三大类，按数据和租线、、移动通信、多媒7个服务种类，交叉，组成针对不同市场而有效配合的矩型组织结构，使2001（财务年度），，该指标中最高的为Vodafone移动的1.7倍其次是Ntt ，， （单位：万分钟/月·员工o在比较国际收入占总数比例时，我们采取2001年上半年财务年度的国际收入比例。需要说明的是目前Ntt o仍处于海外此国际收入也计为0。

o期 Verizon oo--Vodafone的战略目的是成为世界上最大的无线电信和信息提供商，比其竞争对手创造的客户，提供的服务和价值。 o公司使命是创造通信文化的（createanewworldofcommunicationscultureDT中国移动战略不清晰，缺乏前后一致的明确的战略导向23.7%。DT2001故障排除时间，并努力减少关于/单据的；/1-32000本附件所的数据是各公司2000年财务年度的数据，其中Verizon、DT和（CMCC年1月1日至2000年12月31日；Vodafone和 o的2000年财2000412001331比较过程中的采用做为比较的货币单位，换算的汇率如下1=067561=1.0751=126.6501在资产规模上，标杆企业中Vodafone最大，移动的亿亿0 oo倍。2000年年底，中国移动上市公司包括13个省公司，资产总额约占资产总额的70%左右。亿亿CMCC总资产与CMCC总资产与CMHK0 （单位：亿据，2001年11月初，中国移动用户总数已经超过1亿。 CMCC o （单位：万户o合电信运营商，其次是NTT 商。根据2000年（财务年度）的数据，Verizon的总营业收入是中国移动的4.8倍NTT o的总营业收入移动的2.8倍亿亿 o o无线网络覆盖德国全部人口的96%以上；Ntt o在国内的网络覆盖人口总数达到99.99%。据2000年底中国移动数据无线网络覆盖人口总数的72%。在标杆企业中，VerizonEBITDADT。根据企业相比，Verizon的EBITDA移动的2.25倍第二名DTEBITDA移动的1.7倍（单位：亿o2000年（财务年度）数据，Verizon的营业利润移动的3.0倍，Vodafone的营业利润移动的1.9倍。oerizonVodafone3.3倍。o0

o 最高，为中国移动上市公司的1.5倍。倍 EPS=-$2.63无法 计算50 （单位：倍-1.8倍。o于综合运营商。其中最高的是NTT o，为205万/员工，移动的13.7倍。其次是Vodafone，为42万/员工，是中2.8 （单位：万/员工o场目前只有中国移动和两家运营商，为新进入者，中国移 o--与标杆企业相比CMCC的MOU看，MOU呈先降后升的趋势。（单位：分钟/月·用户o标杆企业中，ARPU值最高的是 o，为68月·用户，移动的4.0倍ARPU与资费水平相关。从长期看，ARPU（单位：/月·用户o /月·员工 /月·员工

ARPU 和2000年财务年度。与标杆企业相比，中国移动的过去三年用户增长率（复合增长率）最高，为173%。其次为DT，为147%。CMCCo离网率最低的是NTT o，为1.39%，移动的0.23倍。o-

三年用户增长 离网

DT公司2000年底的客户服务标准是74%的 可以在20秒钟之内得到回复。CMCC没有统一的客户服务标准。率2000年底NTT o在拥有911个自营营业厅DT500T-Punkt商店（业务等45,000多。Verizon在境内拥有1400多自营零售商店，并与国内大型15500多个销售网点。2000DT的用户可以通过一个号码（08003301000）得到客户服务中心的服务（包括固定和移动等业务。DT的客户服务人11.5%4%左右。客户服务中心DT200074%的可以在20秒钟之内得到准确答中，最高的为NTT 移动的185倍。

o o-o以I-MODE10.17%，移动的16.3倍

o按照ModeDT按照SMS o--换了班子。除了基础网是老电信人外，人事、技术和财务以及业和海外客户三大类，按数据和租线、、移动通信、多媒7个服务种类，交叉，组成针对不同市场而有效配合的矩型组织结构，使每员工服务话务量为衡量指标。该指标中最高的为NTT 移动的2.3倍。与标杆企业相比，中国移动与专业移动运营每员工服务话务