2022-2023年度期货从业资格之期货投资分析通关试题库(有答案)

2022-2023年度期货从业资格之期货投资分析通关试题库(有答案)

单选题（共57题）1、以下（）可能会作为央行货币互换的币种。A.美元B.欧元C.日元D.越南盾【答案】D2、()属于财政政策范畴。A.再贴现率B.公开市场操作C.税收政策D.法定存款准备金率【答案】C3、当价格从SAR曲线下方向上突破SAR曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该()。A.持仓观望B.卖出减仓C.逢低加仓D.买入建仓【答案】D4、某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））A.做多国债期货合约56张B.做空国债期货合约98张C.做多国债期货合约98张D.做空国债期货合约56张【答案】D5、中国海关总署一般在每月的()同发布上月进山口情况的初步数据，详细数据在每月下旬发布A.5B.7C.10D.15【答案】C6、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（）点。A.12～3B.3～6C.6～9D.9～12【答案】D7、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C8、对于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮尔斯（Box-Pierce）提出的统计量来检验模型的优劣。若拟合模型的误差项为白噪声过程，则该统计量渐进服从（）分布。（K表示自相关系数的个数或最大滞后期）A.χ2（K－p－q）B.t（K－p）C.t（K－q）D.F（K－p，q）【答案】A9、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（）。A.股指期货远月贴水有利于提高收益率B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大C.需要购买一篮子股票构建组合D.交易成本较直接购买股票更高【答案】A10、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为10吨/手）A.买入100手B.卖出100手C.买入200手D.卖出200手【答案】A11、保护性点价策略的缺点主要是（）。A.只能达到盈亏平衡B.成本高C.不会出现净盈利D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】B12、产品中嵌入的期权是()。A.含敲入条款的看跌期权B.含敲出条款的看跌期权C.含敲出条款的看涨期权D.含敲入条款的看涨期权【答案】D13、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该任债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C14、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）。A.正相关关系B.负相关关系C.无相关关系D.不一定【答案】A15、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合约对冲2200元De1ta、C@41000合约对冲325.5元De1taB.C@40000合约对冲1200元De1ta、C@39000合约对冲700元De1ta、C@41000合约对冲625.5元C.C@39000合约对冲2525.5元De1taD.C@40000合约对冲1000元De1ta、C@39000合约对冲500元De1ta、C@41000合约对冲825.5元【答案】B16、ISM采购经理人指数是在每月第()个工作日定期发布的一项经济指标。A.1B.2C.8D.15【答案】A17、目前中围黄金交易体制为由()按国际惯例实施管理。A.中国金融期货公司B.上海黄金交易所C.中国黄金协会D.中囤人民银行【答案】B18、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。A.投机行为B.套期保值行为C.避险行为D.套利行为【答案】A19、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（）。A.买入1818份国债期货合约B.买入200份国债期货合约C.卖出1818份国债期货合约D.卖出200份国债期货合约【答案】C20、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11500点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11200点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时,投资者有盈利。A.在11200之下或11500之上B.在11200与11500之间C.在10400之下或在12300之上D.在10400与12300之间【答案】C21、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示：A.我国居民家庭居住面积每增加l平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时B.在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时C.在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时D.我国居民家庭居住面积每增加l平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时【答案】B22、根据下面资料，回答89-90题某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天1ME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：A.75B.60C.80D.25【答案】C23、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权【答案】B24、无风险收益率和市场期望收益率分别是0．06利0．12。根措CAPM模型，贝塔值为1．2的证券X的期望收益率为()。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】C25、()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。A.经济运行周期B.供给与需求C.汇率D.物价水平【答案】A26、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。A.周期性失业B.结构性失业C.自愿性失业D.摩擦性失业【答案】A27、假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是()。A.3200和3680B.3104和3680C.3296和3840D.3200和3840【答案】C28、出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。（）A.本币升值；外币贬值B.本币升值；外币升值C.本币贬值；外币贬值D.本币贬值；外币升值【答案】A29、相对关联法属于()的一种。A.季节性分析法B.联立方程计量经济模型C.经验法D.平衡表法【答案】A30、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR／USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR／USD为1．4101。因汇率波动该投资者在现货市场______万美元，在期货市场______万美元。(不计手续费等费用)()A.获利1.56；获利1.565B.损失1.56；获利1.745C.