新三板业务介绍

中信证券新三板业务介绍第一页，共四十三页。第一章中信证券介绍第二章新三板业务介绍第三章我们的合作团队目录第二页，共四十三页。中信证券概况—简介与资质中信证券CITICS（600030.SH）中信证券总部京城大厦国内综合实力最强的证券公司总资产规模最大的证券公司盈利规模最大的证券公司2009年国内股权融资规模第一名2009年国内债权融资规模第一名2008年H股股权融资规模第二名、中资券商第一名2009年《新财富》本土最佳投行团队2009年《新财富》最市场化的投行2009年《新财富》最具创新能力投行第一批获得融资融券资格的证券公司第一批获得公开市场业务一级交易商资格的证券公司第一批获得创新试点的证券公司第一批获监管机构批准设立境外机构的证券公司第一批获得企业年金基金投资管理人资格的证券公司第一批取得发行公司债券的证券公司第一批获准进行股权直接投资的证券公司第一批获得融资融券试点业务资格的证券公司第三页，共四十三页。中信证券概况—发展历程1995年10月中信证券有限责任公司成立1999年10月增资改制为中信证券股份有限公司2003年1月成功登陆中国证券市场，成为首家完成IPO发行的证券公司2005年在香港收购中信资本的投行业务，建立了提供跨境投资银行服务的平台2006年实行股权激励制度，提升公司人力资源领先优势2007年9月增发筹集资金250亿元，进一步确立了行业领先地位2007年10月开展直接投资业务试点，设立金石投资有限公司2005年在资本市场低迷期，收购华夏证券、金通证券，实现了低成本扩张2004年收购万通证券公司，扩大了网络覆盖区域2008年设立中信产业投资基金管理有限公司2009年境外设立合资公司CSIP，开展跨境并购业务第四页，共四十三页。中信控股公司是由国务院同意、中国人民银行批准，中国中信集团公司出资设立的投资和管理集团境内外金融企业的控股公司中国目前第一家实现金融综合经营管理的控股公司在通达的信息网络平台下，极大地提高了公司整体金融创新能力，可以为客户“度身定做”金融交叉产品中国最大的信托公司国际投资银行及资产管理公司；专注于跨境交易代理国内所有上市期货品种的交易中信证券控股的中信建投证券公司由中信证券控股的专业基金管理公司管理不良资产、直接投资及财务顾问服务我国规模最大、实力最强的证券公司之一金融实业中国第七大商业银行，总资产逾6000亿元中信与英国Prudential合资的保险公司香港第六大商业银行中信证券控股的中信万通证券公司金融实业中信证券控股的金通证券公司中信证券（香港）有限公司强大金融平台支持截至2009年底，中信集团的总资产为21,538亿元

，位居全国第三，是全国最大、也是唯一一家拥有所有金融牌照的金融集团。中信证券概况—综合实力第五页，共四十三页。中信证券概况—全能跨境中信证券拥有经纪、证券承销、资产管理、自营、直接投资、QDII等业务的经营牌照，是我国能提供最完整的投资银行服务的全能型证券公司；作为国内首批创新类试点券商，中信证券顺应国际投行的发展趋势，确定了“买方与卖方业务协同发展”的战略方向，创立全资子公司金石投资有限公司，新设若干条与买方业务相关的业务线，积极为客户提供私募投资等买方业务；注重为行业内优秀企业提供全方位的金融服务；在香港市场经验丰富，在全球市场快速拓展，为客户提供全能跨境的服务。证券承销并购重组资产管理自营直接投资销售交易衍生品经纪QDIIQFII研究境内中信金通中信万通中信建投华夏基金中证期货中信标普金石投资中信证券国际（香港）联合创投中信基金产业基金中信产业基金CSIP境外第六页，共四十三页。

中信证券整体优势—领先、积极的业务表现股权融资业务表现数据来源：Wind、证券业协会6th6th1st1st2nd1st1st2nd债券融资业务表现数据来源：Wind、证券业协会1st1st3rd1st1st1st1st1st2009年以来创新业务表现

