光伏产业价格风险管理周度报告

作者姓名：江露邮箱：jianglu作者姓名：江露邮箱：jianglu@电话货交易咨询从业信息：Z0012916作者姓名：王彦青邮箱：wangyanqing@电话货交易咨询从业信息：Z0014569作者姓名：王贤伟邮箱：wangxianwei@电话货交易咨询从业信息：Z0015983作者姓名：张维鑫邮箱：zhangweixin@电话货交易咨询从业信息：Z0015332作者姓名：楚新莉邮箱：chuxinli@电话货交易咨询从业信息：Z0018419作者姓名：张少达邮箱：zhangshaoda@电话货交易咨询从业信息：Z0017566HTTP://WWW.CFC108.COM光伏产业价格风险管理周度报告摘要：预期波动区间预计运行趋势操作建议多晶硅料(致密料)100-120元/千克继续走低按需采购玻璃18-20元/平方米偏多震荡多铜64500-66000元/吨震荡运行逐步布铝18100-18600元/吨震荡运行沪银5300-5600元/千克震荡运行区间操作钢材3600-3900元/千克偏强震荡按需采购期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号周度报告周度报告 二、光伏产业原材料价格周度展望 9三、价格预测与风险管理策略建议 14期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号2 图表2：硅片价格走势(元/片) 5 图表5：光伏玻璃价格走势(元/m2) 5图表6：多晶硅现货价格(元/吨) 10 图表11：LME铝升贴水(0-3)(美元/吨) 12 图表13：热轧板卷：3mm：汇总价格：上海(元/吨) 13图表14：螺纹钢:HRB400E:Φ20:汇总价格：杭州(元/吨) 13结 14期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号3周度报告周度报告一、行业动态【硅料】展会落幕，上游环节供过于求的形势持续发酵，硅料供应量保持增加而且现货库存水平仍在堆高。截止五月底观察，硅料现货整体库存规模已经超过一个月产量，并且迫于硅料消化能力的环比下降，以及诸多新产能的逐步投放，悲观预计在现有背景下，硅料库存将在六月环比继续增加。硅料采买和签单氛围并不积极，买家唯恐跌价损失带来的压力，以及本身稼动控制后对硅料需求的萎缩，保持“少量多频次”签单策略，而且借助价格追溯周期缩短等方式尽量规避风险。个别硅料企业迫于库存压力，急于出货的心态增强，价格方面的让步幅度较大。本期致密料价格呈现加速下跌态势，过剩压力加剧，致密块料整体价格范围跌至每公斤110-118元范围，其中个别厂家报价略高于该范围，但是也有部分二线厂家的价格范围已经跌至每公斤100-109元范围。颗粒硅与块料之间的价差继续扩大，截止本期扩大至每公斤价差约10-16元范围，在硅料价格加速下行过程中，尤其是逐渐接近低价区间以后，颗粒硅能否长久保持与块料之间的价差以寻求性价比优势，预计仍然面临较大压力，需要继续观察。【硅片】当前硅片厂家皆以去库存化为首要目标，除了硅片价格持续下降外，也以双经销/代工与稼动率的调降等作法减轻厂家库存负担，截止五月底观察，单晶硅片整体库存水平增长幅度有所放缓，总量约落在15-16GW左右。本周M10,G12尺寸硅片价格来到每片3.9元人民币以及每片5.75元人民币左右，跌幅相比上周呈现收窄落在4-6%，当前低价部分二线厂家在M10尺寸也有每片3.8元人民币左右的报价，整体价格走势呈现缓跌。展望后势，厂家间已经陆续执行减产策略，预期实际影响将在六月中旬才会转趋明显，然而规划减产的力度并不大，甚至部分厂家希望下月排产下调后再做回升，观察六月排产与产量仍无法使硅片价格企稳着地，预期后续价格悲观看待，硅片价格仍将持续缓步下行，并视厂家间实际执行的稼动率牵动价格跌幅。【电池片】期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号4周度报告周度报告仍然受到组件厂家的压力传导而对应下跌。本周电池片价格持续下行，M10,G12尺寸主流成交价格%件厂家排产规划而被动改变。【组件】动的迹象。后续仍须等待上游价格止稳后，有望进一步刺激需求让整体价格稳定。