房地产行业第26周周报：月末销售面积环比回升广州优化公积金贷款政策

周报公积金贷款政策析师摘要:令本周核心观点：2023年6月第5周，月末新房二手房销售面积环比均有回升，同比增速跌幅收窄。其中30城新房成交环比上升63.29%，同比下跌二线城市同比下跌7.7%，同比连续3周负增。本周武汉完成上半年供地，6月30日供地中，1宗触顶摇号、1宗溢价、9宗底价成交。华润置地、武汉地铁等企业均有地块入手。同日杭州完成六批次供地，6宗封顶、6宗底价成交。滨江集团、大家集团、杭州兴耀等房企均有收获。令重点政策解读：6月28日，广州住房公积金管理中心发布《关于贯彻落实二孩及以上家庭支持政策的通知》。其中提到，为贯彻落实积极生育支持措施，生育二孩及以上的家庭(至少一个子女未成年)使用住房公积金贷款购买首套自住住房的，住房公积金贷款最高额度上浮30%。根据广州住房公积金管理中心同日发布的政策解读，现行住房公积金贷款一人最高额度为60万元，两人或两人以上购买同一套自住住房的，公积金贷款最高额度为100万元。《通知》发布实施后，二孩及以上家庭购买首套自住住房使用住房公积金贷款，一人贷款的最高额度为78万元，两人或两人以上一起贷款的最高贷款额度为5年以上首套房公积金贷款利率为3.10%，利息成本更低。与商业贷款相比，以贷款130万元30年为例，住房公积金贷款预计能为缴存人节约利息约32元。我们认为，现阶段制约行业销售表现的核心因素主要为悲观的价格预期和收入预期，在二者在短期内很难有较大波动的背景下，提高居民购买力依然是提振市场的重要举措。LPR下调与公积金贷款政策优化之后，有望进一步引导居民购房成本下行，有助于促进需求释放，推动各地楼市回暖。令一周行情回顾：本周(2023/06/26-2023/07/02)申万房地产指数上涨0.76%，跑赢上证综指0.63pct，在各类板块中位列第22/31，恒生地产建筑业指数上涨1.93跑赢恒生综指1.35pct。本周涨幅前3的地产公司分别为：建业地产 分别为：易居企业控股(-13.21%)、万通发展(-8.19%)、派斯林 (-7.77%)。本周恒生物业服务及管理板块上涨4.61%，跑赢恒生综指4.03pct，在各类板块中位列第1/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：金科合景悠活(13.92%)、卓越商企服务(11.30%)；本周跌幅前3的物业公司分别为：弘阳服务(-30.00%)、星盛商业(-2.92%)、佳%)。令地产市场监测：本周(2023/06/24-2023/06/30)30个大中城新房成交面积404.52万平方米，同比下降28.18%，环比上升63.29%。15城二手房成交面市库存面积18126.48万平方米，环比下降0.66%，去化周期102.08周，较上周延长9.67周。上周(2023/06/19-2023/06/25)100大中城市土地供应建面2269.29万平方米，同比下降43.78%，环比下降21.81%；土地成交建面溢价率为2.39%。令房企融资情况：本周(2023/06/24-2023/06/30)房企境内新发债总额为68.21亿元，同比下降23.01%，环比下降48.85%；债务总偿还量为265.06亿元，同比上升111.08%，环比上升226.39%；净融资额-196.85亿元。产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。告行业地产行业首席分析师证券股份有限公司INDASECURITIESCOLTD请阅读最后一页免责声明及信息披露21.地产政策追踪 41.1重点政策解读 41.2地产政策回顾 4一周行情回顾 72.1房地产板块 7 2.3重点公司公告 8市场监测 113.1新房成交数据 113.2二手房成交数据 113.3土地市场情况 123.4库存及去化 144.