公司进一步扩大直接投资业务规模，增资金石投资有限公司，增持中信产业投资基金管理有限公司的股权；公司还积极备战融资融券、股指期货等业务。境外设立合资公司CSIP，与美国PIPE和RD排名第一的投行Rodman展开协作，为企业提供拓展至全球范围的优质金融服务。公司海外业务竞争力迅猛增强。2009年公司全资子公司中信证券国际担任了香港市场规模最大、全球第二大IPO项目-中国忠旺发行的联席主承销商，集资额达98亿港元，占香港市场IPO总集资额的56%。公司担任中国中冶IPO项目主承销商，合计募集资金约336亿元人民币。该项目为中国证监会推行新股发行制度改革以来的第一单“先A后H”发行项目，也是2009年唯一一单两地同步上市和境外最大规模发行项目。2009年经纪业务市场份额再次名列第一数据来源：Bloomberg、Wind注：此处所指经纪业务包括股票和基金业务第七页，共四十三页。

中信证券整体优势—庞大的销售网络市场第一的销售网络客户的需求中信证券的服务以客户为导向的服务理念首屈一指的投行业务强大的研究咨询能力高素质的销售团队完备高效的后台支持基金公司保险公司、财务公司信托公司、银行QFII、境外战略投资者证券媒体、资深专家2009新财富最佳销售服务团队之一中信证券交易量名列前茅亿元数据来源：证券业协会229家营业部，经纪业务市场份额8.06%（2009全年）第八页，共四十三页。中信证券整体优势—强大的研究支持中信证券的研究团队实力强大，可为客户提供深入的研究支持以及舆论引导的先锋作用中信证券研究部目前拥有110人的强大研究队伍，是中国证券市场最优秀的研究团队；2009年，中信证券研究部连续四年蝉联新财富“本土最佳研究团队”第一名。在本届评选中，中信证券研究部共获得13个研究方向的第一名、5个第二名、2个第三名、4个第四名。我们有能力为客户提供舆论引导石油化工行业最佳分析师建筑工程行业最佳分析师社会服务行业最佳分析师公用事业行业最佳分析师造纸印刷行业最佳分析师纺织服装行业最佳分析师家电行业最佳分析师汽车及零部件业最佳分析师电力设备及新能源行业最佳分析师有色金属行业最佳分析师交通运输仓储行业最佳分析师银行行业最佳分析师宏观经济最佳分析师2009年13个研究领域排名第一行业研究上市公司研究策略研究宏观研究债券/基金/金工综合研究为客户提供最全面、最深入的研究支持第九页，共四十三页。

中信证券整体优势—迅速推进的全球化中信国际强大的机构销售团队庞大的国际客户群体中信证券国际合伙人（CSIP）与EvercorePartners合资设立专注于跨境并购战略咨询、私募等业务合作伙伴Rodman&RenshawPIPE和RD排名第一的国际投行合作为中国成长型企业提供跨境金融服务并购业务股票销售交易投资银行业务资产管理研究直接投资中信证券致力于成为专注于国内业务的国际一流投资银行，将目前在国内各项业务上的优势拓展到海外市场，致力于向客户提供全面的跨境投资银行服务；中信证券（国际）作为中信证券的境外业务平台，拥有一支经验丰富的机构销售团队和庞大的国际客户群；中信证券与华尔街投资银行EvercorePartners合资，在美国设立新的子公司CSIP，专注于跨境购并顾问及投资管理业务；中信证券与华尔街领先投行Rodman&Renshaw合作，为中国成长型企业提供跨境金融服务。第十页，共四十三页。中信证券整体优势—敢为人先的创新锐意进取、持续创新是中信证券巩固行业领先地位的核心竞争力：中信证券在股票债券承销业务中，开创诸多市场先河，为整个中国资本市场产品创新及业务创新中起到示范效应。中信证券在集合资产管理、权证创设等各项业务中领先同行业，率先取得了直接投资、产业投资基金与QDII等各项资格。第一单A+H同步发行：工商银行第一单整体上市：武钢股份第一单可转债：鞍钢新轧权证

