第四章商业银行的现金资产管理

第四章商业银行的现金资产管理4.1商业银行现金资产管理的目的和原则4.2存款准备金的管理4.3商业银行现金资产与流动性需求4.4银行流动性需求的预测4.5流动性需求与来源的协调管理第一页，共四十七页。工商银行资产项目构成项目20102011项目20102011现金及存放央行款项可供出售金融资产864393797415存放同业及其它金融机构存款179783297304持有至到期投资贵金属1022438951应收款项类投资501706498804拆出资金79855176983长期股权投资8460285832以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产8947150660固定资产8573689308在建工程1027014135衍生金融资产1087915476递延所得税资产2156821796买入返售款项228501229769其他资产102762119542客户贷款及垫款资产合计单位：百万元第二页，共四十七页。工商银行资产项目占比项目20102011项目20102011现金及存放央行款项17.3018.3可供出售金融资产6.585.3存放同业及其它金融机构存款1.372.0持有至到期投资17.6416.3贵金属0.080.3应收款项类投资3.823.3拆出资金0.611.2长期股权投资0.640.6以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产0.071.0固定资产0.650.7在建工程0.080.1衍生金融资产0.080.1递延所得税资产0.160.1买入返售款项1.741.5其他资产0.790.9客户贷款及垫款48.3948.4资产合计100100.0单位：％第三页，共四十七页。4.1商业银行现金资产管理的目的和原则4.1.1现金资产的构成4.1.2现金资产管理的目的及原则第四页，共四十七页。4.1.1现金资产的构成狭义的现金资产：库存现金广义的现金资产：现金和准现金库存现金（非盈利性、必要的最低额度）托收中现金（取决于托收票据的数量与清算时间）在中央银行的存款存放同业存款法定准备金超额准备金第五页，共四十七页。工商银行现金资产构成及占比

2011占比％2010占比％现金及非限制性存放央行款项

现金586941.9477481.9存放央行超额存款准备金834172.8683152.8存放境外央行非限制性款项44640.18510.0小计1465754.81169144.7限制性存放央行款项

缴存央行法定存款准备金79.180.8缴存人行财政性存款1907816.31738437.1缴存境外央行存款准备金7370.07300.0其它存放人行限制性存款1040.0920.0小计85.487.9合计90.292.6存放同业及其它金融机构款项2973049.81797837.4总计100.0100.0第六页，共四十七页。五大银行现金资产占总资产比重工行建行中行农行交行

2011201020112010201120102011201020102011现金0.40.40.50.40.50.50.70.60.40.3存放央行超额准备金0.60.52.61.51.71.21.11.22.12.6小计1.00.93.11.92.21.71.81.82.52.9缴存央行法定准备金16.015.116.315.013.912.117.015.613.611.9缴存人行其它存款1.31.30.10.21.40.72.52.80.10.2小计17.316.416.415.215.312.819.518.413.712.1合计18.317.319.517.117.514.521.320.216.215.0存放同业款项2.01.42.30.75.06.31.10.72.10.9总计20.318.721.817.822.520.822.420.918.315.9第七页，共四十七页。五大银行现金资产占客户存款比重工行建行中行农行交行

