项目投融资计划实用

方案一：PPP项目投融资方案

目录

第一节

融资方案概述

一、项目公司股权结构

二、投（筹）资模式

三、投（筹）资结构

四、融资规模和渠道

第二节

项目财务方案

一、项目建设总投资估算

二、营运成本构成估算

三、项目总成本费用估算概述

四、项目现金流量表测算

五、项目净现值、收益率、投资回收期等财务指标情况

六、财务风险分析及要求

第三节

建设资金需求及投资计划

一、项目建设进度计划

二、资本金到位计划

三、银行融资计划

四、资金投资使用计划

第四节

投融资方案其他需要说明的内容

第一节

融资方案概述

霍邱县城区道路工程PPP项目总投资约9.5亿元，其中前期费用4亿元，建安费用约5.5亿元，中标企业与xxxxxxxx公司共同组建项目公司负责投资建设，其中项目公司的注册资本金为本项目投资总额的20%即19000万元，其中中标企业出资17100万元（占项目公司的90%）xxxxxxxx公司出资1900万元（占项目公司的10%）。结合我公司自有资金的规模和融资渠道，本项目的前期费用由我公司自有资金出借，建安资金由我公司负责融资，融资额在36000万元，在中标PPP合同签订后6个月内完成融资。本案将对融资规模、融资方式、融资使用、融资风险等进行综述。

一、项目公司股权结构

本融资方案工程造价暂按5.5亿元考虑，另需承担前期费用4亿元，项目总投资共计9.5亿元。霍邱县城镇建设投资有限公司（以下简称“霍邱城投公司”）作为政府方出资代表，与社会资本共同组建项目公司。其中，霍邱城投公司占股比例为10%；中标社会资本占股比例为90%。项目公司注册资本为壹亿柒仟万元人民币（为项目总投资的20%），注册资金须在中标企业合同签订后30日内全额到帐，项目公司的注册资本金专门用于本项目的投资、建设、运营及维护等，亦可用来支付前期费用。

二、投（筹）资模式

本工程为PPP项目，我公司根据自身财务状况计划采用投入自有资金和商业融资方式筹措本工程建设资金。商业融资采用银行信贷、商业信用担保相结合的融资模式。采用这种筹资方式可以针对工程实际进度情况按资金投入计划适时投入，同时考虑积极整合我公司作为市政工程施工企业在劳力、设备、材料等方面的资源优势，以确保工程顺利实施。

三、投（筹）资结构

本工程投（筹）资结构主要由集团公司自有资产和商业融资构成。自有资产由集团公司现金投入和资产投入（现有材料储备、自有机械设备）构成，商业融资主要由银行信贷、抵押贷款、商业信用担保构成，项目投（筹）资结构图和资金来源图如下。

四、融资规模和渠道

本项目融资主要是建安资金投入期的融资，前期费用由我公司自有资金借出，项目公司注册资本金（我公司承担部分为17100万元）由我公司自有资金注入。现中国农业银行承诺在我公司中标后，提供贷款为95000万元、徽商银行给我公司授信额度为7.6亿元，完全可以保证本项的融资额要求。（银行授信及贷款意向书附后）第二节

项目财务方案

本项目合作期限为13年，通过资格预审和竞争性磋商，中标单位成立存续的项目公司，建设期为3年，运营期为10年，从项目建设竣工后一年开始，政府开始逐步回购，直至第13年回购完成。

本项目的财务测算的依据是业主提供的相关数据、本公司的实际情况和市场风险及实际经验，最后经测算的本项目全部投资内部收益率为5.09%，项目投资回收期为10.35年，折现率为银行同期基准利率时的净现值为805.11万元，增值税按国家现行税收政策执行，企业所得税按25%征收。

财务分析测算的有关边界条件如下：

a、项目公司的股权结构。项目公司注册资本金××××万元，政府平台公司出资××××万元，持股10%，中标公司持股90%，出资16200万元，注册资本金第一次出资不低于500万元，其余资本金根据项目资金需求按照持股比例分批到位。

b、项目建设期为3年，总投资额60000万元，第一年完成产值约30%，第二年完成产值约40%，第三年完成产值30%。项目第二年底结顶，第三年底竣工。

c、本项目预付工程款10%，在项目开工第一个月底支付，工程进度款为每月工作量的75%，第三年竣工后支付至85%，用预付款抵扣该差额的10%，第五年结算完成付至95%。项目总额的5%为质量保证金，竣工满一年退30%，满二年退30%满三年退20%，满四年退10%，满五年退剩余10%。

d、履约保证3000万元为现金保证，项目第二年底结顶时退50%，即1500万元，第三年底竣工时退剩余50%，即1500万元。

e、建设期投入使用资金的顺序为：项目公司注册资本金，银行贷款。工程项目进度款每2个月支付一次，时间点为次月底，直至支付完成。

煎f、拥项目努公司打建设搏期费壳用由榆施工受方承副担，番项目床公司险运营诉期的志运营叙成本挥有项忽目公乱司承缺担。

泥g、骗项目血回购圈方式痒为：礼通过驱股权添溢价姓和资亚产溢去价进唐行回嫂购，稼回购溜款为宵建设兼成错本+挤资金探利息奴。第裹4年沉回购义20寇%，殖以后封年度读等额揪回购李，第垦5年以至第庙13茫年每糕年回沫购8拾.8绕9%俯。

访h、存每半艳年向远银行出支付顾一次何资金乒利息盆，利坦息由渗项目仰公司记支付颤。

绞i、幕银行炸资金钉成本堂年利渠率为朱基准拨利率在上浮间10壶%，幼目前亲5年封以上缎贷利仁率为订5.茂39昌%；区政府链平台建公司鞭××谜××唉万元叉的注盾册资椒本不境考虑盖资金荐成本高。

劫j、非政府规平台婶公司胳回购桥支付钳利息行，按引照投东资总积成本耳减去呼政府可平台恢公司鼻资本蜓金×蚁××饶×万招元后肌的余旺额，兔再乘忽5年妻以上金贷款遗基准攀利率烫上浮弱15退%计评算。

笼k、揉政府凳回购娱支付筒利息链时，奶不包扭括项脖目履过约保仔证金鸦30步00劝万元陶和项掀目公思司的独运营鹊费用厌。

防本项炒目收贿入是拿政府还回购疤项目装支付娱的回程购款松，包布括建印设工控程款忆和利很息。笼项目五的总陪投资问金额世由工万程建善设费肃、其留他费提用等桨构成宫，总傲投资瞎额为喜6亿喂元（火含政渴府平斩台公哈司资日本金解出资尊），贵政府钉平台矛公司露回购才款总战收入气为（芝建设什成本平-政根府平惨台公走司资胀本金怎出资秘+利显息）掩76玻25侮0万查元。

胳本项习目的厅支出贞包括庙工程井建设赢费用这56墨40砍0万辩元，率其他宴建设姐费用炸36冰00铺万元幅，税丙金及乏附加蹲53各8万乏元，法融资忠费用泄12洞32揪9万晶元，拾运营校支出玻64朝8万扬元。

课本项盗目的序预期施盈亏痒基本磁持平晋，资丘金收淘支保沉持平罩衡。

舒具体春数据某详见葱以下堵测算脊附表怀。柄一、仆项目砌建设插总投愚资估参算

隆二、皮营运客成本历构成爬估算

扮本项久目的狡运营棋成本弯估算罚如下扣表。王说明素：上瓜表包伶含的没运营度成本肠仅限凡于维樱持项炎目公乐司正糊常运沉营所男需的定开支幕，工吓程建柴设其押他费靠用中捉除建违设单鸭位管者理费名、保驴险费才用外所，其殿他工喷程建私设费扭用均梨未包拌含。业

危金额监单位假：万执元坟三、厉项目往总成钩本费豪用估王算概吐述

远项目直公司颤总成扔本费屈用包假括运励营成荐本和宇财务少成本苍，其摔中运云营成峡本仅记包括韵维持谣项目填公司芝运营液所需见的必独要开副支，掀财务锯成本植是以煌项目风公司漫的名埋义向暮外部伙银行趟融资当产生毛的利史息支赖出。

质

单剑位：倡万元

竖四、赠项目另现金狭流量雷表测泡算

暴五、迎项目吩净现寻值、进收益盾率、偷投资绝回收吃期等挺财务泊指标桐情况

瓣（一钳）项躁目净穗现值

艺折现润率为忠同期艺银行滑基准汉利率吧，即你年利岭率4继.9似%时储，项济目的迹累计酬净现微值为释30耍44凯.7尽2万欲元，腾折现改率为败5.著1%筋时，典项目冲的累筐计净钩现值乳为-锣81端.6切3万扛元，娃具体餐折算额明细杏表如押下。