创设直接投资第一单可分离债：马钢股份QDII第一单内地、香港上市公司合并：中国铝业A股发行第一单Ａ＋Ｈ配股：鞍钢股份第十一页，共四十三页。

中信证券整体优势—顺畅的沟通渠道在持续创新和大量项目的锤炼下，中信证券与监管机构的沟通能力有目共睹中登公司证交所国资委省人民政府发改委证监会监管机构高度认可长期累积的人脉关系“低调做人、踏实做事”项目协调组织能力规范稳健的业务运作公司领导的全力支持配合商务部工商局稳定的合作关系环保局12第十二页，共四十三页。中信证券整体优势—顺畅的沟通渠道（续）2008--2009年中信证券IPO业务的审核通过率达100%案例：歌尔声学IPO项目在实施过程中遇到下述情况：在报告期内发行人存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组的情况，是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法》中“发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化”这一要求，存在一定争议。公司与证监会进行了多次沟通，最终保荐企业顺利上市，同时还直接推动了证监会相关部门规章的出台中国证券监督管理委员会公告[2008]22号《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见——证券期货法律适用意见第3号……二○○八年五月十九日主承销商审核总家次通过家次占比未通过家次占比中信证券1717100.00%00.00%平安证券343294.12%25.88%中金公司111090.91%19.09%国信证券322990.63%39.38%广发证券201890.00%210.00%联合证券9888.89%111.11%银河证券8787.50%112.50%海通证券191684.21%315.79%招商证券272177.78%622.22%第十三页，共四十三页。中信证券整体优势—全面的后台支持和多层次的质控体系与一般国内证券公司不同，中信证券的组织架构与运行体系是参照国际一流投行建立的，注重后台支持平台的搭建及多层级风险管理体系的实施，提升了项目质量，增强了客户满意度。中信证券股份有限公司风险控制衍生产品股票销售交易债券销售交易企业发展融资资金运营资产管理投资管理行业研究为大行业核心客户提供直接融资、并购、资产处置、财务顾问等金融服务以行业研究和公司估值为主，覆盖宏观、策略、债券、衍生品、数量金融等各主要金融领域内设北京、上海、深圳销售中心，为基金公司、保险公司、银行等机构及其他大型客户提供专业化的销售服务专门从事固定收益产品的销售、交易与研究金融衍生产品和创新业务的研究与开发覆盖公司自有资金投资、投资银行、企业发展融资、经纪、委托资产管理等业务建立风险控制体系负责管理自有资金投资及公司对外融资业务从事客户资产管理业务私人银行业务为细分行业的龙头客户提供股权融资、财务顾问及PE业务经纪业务09年拥有229家营业网点，为客户交易提供代理服务投资银行委员会前台业务部门：通过与客户建立直接联系，提供专业、持续、优质服务中后台业务部门：为前台部门提供强大和全面的支持体系，并确保服务的高质量第十四页，共四十三页。2006-2009年，中信证券连续四年被评为全国“最佳保荐机构”和“优秀保荐机构”；大型项目：中信证券致力于国内金融、交通、能源、原材料等领域的改革与整合，完成了包括武钢集团整体上市、长江电力、工商银行、中国石油、中国铁建、中国中冶、农业银行等在内的众多大型项目的发行上市及持续融资。中国铁建222亿元A股IPO保荐人主承销商2008年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年中国船舶120亿元定向增发保荐人主承销商2007年中国平安389亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年中国铝业换股吸收合并暨A股IPO联席保荐人主承销商2007年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年工商银行466亿元A股IPO联席保荐人主承销商2006年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年中国银行200亿元A股IPO联席保荐人主承销商2006年中国人寿283亿元A股IPO财务顾问2006年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年太钢不锈57亿元定向增发保荐人主承销商2006年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年广深铁路103亿元A股IPO保荐人主承销商2006年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年武钢股份整体上市及90亿元再融资保荐人主承销商2004年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年长江电力100亿元A股IPO主承销商2003年鞍钢股份整体上市保荐人主承销商2006年中国中冶190亿元A股IPO保荐人主承销商2009年