6月排 B 期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号5周度报告周度报告M暂图表1：多晶硅价格走势(元/KG)图表2：硅片价格走势(元/片)数据来源：PVInfoLink，中信建投期货数据来源：PVInfoLink，SMM，中信建投期货数据来源：SMM，中信建投期货图表4：组件价格走势(元/W)图表5：光伏玻璃价格走势(元/m2)数据来源：PVInfoLink，中信建投期货数据来源：PVInfoLink，中信建投期货期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号周度报告周度报告6度)据微信公众号“光伏资讯”(PV-info)、“光伏盒子”(ipvbox)、“光伏們”(pv_men)消息：(1)河南省：加强分布式光伏建设、接入、验收和运行维护管理 得以备案之名行行政许可之实。户用光伏开发建设合同(协议)必须明确“不利用居民信息贷款或变相贷款，居民不承担金融风险”。非自然人光伏项目，不得以任何方式拆分项目申请备案。存量分布式光伏项目备案信息变更工作于2023年底前完成。明确分布式光伏开发红、黄、绿区域，优先支持绿色区域开发建设分布式光)(2)湖南省：叫停地面分布式光伏(<6MW)间、项目“化整为零”逃避集中监管等乱象，科学规范推进光伏项目开发政策。电要求，应按普通地面电站管理，案后方可建设。期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号周度报告周度报告7规范开发流推进我省分布式光伏健康有序发展。(3)江苏省：发布海上光伏开发建设方案 万千瓦左右，沿海新型电力系统建设加快推进，绿色低碳转型取得成效；到2027年，建成千万千瓦级海上光伏基地，全省海上光伏累计并网规模达到1000万千瓦左右，沿海新型电力系统初步构建，(1)国网：公布第四批风、光补贴清单核准/备案容量3兆瓦。(2)发改委：坚决杜绝以节能、“双碳”为名实施“拉闸限电”5月30日下午，国家发展改革委环资司召开部分省市节能工作座谈会，梳理“十四五”节能目期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号周度报告周度报告8深挖节能潜力，推动煤电、钢铁、有色、石化、化工、建材等行业节能降碳改造，实施锅炉、电机、上项目能效关，坚决遏制公建、交通基础设施节能理，实施节能监察度。强化节能标准展用能保障。落实好原料源消费。统筹区域能源供“双碳”为名搞“拉闸限电”。(3)广东省：执行新电价革委转发国家发按新电价政策执行。(1)TCL中环：发布最新硅片价格期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号9周度报告周度报告(2)一道、东方日升、隆基：拟中标国家能源集团1GW组件集采P套备品备件及专用工器具的供应、工厂试验、包装、保险、运输到目的地、交货、培训、安装指导、周期效益最大化。(3)环晟光伏：N型叠瓦首次亮相5月24日，第十六届(2023)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)大会暨展览会隆重召开，环晟光伏携最新N型TOPCON系列叠瓦组件重磅亮相W2-330展位，一经推出就受到众多参展者的关注。本次展会中，环晟光伏N型叠瓦系列450W58P单玻版型、705W68P双玻版型首次面向行业人群展出，转换功率达到22.2%、22.4%，完美适用于户用、工商业及地面电站等多种应用场景，凭借优异性能实力出圈，助力行业700W+时代到来。二、光伏产业原材料价格周度展望2.1、多晶硅料(致密料)：，价格或将继续走低。期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号周度报告周度报告图表6：多晶硅现货价格(元/吨)图表7：多晶硅料价格(元/KG)数据来源：iFinD，中信建投期货数据来源：iFinD，中信建投期货多。期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号周度报告周度报告图表8：伏玻璃价格走势(元/m2)数据来源：PVInfoLink，中信建投期货铜价短期迎来反弹，但经济前景存不确定性，预计铜价上行高度有限。