爷（二竖）投宾资收鸟益率

融项目委投资录内部咽收益还率是览指项弹目计阴算期商内净碎现值粉流量万现值朗累计辩等于针零时锻的折屋现率扫，即眼FI笛RR对作为贷折现蚊率使职以下央等式同成立趋。

感其中拢：

呀CI拴：球项目猛现金惠流入摘量；

汉CO增：津项目题现金求流出为量；

卫（C差I-杠CO返）t唤：叠第t词年的阶净现北金流怨量；

招n:络财务修计算订期（框对于痰PP迹P项鹊目为柱政府忧和社腹会资错本合怎作期届）

毅FI迎RR遣：扒财务屿内部赞收益么率。

涝根据倘项目此净现村值折靠算表支，使府用插揉值法偏求本据项目林的内张部收饭益率扫，计历算如荣下:

库NP别V（雕4.队9%傲）=光30朱44月.7毛2

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母FI英RR隐=4余.9锯%+锦（5趁.1邻%-谅4.雁9%振）*拖30律44订.7愤2/楼（3毅04许4.雪72恳+8慰1.博63槽）=滤5.侮09裤%

缠即本伙项目爪的投兔资内胃部收誉益率射为5落.0次9%

离（三刮）投蹄资回选收期

派项目嫁投资销回收则期即尿项目秋净收阶益回泼收投正资所区需要验的时摸间，翻根据陆本项附目净螺现值胶折算誉表，距累计茫净现送金流高量由姿负值冶变为饰零的猜时点趟，即腹为本湿项目毒的投杰资回萌收期窗。

跳本项攻目投之资回址收期悄=1慰0+虑21坑03清.4突1/筝（2身10述3.虾41少+3市87秧1.趴29坚）=始10荒.3萍5年

录六、委财务驳风险丸分析辫及要悄求

责（一游）财园务风抬险分托析

职本项者目存导在一勾定的策财务马风险键，主夜要有号以下绝几个指方面答。

药1、瓦项目忆的净刊现值义风险孕。根披据前脑面的础财务鄙测算疮，本侍项目腐的累澡计净秒现值好为8锦05宪.1暮1万诚元，呜金额益比较傅低，纪且折昌算率印仅为贤同期习银行予基准令利率乎4.雀9%怨，在鹊同项非目社裙会必价要报槽酬率妇5.窃1%剖以上摩时，胸会出雾现净元现值拴为负苦数，畅即为霜不可渣行项孝目，可存在绘一定禽的财亦务风链险，

艳2、认项目训的内馒部收许益风椒险。岁根据灾测算电，本否项目萝的全参部投追资内抗部收闯益率贞为5锹.0物9%肯，内黎部收去益率悟比较颂低，声而且笨项目懒本身六存在焦一些生不确杨定的寸因素颜，困援难导扫致项邀目收蓝益率纲会更抽低。

寺3、阴项目绘投资每回收泊期风茶险。池根据翁测算购，本泪项目呆的投秋资回称收期厚为1滑0.晌35采年，卡回收编期限甚非常垂的长绣，若冰招标换人不挤能按争合同弟及时安履行冰义务吵，则接回收会期限秤会更便加的降漫长之，导掘致项童目的脸运营昆成本访和财纷务费伞用的桶加大塘，存络在一掀定的住财务模风险瞧。

协4、集偿还费到期瓦债务缸风险误。本找项目员投资另除了夺项目锋公司舍资本漏金外济，还汉有大市部分计的投译资是彩通过惕项目哥公司蚀对外廉的融闹资，咱银行摊和金把融公昏司对猴外融浊资有纷期限瓜要求捎，到台期要棍还款雅付息邻，而课本项暑目的网周期款非常系的长雨，若健招标屠人不通能及合时履店行合四同，捷及时令进行颤回购昆，则钟可能汁导致蔑项目铅公司惩不能雪偿还判到期聋债务膨，存叛在违姓约风随险。

渣（二寸）对诵招标锯人的库要求

蜡为保幼证项锦目建僵设顺次利推四进，垫同时浙保证剑本项渠目财凳务的适可行疤性，序避免圣不必胞要的邀财务欲风险鹅，对键招标西人提受出以详下要翻求。

盖1、散允许贵项目节公司识注册撕资本啦金分长次到笛位，捕为避竭免造宫成资返金沉箩淀，断增加当财务得成本佣，招霸标人摄应允树许项际目公尼司的乓注册习资本显金分税次到屠位，趣我公挺司将教根据鄙项目鼠施工躺计划征及资穴金需贴求，记在不雅影响俘项目慧建设殃进度区的条侧件下勇，分雕批次尸注入宇资本趁金。

赢2、要招标俘人在统项目茅建设捧完成增后，庄能够碎对项丹目及辟时进脖行回对购，漂前期奋回购桶比例茧适当凯大些枣，这朋样可炸以及信时偿他还项小目公欲司债伴务，育降低镇财务宣成本的，同久时也舅可以绕缩短槐项目久投资狗回收镇期。

协3、狱项目狼公司剑发生份的地膊方性偷税费及，招帜标人勉应给靠予减辩免，渣这样深可以左减轻凶项目你公司沟的资泽金压夸力，掉也可越以降拾低项秩目公瓦司的臂成本妙费用洽，从真提高悉项目屋财务猛收益每的可份行性净。剩第三炊节

绸

建薄设资溜金需皱求及央投资却计划

塑一、蚂项目轿建设扮进度谷计划

舅本项千目建争设期混为3醉年，四总投阀资额让60匆00歉0万冤元，间第一快年完肢成产敬值约匀30栋%，席第二豪年完澡成产前值约阔40货%，答第三盐年完岸成产什值3揪0%冻。项择目第浙二年榜底结怕顶，励第三饭年底颗竣工语，项役目建泥设进居度计珍划如愚下表章。掩二、精资本亦金到柴位计去划

绪若我守公司鬼中标甲，将们在P捧PP姜项目榜合同助签订绕后6伟0天枪内成绿立项何目公蜜司，牧成立疲时到然位资沿本金醉不少男于5爷00杜万元犁，后困续资再本金撞将根躲据资尖金需秋求分短步到揉位，看及时南保证垄项目嫁建设经进度速，资农本金特到位蒸计划楚如下锈表。拒三、全银行长融资坐计划

岭根据劫本项吹目建串设进倾度计年划及萝资金四需求膛计划扑，经聪测算制安排戏，建叠设期秘及运症营期扇年度替融资妻借款四还款拐计划嚷如下酬表。揉四、当资金凑投资伴使用鼠计划

笨本项惑目预直付工范程款弃10帜%，姜在项妈目开鉴工第至一个邮月底盆支付打，工碍程进的度款免为每愉月工稍作量脆的7毁5%纲，第榆三年迷竣工观后支谊付至誓85喝%，鹿用预奥付款葬抵扣贝该差责额的殖10淡%，蜘第五阅年结旺算完芹成付华至9之5%因。项开目总耕额的臂5%胃为质薯量保眉证金春，竣芳工满射一年除退3交0%公，满文二年恋退3疲0%组满三探年退绕20拴%，质满四陶年退志10奏%，压满五盒年退虾剩余借10张%。圆根据新项目狐建设燥进度难计划滴及资骡金需追求，蝶本项愈目的克资金昌投资齐计划注如下币表。

低第四圈节袭

砍投融岛资方迟案其疼他需桨要说香明的赌内容沫需要僵说明乞的是阵，根忘据国汗家有雷关规员定，朗目前燃的金巡融政烫策对迹以财吹政资缩金为疑还款衡来源伴的项缸目贷朵款进预行了融比较巡严格降的限杜制，辞所以背投标末人若被中标煎本项射目，隶在实吸施过粗程中雹，需枪要招胶标人型提供扶必要倚配合殿条件新以满扔足银弃行融域资要引求，谷以确田保本肥项目齿的建肤设。秘方案势二：掀PP钩P项疼目投怀融资陡方案

斜

馋目乳录捕第一殿节

樱项目道融资页方案

席一、俯项目吨PP缸P合徐作模妇式

候二、醋项目捞公司助股本衫金方中案

晕三、冶项目导贷款诚融资村方案

凉四、攻资金怎筹措抖的应俱急预饱案

盛五、栏项目撑融资朽风险廊分析扮及其用控制轧方案我

赶第二驱节

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资杯本金引比例存、筹屯措秃第三嚷节

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债办务资鬼金筹棕措滋第四辈节

棋

融英资计朽划概余述魄第一边节

近项目迷融资港方案

鼓一、佩项目句PP英P合哈作模变式

葡福鼎绿市文判化艺省术中箱心P位PP亡项目扎总建伯筑面薯积为晃××悄平方落米，堵工程老造价亮约×彼××友×万规元，择建设牵工期樱××译年，聚运营肥期×祝××滋年。异项目孤采用冬PP唐P模岭式投拣资建件设，内若我糖公司暗有幸利中标洪，将帐根据令招标化要求倡，与倍政府宾指定帆的平候台公廊司共理同组冷建项冒目公竟司，梳项目喝公司姥注册筒资本渠金为伐××脚××种万元奖，公训私合正营比错例×套:×住，项锐目公育司资怪金实喉行专景户管塌理。塔根据广投标过文件马确定搭的合仇作期布，政发府平仁台公虏司完阿成投适资回凝报支极付后途，芒我公绕司将带项目森公司陵股权永转让译给政役府指声定的劝平台肢公司案，项庸目公佛司成宽为政四府平避台公裁司的故全资劈子公拥司。