中信证券丰富的IPO经验—大型国企项目第十五页，共四十三页。中信证券丰富的IPO经验—中小型项目中信证券致力于为消费、科技、资源等领域内具有核心竞争力的成长型企业提供投资银行服务；06年以来，中信证券已协助神州泰岳、海宁皮城、辰州矿业、滨江集团、陕天然气等20家中小型企业完成IPO，单笔募资额最高达到28亿；2006-2009年连续四年当选“深交所中小企业板最佳保荐机构”。2009年，由中信证券担任主承销商的神州泰岳成为首批登录创业板的企业之一，也是首批创业板融资额最高的企业。陕天然气10.6亿元A股IPO保荐人主承销商2008年歌尔声学5.6亿元A股IPO保荐人主承销商2008年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年众业达11.57亿元A股IPO保荐人主承销商2010年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年辰州矿业12.3亿元A股IPO保荐人主承销商2007年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年立讯精密12.61亿元A股IPO保荐人主承销商2010年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年三特索道1.7亿元A股IPO保荐人主承销商2007年中国石油668亿元A股IPO联席保荐人主承销商2007年2009年新松机器人6.2亿元创业板IPO保荐人主承销商新安股份10.0亿元公开增发保荐人主承销商2008年神州泰岳18.3亿元创业板IPO保荐人主承销商2009年理工监测6.68亿元A股IPO保荐人主承销商威创股份12.7亿元A股IPO保荐人主承销商2009年2010年2009年2010年海宁皮城合康变频10.2亿元创业板IPO保荐人主承销商14亿元A股IPO保荐人主承销商2009年2009年郑煤机28.0亿元A股IPO保荐人主承销商2010年立讯精密第十六页，共四十三页。中信证券丰富的IPO经验—价值发现者机构投资者积极参与询价中信证券对企业价值和投资亮点的深入挖掘，确保企业顺利挂牌上市并赢得广大投资者的普遍认同（以新国都为例）高效而多样化的路演推介。路演推介中共计会见了184家询价对象，包括3场大型团体推介会、4场小型团体推介会、3场午餐会、3场“一对一”推介会，对新国都的基本情况、投资亮点以及未来展望进行了深入介绍。最佳价值发现者。截止10月19日，130家创业板公司首日平均涨幅53%，中信证券承销新国都项目上市首日收盘价较发行价仅上涨10.43%。由此可见，中信证券团队是企业最佳的价值发现者，能够充分揭示股票的内在价值。投资者认购踊跃。参与网下申购的配售对象共52家，有效申购总量为13,150万股，有效申购获得配售的配售比例为2.43%，认购倍数为41.09倍。网上定价发行有效申购户数为196,658户，有效申购股数为165,325万股，网上定价发行的中签率为0.77%，认购倍数为129倍，发行定价普遍认可。通过精心准备和充分推介，新国都的投资价值受到机构投资者的普遍认可，最终发行价格确定为43.33元/股，市盈率高达69.70倍。询价机构类型家数占比配售对象家数占比证券投资基金管理公司2230.56%4039.60%证券公司3548.61%4544.55%财务公司79.72%76.93%信托投资公司79.72%76.93%保险公司11.39%21.98%合格境外机构投资者（QFII）00.00%00.00%合计72100.00%101100.00%第十七页，共四十三页。