反弹预期，但中长期全球需求前景孱弱，预计铜价反弹高度受限，建议逢反弹逐步布局空单。期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号周度报告周度报告处于去库状态，降幅略有收窄。短期铝价反弹高度有限，建议逢高布局空单。沽空为主。图表9：LME铝库存(吨)图表10：上期所铝库存(吨)数据来源：Wind，中信建投期货图表11：LME铝升贴水(0-3)(美元/吨)数据来源：Wind，中信建投期货数据来源：Wind，中信建投期货数据来源：Wind，中信建投期货期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号周度报告周度报告等待更多的信号验证美联储的货币政策即将转向宽松。作。卷板：同回升，整体供需仍处于相对低位。-3900，操作按需采购。图表13：热轧板卷：3mm：汇总价格：上海(元图表14：螺纹钢:HRB400E:Φ20:汇总价格：杭州(元/吨)/吨)数据来源：Mysteel，中信建投期货数据来源：Mysteel，中信建投期货期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号周度报告周度报告三、价格预测与风险管理策略建议图表15：本周品种的运行趋势预测及操作建议总结预期波动区间预计运行趋势操作建议多晶硅料(致密料)100-120元/千克继续走低按需采购玻璃18-20元/平方米偏多震荡多铜64500-66000元/吨震荡运行反弹逐步布局空单铝18100-18600元/吨震荡运行沪银5300-5600元/千克震荡运行区间操作钢材3600-3900元/千克偏强震荡按需采购数据来源：中信建投期货期货交易咨询业务资格：证监许可〔2011〕1461号周度报告周度报告联系我们中信建投期货总部重庆市渝中区中山三路131号希尔顿商务中心27楼、30楼电话海分公司地址：中国(上海)自由贸易试验区浦电路490号，世纪大道1589号8楼08-11单元电话南分公司地址：济南市历下区泺源大街150号中信广场A座六层611、613室电话南分公司地址：长沙市岳麓区观沙岭街道茶子山东路112号滨江金融中心C座2127、2128室电话连分公司地址：大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座大连期货大厦2901号房间电话南分公司地址：郑州市未来路69号未来大厦2205、2211、1910房，未来公寓1306、1506、1806房电话北分公司地址：廊坊市广阳区吉祥小区20-11号门市一至三层、20-1-12号门市第三层电话圳分公司地址：深圳市福田区沙头街道天安社区深南大道6011号NEO绿景纪元大厦A座21J、21K电话州分公司地址：浙江省杭州市江干区钱江国际时代广场3幢702室电话波分公司地址：浙江省宁波市鄞州区和济街180号国际金融中心F座1809室电话安分公司地址：陕西省西安市高新区科技路38号林凯国际大厦十九层1905、1906、1907室电话庆渝北分公司地址：重庆市渝北区龙山街道新南路439号中国华融现代广场3幢19-1/2号电话海浦东分公司地址：中国(上海)自由贸易试验区浦东南路528号2202室电话川分公司地址：成都市武侯区科华北路62号力宝大厦南楼1801、1802、1803室电话庆分公司地址：重庆市渝中区中山三路107号上站大楼平街名义层11-A4-A6电话南分公司地址：海南省海口市龙华区滨海大道77号中环国际广场10层1002号电话州分公司地址：苏州市相城区高铁新城南天成路55号相融大厦5层501-1电话京朝阳门北大街营业部地址：北京市东城区朝阳门北大街6号首创大厦207室电话西分公司地址：江西省南昌市红谷滩区红谷中大道998号绿地中央广场A1#办公楼4801A室、4802室电话州东风中路营业部地址：广州市越秀区东风中路410号第16层自编1605C、1605B、1606房电话州营业部地址：福建省漳州市龙文区九龙大道以东漳州碧湖万达广场A2地块9幢1203号电话徽分公司C区6幢1903、1904、1905室电话海徐汇营业部地址：上海市徐汇区斜土路2899甲号1幢1601室电话北分公司地址：武汉市江汉区香港路193号中华城A写字楼栋/单元36层3601号