获利1.75；获利1.565D.损失1.75；获利1.745【答案】B31、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A32、计算互换中英镑的固定利率()。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B33、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”A.期末库存与当期消费量B.期初库存与当期消费量C.当期消费量与期末库存D.当期消费量与期初库存【答案】A34、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B35、下列不属于升贴水价格影响因素的是（）。A.运费B.利息C.现货市场供求D.心理预期【答案】D36、()不属于波浪理论主要考虑的因素。A.成变量B.时间C.比例D.形态【答案】A37、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。A.上涨20.4％B.下跌20.4％C.上涨18.6％D.下跌18.6％【答案】A38、Gamma是衡量Delta对标的资产价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的资产价格的（）导数。A.一阶B.二阶C.三阶D.四阶【答案】B39、（）是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。A.风险度量B.风险识别C.风险对冲D.风险控制【答案】A40、Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，以下关于其性质说法错误的是（）。A.看涨期权的Delta∈（0，1）B.看跌期权的Delta∈（-1，0）C.当标的价格大于行权价时，随着标的资产价格上升，看跌期权的Delta值趋于0D.当标的价格小于行权价时，随着标的资产价格下降，看涨期权的Delta值趋于1【答案】D41、根据下面资料，回答76-79题A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C42、在实践中，对于影响蚓素众多，且相互间关系比较复杂的品种，最适合的分析法为(A.一元线性回归分析法B.多元线性回归分析法C.联立方程计量经济模型分析法D.分类排序法【答案】C43、以下关于通缩低位应运行期商品期货价格及企业库存风险管理策略的说法错误的是（）。A.采购供应部门可根据生产的需用量组织低价购入B.在期货市场中远期合约上建立虚拟库存C.期货价格硬着陆后，现货价格不会跟随其一起调整下来D.采购供应部门为企业未来生产锁定采购成本早做打算【答案】C44、下面关于利率互换说法错误的是（）。A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息C.利率互换中存在两边的利息计算都是基于浮动利率的情况D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的【答案】D45、检验时间序列的平稳性方法通常采用（）。A.格兰杰因果关系检验B.单位根检验C.协整检验D.DW检验【答案】B46、表4-5是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市场预期全球大豆供需转向宽松B.市场预期全球大豆供需转向严格C.市场预期全球大豆供需逐步稳定D.市场预期全球大豆供需变化无常【答案】A47、产品中期权组合的价值为（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D48、天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（）。A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨B.降低天然橡胶产量而使胶价下降C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨D.提高天然橡胶产量而使胶价下降【答案】A49、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。A.相对价格B.即期价格C.远期价格D.绝对价格【答案】C50、在n＝45的一组样本估计的线性回归模型中，包含有4个解释变量，若计算的R2为0.8232，则调整的R2为（）。A.0.80112B.0.80552C.0.80602D.0.82322【答案】B51、双重顶反转突破形态形成的主要功能是()。A.测算高度B.测算时问C.确立趋势D.指明方向【答案】A52、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示：A.我国居民家庭居住面积每增加l平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时B.在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时C.在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时D.我国居民家庭居住面积每增加l平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时【答案】B53、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币11950元／吨，由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值，于是当天以12200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓，至10月10日，货物到港，现货价格A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润B.期货市场盈利300元／吨C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为11950元／吨D.基差走强300元／吨，该贸易商实现盈利【答案】D54、根据下面资料，回答89-90题某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天1ME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：A.75B.60C.80D.25【答案】C55、()不是影响股票投资价值的外部因素。A.行业因素B.宏观因素C.市场因素D.股票回购【答案】D56、根据下面资料，回答74-75题A.5170B.5246C.517D.525【答案】A57、（）指农业经营者或企业为规避市场价格风险向保险公司购买期货价格保险产品，保险公司通过向期货经营机构购买场外期权将风险转移，期货经营机构利用期货市场进行风险对冲的业务模式。A.期货+银行B.银行+保险C.期货+保险D.基金+保险【答案】C多选题（共14题）1、一般说米，对价格运动趋势构成强人的支持或阻力的回调位置的有()。A.50%B.63%C.75%D.1OO%【答案】ABD2、结构化产品市场的参与者有（）。?A.产品创设者B.发行者C.投资者D.套利者【答案】ABCD3、MACD与MA比较而言()。A.前者较后者更有把握B.在盘整时，前者较后者失误更少C.对未米行情的上升和下降的深度都不能进行有帮助的建议D.前者较后者信号出现的次数更频繁【答案】AC4、互换的标的资产可以来源于（）。A.外汇市场B.股票市场C.商品市场D.债券市场【答案】ABCD5、违约互换业务中，企业（）将触发CDS。A.员工流失B.有大量应付债券C.倒闭D.有大量预付债券【答案】BC6、关于中国主要经济指标，下列说法正确的有()。A.工业增加值由国家统计局于每月9日发布上月数据，3月、6月、9月和l2月数据与季度GDP同时发布B.中央银行货币政策报告由中国人民银行于每季第一个月发布上季度报告C.货币供应量由中国人民银