中信证券丰富的IPO经验—卓越的市场声誉2009年、2008年、2007年中信证券研究部在《证券市场周刊》卖方分析师水晶球奖评选中，连续荣膺本土金牌研究团队以及最具影响力研究机构奖项。其中，2007年获12个研究领域第一名；2008年获13个研究领域第一名；2009年获10个研究领域第一名2009年荣膺“中小企业板优秀保荐机构”2006年-2009年荣膺“中小企业板最佳保荐机构”及“中小企业板优秀保荐机构”2010年荣膺“最佳投行奖”09、08、07年度获评“中国最佳债权融资行”《国际融资评论亚洲》杂志2009年荣膺中国“最佳股权融资行”2009年荣膺中国“最佳经纪行”2008年荣膺中国“最佳债权融资行”《亚洲金融》杂志2009年、2008年、2007年荣膺中国“最佳经纪行”2008年、2007年荣膺中国“最佳股权融资行”2009年、2008年、2007年荣膺中国“最佳债权融资行”《亚洲货币》杂志《福布斯亚洲》杂志2009年荣膺“最优50大公司”《证券市场周刊》杂志09年、08年、07年、06年中信证券研究部评为“本土最佳研究团队”第一名09年、08年被评为“本土最佳投行团队”第一名09年被评为“最佳销售服务团队”第二名《新财富》杂志《理财周报》09年获选“中国证券公司之中小企业最佳服务投行”荣获“2008年度上市公司金牛奖”百强榜第一名《中国证券报》《上海证券报》“第三届中国最佳投行”的“08年最佳大型项目团队”2009年获选“中小企业最佳服务投行”《理财周刊》09年获选“最具市场影响力奖”和“最佳进步奖”全国银行间同业拆借中心第十八页，共四十三页。公司名称股票代码公司介绍投资额（万元）占上市前公司总股本比例上市时间IPO筹资额（万元）辰州矿业002155以黄金为主的多金属矿生产企业1,0002.16%2007-08-16122,500神州泰岳300002国内领先的IT运营维护管理企业2,7722.22%2009-10-30183,280机器人300024国内技术和人才领先的专业自动化系统企业2,5606.96%2009-10-3061,690威创视讯002308国内领先的可视化信息领域龙头企业2,9415.00%2009-11-27127,211理工监测002322国内领先的变压器在线监测龙头企业1,0005.00%2009-12-1866,800昊华能源601101国内行业领先的优质无烟煤生产企业15,1206.98%2010-03-31327,800

中信证券丰富的直接投资经验中信证券全资控股的金石投资的投资策略是为具有良好的过往业绩和信誉、经过检验的商业模式、具有吸引力的资本市场投资价值的高成长性龙头企业提供长期的资本支持。投资方式是少数股权，主要退出路径为公司上市后的二级市场出售。金石投资能够在企业已形成的具有可持续竞争优势的基础上，通过运用中信证券的品牌和市场影响力等资源为企业提供综合的提升其资本市场价值的增值服务，实现企业多梯级的业务发展目标和不同阶段的融资需求;目前，中信直投已经投资的项目包括辰州矿业、新松机器人、神州泰岳、威创视讯、理工监测、北京恒泰艾普、北京昊华能源、中信地产、中油金鸿、贵州开磷集团、内蒙古北方重工、深圳科华生物、九牧王服饰等，部分项目已经上市或者进入证监会审核程序。第十九页，共四十三页。公司名称行业地位投资金额恒泰艾普石油天然气技术服务股份国内专业的石油勘探开发行业的技术服务2,400浙江开山压缩机股份有限公司国内领先的专业空气压缩机生产厂商4,000天顺风能（苏州）股份有限公司国内专业的风电塔筒制造商2,000青岛东软载波科技股份有限公司国内领先的智能电表芯片生产企业2,000净雅餐饮集团有限公司国内领先的高端海鲜餐饮连锁企业3,500九牧王股份有限公司国内裤业龙头企业2,500中信房地产股份有限公司综合优势位于行业前列的房地产开发企业40,000中油金鸿天燃气输送有限公司具有区位优势和区域独占性的天然气管网15,500贵州开磷（集团）有限责任公司拥有优质磷矿资源的大型矿肥一体化企业40,000内蒙古北方重工业集团有限公司国内领先的装备制造企业14,667富奥汽车零部件股份有限公司国内领先的汽车零部件生产企业5,800兰州兰石机械设备有限公司国内专业的炼油化工压力容器制造企业10,000中信证券丰富的直接投资经验（续）第二十页，共四十三页。2.1新三板简介2.2新三班上市条件2.3新三板上市流程2.4新三班上市费用及扶持政策2.5新三板对企业的影响2.6中信证券的服务与支持第二章新三板上市条件、费用及扶持政策第二十一页，共四十三页。2.1新三板简介三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于2001年7月16日正式开办。三板市场一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面解决原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股流通问题“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。三板市场：新三板市场：第二十二页，共四十三页。2.1新三板简介——新三板市场的发展1992年7月1993年4月