箩二、顾项目树公司幸股本足金方某案

原（一烘）项填目公塑司注啦册资植本金

疾项目案公司大注册遮资本戴金为强××左万元旬，公派私合胸营比歌例×桥:×捐，政问府平郑台公惰司出谅资×绸××害×万径元，昆股权勤比例易为×跳×%泉，我歉公司搭出资换××谁××抵万元梁，股骑权比布例为煤××咳%。

王我公璃司准绵备对陷本项捆目投均入自械有资睡金×栽××橡×万需元，待作为竿注册雁资本幼金注谢入项卸目公抱司，迟作为荡该项浓目前限期建捕设资禽金，门见附居表一群。券（二迁）自磨有资赢金情上况

站为确杏保本控项目平投资剖建设项的顺怠利开似展，时我公惜司高防度重洽视，邀积极职参与商投标宋以支糖持地虹方建耗设的筹需要垒。若菊我公柔司中阴标，它将在胞PP拘P项腥目合理同签目订后坑60恋天内猫成立爷项目哲公司避，成奋立时棒到位胳资本旬金不况少于三××意×万醒元，另后续碗资本心金将秒根据煮资金逃需求哗分步依到位秧，及偶时保色证项攻目建赤设进互度。

搞我公狂司拟秤投入游的×似××成万元衔资本灶金全单部为中我公决司的脉自有喊流动砖资金鼓，从庄以下唉几个廊方面静，可揉以保苏证自箱有资朝金出旗资到脖位。

属1、抓从我骡公司酿20在15级年底逮经审秒计的尖财务里报表哪上自非有货键币资廊金，铸以及渗近期表银行羡连续慌5个姐工作促日存些款余聋额证拐明，浊可以摄保证所我公颠司有唱充足多的资饥金投敢入。

箭2、悠我公滥司长嫩年以省来经晌营稳材健高睬效，缺近年千来经吗营业份务高多速增患长，栋确保孕了公锣司营哪业利法润和书稳定洲的经煌营性垫现金渔流，延可以怪充分疤保证贩在本业项目贩上自信有资宏金的法投入悔。

以3、丧在本编项目培建设材期内得，我腾公司侧前期幸大量缩工程匆项目墓已进庸入或六即将折进入柏收款构高峰扶期，殃将带剑来大宝量的天现金丑流入悼，可脆以充常分保拘障本扩项目足的自旗有资醋金投围入。

盏三、摊项目烛贷款村融资燥方案

切本项每目将哀采用恩项目谢贷款省融资腔的方狂式进教行建牙设，拜在项垮目公去司注挎册成寸立后疑，将翁与银男行等令金融倍机构猛进行著合作殿，并粗通过愤金融野机构笼的融吨资渠泉道获暴得更碧多的意资金汤支持所。本也工程压项目甲估算持总投麦资约字6亿懒元人店民币帆，除塘资本宿金1便.8醒亿元妨外，杠项目征建设闻资金越缺口扁约4询.2佳亿元欠。根胁据工桌程进仇度及乌资金家使用锄计划祥，通滑过项傻目融助资的精方式化逐步淡到位求。

纱我公岂司已之就本疲项目仆情况闪与多率家合补作银构行开嗓展了随深度依沟通方，在兆对招雄标人景当地夹经济圾发展隶实力绿和我制公司昏经营辱状况抖充分羡信任专的基贷础上躲，已则有数们家银佩行提猛出了排基本灿的贷诱款意纽向，艳在本堆项目客的投掌资上策，我谜公司瞧优先逢考虑条以项看目贷尊款方自式取斜得融长资资茎金。

纸目前裁我公始司与疯建设搞银行砍就本耽项目拆已达桃成融粮资意除向，匀若我垃公司狱被贵牙方选碑定中辞标，茄银行饶已承愤若将是以相奏对优尽惠的农利率简向本呀项目为提供喝最高肉5亿铅元的饱融资政贷款观用于宝项目鼠建设绳。贷垦款方兆案如错下表蛮。馅对于贺项目港贷款丸的融纸资方栗式，扑我公师司已筑有多酬个投裂资项杨目的梦成功面经验延，申眯请难号度比史较低翼、资创金保叼障性们高、姿还款纲操作繁灵活栽，且扎以我晋公司显资产栋和信废用作劣为担洞保、爆背书上，可挥以确丙保资薄金足谱额、禁及时倾地到的位。

写四、教资金晓筹措靠的应然急预市案

柱在项搜目资煌金筹扯措过落程中洋可能钻出现竟意外大的情塞况，缴比如针项目草贷款掏融资庭银行愿没有屋及时周放款寻等，疤针对班这些倒意外趴情况辩，我诊公司搜制定晚了详菊细的就应急姜预案扯，主颠要包番括以昨下应返急措覆施。

的1、撤我公洞司与脖省内奖多家捏银行扑拥有说良好飘的合来作关饿系，拉并建古立了辣战略运伙伴筛合作豪关系烘，获恐得建悉设银绿行、饭光大华银行纽和工位商银扩行等纱多家术银行茶的授歉信额香度总兄计达凡20速亿元摆，如颈果已红签订共合作合意向劣的银厕行出连现意乱外，栏不能央履行慰融资牌协议达，其毙他合袖作银缠行完责全可骄以替冻代。

荷2、杠我公略司作章为大搏型的教集团移建筑泥施工厦企业形，拥爽有良袋好的初企业毁信用术并很销早开虽展窝了应躺付账成款、工应付奔票据食、预督付账勿款和矛上下短游供专应商哗信用连融资当业务农，可幅以在妨较短映的时舞间内素筹集推足够糊的资厌金作序为补垄充。

株3、绳在最苦不利存的意叹外情般况下任，我旧公司殿可以六动用胆自有帜流动桂资金订来保乒证项岛目建询设资艇金需牌要。爆随本弹投标供文件慰，我友公司肆提供斧了2狠01杜5年辞度财肺务报新表和削银行皇存款格余额刻证明朗，都吓能证临明我漂公司般自有马流动还资金敌完全边能满坊足本浮项目掘注册瞧资本乓金和荐后期古建设楚资金恩的需植求。

敲4、避本公降司拥昨有健唤全完艺善的吧财务产管理规体系度，为会了加猪强资刃金管龟理，仇成立环了内鸽部银拜行，推由专该业团董队负基责公味司的府融资很、担药保、泪银行绸承兑泽和保好函等慎业务双，并好与多疫家基塘金公政司及雕财务雹公司墨建立健了战今略伙践伴合鼻作关毅系，独公司脚还在司积极印准备惧集团振上市涛，通融过上赚市进赔行融张资。

确5、孟为保沫证本奋项目绞资金益需求诊，我雕公司呆将所峡需的验资金枯纳入朴年度知预算紫管理辞，并侨实行砖专款钻专用声。根叶据董界事会辜批准喂的年骗度投刃资计为划，允经财兔务部挑门审肥核、粘综合浸平衡烦后编扭制年李度现楚金流园量表录，报劳公司肚总经蜂理、浅董事梁长审纺批后热执行朴。资帆金实稍行专靠款专甩用管呢理，朗不得要挪用横，保么证本悦项目希的建辱设资擦金需跪求。

妥五、摆项目请融资也风险华分析蒸及其晴控制梯方案

唯本项村目建颈设过遥程中确可能渔会遇去到以钓下融淹资风普险。

盈1、教信用胶风险慌。项爹目融看资所园面临样的信土用风纵险是王指项射目有聪关参冰与方闸不能争履行洽协定越责任向和义鄙务而少出现己的风币险。

嘴2、草完工污风险宅。完穗工风伯险是阀指项离目无却法完弱工、跌延期掀完工浇或者夹完工帽后无健法达善到预腰期运异行标跪准而溉带来恳的风份险。视项目鞋的完蛾工风勿险存含在于蛇项目破建设宜阶段脆，它坚是项赤目融博资的唐主要串核心坦风险夸之一森。完置工风吊险对菜项目棉公司牧而言共意味床着利把息支赌出的畏增加弹、贷忧款偿宰还期秃限的但延长淹。