房企融资情况 154.2房企融资详情 154.3房企信用情况 16风险因素 16本周政策回顾 5图表2：本周房地产板块行情走势(%) 7图表3：本周申万全行业板块涨跌幅(%) 7图表4：本周地产股涨幅前10名(%) 7图表5：本周地产股跌幅前10名(%) 7图表6：本周物业板块行情走势(%) 8图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅(%) 8图表8：本周物业股涨幅前10名(%) 8图表9：本周物业股跌幅前4名(%) 8司公告 8 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速(%) 11图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速(%) 11 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速 12图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速(%) 12图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速(%) 12图表18：2023年5月70大中城市二手房价格指数同环比增速(%) 12 图表21：100大中城土地供需比(倍) 13分土地供应/成交面积、增速及供需比 13：100大中城土地成交楼面均价及溢价率 13溢价率 13积及去化周期 14图表26：一线城市库存面积及去化周期 14图表27：二线城市库存面积及去化周期 14图表28：三线城市库存面积及去化周期 14图表29：重点城市库存和去化周期情况 14 图表31：债务偿还规模及债务净融资规模 15债券相关公告 15债券发行详情 15最新负面事件 16请阅读最后一页免责声明及信息披露3通知》。其中提到，为贯彻落实积极生育支持措施，生育二孩及以上的家庭(至少一个子女未成年)使用住房公积金贷款购买首套自住住房的，住房公积金贷款最高额度上浮4.20%，而广州市5年以上首套房公积金贷款利率为3.10%，利息成本更低。与商业贷款生育二孩及以上的多子女家庭(至少一个子女未成年)购买首套房，其公积金贷款最高额现阶段制约行业销售表现的核心因素主要为悲观的价格预期和收入预期，在二者在短期内周徐州、连云港、南昌、辽宁、镇江与毕节等城市也预告调整公积金贷款政策。LPR下调与公积金贷款政策优化之后，有望进一步引导居民购房成本下行，有助于促进需求释放，推动各地楼市回暖。1.2地产政策回顾镇储户问卷调查报告。付首付款、连云港降低公积金贷款首付比例、南昌拟调整住房公积金缴存基数、辽请阅读最后一页免责声明及信息披露4发布地区城)东太湖大道北长安路东地块由中建三局城市投资运营有限公司(中建三局)以底价6.29亿元竞得，楼面价10262元/m。该地块占地面积占地面积34078m，容积率1.8，起拍楼面价10262元/m，最高限价楼面价11791元/m。吴中区城南街道澄湖东路北侧、枫津路西侧地块由苏州恒邦置地有限公司(吴中经开国资)以底价10.01亿元竞得，楼面价15000元/m。该地块占地面积41695.5m，容积率1.6，起拍楼面价为15000元/m，最高限价楼面价17250元/m。根据规划，地块单套户型不低于120m，装标不低于2000元/m。州”据介间内，2024年为，在LPR下调东新区规划资源局、不动产登记事务中心及中建东孚上海公司领导出席活动。通过市确权登记局、新区规划资源局和健商环境探索新路径、打造新模式、激发新活力。和[2023]长沙市027号，两宗均为纯住宅用地。保利、美的各落一子。今日同时出让的还有位于雨花区洞井街道牛头村,时代阳光大道与荷叶冲路交汇处东北角的[2023]长沙市025号地块，最终因无人报价而中止。出，住房和城乡建设事业直接连着人民群众的利益和福祉，是促进高质量发展、创造高品质生活的重要基础和支撑，拥有庞大的市场规模，丰富的数据、现金流等要素资源和广泛的应用场景。做好住房和城乡建设工作离不开金融，进一步拓宽住房和城乡建设领域与金融机构的合作，让金融创新、产全生命周期安全保障。要抓住数字化转型机遇，加快推进新型城市基础设施建设，让城市更聪明、更智慧。要积金贷款的，可选择“带押转贷”方为按年或按月提取。请阅读最后一页免责声明及信息披露5元，的家庭(至少一个子女未成年)使用住房公积金贷款购买首套自住住房的，住房公积金贷款最高额度上浮30%，一人群众办事的“急难愁盼”问题，向不能继续缴存住房公积金的职工及时返还存储资金，打造方便职工办事“无证明”提取新模式，辽宁省直公积金中心新近出台两项工作举措，进一步优化住房公积金提取服务。