中国证券市场研究中心和中国证券交易系统有限公司先后在北京分别成立了STAQ系统和NET系统。1997年11月，中央金融工作会议决定关闭非法股票交易市场。1998年在整顿金融秩序、防范金融风险的要求下，《国务院办公厅转发证监会关于清理整顿场外非法股票交易方案的通知》，将非上市公司股票、股权证交易视为“场外非法股票交易”，予以明令禁止，随后STAQ、NET系统也相继关闭。2000年2000年是中国产权交易市场出现转机的一年，许多地方恢复、规范、重建了产权交易所，很多地方政府重新肯定“非上市股份有限公司股权登记托管业务”；实质上具有产权交易性质并更具有创新能力的技术产权交易市场在各地蓬勃兴起，这些交易机构全部都是由当地政府部门牵头发起设立的，很多地方的产权交易所出现了联合、整合的趋势。2001年中国证券业协会为解决原STAQ、NET系统挂牌公司的股份流通问题，开展了代办股份转让系统，为非上市公司提供的股份转让服务业务，代办股份转让系统规模很小，股票来源基本是原NET和STAQ系统挂牌的不具备上市条件的公司和从沪深股市退市的公司。2001年7月

为了解决主板退市问题（包括水仙、粤金曼和中浩等）以及原STAQ、NET系统内存在有法人股历史遗留问题（首批挂牌交易的公司包括大自然、长白、清远建北、海国实、京中兴和华凯），“代办股份转让系统”正式成立，后被称为“老三板”。2006年为了改变我国资本市场柜台交易落后局面，同时为更多高科技成长型企业提供股份流动的机会，2006年初北京中关村科技园区建立新的股份转让系统，因与“老三板”标的明显不同，被形象称为“新三板”。2009年2009年7月《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司报价转让试点办法》正式实施。第二十三页，共四十三页。2.1新三板简介——多层次资本市场的重要组成部分多层次资本市场中的多层次股票市场体系主要为沪深主板市场，二板中小企业板、创业板市场，三板场外交易市场。非上市股份有限公司股权转让的未来趋势应该在三板市场上公开交易。并且，当企业达到转板条件时，可通过“转板机制”进入中小板和创业板。