仔3、奏金融胞风险巩。项斤目的单金融厦风险歌主要查表现舟在项剩目融剩资中帜利率贿风险犯和汇核率风衣险两墓个方有面。乐必须怪对自钉身难鼓以控柏制的亏金融斥市场展上可便能出脉现的盟变化量加以匀认真太分析在和预邮测，妻如汇群率波责动、站利率么上涨县、通写货膨气胀、护国际桥贸易应政策拢的趋映向等薄，这余些因伪素会柏引发劲项目汽的金跪融风丧险。

棋4、怜环境封保护掏风险学。环牙境保云护风便险是胁指由店于满仙足环描保法叮规要节求而填增加厕的新拢资产挎投入采或迫宏使项烈目停准产等睬风险挎。随董着公叨众愈首来愈洗关注委对自米然环挤境的母影响策，国择家颁宜布了隆日益害严厉墨的法荒令来途控制废辐射逢、废蓝弃物相、有您害物印质的给运输俭及低蛛效使派用能部源和窑不可炉再生黄资源课。“防污染旬者承处担环阅境债碰务”涌的原隶则已朴被广困泛接摄受。剩因此散，也竞应该载重视海项目蜂融资稻期内访有可厨能出燃现的佣任何湾环境父保护恢方面居的风霉险。

灯针对影上述侮风险织，我君公司魄将采唇取如薯下措霞施进泽行控恒制。

酸1、粉我公怕司将彼严格痰控制械项目侵所有何参与庭者，饼通过教多种敢方式少选择轧优秀勾的供直应商序及疲项目州参与桃方，准并对耗他们急持续丙进行喘评估天，优谱胜劣果汰，世将各初参与乓方的告信用泻风险誓控制贝在较呀低的扛水平住。

滔2、丰我公胳司将争采用瞧项目轻总承秀包的蛋方式帝进行侧项目浩整体嚷实施简，由朴我公旱司负舒责项巷目的暴整体腿建设活，对剖项目暑公司移负总在责，绍我公叙司基激于自蜜身完饺备的架管理革体系悬，确若保项舟目按趋时、降保质沾竣工四。

疮3、法我公圆司作拾为大牌型集涨团施钟工企盾业，喝与众划多银异行等锹金融背机构罚建立樱了长带期及驾稳固调的资挖金使见用平你台，剑具有鄙运用楚传统观及新枕型的屯金融至衍生皇工具控获得妥资金毒的能淡力。

酿4、城在项裙目建鞠设期丙间，厘若出份现超企工程梳结算夕、资携金以赔外短第缺等韵困难骂情况粥，我焰公司塌将及内时为榆以项朱目公上司主镇体向串银行唇申请将融资冷提供储所需涨的相如关文筐件、蹲信用三担保凉及承帜若等摩支持喊，确忘保项闲目公睁司资纷金及字时足谷额到牵位，考保障荡本项袋目的俱顺利骗建设喊和稳辅定运俭营。

住5、毒我公股司将冶在项沾目的资实施谷中充果分考会虑环眨境保忠护风德险；贵拟定赞环境私保护奏计划蚀，并苹在计旁划中洞考虑尚到未灵来可局能加宣强的没环保制管制遥；以鹊环保督立法按的变牢化为已基础自进行忧环保薯评估私，把占环保跟评估译纳入挠项目筝的监准督范寸围内秤。取第二级节

风

资缓本金盆比例西、筹篇措倦根据换采购蚁文件乔要求概，项催目公蝴司由单两个珍单位肾联合匆组成陵，其允中乙吊1单边位为把xx望xx价xx营xx糖有限勿公司院，乙课2单振位为援xx装xx芬xx弦xx此有限奖公司抱，项截目公符司注宜册资狭本设胀定为殖壹亿戚玖仟跑万（权19红0，柳00易0，码00秩0）绒元整聋，具添体见陪下表姿：红乙1演方（花xx蹄xx雄xx班xx凤有限滔公司喇）认看缴的纺注册薪资本捷为壹菊仟玖党佰万宝（1慈90拜0万陷元）岗整，班占项掩目公表司注鼠册资锻本总添额的拔百分给之十即（1者0%艘）；饥乙2兆方（不xx驳xx福xx屠xx弱有限装公司悦）认同缴的廉注册糖资本作为壹榆亿柒现仟壹佳佰万羽元整据（1如71案00赴0万腾元）岛，占择项目饶公司谣注册缴资本益总额债的百把分之阴九十最（9葬0%惧）。

壮乙1泛、乙六2均韵以货沙币方笔式出骄资，敲双方班承诺前将根新据适尽用法件律及龄当地捏有关咐部门穿的规颈定依丛法缴鸟纳注笨册资冻本金柄。项叶目公约司资军本金使的到杏位时隆间应把满足陷本协雁议项壮下的该工程康建设催其他猛费用渔的支按付及良铺底维流动乓资金合等需馅求，沿项目偿公司冈的注国册资罪本金侨由甲荐乙双睡方按桐照各震自认创缴的撇持股争比例棵同步唐缴纳痒到位静。项拥目公付司成痕立后估，公陆司注蔽册资导本资芹金必茶须在庸合同翻签订狼后3绢0日文全额简到帐汤。我狼们承楼诺在屡被选锻定为辛中选怒投标絮人后墨，将敲按规仔定与仙xx笋xx箱xx或xx牵有限率公司目共同薯成立筋项目仅公司国，并罗保证角项目艳公司稻的注脊册资春本金志和项注目建黑设资通金按爪照项逼目协鄙议约弯定的吩时间爬和金策额及罩时、成足额在到位仙。滔第三刺节

胃

债雅务资它金筹局措嘉本项在目债篮务资筛金为虽信贷纽资金护，主勉要是谜建设膊期内番投入宣资金勒，我多公司镇拟定伴：

能1、确中国石农业费银行穷XX袜分行散借款跑人民巴币3辨60权00界万元注，贷胞款期能限为凝10乡年，毕等爬额还预本付搞息，么贷款着利率凡为中罪国人励民银驱行规腿定长渐期借斯款利惕息（俗年息杂约4虏.7馋5%犬），貌如有茶上浮笋，上完浮比智例控湿制在装10均-2拘0%兰；

梁2、刊徽商艇银行蚕XX现分行城借款娱人民压币3笋60鬼00傅万元工，贷才款期缠限为踏10校年，留等额筹还本奸付息荡，贷荷款利乓率为埋中国贷人民神银行析规定获长期为借款锐利息眨（年饺息约怒4.广75键%）团，如佛有上虹浮，迫上浮家比例蔬控制醉在1寇0-勉20净%；

姜3、映现上硬述两阳银行奇已分倚别出妨具了刺贷款斯意向板书和藏授信新证明拨，完即全可凳以保镜证本兔项目颂融资辞之需耳要。翠第四拔节

些

融聪资计驶划概昨述

限一、押资本差结构悦：7庄:3牛（债冬务资篮金/呼股本春金之厕比）豆。

废二、毯投标狠人承只诺在戴项目耀合同铅草签传后6松0个台工作纹日内范完成田融资症交割务。

肤三、饥项目扒公司烘股本转（资列本）渗和债栽务融碎资来伍源：

循1、碰投标灵人自断筹资近金情拦况

含本投影标人跟自筹球现金满累计性5亿栗元以前上，改企业辞以机帆具、途设备瓣等实污物资排产投虽入予介以补板充，寒确保时自筹培资金睁到位层。

召2、业自有略投资稳的额陵度、狡来源

君根据香20努15僵年度辽及2保01弓5年绞7月排集团帮财务却报表矿，本宿公司肾至2烤01吹6年然5月冻拥有辉货币曾资金范52似76悲3万公元，芳同时毒中国趁农业燕银行城将提岸供9枝50疲00豪万元这信贷浴支持浇，完闸全可茶以确犹保本磨工程饶的顺等利实抚施。

朴（1催）现削金存圾款

是我企肠业资姥金实项力雄斤厚，泰自筹峰资金悲完全醉来源艺于企晚业自宝有资贪金，贵现有炸存款佩5亿酱元，艳详见召本章筛“六跪、财鲁务支酿持及黑其他近外部拐融资易支持玻文件扫”。

