第十一章财务效益与费用估算

27五月2023第十一章财务效益与费用估算第十一章财务效益与费用估算概论运营期估算收入估算费用估算税费估算运营期投资估算利润估算借款还本付息估算5/27/20232第一节概论5/27/20233第一节概论财务效益收支分析盈利能力、偿债能力、财务生存能力5/27/20234财务效益分析5/27/20235收入成本分析5/27/20236第二节财务估算估算步骤估算内容5/27/20237估算步骤5/27/20238估算内容价格运营期预测价格同一套价格，运营期固定变动较大时，考虑变动。含税具体国内价：成本加成价国际价营运期自然寿命经济寿命一般以20年为宜5/27/20239估算内容营业收入量收入成本生产成本期间费用税：营业税、增值税、消费税、城市维护建设税、教育费附加、所得税等。5/27/202310营业收入估算5/27/2023115/27/2023125/27/2023135/27/2023145/27/202315第三节成本费用估算总成本费用估算完全成本估算法生产要素估算法——变动成本估算法5/27/202316一、完全成本估算法（生产成本+期间费用估算）5/27/202317（一）生产成本估算直接材料直接人工费用制造费用其他直接支出5/27/202318直接材料费直接材料消耗量*单价5/27/202319直接人工费计时工资=生产工人人数*各类工人平均年工资计件工资=产品年产量*计件单价附加福利费5/27/202320制造费用制造费用折旧费:年限折旧法维检费：10%工资及福利费：车间管理人员工资+福利费其他制造费：3%房屋、建筑物：20年飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备：10年；与生产经营活动有关的器具、工具、家具等：5年；飞机、火车、轮船以外的运输工具：4年；电子设备：3年。5/27/202321（二）期间费用5/27/202322管理费用企业管理业务的支出，包括业务费和人工费、材料费。生产成本*占比5/27/202323财务费用借款利息净支出息入-息出汇兑净损失借资手续费按实际借资数额和期限计算。5/27/202324销售费用销售业务支出销售收入*综合费率5/27/202325二、变动成本法（生产要素法）5/27/202326外购材料类费用主料：量*价辅料：主料费*百分比5/27/202327工资福利费计件工资产量*单位产品工资额计时工资职工人数*年均工资5/27/202328折旧、维修费折旧净值/年限净值=原值-残值残值=原值*残值率维修费原值*比率5/27/2023295/27/202330摊销费无形资产和其他待摊5/27/2023315/27/2023325/27/2023335/27/2023345/27/2023355/27/2023365/27/202337第六节财务盈利能力分析评估动态指标分析评估静态指标分析评估5/27/202338一、动态指标分析评估财务内部收益率FIRRNPV=0的折现率分类I-FIRR——maxC-FIRR——midP-FIRR——min衡量标准大于等于基准收益率、贷款利率财务净现值FNPV所有收支折现的和衡量标准：大于等于零5/27/202339插值法5/27/202340二、静态指标分析评估静态投资回收期收回投资的年限总投资利润率年均利润/总资金投资利税率年均利税额/总资金项目资本金净利润率年均净利润/资本金总投资收益率（年利润+年借款利息）/总资金5/27/202341第七节偿债能力分析偿债年限在规定的年限内能否偿还债务5/27/202342偿债能力比率偿债备付率年可偿还额与档期本息额百分比(EBITDA-T)/PD大于1.3，工业大于2利息备付率EBIT/PI资产负债率TL/TA流动比率流动资产/流动负债1.2-2速动比率速动资产/流动负债