第二十四页，共四十三页。2.2新三板上市条件（一）符合股份公司设立条件，存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算；（二）主营业务突出，具有持续经营能力；（三）公司治理结构健全，运作规范；（四）股份发行和转让行为合法合规；（五）取得当地政府主管部门出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函；（六）协会要求的其他条件。根据《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）》的相关规定，非上市股份公司申请股份到代办股份转让系统挂牌报价转让，须具备以下条件：在青岛，则首先要是在青岛高新区（包括：位于高新区胶州湾北部主园区、青岛高科技工业园、青岛新技术产业开发试验区、青岛科技街、青岛软件园）内注册的高新技术企业。第二十五页，共四十三页。2.2新三板上市条件（续）除上述规定外，中信证券内核还会考虑企业的以下条件：近两年是否连续盈利；未来二年的发展目标和发展计划；行业的发展前景和产品的市场规模；公司的研发能力及发展潜力。第二十六页，共四十三页。2.2新三板上市条件（续）战略规划符合国家产业政策产品市场空间巨大、企业可持续发展具有独特的经营模式，不易被模仿及复制在市场、技术、商标、客户等方面避免对其他方的重大依赖对自身进行恰当定位，制定明确合理的发展战略和发展目标历史经营业绩有力体现发展战略的正确性，未来具有持续盈利能力产权性质及股权结构的明确、合理情况股东大会、董事会、监事会及独立董事履行职责的情况内部控制制度的完整性、合理性及有效性资产、业务、人员、财务、机构五方面的独立性与实际控制人的同业竞争情况现代公司治理所必备的各项制度健全性及执行情况企业决策的效率及执行力财务资料的真实性、准确性和完整性会计政策、会计估计及会计处理的一致性和合理性关联交易的金额、性质及定价公允性关联方资金占用的清理和杜绝员工社保的规范缴纳财务人员及财务系统的专业水准及运作效率诚信、勤勉具有丰富的行业经验具有丰富的管理经验具有企业家精神强烈的社会责任感明确的发展战略：完善的公司治理：规范的财务管理：优秀的管理团队第二十七页，共四十三页。2.3新三板上市简要流程制定改制与挂牌方案2主办券商准备挂牌备案文件3向协会备案和股份集中登记4园区公司向深交所申请挂牌5前期准备、尽职调查1第二十八页，共四十三页。2.4新三板上市费用及扶持政策改制挂牌过程中实际发生的审计、验资费用；资产评估费用；办理相关工商登记变更费用；主办券商推荐公司进入代办转让系统内核等挂牌服务费用。新三板上市主要发生以下费用：扶持政策：2010年3月，青岛市人民政府出台了《关于支持青岛高新区开展代办股份转让系统试点工作有关事项的通知》，支持高新区开展新三板工作。具体扶持政策为：拟挂牌企业和已挂牌企业，投资新建符合国家产业和供地政策的项目，有关部门要优先安排发展用地，优先办理立项、转报或核准手续。对符合条件的拟挂牌企业和已挂牌企业，发展改革、财政等有关部门在申报各类政策性资金方面给予优先支持。拟挂牌企业在改制挂牌过程中，应对利润进行规范，相应增加税收形成的地方财政增收部分，由市财政和企业所属区财政按现行财政体制予以支持。对企业改制上新三板前期费用给予财政补助。对高新区管委和市发展改革委确认的进入拟上新三板企业，按不超过实际发生费用的70%给予补助，每个企业最高补助金额不超过70万元。第二十九页，共四十三页。2.4新三板上市费用及扶持政策（续）中信证券的收费方案：中信证券本着支持中小企业快速发展的原则，拟定“零”收费方案。即根据市政府有关“企业改制上新三板前期费用给予财政补助”的规定，中信证券与贵公司签订《推荐挂牌报价转让协议》，在取得财政补助后，再按照财政补助比例签订相应比例的《补充协议》来对冲企业支付的相关费用，最终使贵公司的改制推荐费用为“零”。第三十页，共四十三页。2.5新三板带给企业的影响规范运作，持续成长、实现愿景完善公司治理结构建立持续的融资渠道、提升品牌价值相关利益者价值最大化使公司股东结构更加多元化和合理化，规范公司运作。使公司治理更加完善，经营更加透明，决策风险降低。获得发展所需充足资金，并能持续融资。提升行业整合能力。提高品牌知名度，提升企业形象。提升公司信用，更易得到政府政策支持及银行支持。实现股东价值最大化。给员工创造更大的平台。公司通过上市获得快速发展，员工福利待遇等会相应提高，提升工作积极性。有利于公司合作伙伴的发展。第三十一页，共四十三页。2.5新三板带给企业的影响——完善公司治理结构使公司股东结构更加多元化和合理化，规范公司运作。使公司治理更加完善，经营更加透明，决策风险降低。获得发展所需充足资金，并能持续融资。提升行业整合能力。提高品牌知名度，提升企业形象。提升公司信用，更易得到政府政策支持及银行支持。实现股东价值最大化。给员工创造更大的平台。公司通过上市获得快速发展，员工福利待遇等会相应提高，提升工作积极性。有利于公司合作伙伴的发展。完善公司治理结构建立持续的融资渠道，提升品牌价值相关利益者价值最大化第三十二页，共四十三页。2.5新三班带给企业的影响——新三板上市风险信息披露风险。企业上市后，应按照有关规定进行信息披露，这使企业完全暴露在公众的监督之下，从而增加公司维护商业秘密的费用。补缴税款风险。若公司在上市前存在未依法纳税事项，则有可能存在依法补缴税款的风险。上市失败风险。这个风险主要来自于两个方面：一是中介机构，如果中介机构选择不当，中介机构的综合实力不强，服务跟不上，不专业，很可能造成企业会痛失最佳上市时机。二是企业自身，如果企业存在上市工作准备不足、股份运作不规范等问题，很可能造成企业上市失败的风险。企业上市可能存在的风险：第三十三页，共四十三页。2.6.1中信证券的服务2010年，中信证券提出“买方与卖方业务协同发展”的新商业模式，实施业务全覆盖战略，注重中小科技企业买方业务发展。中信证券凭借自身优势为贵公司提供优质金融服务。帮助贵公司制定三板上市工作程序、工作时间表及实施方案；帮助贵公司规范完成重组工作，制订包括股权、财务、资产、负债等方面的重组方案及税务规划。确保贵公司严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规建立规范的法人治理结构和完善的运行机制。具体含以下内容：确保股份公司设立的合法性、有效性；确保股份公司的人事、财务、资产及供、产、销系统独立完整性；建立健全股东大会、董事会、监事会等法人治理机构。协调会计师事务所，依照《企业会计制度》，建立健全股份公司（拟上市主体）的财务会计制度。如需要，可协助甲方起草完成引入战略投资者（或风险投资机构）的相关文件，协助甲方引入战略投资者（或风险投资机构）。帮助拟贵公司挑选合适的中介机构。帮助拟贵公司控制中介费用的成本，将改制费用压至市场可接受的较低水准。在公司股票上市前，为公司制订计划，以确保公司股票上市后的流通性和市场表现。上市前：在贵公司上市成功后，中信证券将依靠自身强大的金融平台优势，利用做市商制度，维护公司股票价格，提升公司在广大投资者心目中的形象。在上市成功后，中信证券将积极促进公司通过新三板市场融资。并且，中信证券将通过仔细的的市场调查，了解大资金动向，争取为公司取得尽可能高的发行市盈率。上市后：第三十四页，共四十三页。搭建颇具魅力、持续演绎投资故事的平台