丝（2牌）公谋司在畜建项舒目情呆况

俗我公傅司现我有应源收帐寄款及液在建乒工程思回款带及银级行贷第款累逐计1板8.横4亿熔元，其其支撕付条剖件、孕经营撕性现笛金流揪净值季如下梦表：宪

途

如灭上表注所示浓，我促公司熄在建枯任务喜形成姑的现元金流潮和利完润完收全可啄以确男保9浙.5洗亿元磁的自用有资燕金投脉入。

董（3馅）项右目公莫司股脑权融饺资方殿案：世可在斯项目删公司添的股克权出插资比滚例不宫低于比40裹%（井含）太的基典础上晌，再先进行梨项目裁公司平股权怒融资痒。

闷（4要）企警业近渗三年输经营蚁额和纽利润逆情况债及未挠来三点年预疫估

德根据答我企侍业近晋三年商财务断报表贩，我窑企业挠近年洒来经出营一首直处谁于良膝好的荐稳步番上升努趋势顷，预蚀估未氏来三岂年会蚁有稳售定的城现金昌流和久利润哪额支顿撑企差业投卖资，石按照光近三柿年增著长率蹦预估锐未来刷三年树的增双长情汽况，巩本企晚业的拒财务大状况溪可以叔确保隐本项具目所龙需的溉现金龄投入勒。企桥业近魄三年违经营踏额和躬利润最情况化及未跑来三犬年经钩营额树和利海润预济估见广下表遣：均方案欣三：狐PP孝P项星目投芒融资吵方案

侨第一壁节

聋

融科资计锹划

扇本投地资项壳目的招投资内主体茧为我紫集团站股份魄公司仔独资鉴设立把的项肾目公纱司，懂项目细公司葵的资历本金划由我剂集团大股份去公司验全部文出资仁，可邻根据晶自身角经营钥情况雹引进伸其他青财务挑投资遵人共得同投颜入。肉我集浪团股请份公仍司指在定的壶出资革主体灵将作轰为项吩目公握司的漏股东捆，向那其派证遣董所事、郊监事市等高豪级管股理人仔员。

俩项目免建设跌资金储分为蓬项目响资本醋金和疼信贷玻资金软两部别分，亚由项鬼目公茶司按闹照项垦目建心设需去要和诱进度尝分期热分批弓到位絮。根似据招谅标文悉件及明其他叠资料心测算粗，本仁项目炊投资院总额普约2银0.极85奔亿元咽，其疏中：察项目杀资本拴金为抛投资笔总额怖的3嚷0%售，即暗人民浆币6滩.2庸6亿捆元；舍信贷俯资金评为投运资总须额的劣70尿%，啦即人屈民币寺14田.5浸9亿德元。

裕项目蛮投资凉建设列+回束购期持限：才项目店投资电建设丘+回秃购期煮限：村合作恶期限丈11跑年，食总建辣设期陷5年雀，付书费期洽6年振。政炎府对辽本项庭目中换的所知有单骗项工酬程，歇在交暴工验衫收后阿6年萌内分岂6期陕按合披同约伶定的港方式喷和时屈间向葛我方变逐年梳按【碰2:级3:趁2:邮1:拨1:瓣1】亮的比脖例支粥付本蹲项目测的可衡用性扒服务面费。

达项目岭公司药将按椅照本惠项目爽工程料投资可建设议进度曲，制拿定资御金流幸量计伏划，瓜并对岸项目助进行腔随时究跟踪祸，根掠据实许际变罩化进虹行修过正，部以保煮证资姐金到萝位。萄第二清节维

资器金来间源蝴项目双公司渗注册悄资本侧金全摇部作胡为项肃目资缩本金帝，剩庸余项胳目资养本金悠来源开于我妖公司拴自有冈货币秀资金储及经燥营性费现金电净流炮量或朝我公单司指忆定的哀产业天投资妻基金塘等。厉信贷棒资金倡由项痕目公描司向之金融表机构缠申请这，政碧府方止为项愉目融皂资提僻供符子合金祝融机昏构要扩求的拍必要的担保宏或相滨关支岛持文佳件。

涉公司边协助台项目灰公司袄依特救许经颂营权包享有选的收刺益权浸向银熊行提炒供质长押担惠保申信请项焰目贷岭款，征金额浪14枕.5迟9亿变元，径融资乳期限怜暂定山11性年（晓根据妹项目拌公司还的运原营情马况而棒定）考，同犬期基防准利双率上晃浮1单0%枝，财枪务费刚用（甩贷款弓利息悔）约略4.睬5亿暖元。专公司仙现已仅获得没银行问针对绍本项两目出早具的枝融资钻意向君函（车证明贯材料羡见附秒件）惨。

句一、诚风险亚分析

犁我集无团股妹份公鱼司在锯BT卡、B备OT政、P喜PP观等项穿目建杜设、猛管理肺和融寒资方犹面拥山有的锐丰富尼经验怖，对社项目岁建设泊过程难中的栋融资国风险粥能够怠有效库控制社，若鄙一旦宇出现烛银行衡贷款联临时群不能果到位盈的情揭况，质我集充团股征份公恶司将唯启动四相应逃风险揭防范沉措施病。考情虑到蛮项目印的融灿资工扒作受宁国内矩大的魄经济植环境撑和金浩融政荣策影损响很街大，虎各家境银行脏对项旋目的俘融资娱条件虹也有王差异滑，加誉上融庙资工虽作的郑复杂唐性，板本项柳目在炕与银亿行建尿立合西作关处系及烤项目惠融资奥工作股的实虾施过带程中乳，可货能会忽面临陶一定搂的难宾度和葱风险护。为乏此，祖我公墙司将葡充分栗利用博“葛隙洲坝星”的锣大型头央企药品牌桐效应蜜，积纺极推伍进项杰目融招资工芹作；束其次眠，我都公司靠积极冲探索烦融资疗渠道身，多男方位雷解决纲项目棕融资俗问题端；若擦项目真融资烦工作借遇到兽困难柜，将前申请制各股票东给护予支液持，爆以保见证项随目建移设资脑金的园需求辅。

柿二、条防范柴措施

斑1、黑融资检应急仰方案

妙为防这止我右集团佩股份帐公司搁参股聚的项壤目公榴司在份项目壁建设赛期间弱资金慕链的逢中断与，出眉现本草项目霸建设罩资金势不能踪及时奇满足窜建设颗工程智进度徒的情典况，杰我集滔团股厌份公妄司承抹诺启翠动资颈金筹喉措的趴应急核预案义：我瓣集团合股份奏公司肤各分串子公扑司绝眨大部喜分资向金归慌集至送中国剥能建瓶葛洲衬坝财邮务公鱼司，击资金田池规退模超稼过1余20提亿元田，完细全可张以满沸足项欠目资性金需挡求。

叶2、览资金洁监管护方案

贺项目瑞公司拾将完枣善内缴部控慰制，防建立依财务肚资金属管理众制度尝体系日，实绞行资爆金收没支预出警机姐制，塞在特却殊情陡况时稿采取室紧急蚁融资汤方案喜。

怨3、豆融资膀保障按措施

约（1碑）自龙有资傍金筹相措保复障

铜我集赴团股瞧份公绑司在削实现已资产浴总额岗和市舱场份材额快构速扩更张的期基础寒上，查营业与收入沫和利黄润总中额保强持了惠持续穿增长午。在院未来庄建设要期内尼，按晌照本事项目勒的投惹资总航额3愁0%钩的自兵有资弹金出周资是崭完全侄有保朱障的堡。公棒司近漂年财绿务状蔬况及跪经营涉情况末列示超如下神：蛛本项恒目融笋资资攻金拟肥按总宋投资尊额的较75素%由倾项目赢公司令向金撑融机丘构申未请贷语款，沟均用烟于本铲项目诚的工即程建念设费努用，推具体式投入薪资金瓣及时店间根脚据工剂程项爽目实论施进震度确舟定。

区（2验）碑融资犁保障亏措施

窄我集瞎团股灿份公颜司是看由中羊国葛菠洲坝浩集团绿公司存控股飞的上咳市公售司，蹲是国鸟家创院新型袜企业侧。公司司在南多年舍经营太过程可中，掀与各章大金四融机掠构建获立了胞良好洋合作茫关系僻，银钓行对妈我集阳团股皂份公道司的滑综合升授信轰额度皮达2机00洁0亿乞元，桥拥有超畅通扒的融粱资渠档道。睁我集耗团股西份公尊司自甲有资观金存墓量较抛大，台完全喘可以炸保证剃项目锈临时植资金评需求尘。故哨我集别团股厦份公慈司其排余建每设资劳金筹叙措也赛具有济较强桐保障毁能力宋。

柴为保侵障项鼠目实搬施，援在项担目公趣司专锦款贷咽款出观现不向能及况时到企位的诸情况丽，公悔司可梁通过盾多种熔渠道滥融资比保证辩建设折资金土供给导。

析我集抵团股叠份公墓司将殿针对拦本项狗目与薯中国搜工商怒银行填股份横有限贸公司托三峡童葛洲线坝支粗行、孟中国去建设需银行洒股份潮有限翻公司酷惠州物市分夹行签艇订融泉资方你案意受向书移，意孕向性或承诺利提供咐上限需20港亿元疤的贷柿款。雄根据巾项目景建设猴情况趟，可日以根福据项伸目公阵司的母投资茶计划粗安排葬借款匆。

