拼音排版电大工商本科财务管理计算题

资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。g关于存货保利储存天数,下列说法正确的是(A同每日变动储存费成正比)q、企业财务关系是指企业在财务活动中与各方面形成的()。利益分配关系j、将1000元钱存入银行,利息率为10%,在计算3年后的终值时应采用()。复利终值系数r、如果一笔资金的现值与将来值相等,那么()。折现率一定为0k、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是()。货币时间价值率q、企业经营而引起的财务活动是()。投资活动m、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项,若按复利制用最简便算法计算第n年末能够从银行取出的本利和,则应选用的时间价值系数是()。普通年金终值系数m、某公司拟于5年后一次性还清所欠债务100000元,假定银行利息率为10%,5年10%的年金终值系数为6.1051,5年10%的年金现值系数为3.7908,则应现在起每年末等额存入银行的偿债基金为()。16379.75m、某人每年初存入银行1000元,年利率7%,则4年末能够得到本利和()元。4750.70p、普通年金是指在一定时期内每期()等额收付的系列款项。期末z、在利息率和现值相同的情况下,若计息期为一期则复利终值和单利终值()。相等j、假定某投资的风险系数为2,无风险收益率为10%,市场平均收益率为15%,则其期望收益率为()。20y、已知国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%。如果某股票的必要报酬率为14%,其风险系数为()?1.25t、投资者因此甘愿冒着风险进行了投资,是因为()。进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值以上的报酬z、在下列各项中,从甲公司的角度看,能够形成”本企业与债务人之间财务关系”的业务是()。甲企业购买乙公司发行的债券y、一笔贷款在5年内分期等额偿还,那么()。每年支付的利息是递减的q、企业同其所有者之间的财务关系反映的是()。投资与受资关系z、在下列各项中,无法计算出确切结果的是()。永续年金终值y、已知某证券的风险系数等于1,则该证券的风险状态是()。与金融市场所有证券的平均风险一致z、在财务管理中,企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为()。广义投资z、在市场经济条件下,财务管理的核心是()。财务决策z、资金时间价值一般被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的(社会平均资金利润率)。m、某人持有一张带息票据,面值1000元,票面利率为5%,90天到期,该持票人到期可获得利息()元。12.5y、与年金终值系数互为倒数的是()。偿债基金系数y、已知国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%,则市场的风险报酬率是()。8%y、已知国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%。如果一项投资计划的风险系数为0.8,这项投资的必要报酬率是()?10.4%m、某企业只生产和销售A产品。假定该企业A产品销售是10000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元;银行借款利息是5000元;按市场预测A产品的销售数量将增长10%。息税前利润增长率为()。20%h、放弃现金折扣的成本大小与()折扣期的长短呈同方向变化 z、最佳资本结构是指()加权平均的资本成本最低、企业价值最大的资本结构 z、在下列各项中,运用普通股每股利润(每股收益)无差异点确定最佳资金结构时,需计算的指标是()息税前利 m、某企业某年的财务杠杆系数为2.5,息税前利润(EBIT)的计划增长率为10%,假定其它因素不变,则该年普通每股收益(EPS)的增长率为()25% m、某企业只生产和销售A产品。假定该企业A产品销售是10000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元;银行借款利息是5000元;按市场预测A产品的销售数量将增长10%。该公司的复合杠杆系数为()。4 m、某企业财务杠杆系数为2,本期息税前利润为500万元,则本期利息为()500万元m、MC公司初的负债及所有者权益总额为9000万元,其中,公司债券1000万元(按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为万元;其余为留存收益。该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。预计可实现息税前利润万元,适用的企业所得税税率为25%。增发普通股方案下的增发普通股的股份数()(万股)。200 m、MC公司初的负债及所有者权益总额为9000万元,其中,公司债券1000万元(按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为万元;其余为留存收益。该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。预计可实现息税前利润万元,适用的企业所得税税率为25%。增发普通股方案下的全年债券利息()万元。80 m、MC公司初的负债及所有者权益总额为9000万元,其中,公司债券1000万元(按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为万元;其余为留存收益。该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。预计可实现息税前利润万元,适用的企业所得税税率为25%。增发公司债券方案下的全年债券利息()万元。16 y、与购买设备相比,融资租赁设备的优点是()。 当期无需付出全部设备款 m、某企业按”2/10、n/30”的条件购入货物20万元,如果企业延至第30天付款,其放弃现金折扣的机会成本是()36.7%m、某企业按年利率12%从银行借入款项100万元,银行要求按贷款的15%保持补偿性余额,则该项贷款的实际利率为()14.12% j、经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为1.5,则总杠杆系数等于()2.25 x、下列选项中,()常见来筹措短期资金商业信用 x、下列各属于权益资金的筹资方式的是()发行股票 q、企业利用留存收益方式筹集到的资金是()企业自留资金 j、假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60:40,据此可断定该企业()同时存在经营风险和财务风 d、大华公司公司发行普通股1000万元,每股面值1元,发行价格为5元,筹资费用率为3%,第一年年末每股发放股利为0.5元,以后每年增长5%,则该项普通股成本为()15.31%d、大华公司发行了总额为万元的债券,票面利率为10%,偿还期限为3年,发行费用为4%,若公司的所得税税率为25%,该项债券的发行价为1800万元,则债券资金成本为()。8.7% d、当预计的EBIT<每股利润无差异点时,运用()筹资较为有利。权益 g、股票投资的特点是().收益和风险都高 d、对现金持有量产生影响的成本不涉及()。储存成本x、信用政策的主要内容不包括()。日常管理q、企业留存现金的原因,主要是为了满足()。交易性、预防性、投机性需要m、某种股票当前的市场价格是40元,上年每股股利2元。预期的股利增长率为5%。则其市场决定的预期收益率为()l0.25%m、某公司应收账款总额为450万元,必要现金支付总额为200万元,其它稳定可靠的现金流入总额为50万元。则应收账款收现率为()。33%a、按组织形式的不同,基金分为()基金。契约型和公司型基金t、将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是()。