优化具体体：一、放宽与单位终止劳动关系职工提取住房公积金条件。二、简化已故职工住房公积金提取程序。56%，万平合肥宗底价成交，总成交面积14.12万m，总成交建面约31.07万m，揽金34.7亿元。m，成交楼面均价10910元/m，平均溢价率4.85%。供给、多渠道保障、租购并举的住房制度”。提出了一系列新的制度探索，包括研究建立房屋体检、养三项制度，研究建立城市设计管理制度等。但随着前期积压需求基本绪快速下滑，房地产政策力度不及预期，市场未能延续回暖态势。中性预期下，下。毕节毕节市住房公积金管理中心出台缴存职工购房六条新举措。毕节市将阶段性政策实施前住房公积金贷款最高额元、双缴存职工家住房，可向市住房公积金管理中心申请办理个人住房公积金异地贷款。6月29日，无锡三批次共8宗地块完成出让，总面积30.94万m(464亩)，总建筑面积63.84万m，总起价75.74嘉业摘得。资料来源：房天下产业网、中国金融新闻网、新京报、土地情报公众号、中国建设报、学习时报、人民网、中指研究院、各地政府网站、信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露62.1房地产板块万房地产指数上涨0.76%，跑赢上证综指0.63pct，财信发展(9.50%)、绿城中国(8.88%)、天地源(8.58%)、新城发展(8.51%)；)、块行情走势(%).0%房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数2023/6/262023/6/272023/6/282023/6/292023/6/30资料来源：Wind，信达证券研发中心)资料来源：Wind，信达证券研发中心业板块涨跌幅(%)4%2%0%0.76%纺煤电国环机基轻公钢石农美汽家医建综有建电房非银通交社商食传计织炭力防保械础工用铁油林容车用药筑合色筑子地银行信通会贸品媒算服设军设化制事石牧护电生装金材产金运服零饮机饰备工备工造业化渔理器物饰属料融输务售料资料来源：Wind，信达证券研发中心 资料来源：Wind，信达证券研发中心2.2物业板块本周(2023/06/26-2023/07/02)恒生物业服务及管理板块上涨4.61%，跑赢恒生综指本周涨幅前10的物业公司分别为：金科服务(14.17%)、合景悠活(13.92%)、卓越商企服务(11.30%)、新城悦服务(11.29%)、第一服务控股(9.36%)、碧桂园服务(8.35%)、雅生活服务(7.01%)、时代邻里(5.56%)、绿城管理控股(5.42%)、滨江服务(5.32%)；佳兆业美好(-1.13%)、越秀服务(-0.35%)。请阅读最后一页免责声明及信息披露71%1%图表6：本周物业板块行情走势(%)恒生物业服务及管理恒生中国企业指数恒生综指%2023/06/262023/06/272023/06/282023/06/292023/06/30)8%6%4%2%业板块涨跌幅(%)%图表9：本周物业股跌幅前4名(%) 商业服务商业服务公司公告内容展。股集团发展(1)8.68亿元摘下东莞厚街商住地，需配建一所12班幼儿园。(2)定增申请获证监会批金科服务金科服务金科服务发展物业请阅读最后一页免责声明及信息披露8股。事变动地产金科服务控股中国(1)单蓓辞任执行董事、副总裁及授权代表。(2)出售北京朝阳百子湾公寓70%股权，代发展产服务股金地商置22元。(2)拟不超1亿元参投股权投资基金布局科技金地商置借贷担保控股。金地集团STST地产(1)为5家子公司融资及展期提供担保，累计金额18.6亿元。(2)董事长林腾蛟收到中。质押/解除质押请阅读最后一页免责声明及信息披露9(1)控股股东新增质押3344万股，减少质押约8904万股。(2)境外债重组取得积极进金地集团茂集团(1)拟出资18.4亿元与专业投资机构设立合伙企业。(2)拟为子公司提供不超过42亿元荣兆业。发展股份股集团景泰富集团ST(1)股票存因股价低于面值被终止上市风险。