商业银行的资本金管理

第八章商业银行的资本金管理资本金的作用资本筹集巴塞尔协议新资本协议我国对资本充足率的管理1第一页，共六十四页。第一节商业银行资本金的作用一、商业银行资本金的概念1、商业银行资本金的内容：商业银行在开业注册登记时所载明、界定银行经营规模的资金；商业银行在业务经营过程中通过各种方式不断补充的资金。2第二页，共六十四页。2、

商业银行资本金与一般企业资本金的区别一般企业商业银行包含的内容所有者权益所有者权益部分债务资本在全部资产中的比重30%左右10%左右固定资产的形成与资本的关联程度不大明显3第三页，共六十四页。二、商业银行资本金的作用:1、商业银行开业、正常运转和发展的必要前提和保证2、商业银行抵御风险的最后一道防线3、对存款人利益的一种有力保障4、满足监管当局监管的需要4第四页，共六十四页。第二节资本筹集一、商业银行资本的外部筹集可采用：1、发行普通股2、发行优先股3、发行债券5第五页，共六十四页。1、发行普通股普通股:是商业银行资本的主体和基础，是指具有普通权利的股份。这种权利主要体现在三个方面：普通股股东对银行拥有经营决策权；对银行的利润和资产有分享权；在银行增发普通股时，享有新股优先认购权。6第六页，共六十四页。以普通股筹集资本的优点在于：股息的多少根据银行盈利而定；由于普通股股金是不需要偿还的，资金稳定；对投资者吸引力大，有利于银行筹集资本。7第七页，共六十四页。发行普通股筹资有以下缺点：会削弱原股东对银行的控制权。将使普通股股东的收益降低。发行成本高。8第八页，共六十四页。2、发行优先股优先股:是指在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票。优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股东没有投票决策权和选举权。9第九页，共六十四页。商业银行以优先股形式筹集资本，有以下优点：不会削弱普通股股东的控制权；商业银行不必向其支付红利，普通股股东的红利水平不会下降；与债务利息相比不构成固定的债务负担。10第十页，共六十四页。商业银行以优先股形式筹集资本有以下缺点：较一般负债成本较高；没有税收的优惠；降低银行的信誉。11第十一页，共六十四页。3．发行债券发行债券筹资的优点在于：通常发行债券的成本要比发行股票的成本低；不必缴存准备金；可以强化财务杠杆效应。12第十二页，共六十四页。发行债券筹集资本的缺点：债务资本不是永久性资本，它有一定的期限;债务资本不同于股东权益，它对增强公众信心的能力不如权益资本。

13第十三页，共六十四页。可转换债券

它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特征。债权性。股权性。可转换性。14第十四页，共六十四页。商业银行发行可转换债券的优点：①降低银行的筹资成本②银行可选择有利的时机发行③银行可设计不同报酬率和不同转换价格的可转换债券④当转化为普通股后，债券本金就不需偿还15第十五页，共六十四页。商业银行发行可转换债券的缺点：股本可能被稀释到期利息的还贷流不确定16第十六页，共六十四页。次级债券

商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，属于商业银行附属资本。

17第十七页，共六十四页。次级债券的优点发行限制较少，操作方便。次级债券的缺点次级债券只是在一定期限内具有资本的属性，并非银行的自有资本，最终仍需要偿还。18第十八页，共六十四页。二、商业银行资本的内部筹集1.增加各种准备金损失准备金资本准备金2.收益留存资本盈余未分配利润

19第十九页，共六十四页。银行资本内部筹集的优点：1）不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本，因而成本较低；2）不会使股东控制权削弱，避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释。20第二十页，共六十四页。银行资本内部筹集的缺点：1）政府当局对银行适度资本金规模的限制。2）要受银行所能获得的净利润规模的限制。3）要受银行股利分配政策的影响。21第二十一页，共六十四页。第三节商业银行资本适度标准一、资本适度标准的演变资本与存款比率资本与总资产比率资本与风险资产比率纽约公式综合分析法22第二十二页，共六十四页。

