财务报表分析98学年上学期期末考重点整理说明

.財務報表分析98學年上學期期末考重點整理說明表之延伸說明，其第六章說明營業活動之架構並為第八章奠定損益表基礎，尤其需注意非經常性之三大項目；第七章詳細說明現金流量能力分析；第八章說明經營獲利能力之獲利能力分析及經營能力分析；第九章說明整體獲利能力之獲利能力分析；第十章說明短期償債能力分析及資本結構分析(長期償債能力分析)；故比率分析瞭解之同學義，故可請同學依財務報表之五力分析作架構(可參考以下之重點整理)，再詳記第1.1或254年正題及副題、P.262週轉率』之比率公式【P.203P.2652.切勿空白P.1473）何謂『現金流量折現法』與『市場評價法』？【P.274主採何方法？【P.1525P.144至動間的關係？【年副題、P.175年正題、/.7.順流交易：指投資公司售與被投資公司。8.逆流交易：指被投資公司售與投資公司。9.側流交易：各被投資公司間交易。10.會計原則變動累積影響數：指由一個一般公認會計原則，改為另一個一般公認會13.本益比：係指每股市價對每股盈餘之比率(或稱價格盈餘比率)。年正題及副題、(3)側流交易：例消除。2.非常損益項目之兩大特性？【(2)非經常發生：在可預見的未來將不會再度發生。4.設算稀釋每股盈餘之潛在普通股主要包括為何？【(2)認股權或認股證。/.(3)或有發行股票合約。5.財務會計與稅務會計有何差異？【1.現金流量表33.約當現金：指同時具備：隨時可轉換成定額現金；3年正題、5.營業活動現金淨流量佔本期純益之比率：每一元本期純益可產生現金的比率，比率解：(1)投資活動現金流量(CFI)；量(CFF)。(2)直接法：直接表達出各種營業活動之現金流入及流出。(此法較少人使用，P.167，表7-3)。間接法：自損益表之「本期純益(損)」項目開始，逐項調節A.加回不動用(3)營業活動有差異；2.不影響現金流量的重要投資及融資活動？【解：(1)發行公司債或股本以交換固定資產或償債。/.(3)受贈固定資產。4.本期純益與營業活動現金流量間的關係為何？解：(1)本期純益與其營業活動現金呈現「正方向」關係變動：金淨流入增加，公司的競爭力在提升中【年副題、衰退型公司常態，持續可能導致財務危機。本期純益與其營業活動現金呈現「反方向」關係變動：益大增。)。【實際上並未收到股利，P.172】【95年正題、副題、97年正題及副題】差，公司保守應對，也可能是非營業事項損失(如投資損失或資產減損)所5.試依表7-388至91解：(1)88至89活動而來之現金支應【年副題、90至91餘的現金用於債務之清償【解：(1)成長型公司：本期純益及營業活動現金淨流入持續快速成長(幅度大)。不大。(3)營業衰退的夕陽型公司：本期純益及營業活動現金淨流入持績下降。/.計原則，對期初餘額的稅後影響數。3.盈餘管理：企業經由會計資訊的編製，來改變外界對公司經營績效的觀感年5.固定成本：總成本不會隨著銷貨變動而變動者。7.邊際貢獻：銷貨收入－變動成本。9.損益兩平之銷貨收入：固定成本÷邊際貢獻率。年副題、營業收入及其成長；收取現金能力；成本抑減能力；風險控管；財2.依表至負數，故須依融資活動包括現金增資及轉換公司債以取得資金，但因”非”屬成長型企業，故其銷貨收入增加並不足以呼應其成長之預期，且應收帳款及存貨之增加不斷擴大，故報表可靠性及風險值得憂慮。(2)9260%，92(3)營業費用比由5.91%大幅上升至考表年副題、/.(1－年正題、表年正題及副題、解：(1)盈餘的持續性愈高，則品質愈好。(2)盈餘的可預測性愈高，則品質愈好。(3)盈餘被人操緃的程度愈低，則品質愈好。7.若台北公司，固定成本＝1,000,000，變動成本=600,000，則邊際貢獻率為何？損益兩平銷售收入為何？若銷售單價為解：(1)(1,000,000-600,000)÷1,000,000＝40%。