入程度投资的对象z、在下列各项中,属于固定资产投资现金流量表的流出内容,不属于全部投资现金流量表流出内容的是(借款利息支付q、企业进行了短期债券投资的主要目的是()。调节现金余缺、获得适当收益x、相对于股票投资而言,下列项目中能够揭示债券投资特点的是()。投资收益率的稳定性较强j、基金发起人在设立基金时,规定了基金单位的发行总额,筹集到这个总额后,基金即宣告成立,在一定时期内不再接受新投资,这种基金会称为()。封闭式基金x、下列各项中,属于现金支出管理方法的是()。合理运用”浮油量”y、以下各项与存货有关的成本费用中,不影响经济进货批量的是()。专设采购机构的基本开支z、在营运资金管理中,企业将”从收到尚未付款的材料开始,到以现金支付该项货款之间所用的时间”称为()。应付账款周转期q、企业评价客户等级,决定给予或拒绝客户信用的依据是()。信用标准m、某企业全年必要现金支付额万元,除银行同意在10月份贷款500万元外,其它稳定可靠的现金流入为500万元,企业应收账款总额为万元,则应收账款收现保证率为()。50%m、某基金公司发行开放基金,的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是万元,年末数是2400万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是1000万份,年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费,认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年初单位基金的认购价是()。2.6元m、某基金公司发行开放基金,的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是万元,年末数是2400万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是1000万份,年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费,认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金赎回价是()。2.77元m、某企业预测销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1:4,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。维持赊销业务所需要的资金额为()万元。300m、某企业预测销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1:4,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。应收账款的机会成本额是()万元。30m、某企业预测销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1:4,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。若应收账款需控制在400万元,在其它因素不变的条件下,应收账款平均收账天数应调整为()天。40m、某公司的经营杠杆系数为1.8,财务杠杆系数为1.5,则该公司销售每增长1倍,就会造成每股收益增加()倍2.7m、某企业只生产和销售A产品。假定该企业A产品销售是10000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元;银行借款利息是5000元;按市场预测A产品的销售数量将增长10%。企业的息税前利润是()?1000 m、某企业只生产和销售A产品。假定该企业A产品销售是10000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元;银行借款利息是5000元;按市场预测A产品的销售数量将增长10%。销售量为10000件时的经营杠杆系数为()2 m、MC公司初的负债及所有者权益总额为9000万元,其中,公司债券1000万元(按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为万元;其余为留存收益。该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。预计可实现息税前利润万元,适用的企业所得税税率为25%。该公司每股利润无差异点是()万元。1760 m、某公司发行面值为1000元,利率为12%,期限为2年的债券,当市场利率为10%,其发行价格为() 1030m、某企业平价发行一批债券,其票面利率为12%,筹资费用率为2%,所得税率为25%,则此债券的成本为()9.2% m、某债券面值为500元,票面利率为8%,期限3年,每半年支付一次利息。若市场利率为8%,则其发行时的价值()大于500元m、某公司EBIT=100万元,本年度利息为0,则该公司DFL为()1 m、某企业经营杠杆系数为2,本期息税前利润为500万元,则本期固定成本为()。500万元 m、某企业只生产和销售A产品。假定该企业A产品销售是10000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元;银行借款利息是5000元;按市场预测A产品的销售数量将增长10%。的毛利是()。0m、MC公司初的负债及所有者权益总额为9000万元,其中,公司债券1000万元(按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为万元;其余为留存收益。该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。预计可实现息税前利润万元,适用的企业所得税税率为25%。根据上面的计算,该公司应选择的筹资方式是()。权益 q、企业提取固定资产折旧,为固定资产更新准备现金,实际上反映了固定资产的()的特点。价值的双重存在d、当贴现率与内含报酬率相等时,则()。净现值等于0b、不论其它投资方案是否被采纳和实施,其收入和成本都不因此受到影响的投资是()。独立投资s、所谓应收账款的机会成本是指()。应收账款占用资金的应计利息g、固定资产与流动资产的区别,主要表现在两者的()不同。使用时间r、如果用认股权证购买普通股,则股票的购买价格一般()。低于普通股市价z、在计算存货保本储存天数时,以下各项中不需要考虑的因素是()。所得税j、假设某企业预测的销售额为万元,应收账款平均收账天数为45天,变动成本率60%,资金成本率8%,一年按360天计算,则应收账款的机会成本为()万元。12m、某基金公司发行开放基金,的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是万元,年末数是2400万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是1000万份,年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费,认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年初基金赎回价是()。2.45元m、某基金公司发行开放基金,的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是万元,年末数是2400万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是1000万份,年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费,认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金的认购价是()。