协助打造上市平台获得资本支持，战略明确，扩大生产、迅速占领市场协助登陆资本市场从利润管理向市值管理转变，使股东财富最大化协助进行市值管理协助制定战略规划及融资计划；协助引入PE等资金支持；建立合理的公司治理结构，使企业具备进入资本市场基本条件。协助企业建立投资人关系等管理职能；与投资者密切沟通，持续推介，维护股票流动性；让资本市场充分体现企业价值，增值股东财富。通过再融资、上下游延伸、横向并购等，协助企业寻找跨越式发展的机会，迅速成长为行业龙头企业提供长期金融服务结合公司战略及财务状况，提供多种形式的再融资方式，保障业务持续发展；捕捉并购机会，提供财务顾问服务和适当的资金支持，帮助企业迅速成长为行业领袖。改制辅导；协助通过审核；发掘投资亮点，使企业更具吸引力；选择上市时机，最大程度的提升企业价值，迈上发展的新台阶。投资银行作为资金需求和资金供给方相互结合的中介，核心作用是为客户创造价值。共同成长2.6.1中信证券的服务第三十五页，共四十三页。协助制定企业发展战略凭借对行业的深入理解，依靠研究部门的强力支撑，根据企业特点，协助企业制定合理的发展战略，打造核心竞争力。提供资金与业务支持根据企业需求，帮助引入PE、Pre-IPO等各类投资人，协助企业把握发展机会，扶助企业快速成长。协助企业进行规范化的公司治理建立现代企业制度，并协助其规范运作，为企业长期稳定发展打下基础。确定融资计划根据企业已经具备的要素和发展战略，量身订做改制上市方案，确定融资规模、方式、时间规划与募集资金投资项目。登陆资本市场提供长期金融服务帮助企业转板打造新三板平台2.6.1中信证券的服务第三十六页，共四十三页。挖掘投资亮点挖掘吸引市场关注的投资亮点，使企业获得资本市场的良好回应；演绎美好前景的投资故事，充分展示企业发展蓝图，从而大幅提高企业估值水平，提升企业价值。多渠道推介踏准资本市场的节奏，选择准确的发行时机。多形式、多渠道推介。通过路演、推介会、研究报告等多种渠道宣传企业价值，加深投资者对企业的认识了