2011201020112010201120102011201020102011现金0.50.40.60.50.70.70.80.70.50.5存放央行超额准备金0.70.63.21.82.31.61.31.42.93.5小计1.21.03.82.33.02.32.12.13.44.0缴存央行法定准备金20.118.120.017.918.716.320.618.119.016.3缴存人行其它存款1.61.60.10.21.91.03.13.20.10.2小计21.719.720.118.120.617.323.721.319.116.5存放同业款项2.51.62.80.96.78.51.40.92.91.3合计25.422.326.721.330.328.127.224.325.421.8第八页，共四十七页。4.1.2现金资产管理的目的及原则现金资产：是商业银行为维持其流动性而必须持有的资产，它是银行信誉的基本保证。现金资产：安全性和流动性好，但是无利或微利资产。管理的目的：就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到最适度的规模。第九页，共四十七页。现金资产管理的原则适度存量控制的原则适时流量调节原则安全性原则第十页，共四十七页。4.2存款准备金的管理4.2.1存款准备金的构成4.2.2法定存款准备金4.2.3超额存款准备金的管理第十一页，共四十七页。4.2.1存款准备金的构成法定存款准备金超额存款准备金第十二页，共四十七页。法定存款准备金——是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。——最初动因是为了维护存款人的利益，防止发生挤兑使银行倒闭而建立的制度。——具有强制性。——一般性货币政策工具之一。第十三页，共四十七页。历次法定存款准备金率调整图示第十四页，共四十七页。超额存款准备金——是指在中央银行存款准备金账户中超出法定准备金的那部分存款。——目的是为了应付日常的各种支付和贷款需求。——是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信用总量。第十五页，共四十七页。4.2.2法定存款准备金1.从1998年10月起，各商业银行、中国农业发展银行、城市商业银行和城乡信用社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等非银行金融机构法人，当旬第五日至下旬第四日每日营业终了时，各行按统一法人存入的准备金存款余额，与上旬末该行全行一般存款余额之比，不低于规定的缴存比率。2.从2001年1月1日起，各商业银行、中国农业发展银行、城市商业银行和城乡信用社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等非银行金融机构法人，每日应将汇总的全系统一般存款余额表和日计表，报送人民银行。人民银行定期对金融机构上报的有关数据进行稽核。第十六页，共四十七页。滞后准备金的计算序号计算准备金基准日余额准备金的保持期1上旬末（10日）15日－24日2中旬末（20日）25日－下月4日3下旬末（30日）次月5日－14日4次月上旬末（10日）15日－24日第十七页，共四十七页。4.2.3超额存款准备金的管理影响超额存款准备金需要量的因素超额存款准备金的调节第十八页，共四十七页。影响超额存款准备金需要量的因素存款的稳定性程度贷款的发放与收回主动性负债的难易程度法定存款准备金率的变化第十九页，共四十七页。超额存款准备金的调节超额准备金的保有量：既要满足流动性需求，又要注意超额准备金的机会成本。当保留较高的超额准备金时，可能会丧失带来收益的机会。当保留较低的准备金而出现流动性不足时，被迫以较高的成本借入资金来满足，需要进行权衡。可以通过主动性负债来调度和补充。第二十页，共四十七页。4.3商业银行现金资产与流动性需求4.3.1银行的流动性需求及种类4.3.2现金资产与流动性供给第二十一页，共四十七页。4.3.1银行的流动性需求及种类银行的流动性需求：存款客户的提现需求和贷款客户的贷款要求。短期流动性需求——季节性，具有可测性长期流动性需求——经济发展周期流动性需求——经济周期变化临时流动性需求——突发事件第二十二页，共四十七页。长期流动性需求预测流动资产现金差额＋非流动资产预测贷款增长流动性需求预测存款增长稳定负债波动负债流动资产现金差额－非流动资产预测贷款增长流动性供给预测存款增长稳定负债波动负债短期流动性充裕，而长期流动性不足短期流动性不足，而长期流动性充裕第二十三页，共四十七页。4.3.2现金资产与流动性供给银行的流动性供给：资产负债表中存储流动性和从金融市场上购买流动性。商业银行的现金资产作为资金运用的一部分是用来满足银行的流动性需求的，直接形成了对银行流动性的供给。资金头寸：商业银行可以直接、自主运用的资金。包括可用头寸、基础头寸、可贷头寸第二十四页，共四十七页。可用头寸、基础头寸、可贷头寸可用头寸：库存现金、超额准备金、存放同业基础头寸：库存现金、超额准备金可贷头寸：在某一时期内商业银行可直接用于贷款发放和投资的资金。