2.94元m、某基金公司发行开放基金,的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是万元,年末数是2400万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是1000万份,年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费,认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金的收益率是()。35.84%m、某企业预测销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1:4,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。则的赊销额是()万元。3600m、某企业预测销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1:4,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。应收账款的平均余额是()万元。600z、()要求企业在分配收益时必须按一定的比例和基数提取各种公积金。资本积累约束x、下列各指标中,用来说明企业获利能力的是()。每股盈余y、用流动资产偿还流动负债,对流动比率的影响是()。无法确定g、公司当法定公积金达到注册资本的()时,可不再提取盈余公积金。50%x、下列()项不是跨国公司风险调整的方法。外币市场与外币市场的关系k、跨国公司采用股利汇出资金时,不应着重考虑的因素是()。投资因素x、相对于其它股利政策而言,既能够维持股利的稳定性,又有利于优化资本结构的股利政策是()。低正常股利加额外股利政策z、在确定企业的收益分配政策时,应当考虑的相关因素的影响,其中”资本保全约束”属于()。法律因素r、如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东,则这种股利的支付方式称为()。负债股利f、非股份制企业投资分红一般采用()方式。现金f、发放股票股利的结果是()。企业所有者权益内部结构调整g、()之后的股票交易,股票交易价格会有所下降。股权登记日m、某股票的市价为10元,该企业同期的每股收益为0.5元,则该股票的市盈率为()。20x、下列不是股票回购的方式的是()。公司向股东送股\15、下列项目中不能用来弥补亏损的是()。资本公积r、如果已知美元对港币的价格和美元对日元的价格,来计算港币对日元的价格,则该价格属于()。套算汇率r、如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是()。流动比率提高x、下列关于资产负债率、权益乘法和产权比率之间关系的表示式中,正确的是()。资产负债率*权益乘法=产权比率x、下列各项中,不属于速动资产的是()。预付账款m、某公司成立于1月1日,实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途)。实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。计划增加投资,所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。在不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利政策,计算该公司的的股利支付率是()。55%m、某公司成立于1月1日,实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途)。实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。计划增加投资,所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。假定公司面临着从外部筹资困难,只能从内部筹资,不考虑目标资本结构,计算在此情况下应分配的现金股利是()。200m、某商业企业赊销收入净额为万元,销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成,一年按360天计算。该企业存货周转天数是()天。90m、某商业企业赊销收入净额为万元,销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成,一年按360天计算。年末速动资产是()万元。960m、某公司已发行普通股00股,拟发行0股股票股利,若该股票当时市价为22元,本年盈余264000元,则发放股票股利后的每股盈余为()。1.2z、在下列各项中,计算结果等于股利支付率的是()。每股股利除以每股收益z、在下列指标中,能够从动态角度反映企业偿债能力的是()。现金流动负债比率z、在下列财务分析指标中,属于企业获利能力基本指标的是()。总资产报酬率m、某公司成立于1月1日,实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途)。实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。计划增加投资,所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。在保持目标资本结构的前提下,计算投资方案所需自有资金额和需要从外部借入的资金额分别是()万元。420,280m、某公司成立于1月1日,实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途)。实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。计划增加投资,所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。在不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利政策,计算应分配的现金股利和可用于投资的留存收益分别是550,350m、某商业企业赊销收入净额为万元,销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成,一年按360天计算。该企业应收账款周转天数是()天。54m、某商业企业赊销收入净额为万元,销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成,一年按360天计算。年末流动负债是为()万元。800z、在下列财务分析主体中,必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是()。企业经营者m、某公司成立于1月1日,实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途)。实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。计划增加投资,所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。在保持目标资本结构的前提下,如果公司执行剩余股利政策,计算应分配的现金股利是()。480m、某企业的部分年末数据为:流动负债60万元,速动比率为2.5,流动比率3.0,销售成本为50万元。若企业无待摊费用和待处理财产损失,则存货周转次数为()次。1.67g、()适用于经营比较稳定或正处于成长期、信誉一般的公司。固定股利支付率政策z、下列各项中,已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是()。企业价值最大化q、企业财务关系是指企业在财务活动中与各方面形成的()。利益分配关系j、将1000元钱存入银行,利息率为10%,在计算3年后的终值时应采用()。复利终值系数r、如果一笔资金的现值与将来值相等,那么()。折现率一定为0k、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是()。货币时间价值率x、下列各项中,不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是()。