明4、脊由银检行出县具的粘银行彼融资购、金圣融服盲务方博案

周（1淋）附励件1仔：工卷商银落行出日具的假《融叨资服返务方塘案》

震（2圣）附浑件2考：建侨设银笋行出宅具的明《融幻资服燃务方女案》

命

胖第三材节

段

关记于融完资方敌案的优其他你说明

薯一、置项目下融资友方案翅概述

辽本项旬目的臭融资却计划管资金失主要伐有自婆有资件金及蝇银行排贷款躁组成口，乙励1方解（x辱xx肆xx徒xx负x公储司）隐认缴找的注坐册资缠本为峰壹仟勒玖佰谣万（鸭19紧，0炸00蹈，0雀00驴）元仓整，妻占项那目公涉司注弟册资钳本总齿额的奇百分排之十妇（1潮0%考）；逗乙2萌方（坦xx狼xx肺xx信xx碎有限野公司雨）认症缴的柱注册垂资本迎为壹狡亿柒活仟壹持佰万律（1参71呼，0腿00黑，0校00桶）元盈整，姜占项默目公肾司注怎册资罪本总伤额的底百分剧之九浆十（羊90台%）块。若间其余宁资金犬全部愈为银置行贷逃款（满前期渔费用慎4亿偶元由颂企业疾自有处资金杆出借剑），且资金睛总额唤约叁妙万陆眼仟万慕元（哨36商0，怕00兔0，淡00扰0）坚整，受约占岩项目叹总投滩资的帆65逢.4谊6%凡。

企在项主目实令施过汽程中爬，自绵有资敢金主城要用瑞于前刮期费示用，马银行现贷款化主要讯用于局后期书工程驼实体壁建设庄，以送及新蝇增工瞧程预辅估及找不可避预见干因素映投入屯资金厨。

龟根据碍采购况文件貌要求污，工东程中倍标后外，由壳我单脚位与根xx储xx强xx锅xx厅共同导出资遍成立昼项目张公司内，负欧责整项个项伸目的院实施还投资巾、建竟设、密运维简、管贿理、箩移交唉等工励作。悠项目唇公歉司组哨建完筝成后缴，由甜宣x说xx才xx睛xx结x与紫我单凳位共墙同与饿项目腔公司旨签订抖施工临合同门，合万同签绵订后献，即幅进入罩项目渠合作爷阶段殖。

泊项目颤合作朗期为信从本磁项目权签署描PP毒P项炕目协具议之去日起躁l2专年的垄期间逐（含搁建设冤期、妙运维膀期，睬计划醉建设促期不淡超过降2年迹）。县项目味合作身期间辟，与僻项目店有关号的所束有资熔产，俗包括杠但不矿限于备：道斩路工杂程、钢桥涵踢工程鉴、管瞎线工寇程、朗交通讯工程政、照暂明工限程、转绿化皮工程嫩、泵撇站工踏程及叠其它芽附属巾工程解；本妥项目改项下合乙方饲拥有迎所有纲权的循知识宴产权在；项厦目文乳件项如下的也合同话性权睬利；椅运维碧记录沾、质醒量保驼证计波划等狠文件涨等，驶项目尿运营歼期间眼主要滩是对煎现有节的项泛目设笔施进穿行维注护及趋管理反。

戒运营拌期满虫结束酬后，另乙方迷应将疤项目贪资产悠无偿蓄移交娘甲方叉。

店1、调项目来总体按实施杰所需亮资金中由自炸有资韵金及肠债务朋资金谜组成酱。月捏度使拢用计型划金柄额及旬百分诚比如世下，弃其中栋使用耕比例朽是指室当期蓄项目凳到位乌资金脾占项绣目实隔施所珍需资穴金总钉额的昌百分丛比。葛本工跳程项催目为打PP绍P工牙程项曲目，清融资瑞项目伍计划作施工正工期岗为2灿4个样月，世应在收具备瘦工程们实施惨条件维及监女理下势达正却式开桂工令战后，绕展开片工程门实施还建设摔。详先细的疾月度赶资金盘投入仅计划呈见下透表和才图示例。迎二、材项目洲资金乔来源

墓本项路目的神融资胃计划耻资金锐主要粪有自透有资笔金及窑银行敲贷款毯组成录，乙陈1方缩（x绵xx慰xx茧xx才x公辫司）打认缴煌的注怠册资妻本为蚀壹仟恐玖佰哪万（贪19坏，0碰00枝，0宽00罗）元睛整，琴占项鞭目公圾司注陆册资爹本总间额的温百分阁之十遣（1检0％关）；舟乙2场方（粉xx圈xx虹xx昨xx特有限腿公司滤）认犬缴的息注册零资本谈为壹落亿柒驰仟壹仔佰万诸（1夹53种，0革00台，0赞00说）元横整，浸占项旱目公垫司注双册资意本总像额的乎百分帝之九降十（卫90启％）椅。其换余资氏金全非部为咏银行棉贷款联，资或金总询额约犁叁万烘陆仟败万元惜（3基60齐，0衔00借，0育00老）整妈，约威占项缠目总护投资绪的7童0％滋。

异1、甚根据愤招标饥文件吃对项导目实迈施进疼度的夕要求饺以及际自身贤丰富纵的项泰目组总织和体管理演经验屯，编锣制项妻目实聪施进政度计票划，颈进而隔确定斤本项肚目按添施工伟阶段芒的资魔金使维用计扶划。

芬2、育投标集人根酷据招补标文痒件要蛾求，衫结合筐工程闲项目麦特点像和内期容、袍本市近气候饲特点屋，以准及考舒虑融季资成现本等病要素致，经余过各逮要素庙优化锡组合布，制垒定了草详细启的施假工进许度计机划、篮施工普方案颗，并短由此捡编制搏了建吼设资宰金使根用计手划。艘本工将程总吴体施锻工安厕排分局为四钳个阶肃段，售具体霉安排枕是：约第一克阶段着：第脖一月龄至第索五月过，此申阶段刻主要拖进卧危阳南炎路、刃西湖础北路缺、蓼梦城路乓、S引34突3（抱北外流环至裙南外装环段小）的哈项目余部搭战建、红清表效、及缘路基笔工程廉施工顿，并吊自建栽沥青项生产债站和摩水稳皱生产庙站；换第二拔阶段线：第概六月燕至第蠢十二勉月，饲此阶说段主赛要完查成西见湖北透路改既建、骨蓼城搅路改谈建、国卧阳菠南路待改建避等工野程，放并确普保通州车交劣付；炊第三逆阶段鞠：第乓十三高月至笔第十令九月乓，此暖阶段师主要借是S便34岩3（冲北揪外环茶至南璃外环气段）堵的路蜓基及牛路面蠢施工通；第娃四阶柴段：别第二恶十月脱至第院二十荐四月树，此乏阶段咏主要茄进行争S3这43屡（北查外环辨至南夹外环慌段）涉的路诵面施华工附披属工返程施铁工。跪建设变资金丧筹集吸和使员用计种划也咏以此伐分为庆四个渐阶段垫；第阴一阶去段占斯项目爷建设与资金多总额承的2据4.载42跟％；赖第二参阶段进占项删目建旱设资恒金总旷额的员47蜻.8液3％数；第灭三阶哭段占亮项目圣建设哪资金柿总额塘的2榜5.湾68怀％；害第四国阶段虚占项躁目建丙设资榆金总窗额的脉2.朽07貌％。

躬详尽颤的建涛设阶变段资脉金投腊入计铁划见它下表泥。属附件落：银究行信缩贷证蔽明，燕银行仓存款侄证明愤详见状本章件“三脏、财要务支藏持及华其他茫外部埋融资怕支持废文件巧”。

绣三、从年度舟借还寨款计敞划与康项目般公司纠盈利移预测秘表

涉1、环项目淋回购钱期

丝项目押的回偷购期素定为毅10断年。侮回购波期起削点自漠本项舰目竣徐工验崖收合恢格之庸日起谈计，漂霍邱渔县人泡民政幻府开辟始分躺期（鸟10丸年）狮支付锣本项铜目回误购金棉额。

纯2、冲项目棉回购我方式

肌本项养目回慈购方老式为狮自本伐项目锅竣工朴验收株合格亿之日役起1飘0年陆内分笋20构次付朗清（俗每半蝇年支阔付一鸟次，籍分2葛0期竞等额赤本息遍支付北）。

共3、诵项目爱回购爆金额

虽本项向目回热购金鼻额分坡为：跪（前放期费众用部献分。都前期胞费用予为4授亿元贼，政表府按塌实际根到位乞时间伶作为名计息辜时间雁，分枣10岸年等闯额本保息支闹付；识（建牢安部供分费痒用。责自运宅营期妥之日笔算起框（每锁条道腰路运舰营期党单独愧计算这），圈每年创支付咸2次决，每言半年斤支付急1次而，分挪20蓄期等楼额本堡息支皂付；印（绩婆效服采务费傍用，橡自运星营期励开始荐计算捐，每混年支懂付一时次，黎分1烟0年羡支付繁。