超额准备金中扣除银行正常周转需要的限额后的余额。第二十五页，共四十七页。4.4银行流动性需求的预测4.4.1流动性需求与供给的影响因素4.4.2流动性需求预测4.4.3流动性需求预测的方法第二十六页，共四十七页。4.4.1流动性需求与供给的影响因素流动性供给增加的因素客户存款提供非存款服务所得收入客户偿还贷款银行资产出售货币市场借款发行新股流动性需求增加的因素客户提取存款合格贷款客户的贷款要求偿还非存款借款提供和销售服务中产生的营业费用和税收向股东派发现金股利第二十七页，共四十七页。净流动性头寸当流动性供给超过流动性需求时，存在流动性盈余，有正的流动性缺口。需要将这些剩余流动性资金投资于盈利性资产。当流动性供给小于流动性需求时，存在流动性赤字，有负的流动性缺口。需要及时进行资金调剂，补充其流动性。第二十八页，共四十七页。流动性风险增大的主要原因由于资产和负债期限搭配不当或贷款过度集中于高风险的借款人，银行承担的风险过大。银行宣布盈利减少。新闻媒介报道银行信贷和内部管理出了问题。银行必须支付较高的利率来吸引和留住存款者以及其他投资人。银行贷款损失的不断扩大。第二十九页，共四十七页。4.4.2流动性需求的预测客户提取存款的需求预测新增贷款需求的预测周转金需求量的预测第三十页，共四十七页。客户提取存款的需求预测预测期内存款利率的变化其他金融工具竞争的影响银行对客户服务好坏的影响第三十一页，共四十七页。新增贷款需求的预测根据历史数据资料分析贷款季节性变化及总的发展趋势经济循环的不同阶段金融市场的发达程度国家经济政策的影响宏观货币政策影响社会心理因素的影响第三十二页，共四十七页。周转金需求量的预测一是直接与银行存款总量和稳定性有关。存款总量越大，需要的周转金越多；存款负债的稳定性越强，周转金需要量越小。（稳定性存款、游动性存款和脆弱性存款）二是与银行贷款的需要量有关。流动性需要量是贷款需求增长与存款增加的差额。第三十三页，共四十七页。4.4.3流动性需求预测的方法1.因素法2.资金结构法3.流动性指标法第三十四页，共四十七页。1.因素法贷款：GDP的预期增长率企业的预期利润率预期优惠贷款利率及商业票据利率预期通货膨胀率存款：个人收入预期增长率社会商品零售额的预期增长率货币供应量预期增长率货币市场存款预期收益率预期通货膨胀率第三十五页，共四十七页。某商业银行流动性需求预测表时间存款预测值存款变化预测值准备金变化贷款预测值贷款变化额预测值预计流动性一月第1周1200－－800－－一月第2周1100－100－17850＋50－133一月第3周1000－100－17950＋100－183一月第4周950－50－8.51000＋50－91.5二月第1周1250＋300＋51750－250＋499二月第2周1200－50－8.5900＋150－191.5第三十六页，共四十七页。2.资金结构法——是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。商业银行的存款按其被提取的可能性：游动性货币负债：对利率变动敏感脆弱性货币负债：大额存款和非存款负债稳定性货币负债（核心存款或核心负债）第三十七页，共四十七页。流动性需要量的测定负债流动性需要量银行总流动性需求银行总流动性需求0.95×（游动性货币负债－法定准备金）＋0.3×（脆弱性货币负债－法定准备金）＋0.15×（稳定性货币负债－法定准备金）＝＝＝存款和非存款货币负债的流动性需求＋贷款的流动性需求0.95×（游动性货币负债－法定准备金）＋0.3×（脆弱性货币负债－法定准备金）＋0.15×（稳定性货币负债－法定准备金）＋1.0×新增贷款额第三十八页，共四十七页。某银行负债、法定准备金率、提取流动性资金比例项目金额法定准备金率法定准备金提留流动性比例游动性货币负债300020％60095％脆弱性货币负债250020％50030％稳定性货币负债400020％80015％新增贷款2000100％第三十九页，共四十七页。计算银行总流动性需求＝0.95×（游动性货币负债－法定准备金）＋0.3×（脆弱性货币负债－法定准备金）＋0.15×（稳定性货币负债－法定准备金）＋1.0×新增贷款额＝0.95×（3000－600）＋0.30×（2500－500）＋0.15×（4000－800）＋1.0×200＝2280＋600＋480＋200＝3560万元第四十页，共四十七页。3.流动性指标法现金指标流动证券比率无风险资产比率同业拆借净值率流动资产比率能力比率游动性货币率短期投资比率短期投资与敏感负债率核心存款比率存款结构比率交易性存款率第四十一页，共四十七页。工商银行2009年流动性指标指标分子分母比例％现金指标3251882.81流动证券比率5075274.4无风险资产比率20.3同业拆借净值率142760.1流动资产比率6933296.0能力比率46.6游动性货币率10668425.2倍短期投资比率10.1短期投资与敏感负债率10668411倍核心存款比率26.1存款结构比率111交易性存款率50.3第四十二页，共四十七页。4.5流动性需求与来源的协调管理4.5.1流动性需求管理的原则4.5.2流动性管理的方法4.5.3流动性管理效果的衡量第四十三页，共四十