市场对公司强行接收或吞并q、企业经营而引起的财务活动是()。投资活动x、下列各项中,()是影响财务管理的最主要的环境因素。金融环境m、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项,若按复利制用最简便算法计算第n年末能够从银行取出的本利和,则应选用的时间价值系数是()。普通年金终值系数m、某公司拟于5年后一次性还清所欠债务100000元,假定银行利息率为10%,5年10%的年金终值系数为6.1051,5年10%的年金现值系数为3.7908,则应现在起每年末等额存入银行的偿债基金为()。16379.75m、某人每年初存入银行1000元,年利率7%,则4年末能够得到本利和()元。4750.70p、普通年金是指在一定时期内每期()等额收付的系列款项。期末z、在利息率和现值相同的情况下,若计息期为一期则复利终值和单利终值()。相等j、假定某投资的风险系数为2,无风险收益率为10%,市场平均收益率为15%,则其期望收益率为()。20y、已知国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%。如果某股票的必要报酬率为14%,其风险系数为()?1.25t、投资者因此甘愿冒着风险进行了投资,是因为()。进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值以上的报酬z、在下列各项中,从甲公司的角度看,能够形成”本企业与债务人之间财务关系”的业务是()。甲企业购买乙公司发行的债券x、下列各项不属于财务管理经济环境构成要素的是()。公司治理结构y、一笔贷款在5年内分期等额偿还,那么()。每年支付的利息是递减的q、企业同其所有者之间的财务关系反映的是()。投资与受资关系x、下列各项中,能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是()。解聘z、在下列各项中,无法计算出确切结果的是()。永续年金终值c、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为,其中,资金的运用及收回又称为()。投资c、财务管理作为一项综合性的管理工作,其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的()。财务关系y、已知某证券的风险系数等于1,则该证券的风险状态是()。与金融市场所有证券的平均风险一致z、在财务管理中,企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为()。广义投资z、在市场经济条件下,财务管理的核心是()。财务决策z、资金时间价值一般被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的()。社会平均资金利润率m、某人持有一张带息票据,面值1000元,票面利率为5%,90天到期,该持票人到期可获得利息()元。12.5y、与年金终值系数互为倒数的是()。偿债基金系数y、已知国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%,则市场的风险报酬率是()。8%y、已知国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%。如果一项投资计划的风险系数为0.8,这项投资的必要报酬率是()?10.4%a、ABC企业需用一台设备,买价为16000元,可用。如果租用,则每年年初需付租金元,除此之外,买与租的其它情况相同。假设利率为6%,如果你是这个企业的决策者,你认为哪种方案好些?()租用好x、下列各项中,属于企业财务管理的金融环境内容的有()。金融工具a、A方案在3年中每年年初付款200元,B方案在3年中每年年末付款200元,若利率为10%,则两者在第3年末时的终值相差()元。66.2m、某企业只生产和销售A产品。假定该企业A产品销售是10000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元;银行借款利息是5000元;按市场预测A产品的销售数量将增长10%。息税前利润增长率为()。20%f、放弃现金折扣的成本大小与()折扣期的长短呈同方向变化 x、下列各项中不属于商业信用的是()预提费用 z、最佳资本结构是指()加权平均的资本成本最低、企业价值最大的资本结构 x、下列各项中,()不属于融资租赁租金构成项目租赁设备维护费 z、在下列各项中,运用普通股每股利润(每股收益)无差异点确定最佳资金结构时,需计算的指标是()息税前利 m、某企业某年的财务杠杆系数为2.5,息税前利润(EBIT)的计划增长率为10%,假定其它因素不变,则该年普通每股收益(EPS)的增长率为()25% m、某企业只生产和销售A产品。假定该企业A产品销售是10000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元;银行借款利息是5000元;按市场预测A产品的销售数量将增长10%。该公司的复合杠杆系数为()。4 m、某企业财务杠杆系数为2,本期息税前利润为500万元,则本期利息为()500万元10、MC公司初的负债及所有者权益总额为9000万元,其中,公司债券1000万元(按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为万元;其余为留存收益。该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。预计可实现息税前利润万元,适用的企业所得税税率为25%。增发普通股方案下的增发普通股的股份数()(万股)。200 m、MC公司初的负债及所有者权益总额为9000万元,其中,公司债券1000万元(按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为万元;其余为留存收益。该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。预计可实现息税前利润万元,适用的企业所得税税率为25%。增发普通股方案下的全年债券利息()万元。80 m、MC公司初的负债及所有者权益总额为9000万元,其中,公司债券1000万元(按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为万元;其余为留存收益。该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。预计可实现息税前利润万元,适用的企业所得税税率为25%。增发公司债券方案下的全年债券利息()万元。16 y、与购买设备相比,融资租赁设备的优点是()。 当期无需付出全部设备款 m、某企业按”2/10、n/30”的条件购入货物20万元,如果企业延至第30天付款,其放弃现金折扣的机会成本是()36.7%m、某企业按年利率12%从银行借入款项100万元,银行要求按贷款的15%保持补偿性余额,则该项贷款的实际利率为()14.12% j、经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为1.5,则总杠杆系数等于()2.25 x、下列选项中,()常见来筹措短期资金商业信用 m、某公司的经营杠杆系数为1.8,财务杠杆系数为1.5,则该公司销售每增长1倍,就会造成每股收益增加()倍2.7m、某企业只生产和销售A产品。假定该企业A产品销售是10000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元;银行借款利息是5000元;按市场预测A产品的销售数量将增长10%。企业的息税前利润是()?1000 m、某企业只生产和销售A产品。假定该企业A产品销售是10000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元;银行借款利息是5000元;按市场预测A产品的销售数量将增长10%。