(2)公开招募重整投资人，已有13家意向务资料来源：Wind，信达证券研发中心10资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心同比增速(%，左轴)环比增速(%，右轴)市市70大中城一线城市资料来源：Wind，信达证券研发中心3.1新房成交数据本周(2023/06/24-2023/06/30)新房成交数据：30个大中城新房成交面积404.52万54%，30大中城市成交面积(万平)同比增速(%)环比增速(%)000资料来源：Wind，信达证券研发中心市能级划分商品房成交面积环比增速(%)一线城市二线城市三线城市资料来源：Wind，信达证券研发中心市能级划分商品房成交面积同比增速(%)250%200%150%100% 50% 0% -50%二线城市三线城市本周(2023/06/24-2023/06/30)二手房成交数据：15城二手房成交面积200.51万平环比变动-0.40%/-0.30%/-0.20%。11及同比和环比增速同比增速(%)15城二手房成交面积(万平)同比增速(%) 环比增速(%)3000资料来源：Wind，信达证券研发中心市能级划分二手房成交面积环比增速(%)一线城市二线城市三线城市资料来源：Wind，信达证券研发中心市能级分二手房成交面积同比增速(%)200%150%100% 50% 0% -50% 一线城市二线城市三线城市资料来源：Wind，信达证券研发中心速(%)同比增速(%，左轴)环比增速(%，右轴)70个大中城一线城市二线城市三线城市资料来源：Wind，信达证券研发中心3.3土地市场情况变动.42%/1.90%/2.75%。积及同比增速00000土地供应建面(万平)同比增速(%)-100%资料来源：Wind，信达证券研发中心积及同比增速00000土地成交建面(万平)同比增速(%)-100%资料来源：Wind，信达证券研发中心12图表21：100大中城土地供需比(倍)供需比(倍)3.53.02.52.01.51.00.50.0资料来源：Wind，信达证券研发中心均价及溢价率0成交楼面均价(元/平)成交土地溢价率(%)%供需比土地供应建面(万平)土地供应建面同比增速(%)土地成交建面(万平)土地成交建面同比增速(%)0供需比(倍)市市市市资料来源：Wind，信达证券研发中心级划分成交楼面均价及溢价率成交楼面均价(元/平)成交土地溢价率(%)1.0%400000城市二线城市城市集中供地方面规块入手。133.4库存及去化。15城库存面积(万方)15城去化周期(周)化周期二线城市库存面积(万方)二线城市去化周期(周)0期情况化周期一线城市库存面积(万方)一线城市去化周期(周)00化周期三线城市库存面积(万方)三线城市去化周期(周)00市面积(万方)(%)(万方)(周)化周期(周)828%685%574%07%774%州.4867751%7%15.997.412%0%087%3%资料来源：Wind，信达证券研发中心14融资情况本周(2023/06/26-2023/07/02)房企境内新发债总额为68.21亿元，同比下降增速0发行总量(亿元)同比增速(%)200%150%100%50%0%-50%资料来源：Wind，信达证券研发中心务净融资规模债务净融资规模(亿元)债务偿还规模(亿元)000资料来源：Wind，信达证券研发中心4.2房企融资详情公司公告内容保利发展资料来源：Wind，信达证券研发中心债券简称发行人起始日期发行额(亿)(年)发行利率(%)发行人性质债券类型投有限公司23/06/26国有企业据新CP23/06/260015国有企业超短期融资债券新CP23/06/260015国有企业超短期融资债券技CP份有限公司23/06/260029国有企业超短期融资债券设投资集团有限公司23/06/270国有企业募债新CP23/06/2725国有企业超短期融资债券合肥兴泰金融控股(集团)有限公司23/06/28国有企业合肥兴泰金融控股(集团)有限公司23/06/28国有企业资料来源：Wind，信达证券研发中心154.3房企信用情况公告日期发债主体事件存续债券级对象发生日期券债券余额券债券余额023-06-26国)置业有限公司发债主体推迟评级23-06-263.800AA023-06-27集团控股有限公司发债主体调23-06-2700AAA023-06-2