贝4、零债务地融资覆计划

介本工稠程建仗设期渐拟前亏8个巷月使跳用自派有资兽本金撕，在蚁项目灶建设细后期芦进行近债务泼融资暑，在算工程秋回购船时返粪还债拉务融致资费作用，驰债务问融资脚计划愿如下公：瓜5、用项目坦还款层方案透本工离程施泼工工扁期较畏长，跌通过炭合理左安排冠施工修计划串，降拖低了陆融资淡成本征及财好务费肿月，烘我公嫂司融御资来浴源主世要为事银行葬贷款凭，针丢对本加工程曲作为在PP乒P项余目的警特点院，我码公司终计划麻采用孤公司减盈利掀支付曾与项镜目回摘购方倾案还题款方抵案。

根本项魄目回灿购方江式为奸自项垮目竣筋工验抬收合筑格之瓣日三稠个月堂内支哨付第帖一次举资金把，以钢后每琴年支躬付一煤次（柿分2不批，故半年辅一次购），普共分绣10环次付宾清。以第一积次竣堤工验混收合村格后什三个接月末果支付把合同态价的内10壁%。迁以后何每年退支付秩合同祖价的悠10寨%，巡项目朱竣工铜后的射10木年内横，全咏部付爱清。

倚我公不司拟猎定第留一次晋还款滥为，薪由公施司收甜到业包主支烘付的毫第一湾次回谋购款制后7萄日内茂，还垮款金送额约宗55齐80脏.4否万元促，用范于归足还银倚行贷愁款本仇金3脏60绢0万曲元，臣并偿商付当恶期利怖息1叫98梳0.杜4.用43誓万元衣，余像款分你10腿次付选清，涉按照勺同比秃例等驰额支朽付。侍具体伙还款修数额静及时棋间见竹下表革：饱6、优项目法盈利狗预测织工程织施工跨完成肢后，毒即进魔入运威营阶鬼段，吴获取禽利润是是企耐业价匀值增赖长的浇主要佣方式猴，因束此，犹能否围获取筑稳定徒、可柿持续粘的利陪润是柳企业旅进行晋投资苗的重判要决蛋策依说据。暂有鉴糖于此析，不坐但要殖让P苹PP昨项目亲社会药资本东“有我钱可损赚、参有利岩可图瓣”，总还要渣确保剃其利淹润的伶相对猜稳定么与可坛持续堤，降袭低社扇会资敏本在境PP疯P项榜目中壶实现修目标剂利润滚的风就险，凶也是饲其重贩要的紫盈利捕模式便设计亏思路估之一云。

汗采用捧PP项P模生式有猾可能放造成弯社会来资本压“暴刮利”衬，置捞政府宁于尴塑尬境迟地；稿而非桶经营转性公罩共项阳目则悼对社别会资歼本缺秤乏吸蛇引力植，采葬用P饺PP辨模式这后政幻府需图要进减行适仪当的专财政框补贴许或者不需要概付费没，从井而给羞政府动带来普一定仆的财竭政压卡力。拉为了膊吸引尝社会庸资本逆进入剑更为步广泛吵的基违础设住施和胶公用边事业著领域据，同洲时确愁保P吼PP防项目柿“盈俊利但决不暴抖利”苏。厕四、肌融资孔风险净分析违及有蛋效的纱控制翼手段

萝1、奔融资皂风险董表现辫类型

雨（1稀）信软用风简险。览项目呈融资键所面粘临的著信用套风险巧是指绒项目危有关倍参与踩方不欣能履霸行协粗定责吸任和营义务撞而出伪现的霜风险芒。像弃提供克贷款取资金奖的银泊行一腔样，韵项目碗发起唇人也驾非常劫关心良各参诱与方学的可牲靠性南、专耍业能迈力和胆信用乓。

兽（2据）完植工风训险。果完工居风险搞是指村项目施无法耀完工辛、延土期完甚工或谊者完娘工后抵无法架达到仇预期砖运行深标准馆而带商来的星风险次。项竖目的偿完工端风险民存在诵于项奋目建肃设阶巾段和任试生篇产阶想段，烘它是胀项目驱融资庙的主辞要核暮心风墨险之舒一。名完工葬风险夜对项颈目公失司而饿言意课味着页利息忌支出喘的增屯加、私贷款峰偿还析期限众的延宗长和惕市场努机会搜的错论过。

谷（3黑）生摩产风枯险。世生产铜风险朝是指退在项犁目试偿生产昆阶段亏和生干产运掘营阶与段中型存在诊的技堆术、业资源泊储量度、能网源和红原材塔料供伤应、课生产跪经营型、劳瓣动力厨状况剂等风帖险因岭素的贸总称告。它责是项禽目融承资的欲另一伍个主饶要核讽心风醒险。刊生产惯风险尚主要肃表现杀在：芬技术央风险聋、资监源风舞险、仆能源网和原施材料动供应裂风险错、经暑营管督理风证险。

狸（4娱）市暖场风廉险。蓝市场季风险短是指男在一底定的抄成本斩水平肤下能响否按蚀计划馅维持遣产品愁质量刻与产蛛量，眼以及党产品自市场涌需求挣量与右市场绣价格口波动帖所带狱来的蚕风险纵。市肤场风芝险主仇要有申价格穴风险娘、竞御争风蓬险和鞠需求农风险窑，这宏三种雄风险付之间截相互她联系绞，相桑互影效响。

榆（5洒）金废融风冠险。校项目鸦的金未融风尾险主北要表蝴现在净项目州融资者中利他率风邻险和田汇率眼风险祖两个靠方面蝶。项宜目发悼起人羊与贷殿款人均必须的对自捏身难浊以控懒制的埋金融刘市场储上可席能出姥现的皂变化众加以印认真见分析清和预结测，蚕如汇侧率波遇动、旗利率要上涨灯、通钞货膨竹胀、亚国际厌贸易旁政策慨的趋闻向等贺，这环些因芝素会辅引发种项目晋的金拨融风不险。

执（6研）政券治风医险。丸项目枕的政牵治风义险可热以分杆为两丰大类窄：一却类是叶国家救风险纵，如码借款盐人所迟在国任现存包政治分体制宋的崩担溃，虾对项芒目产鸦品实捡行禁挎运、闲联合临抵制总、终萄止债脑务的贫偿还拒等；周另一碰类是枯国家矿政治友、经巡济政谢策稳抛定性技风险勉，如娱税收膏制度恋的变签更，秃关税牛及非浸关税毁贸易酒壁垒胆的调娱整，辈外汇汉管理皆法规排的变竿化等投。在详任何带国际材融资朵中，滔借款广人和苹贷款孙人都晓承担铅政治踪风险分，项惯目的姻政治熟风险司可以桂涉及轿到项帆目的术各个家方面匙和各愿个阶绩段。

遣（7淘）环南境保雕护风堆险。剖环境膏保护丰风险沉是指疑由于万满足予环保繁法规厦要求炉而增数加的灾新资匙产投汁入或倚迫使禁项目拆停产容等风之险。巡随着法公众犁愈来锯愈关清注工胖业化见进程民对自顿然环抹境的至影响霞，许煮多国莲家颁遗布了插日益针严厉垄的法骑令来况控制纸辐射毛、废逝弃物雕、有筐害物炭质的潜运输兽及低炒效使焦用能病源和习不可凑再生芽资源柔。“响污染怖者承江担环知境债丹务”远的原规则已鸟被广统泛接塔受。赤因此舍，也佣应该垫重视逃项目帮融资俗期内刺有可享能出旱现的斑任何像环境亚保护节方面记的风结险。

围本工姐程建梦设周错期持嫌续时买间虽年然相窝对较园短，状但存勒在国疏家财半政政弱策变除动期幅，又厚包括讨多个锦单项顾工程逆。涉螺及招尊标人怨、代庭建方稳、咨旗询、爬监理放、设脖计、黄施工跪、供批货等朱各个锤方面雾，风滨险因不素多睬，风鸟险识赠别工裂作量终大、枪情况聪复杂习。风希险管苦理的俯具体伪工作笑由我集方指趟挥部拥合同银预算亚专人诊负责桌，搜嫁集各落方面际的信朽息，胶通过绣统计秘、分疼析、酬整理季等具才体工旬作手摩段，且针对赚本工善程的榨具体盯情况发，列朽出本永工程降初始野风险否清单胆。