销售量为10000件时的经营杠杆系数为()2 m、MC公司初的负债及所有者权益总额为9000万元,其中,公司债券1000万元(按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为万元;其余为留存收益。该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。预计可实现息税前利润万元,适用的企业所得税税率为25%。该公司每股利润无差异点是()万元。1760 m、某公司发行面值为1000元,利率为12%,期限为2年的债券,当市场利率为10%,其发行价格为() 1030m、某企业平价发行一批债券,其票面利率为12%,筹资费用率为2%,所得税率为25%,则此债券的成本为()9.2% x、下列各属于权益资金的筹资方式的是()发行股票 m、某债券面值为500元,票面利率为8%,期限3年,每半年支付一次利息。若市场利率为8%,则其发行时的价值()大于500元q、企业利用留存收益方式筹集到的资金是()企业自留资金 j、假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60:40,据此可断定该企业()同时存在经营风险和财务风 m、某公司EBIT=100万元,本年度利息为0,则该公司DFL为()1 d、大华公司公司发行普通股1000万元,每股面值1元,发行价格为5元,筹资费用率为3%,第一年年末每股发放股利为0.5元,以后每年增长5%,则该项普通股成本为()15.31%d、大华公司发行了总额为万元的债券,票面利率为10%,偿还期限为3年,发行费用为4%,若公司的所得税税率为25%,该项债券的发行价为1800万元,则债券资金成本为()。8.7% d、当预计的EBIT<每股利润无差异点时,运用()筹资较为有利。权益 m、某企业经营杠杆系数为2,本期息税前利润为500万元,则本期固定成本为()。500万元 m、某企业只生产和销售A产品。假定该企业A产品销售是10000件,每件售价为5元,变动成本是每件3元,固定成本是10000元;银行借款利息是5000元;按市场预测A产品的销售数量将增长10%。的毛利是()。0m、MC公司初的负债及所有者权益总额为9000万元,其中,公司债券1000万元(按面值发行,票面利率为8%,每年年末未付息,三年后到期);普通股股本为4000万元(面值1元,4000万股);资本公积为万元;其余为留存收益。该公司需要再筹集1000万元资金,有以下两个筹资方案可供选择:方案一:增加发行普通股,预计每股发行价格为5元;方案二:增加发行同类公司债券,按面值发行,票面年利率为8%。预计可实现息税前利润万元,适用的企业所得税税率为25%。根据上面的计算,该公司应选择的筹资方式是()。权益 g、股票投资的特点是().收益和风险都高 d、对现金持有量产生影响的成本不涉及()。储存成本x、信用政策的主要内容不包括()。日常管理q、企业留存现金的原因,主要是为了满足()。交易性、预防性、投机性需要m、某种股票当前的市场价格是40元,上年每股股利2元。预期的股利增长率为5%。则其市场决定的预期收益率为()l0.25%m、某公司应收账款总额为450万元,必要现金支付总额为200万元,其它稳定可靠的现金流入总额为50万元。则应收账款收现率为()。33%a、按组织形式的不同,基金分为()基金。契约型和公司型基金j、将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是()。入程度投资的对象z、在下列各项中,属于固定资产投资现金流量表的流出内容,不属于全部投资现金流量表流出内容的是(借款利息支付q、企业进行了短期债券投资的主要目的是()。调节现金余缺、获得适当收益x、相对于股票投资而言,下列项目中能够揭示债券投资特点的是()。投资收益率的稳定性较强j、基金发起人在设立基金时,规定了基金单位的发行总额,筹集到这个总额后,基金即宣告成立,在一定时期内不再接受新投资,这种基金会称为()。封闭式基金x、下列各项中,属于现金支出管理方法的是()。合理运用”浮油量”y、以下各项与存货有关的成本费用中,不影响经济进货批量的是()。专设采购机构的基本开支g、根据营运资金管理理论,下列各项中不属于企业应收账款成本内容是()。短缺成本z、在营运资金管理中,企业将”从收到尚未付款的材料开始,到以现金支付该项货款之间所用的时间”称为()。应付账款周转期q、企业评价客户等级,决定给予或拒绝客户信用的依据是()。信用标准m、某企业全年必要现金支付额万元,除银行同意在10月份贷款500万元外,其它稳定可靠的现金流入为500万元,企业应收账款总额为万元,则应收账款收现保证率为()。50%m、某基金公司发行开放基金,的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是万元,年末数是2400万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是1000万份,年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费,认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年初单位基金的认购价是()。2.6元m、某基金公司发行开放基金,的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是万元,年末数是2400万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是1000万份,年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费,认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金赎回价是()。2.77元m、某企业预测销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1:4,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。维持赊销业务所需要的资金额为()万元。300m、某企业预测销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1:4,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。应收账款的机会成本额是()万元。30m、某企业预测销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1:4,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。若应收账款需控制在400万元,在其它因素不变的条件下,应收账款平均收账天数应调整为()天。40q、企业提取固定资产折旧,为固定资产更新准备现金,实际上反映了固定资产的()的特点。价值的双重存在d、当贴现率与内含报酬率相等时,则()。净现值等于0b、不论其它投资方案是否被采纳和实施,其收入和成本都不因此受到影响的投资是()。独立投资s、所谓应收账款的机会成本是指()。应收账款占用资金的应计利息g、固定资产与流动资产的区别,主要表现在两者的()不同。使用时间r、如果用认股权证购买普通股,则股票的购买价格一般()。低于普通股市价z、在计算存货保本储存天数时,以下各项中不需要考虑的因素是()。所得税j、假设某企业预测的销售额为万元,应收账款平均收账天数为45天,变动成本率60%,资金成本率8%,一年按360天计算,则应收账款的机会成本为()万元。12m、某基金公司发行开放基金,的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是万元,年末数是2400万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是1000万份,年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费,认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年初基金赎回价是()。