二、《巴塞尔协议》及《补充协议》（一）《巴塞尔协议》的产生1988年7月底，由西方十国集团中央银行和金融监管机构组成的巴塞尔银行管理与监督实施委员会通过了《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》，也称《巴塞尔协议》。23第二十三页，共六十四页。（二）《巴塞尔协议》的主要内容

①资本的组成。核心资本，又称为一级资本。这类资本主要包括实收股本(普通股、永久性优先股)和公开储备(未分配利润、盈余公积、资本公积)等组成24第二十四页，共六十四页。附属资本也称为补充资本或二级资本。它是商业银行的债务型资本。附属资本具体包括：有到期日的优先股、未公开储备、资产重估储备、普通准备金或普通呆帐准备金、可转换债券和长期次级债务。25第二十五页，共六十四页。

②风险加权制。协议对不同资产分别给予0%、10%、20%、50%、100%的风险权数。

26第二十六页，共六十四页。资产负债表内的风险权重0%现金以一国货币计价并以该货币融资的、对中央政府和中央银行的债权对经合组织中央政府和中央银行的其它债权以经合组织中央政府证券作为抵押或由经合组织中央政府担保的债权0%、10%、20%或50%（由各国自行决定）对国内公共部门（不包括中央政府）的债权和由此类机构担保或以此类机构所发证券作为抵押的贷款27第二十七页，共六十四页。20%对多边开发银行的债权，以及由这类银行提供担保或以这类银行所发债券作为抵押的债权对经合组织国家注册银行的债权，以及由经合组织国家注册银行提供担保的贷款对经合组织以外国家注册银行剩余期限在1年期内的债权和由经合组织以外国家注册的银行提供担保的、剩余期限在1年之内的贷款对非本国的经合组织国家公共机构（不包括中央政府）的债权，以及由这些机构提供担保或以其所发证券作为抵押的贷款托收现金28第二十八页，共六十四页。50%完全由借款人使用或以出租房屋为抵押的贷款29第二十九页，共六十四页。100%对私人部门的债权对在经合组织国家之外注册银行的债权，剩余期限在1年以上对经合组织以外中央政府的债权（以本国货币计价和融资的除外）对公共部门所属的商业公司的债权办公楼、厂房设备和其它固定资产不动产和其它投资（包括未并表的对其它公司的投资）由其它银行发行的资本工具（从资本中扣除的除外）30第三十页，共六十四页。

资产负债表外项目的信用转换系数转换系数为100%的表外业务直接信用替代（对一般债务的担保，包括对贷款和债券起担保作用的备用信用证）银行承兑业务及其参与的直接信用替代（也就是备用信用证）回购协议（saleandrepurchaseagreement）和有追索权的资产出售，该资产出售并没有包括在资产负债表中购买资产的远期性协议（forwardagreements）31第三十一页，共六十四页。转换系数为50%的表外业务与某些交易相关的或有业务（contingencies）（即投标保证金、履约保证金、担保书和与特殊业务相关的备用信用证）未被使用的初始期限在1年以上的承诺，包括证券承销承诺和商业贷款限额承诺循环证券承销服务（RUFs）和票据发行服务（NIFs）32第三十二页，共六十四页。转换系数为20%的表外业务商业信用证有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目转换系数为0%的表外业务未被使用的期限在1年或1年以下的，可以在任何时候无条件取消承诺33第三十三页，共六十四页。当要计算一家银行的资本充足率时表内项目：以其账面价值直接乘以对应的风险权数；表外项目，以其账面价值直接乘以对应的信用转换系数，将其转换为对等数量的贷款额度，然后再乘以相应的风险权数。34第三十四页，共六十四页。一家银行的资本规模为100万元人民币，总资产为1500万元人民币，该行的资产负债表内和表外项目