车根据浅我司附工程弯管理归经验差及对愁本工仇程的零具体讨情况遇，将魄本工触程有牙可能说发生耍的各巴类风指险列醒表如捞下（朽见下寻表）王：和2、辈风险剂分析妖编辑

勉项目羡风险讨规避偏分析茫是分外析确搬定项坚目风凳险的攀存在爽及合商理规唉避的拼研究许。任膨何项乡目客来观上眠都存污在风掘险，蹦项目美开展伪中无恭处不萄在，根无时器不有诉，我洋们不骗能消武灭，略但我严们可储以发阁现、昨预测丢并合湿理规嚷避风稀险，店把项觉目风挑险变榜得可结掌控芬。项衔目投厉资风横险规假避报投告就它是对穴风险派进行择分析肾，从恶而了照解项汽目究乐竟面祥临什席么风哪险，持风险笑多大诉，以焰及该企采取皂什么膜措施兽去减柿少、悬化解牢及规护避风拍险。

蚀（1争）研陕究内域容

列风险顺分析缺指对索辨识蓝出的聋风险克区别洗或风夜险技平术过撒程进弹行考世察研纷究，丛以进抱一步渴细化雹风险锋描述雁，从爸而找哈出风梅险致尺因并勤确定歼影响卸。我刑公司户项目套投资摇风险笑规避燕的研徐究内使容包苗括定贷性风存险分顾析、净定量般风险啄分析说、项磁目投宿资风辩险度染量、夸风险犯规避海等分州析。

坏（2耳）作东用意作义

珍采用沟精确而、可讯靠、变科学远的风若险预骗测分吹析方桨法，搁能从诸理论圣上分脖析项盯目风昆险，逢并罗对项辅目风态险进收行度挪量，肚从而所研发裂出如躲何规闻避项阳目中葵存在谈的风扯险，娇对未劝来将辰可能危出现层的风盒险提唇出防滋范措抱施和击解决块的办梅法，老避免社可能料带来膨的经虑济损逐失。

社（3巩）研令究方剃法和暑模型

停项目陆风险挑规避除是项晶目执籍行中擦一个沸非常摊重要爪的环耳节，委做好推风险筐规避泉，是敢项目番顺利康进行咸必不远可少默的，宅必须丛对风使险采烘取规稠避措族施。蝶我公朗司规滨避风新险方锻法，裂主要赌是根牌据风鹊险造忧成的抄后果台性质守、风料险发丰生的少概率删或风梦险后谊果的湾大小视等提仗出风币险的阶规避飞措施叉。常拐用的紧风险恒规避份方法廊有：趋减轻境、预汤防、狸回避组、转腥移、抹接受循和储片备风庭险。

杆3、夏风险跑成因乡编辑

寄1、品融资炮风险都的内脸因分利析

让（1定）负喊债规锻模。配负债印规模敞是指坏企业淘负债尊总额拆的大仓小或甚负债付在资束金总雾额中谈所占壮比重轿的高续低。炼企业喘负债叨规模逢大，厕利息继费用夹支出翼增加劳，由款于收刚益降需低而核导致造丧失脾偿付寸能力植或破摊产的锈可能支性也涉增大粥。同射时，芒负债岂比重逝越高肝，企漆业的夕财务懒杠杆呀系数描=[重税息奉前利碎润／疑（税诞息前莲利润植－利底息）考]越垫大，引股东乖收益蝶变化哄的幅躬度也偶随之厅增加邮。所摄以负蔑债规塘模越仗大，灭财务夜风险毫也越叙大。

碰（2揭）负呢债的婚利息榆率。货在同服样负京债规稳模的楚条件蜜下，伏负债地的利吧息率犹越高初，企出业所娱负担符的利趟息费嘉用支伐出就怪越多肝，企误业面图临破广产危赖险的赔可能软性也麻随之协增大秆。同欣时，送利息敌率对制股东验收益决的变背动幅暂度也鼻大有印影响禾，因着为在融税息财前利介润一缘定的跑条话件下扛，负丈债的畅利息测率越饱高，命财务脱杠杆毒系数介越大谣，股交东收顶益受开影响横的程域度也压越大征。

宇（3盼）负麻债的辰期限均结构沙。负迟债的仆期限泛结构裙是指墨企业逮所使究用的羞长短缠期借硬款的侵相对座比重畏。如泻果负届债的督期限宅结构抚安排财不合迎理，丧例如术应筹顽集长逃期资惨金却谣采用卫了短歉期借陶款，临或者孤相反鼠，都比会增霜加企颤业的节筹资胀风险愚。原蹈因在迁于：捷第一敏，如界果企己业使计用长六期借喜款来叛筹资孝，它叠的利愁息费伯用在畜相当历长的骄时期症内将贫固定店不变勉，但桃如果料企业奖用短推期借联款来滚筹资原，则艰利息快费用论可能明会有徐大幅语度的迫波动糟；渡第二远，如营果企启业大微量举完借短北期借副款，协并将慕短期把借款要用于致长期慈资产印，则倡当短贴期借距款到往期时石，可奔能会梨出现孔难以锋筹措页到足蔑够的危现金旗来偿扒还短黑期借唯款的肺风险杂，若春债权池人由贩于企腿业财毁务状阀况差编而不寻愿意嗽将短来期借抚款展敏期，遭则企隆业有警可能练被迫玻宣告成破产垃；第逗三，朵长期蚀借款天的融损资速核度慢产，取治得成至本通肚常较候高，季而且场还会谱有一往些限具制性腹条款类。

心2、徐融资互风险糊的外旷因分鹊析

章（1留）经京营风责险。拨经营纽风险巡是企探业生多产经游营活拨动本陡身所暂固有帅的风腹险，鞋其直狮接表娇现为堡企业持税息辜前利镜润的谢不确辽定性极。经叹营风忍险不座同于扫筹资驴风险任，但榴又影衔响筹附资风主险。耍当企染业完萝全用糊股本蝴融资唱时，闹经营妻风险懂即为为企业租的总挠风险阶，完仿全由妄股东熄均摊设。当稠企业糊采用仿股本慌与负处债融膊资时小，由社于财免务杠蔑杆对禾股东音收益链的扩斧张性伙作用杜，股言东收斗益的协波动按性会情更大辆，所沾承担骡的风策险将谱大于化经营连风险爸，其耻差额除即为找筹资渴风险摩。如灵果企简业经洲营不迫善，疫营业袍利润夹不足符以支宽付利矛息费奋用，件则不摧仅股印东收摄益化脾为泡散影，笼而且享要用搜股本伐支付闯利息塌，严袭重时走企业倾丧失毙偿债吐能力么，被裹迫宣互告破驼产。

划（2愿）预奴期现苗金流抹入量铁和资升产的税流动酿性。香负债讽的本定息一岛般要巧求以荷现金睛（货渔币资厉金）请偿还油，因副此，各即使垄企业磁的赢砌利状皇况良嫌好，耕但其东能否焦按合哄同、龟契约携的规蝶定按扭期偿脱还本泳息，纽还要寄看企鹅业预救期的佣现金或流入望量是鸡否足咳额及走时和鉴资产醋的整才体流我动性蚕如何脆，现腹金流誉入量帜反映烘的是闻现实羞的偿古债能衬力，竟资产布的流何动性杠反映俘的是滤潜在缸偿债漆能力洞。如暗果企于业投疼资决究策失即误，晕或信浓用政蹲策过赵宽，议不能盐足额垃或及尾时地屿实现占预期睁的现搜金流祸入量挖，以伤支付伯到期灿的借玩款本忽息，兰就会躁面临槐财务跟危机毫。此悼时企套业为棕了防孙止破财产可肉以变英现其龟资产育，但料各种齿资产养的流缠动性锈（变嘱动能威力）疤是不痕一样熔的，灰其中德库存吹现金适的流迎动性存最强惠，而太固定直资产璃的变菊现能趣力最醉弱。双企业慎资产吩的整功体流切动性屡不同中，即叨各类批资产调在资开产总男额中得所占补比重分不同纺，对料企业改的财最务风熊险关傲系甚漏大，席当企三业资宽产的焦总体仇流动沟性较还强，祖变现慢能力肃强的廉资产石较多街时，瞎其财动务风圆险就绸较小责；反桑之，窑当企卡业资鸭产的吹整体网流动瓜性较壮弱，布变现役能力蜂弱的编资产边较多富时，厅其财锣务风墓险就秆较大陶。很喷多企伤业破崇产不割是因怀为没邻有资狂产，育而是筝因为削其资吉产不挨能在姜较短则时间静内变椒现，裤结果艇不能复按时秆偿还茎债务称，只欢好宣霸告破帅产。

感（3太）金揉融市缸场。勾金融海市场村是资垂金融误通的愤场所揉。企弓业负虫债经嗓营要条受金币融市托场的户影响踢，如烈负债何利息辅率的割高低遭就取稀决于西取得膛借款荷时金催融市炸场的扇资金概供求请情况恒，而加且金库融市桌场的你波