2.45元m、某基金公司发行开放基金,的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是万元,年末数是2400万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是1000万份,年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费,认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金公司年末基金的认购价是()。2.94元m、某基金公司发行开放基金,的有关资料如下表:基金资产账面价值的年初数是万元,年末数是2400万元;负债账面价值年初数是500万元,年末数是600万元;基金市场的账面价值年初数是3000万元,年末数是4000万元;基金单位年初数是1000万份,年末数是1200万份。假设该公司收取首次认购费,认购费用为基金净值的4%,赎回费用为基金净值的2%。该基金的收益率是()。35.84%m、某企业预测销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1:4,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。则的赊销额是()万元。360035、某企业预测销售收入净额为4500万元,现销与赊销比例为1:4,记账平均收账天数为60天,变动成本率为50%,企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。应收账款的平均余额是()万元。600z、()要求企业在分配收益时必须按一定的比例和基数提取各种公积金。资本积累约束x、下列各指标中,用来说明企业获利能力的是()。每股盈余y、用流动资产偿还流动负债,对流动比率的影响是()。无法确定g、公司当法定公积金达到注册资本的()时,可不再提取盈余公积金。50%x、下列()项不是跨国公司风险调整的方法。外币市场与外币市场的关系k、跨国公司采用股利汇出资金时,不应着重考虑的因素是()。投资因素x、相对于其它股利政策而言,既能够维持股利的稳定性,又有利于优化资本结构的股利政策是()。低正常股利加额外股利政策z、在确定企业的收益分配政策时,应当考虑的相关因素的影响,其中”资本保全约束”属于()。法律因素r、如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东,则这种股利的支付方式称为()。负债股利f、非股份制企业投资分红一般采用()方式。现金f、发放股票股利的结果是()。企业所有者权益内部结构调整g、()之后的股票交易,股票交易价格会有所下降。股权登记日m、某股票的市价为10元,该企业同期的每股收益为0.5元,则该股票的市盈率为()。20x、下列不是股票回购的方式的是()。公司向股东送股\15、下列项目中不能用来弥补亏损的是()。资本公积r、如果已知美元对港币的价格和美元对日元的价格,来计算港币对日元的价格,则该价格属于()。套算汇率r、如果流动负债小于流动资产,则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是()。流动比率提高x、下列关于资产负债率、权益乘法和产权比率之间关系的表示式中,正确的是()。资产负债率*权益乘法=产权比率x、下列各项中,不属于速动资产的是()。预付账款m、某公司成立于1月1日,实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途)。实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。计划增加投资,所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。在不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利政策,计算该公司的的股利支付率是()。55%m、某公司成立于1月1日,实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途)。实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。计划增加投资,所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。假定公司面临着从外部筹资困难,只能从内部筹资,不考虑目标资本结构,计算在此情况下应分配的现金股利是()。200m、某商业企业赊销收入净额为万元,销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成,一年按360天计算。该企业存货周转天数是()天。90m、某商业企业赊销收入净额为万元,销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成,一年按360天计算。年末速动资产是()万元。960m、某公司已发行普通股00股,拟发行0股股票股利,若该股票当时市价为22元,本年盈余264000元,则发放股票股利后的每股盈余为()。1.2z、在下列各项中,计算结果等于股利支付率的是()。每股股利除以每股收益z、在下列指标中,能够从动态角度反映企业偿债能力的是()。现金流动负债比率z、在下列财务分析指标中,属于企业获利能力基本指标的是()。总资产报酬率m、某公司成立于1月1日,实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途)。实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。计划增加投资,所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。在保持目标资本结构的前提下,计算投资方案所需自有资金额和需要从外部借入的资金额分别是()万元。420,280m、某公司成立于1月1日,实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途)。实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。计划增加投资,所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。在不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利政策,计算应分配的现金股利和可用于投资的留存收益分别是550,350m、某商业企业赊销收入净额为万元,销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成,一年按360天计算。该企业应收账款周转天数是()天。54m、某商业企业赊销收入净额为万元,销售成本为1600万元;年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成,一年按360天计算。年末流动负债是为()万元。800x、在下列财务分析主体中,必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是()。企业经营者m、某公司成立于1月1日,实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元,(所提盈余公积均已指定用途)。实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。计划增加投资,所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。在保持目标资本结构的前提下,如果公司执行剩余股利政策,计算应分配的现金股利是()。480m、某企业的部分年末数据为:流动负债60万元,速动比率为2.5,流动比率3.0,销售成本为50万元。若企业无待摊费用和待处理财产损失,则存货周转次数为()次。1.67五、综合计算题