资产负债表内项目

现金

75短期政府债券

300国内银行存款

75家庭住宅抵押贷款

75

企业贷款

975资产负债表内总资产

1500资产负债表外项目

用来支持政府发行债券的备用信用证

150

对企业的长期信贷承诺300

表外项目加总

45035第三十五页，共六十四页。首先计算表外项目的信用对等额，将表外项目转变为对等数量的银行贷款，以衡量银行的风险。

表外项目

账面价值

转换系数

对等信贷额

银行提供的备用信用证150×1.00=150

对企业的长期信贷承诺300×0.5=15036第三十六页，共六十四页。然后将表内资产和表外项目对等信贷额乘以相应的风险权数，结果如下：风险权重为0%类现金75短期政府债券300风险权重为20%类

国内银行存款75备用信用证的信用对等额150风险权重为50%类

家庭住宅抵押贷款75风险权重为100%类

对企业的贷款975对企业的长期信贷承诺对等额150

37第三十七页，共六十四页。银行风险加权总资产=（75+300）×0+（75+150）×0.2+75×0.5+(975+150)×1=1207.5该银行的资本充足率=总资本/风险加权总资产=100/1207.5=8.28%38第三十八页，共六十四页。③设计目标标准比率。银行资本与加权风险资产的比例必须达到8%（其中核心资本不低于4%）的目标。

39第三十九页，共六十四页。核心资本与风险加权资产总额的比率不得低于4%，即：核心资本充足率=核心资本／风险加权资产总额×100%≥4%风险加权资产总额=∑资产×风险权重40第四十页，共六十四页。总资本与风险加权总资产的比率不得低于8%，其中二级资本不得超过一级资本的100%，即：资本充足比率=总资本/（表内风险加权资产总额+表外风险加权资产总额）×100%≥8%41第四十一页，共六十四页。④过渡期及实施安排。以保证个别银行在过渡期内提高资本充足率，并按期达到最终目标标准。42第四十二页，共六十四页。过渡期安排表最初阶段1990年底1992年底最低标准在1987年的水平7.25%8.0%附属成分中普通准备金之限制没有限制1.5个百分点到2.5个百分点1.25到2.0个百分点附属成分内次级初期债务的限制没有限制没有限制不超过一级资本的50%43第四十三页，共六十四页。（三）巴塞尔协议的作用与影响1、巴塞尔协议提出了以资本充足性管理为核心的风险资产管理模式，从资本构成及资产风险权数来控制银行资产的风险，为国际银行统一监管提供了有效的风险控制手段。44第四十四页，共六十四页。2、巴塞尔协议将银行的表外项目纳入了银行资产管理范围，减少了表外业务急剧扩张给银行带来的风险，是银行风险管理的最大突破，有利于银行的稳健经营。45第四十五页，共六十四页。（四）1988年《巴塞尔协议》的不足与问题：1、忽视了市场风险。2、对银行资产风险的判定有欠妥之处。3、《巴塞尔协议》规定的资本充足率不是防范风险的唯一方法和尺度。46第四十六页，共六十四页。（五）《巴塞尔协议》的补充规定

随着金融衍生工具涌现，商业银行的市场风险不断增加，为加强对银行经营中市场风险的监管和控制，1996年初，十国集团签署了《资本协议关于市场风险的补充规定》。其核心内容是，在原资本充足率测定的基础上，新增了对银行市场风险的测定因素，要求商业银行必须要有适当的资本金来支持其承担市场风险。