(2)損益兩平之銷貨收入=固定成本/邊際貢獻率=1,000,000/40%=2,500,000。(3)損益兩平之銷貨量=固定成本/每單位之邊際貢獻=1,000,000/40=25,000(單(4)損益兩平之銷貨收入=(固定成本+預計利潤)/邊際貢獻=(1,000,000+200,000)/40%=3,000,000。2.股東權益報酬率：用來衡量股東投資報酬率的指標。3.資產報酬率：衡量每單位資產所創造效益的指標。1.資本(投入資金)定義有何三定義？『註：設算投資報酬率之分子(利潤)定義可參考P.223P.223P.224/.析法：假設資產報酬率不考慮利息稅盾效果(即分子亦為稅後純益)』年副題、總資產＝×總資產總資產＝×總資產×活動投資績效[*(1-稅率)]稅後息前純益＝平均資產總額＝×4.股東權益報酬率與資產報酬率之主要差異為何？【P.241】酬率有考量外部資金(負債)。5.何謂剩餘利益及經濟附加價值？及與投資報酬率主要差異？【P.186、227~228】解：(1)剩餘利益＝營業利益－營業資產×最低報酬率；經濟附加價值＝稅後純益－投入資金×資金成本率。(2)是否應用資金成本以衡量績效：個月(一年)內清償之流動負債金額。愈短，流動性愈強』/.3.遞延所得稅資產：因財務會計和稅務會計暫時性差異而產生之所得稅資產，可減少4.待處分長期股權投資：待處分長期股權投資是預期在1年內出售之「採權益法之長6.17.金及約當現金、短期投資、應收帳款、和應收票據等()118.現金比率：係營業活動淨現金流量÷流動負債，代表營業活動而來之淨現金，可用以支付流動負債之比率，相對於流動比率，此項為動態資產概念。9.負債佔資產比率：負債總額÷資產總額。此比率愈高，代表對外部資金的依存度愈10.長期資金占固定資產比率：（股東權益淨額＋長期負債）÷固定資產；正常狀況應，若＜，代表投資過剩，或動用流動負債，以供固定資產投資之用，此乃危險信號，須加以留意改善。【年正題、11.利息保障倍數：稅前息前純益÷本期利息費用。比率愈高，對債權人愈有保障，可12.現金流量比率：來自營業活動淨現金流量÷流動負債。此比率愈大流動性愈高，償『註：同：現金流量比率與流動比率同為衡量短期償債能力；率為衡量之動態指標，而流動比率為靜態指標。』【13.現金流量允當比率：最近五年營業現金流量合計數÷最近五年（資本支出＋存貨增加數＋現金股利）；分析營業活動現金支應資本支出、存貨增加數、現金股利之能力；此比率愈大愈好，除非處於成長期，此比率以高於1為佳，因為＞1而來的現金＞(資本支出、必要存貨增加及股利支出)。『註：係衡量長期償債能力，因分析達五年故排除異常性及循環性因素影響；比率係衡量短期償債能力，因分析僅一年故易受異常性及循環性因素影響。』1.營業週期圖為何？【P.248圖解：(1)/.(產生應付帳款)率＝賖銷淨額(或銷貨收入淨額)÷平均應收帳款；存貨週轉率＝銷貨成本÷平均存貨；應付帳款週轉率＝銷貨成本÷平均應付帳款』2.股東權益之特性及五大權益為何？【P.261】債權人之二大權利為何？【P.262】參與公司重大決策；優先認購新股；及分配剩餘財產等五項權益。(2)強制請求定期付息；3.財務槓桿的定義為何？【年正題及副題、年正題及副題、何謂正財務槓桿及負財務槓桿？分析重點為何？【P.262~263、241】計算為總資產÷股東權益。「在融資活動中適當舉債，調整資本結構，以增加企業純益」，又稱為財務槓桿指數，其計算為股東權益報酬率÷總資產報酬率。(2)若舉債經營使得企業每股利潤上升，便稱為正財務槓桿；若舉債經營，使得每股利潤下降，通常稱為負財務槓桿。(3)股東權益×(股東權益報酬率－總資產報酬率)＝負債×(總資產報酬率－利的報酬率，即為負財務槓桿。/.1.本益比法（Price-to-Earnings2.現金流量折現法（Discounted-Cash-FlowP/BRatio或M/B資產負