1..某人在1月1日存入银行1000元,年利率为10%。要求计算:每年复利一次,1月1日存款账户余额是多少?解:1月1日存入金额1000元为现值,1月1日账户余额为3年后终值。

1月1日存款账户余额=1000×1.331=1331(元)其中,1331是利率为10%,期数为3的复利终值系数。

2.某企业按(2／10,N／30)条件购人一批商品,即企业如果在10日内付款,可享受2％的现金折扣,倘若企业放弃现金折扣,货款应在30天内付清。要求:(1)计算企业放弃现金折扣的机会成本;(2)若企业准备放弃折扣,将付款日推迟到第50天,计算放弃现金折扣的机会成本;(3)若另一家供应商提供(1／20,N／30)的信用条件,计算放弃现金折扣的机会成本;(4)若企业准备要折扣,应选择哪一家。答(1)(2／10,N／30)信用条件下,放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(30-10))=36.73%(2)将付款日推迟到第50天:

放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(50-10))＝18.37％(3)(1／20,N／30)信用条件下:

放弃现金折扣的机会成本＝(1%/(1-1%))×(360/(30-20))＝36.36％

(4)应选择提供(2／10,N／30)信用条件的供应商。因为,放弃现金折扣的机会成本,对于要现金折扣来说,又是享受现金折扣的收益,因此应选择大于贷款利率而且利用现金折扣收益较高的信用条件。

3.某企业按照年利率10%,从银行借入款项800万元,银行要求按贷款限额的15%保持补偿性余额,求该借款的实际年利率解:每年支付利息=800╳10%=80,

实际得到借款=800╳(1-15%)=680,

实际利率=80/680=11.76%

4.某周转信贷协定额度为200万元,承诺费率为0.2%,借款企业年度内使用了180万,尚未使用的额度为20万元。求该企业向银行支付的承诺费用。.解:承诺费=20万元╳0.2%=400元。

5.某企业向银行借款200万元,期限为1年,名义利率为10％,利息20万元,按照贴现法付息,求该项借款的实际利率。.解:实际利率=20/(200-20)=11.11％

6.某公司发行总面额1000万元,票面利率为12％,偿还期限5年,发行费率3％,所得税率为33％的债券,该债券发行价为1200万元,求该债券资本成本。解:资本成本=[(1000×12%)×(1-33%)]/[1200×(1-3%)]=80.4/1164=6.91%

7.某企业资本总额为万元,负债和权益筹资额的比例为2:3,债务利率为12％,当前销售额1000万元,息税前利润为200万,求财务杠杆系数。解:债务总额=×(2/5)=800万元,利息=债务总额×债务利率=800×12%=96万元,

财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息)=200/(200-96)=1.92

8.某公司发行普通股600万元,预计第一年股利率为14%,以后每年增长2%,筹资费用率为3%,求该普通股的资本成本。解:普通股的资本成本=(600×14%)/[600×(1-3%)]+2%=16.43%

9.某公司有一投资项目,该项目投资总额为6000元,其中5400元用于设备投资,600元用于流动资金垫付,预期该项目当年投产后可使销售收入增加为第一年3000元,第二年4500元,第三年6000元。每年追加的付现成本为第一年1000元,第二年1500元,第三年1000元。该项目有效期为三年,项目结束收回流动资金600元。该公司所得税率为40%,固定资产无残值,采用直线法提折旧,公司要求的最低报酬率为10%。要求:

(1)计算确定该项目的税后现金流量;

(2)计算该项目的净现值;

(3)如果不考虑其它因素,你认为该项目是否被接受。解:(1)计算税后现金流量:

时间第0年第1年第2年第3年第3年

税前现金流量-600030005000600.net折旧增加180018001800

利润增加20012003200税后利润增加1207201920

税后现金流量-6000192025203720600

(2)计算净现值:

净现值=1920×0.909+2520×0.826+(3720+600)×0.751－6000=1745.28+2081.52+3244.32－6000=1071.12元

(3)由于净现值大于0,应该接受项目。

10.某公司年初存货为10000元,年初应收帐款8460元,本年末流动比率为3,速动比例为1.3,存货周转率为4次,流动资产合计为18000元,公司销售成本率为80％求:公司的本年销售额是多少?解:①流动负债＝18000/3＝6000元,

期末存货＝18000-6000╳1.3＝10200元平均存货＝(10000+10200)/2＝10100元

销货成本＝10100╳4＝40400元

销售额＝40400/0.8＝50500元

11.某公司销售收入为125万元,赊销比例为60％,期初应收帐款余额为12万元,期末应收帐款余额为3万元,要求:计算该公司应收帐款周转次数。解:①赊销收入净额＝125╳60％＝75万元

应收帐款的平均余额＝(12+3)/2＝7.5万元

应收帐款周转次数＝75/7.5＝10次

12.某公司年营业收入为500万元,变动成本率为40%,经营杠杆系数为1.5,财务杠杆系数为2。如果固定成本增加50万元,求新的总杠杆系数。解:原经营杠杆系数1.5=(营业收入-变动成本)/(营业收入-变动成本-固定成本)

=(500-200)/(500-200-固定成本),得固定成本=100;