47第四十七页，共六十四页。第四节新资本协议

1999年6月3日，为了改进监管部门规定的资本标准对风险的反映方式，并对金融界已在风险计量和风险控制方面取得的成果加以肯定，巴塞尔银行监管委员会发布了关于修改1988年《巴塞尔协议》的征求意见稿。2001年1月公布了第二次征求意见稿，2003年4月初公布了第三次征求意见稿。2004年6月30日确定新的资本协议，并于2006年底开始实施。48第四十八页，共六十四页。一、新资本协议的三大支柱1、最低资本充足率：《新资本协议》对最低资本充足要求仍为8%，包括信用风险、市场风险和操作风险的最低资本充足要求，是新资本协议的核心。对信用风险的处理方法包括标准法和内部评级法。在市场风险的处理上允许商业银行采用标准法和内部模型法。对操作风险的处理也提出了三种方法，即基本指标法、标准法和内部计量法。49第四十九页，共六十四页。2、监管部门监督检查：外部监管评估的本质是要监管者对银行的资本充足情况及其是否符合相关标准进行定性审查，实际上是从外部监管的角度督促银行保持资本充足性要求和完善内控机制。50第五十页，共六十四页。（3）市场纪律

信息披露是市场约束规则的核心内容，巴塞尔委员会特别拟定了统一的信息披露框架：对那些活跃的大型银行，每季度要进行一次信息披露；对于一般银行，信息披露的频次降低为每半年一次。但市场风险的披露则不受时间限制，只要发生影响银行经营市场风险的事件，银行就必须进行相关的信息披露。51第五十一页，共六十四页。2010年《巴塞尔协议III》

9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布，各方代表就《巴塞尔协议III》的内容达成一致。商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到6%计提2.5%的防护缓冲资本和不高于2.5%的反周期准备资本总资本充足率要求仍维持8%不变52第五十二页，共六十四页。过渡期:全球各商业银行5年内必须将一级资本充足率的下限从现行要求的4%上调至6%，过渡期限为2013年升至4.5%，2014年为5.5%，2015年达6%。协议将普通股最低要求从2%提升至4.5%，过渡期限为2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1月1日，全球各商业银行必须将资本留存缓冲提高到2.5%。53第五十三页，共六十四页。第五节我国对资本充足率的管理一、《商业银行资本管理办法》2013年1月1日实施大型银行资本充足率应达到11.5%中小银行资本充足率应达到10.5%

54第五十四页，共六十四页。二、我国商业银行资本补充渠道引进境外投资者公开发行股票上市境内私募利润积累未分配利润中提取一般准备接受捐赠少数股权55第五十五页，共六十四页。资产重估增值部分税前提取的一般准备发行优先股发行可转换债券发行长期次级债务56第五十六页，共六十四页。我国商业银行引进境外投资者一览表中资银行外资股东入股比例（%）交通银行汇丰银行19.9建设银行美国银行8.52新加坡淡马锡控股5.88中国银行苏格兰皇家银行10瑞士银行集团1.61亚洲开发银行0.24新加坡亚洲金融控股5工商银行高盛集团6.05安联集团2.36美国运通公司0.4757第五十七页，共六十四页。中资银行外资股东入股比例（%）光大银行亚洲开发银行3浦发银行花旗银行5民生银行国际金融公司1.22新加坡亚洲金融控股4.55兴业银行恒生银行15.98新加坡政府投资公司5国际金融公司4深发展新桥投资17.89渤海银行渣打银行19.99中信银行西班牙队外银行4.8358第五十八页，共六十四页。中资银行外资股东入股比例（%）华夏银行德意志银行7.02德意志银行卢森堡公司2.88萨尔.奥彭海姆合伙企业4.08广发银行花旗集团20IBM信贷公司4.74南京银行法国巴黎银行19.2国际金融公司5上海银行、西安市商业银行、济南市商业银行、北京银行、南充市商业银行、杭州市商业银行、宁波市商业银行、杭州联合农村合作银行、上海农村商业银行、重庆市商业银行、青岛市商业银行、成都商业银行、烟台市商业银行、营口银行、长沙银行59第五十九页，共六十四页。公开发行股票上市银行融资方式融资规模发行时间北京银行A股首发150亿元2007.09南京银行A股首发69亿元2007.07宁波银行A股首发41亿元2007.07中信银行A股首发133亿元2