财务杠杆系数2=(营业收入-变动成本-固定成本)/(营业收入-变动成本-固定成本-利息):::=(500-200-100)/(500-200-100-利息)

得:利息=100

固定成本增加50万元,新经营杠杆系数=(500-200)/(500-200-150)=2新财务杠杆系数=(500-200-150)/(500-200-150-100)=3

因此,新的总杠杆系数=经营杠杆系数╳财务杠杆系数=2╳3=6

13.某公司的股票的每股收益为2元,市盈率为10,行业类似股票的市盈率为11,求该公司的股票价值和股票价格。解:股票价值=11╳2=22元,股票价格=10╳2=20元

14.某投资人持有ABC公司的股票,每股面值为100元,公司要求的最低报酬率为20%,预计ABC公司的股票未来三年的股利呈零增长,每股股利20元,预计从第四年起转为正常增长,增长率为10%,要求:计算ABC公司股票的价值。解:前三年的股利现值=20╳2.1065=42.13元计算第三年底股利的价值=[20╳(1+10%)]/(20%-10%)=220

计算其现值=220╳0.5787=127.31元

股票价值=42.13+127.31=169.44元(其中,2.1065是利率为20%,期数为三的年金现值系数;0.5787是利率为20%,期数为三的复利现值系数)15．某公司只生产一种产品,单位销售价格为200元,单位变动成本为160元,求:该产品的贡献毛益率。解:变动成本率=160/200=80%,贡献毛益率=1-变动成本率=1-80%=20%

16．某公司只生产一种产品,年固定成本为30万元,单位销售价格为150元,单位变动成本为120元,求保本销售量和保本销售额。解:保本销售量=固定成本/(单位销售价格-单位变动成本)=300000/(150-120=10000件;保本销售额=保本销售量╳单价=10000╳150=1500000

17．某公司的主营业务收入为800万元,固定资产原值为500万元,累计折旧为100万元,求固定资产周转率。固定资产周转率=主营业务收入/固定资产净值=(800/400)╳100%=200%

18．某公司的有关资料为:流动负债为300万元,流动资产500万元,其中,存货为200万元,现金为100万元,短期投资为100万元,应收帐款净额为50万元,其它流动资产为50万元。

m

求:(1)速动比率(2)保守速动比率解:速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=(500-200)/300=1

保守速动比率=(现金+短期投资+应收帐款净额)/流动负债=(100+100+50)/300=0.83

19．某公司销售收入为1200万元,销售折扣和折让为200万元,年初应收账款为400万元,年初资产总额为万元,年末资产总额为3000万元。年末计算的应收账款周转率为5次,销售净利率为25%,资产负债率为60%。要求计算:(1)该公司应收账款年末余额和总资产利润率;

(2)该公司的净资产收益率。解:(1)应收账款年末余额=1000÷5×2－4000=0

总资产利润率=(1000×25%)÷[(+3000)÷2]×100%=10%

(2)总资产周转率=1000÷[(+3000)÷2]=0.4(次)净资产收益率=25%×0.4×[1÷(1－0.6)]×100%=25%六、综合计算题1..某人在1月1日存入银行1000元,年利率为10%。要求计算:每年复利一次,1月1日存款账户余额是多少?解:1月1日存入金额1000元为现值,1月1日账户余额为3年后终值。

1月1日存款账户余额=1000×1.331=1331(元)其中,1331是利率为10%,期数为3的复利终值系数。2.某企业按(2/10,N/30)条件购人一批商品,即企业如果在10日内付款,可享受2％的现金折扣,倘若企业放弃现金折扣,货款应在30天内付清。要求:(1)计算企业放弃现金折扣的机会成本;(2)若企业准备放弃折扣,将付款日推迟到第50天,计算放弃现金折扣的机会成本;(3)若另一家供应商提供(1／20,N／30)的信用条件,计算放弃现金折扣的机会成本;(4)若企业准备要折扣,应选择哪一家。解:(1)(2／10,N／30)信用条件下,放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(30-10))=36.73%(2)将付款日推迟到第50天:放弃现金折扣的机会成本＝(2%/(1-2%))×(360/(50-10))＝18.37％(3)(1／20,N／30)信用条件下:放弃现金折扣的机会成本＝(1%/(1-1%))×(360/(30-20))＝36.36％(4)应选择提供(2／10,N／30)信用条件的供应商。因为,放弃现金折扣的机会成本,对于要现金折扣来说,又是享受现金折扣的收益,因此应选择大于贷款利率而且利用现金折扣收益较高的信用条件。3.某企业按照年利率10%,从银行借入款项800万元,银行要求按贷款限额的15%保持补偿性余额,求该借款的实际年利率解:每年支付利息=800╳10%=80,实际得到借款=800╳(1-15%)=680,实际利率=80/680=11.76%

4.某周转信贷协定额度为200万元,承诺费率为0.2%,借款企业年度内使用了180万,尚未使用的额度为20万元。求该企业向银行支付的承诺费用。

解:承诺费=20万元╳0.2%=400元。5.某企业向银行借款200万元,期限为1年,名义利率为10％,利息20万元,按照贴现法付息,求该项借款的实际利率。

解:实际利率=20/(200-20)=11.11％

6.某公司发行总面额1000万元,票面利率为12％,偿还