降糖减肥双线开花GLP1RA开启成长新周期

正文目录GLP-1：降糖和减肥药物发的明星靶点 4GLP-1RA物展史 4GLP-1行技发趋势 5GLP-1RA开启千亿美元金赛道 9GLP-1RA成球糖主流国市空广阔 9司美鲁掀减热，数亿元重场待开启 14GLP-1减肥药赛道竞争白热化 16多款GLP-1RA品最强肥药 17国内局GLP-1RA药企 21风险提示 24图表目录图表1：GLP-1的生物机制 4图表2：GLP-1RA药物发展历史 4图表3：GLP-1药物研里程碑 5图表4：短效和长效GLP-1药物对比 6图表5：GLP-1RA结构改造技术路线 6图表6：诺和诺德/Emisphere的Eligen®口服剂型递送平台 7图表7：以GLP-1为核的多靶点协同调节体谢过程 8图表8：2016-2025E全球糖尿病患者数 9图表9：2016-2025E中国糖尿病患者数 9图表10：全球糖尿病药市场规模 10图表中国糖尿病药市场规模 10图表12：9类糖尿病药物 10图表13：全球GLP-1RA降糖市场规模（十美） 图表14：中国GLP-1RA降糖市场规模（十元） 图表15：2020年全球糖尿病药物市场格局 图表16：2020年中国糖尿病药物市场格局 图表17：GLP-1RA产品规格和美国销售价格 12图表18：部分GLP-1RA药物全球销售情况年） 12图表19：部分GLP-1RA药物全球销售情况季） 12图表20：国内已上市GLP-1RA规格及售价 13图表21：中国GLP-1RA产品样本医院销售据百万元） 13图表22：2016-2030E球肥胖症患病人数百人） 14图表23：2016-2030E国肥胖症患病人数百人） 14图表24：近三十年撤市肥药情况 15图表25：2019-2022年GLP-1RA减重药物销售况 15图表26：全球GLP-1减肥药物管线分布 16图表27：在研GLP-1RA减肥药管线梳理：靶药物（不完全统计） 1728GLP-1RA减肥药管线梳理抑制剂复方制剂（）................................................................................................................................19图表29：信达生物GLP-1RA管线布局 21图表30：华东医药糖尿管线布局 22图表31：华东医药GLP-1RA管线布局（减重适症） 22图表32：恒瑞医药糖尿管线布局 23图表33：恒瑞医药GLP-1RA管线布局（减重适症） 23图表34：鸿运华宁GLP-1RA管线布局（减重适症） 24GLP-1：降糖和减肥药物研发的明星靶点L（GLP-1R）GLP-1GLP-1GLP-1RA亦对心血管系统、肾脏、中枢神经系统等有保护作用。图表1：GLP-1的生物学机制来源：Anti-obesitydrugdiscovery:advancesandchallenges，NatureReviews，GLP-1RA药物发展历史GLP-1GLP-1RAGLP-1GLP-1II1985GLP-1nPPPP4Exendin-4GLP-12005年，Exendin-4人工合成品艾塞那肽作为首款GLP-1RAGLP-1RA2009-20102GLP-1RAGLP-1RA2014FDA2017成功地在利拉鲁肽基础上推出了重磅产品——司美格鲁肽，也是迄今最成功的长效GLP-1RA2022GLP-1/GIP图表2：GLP-1RA药物发展历史年年年年年年年年年司美格鲁肽注射液用于减重的适应症获得FDA批准上市FDA批准司美格鲁肽注射液上市，用于成人2型糖尿病患者的血糖控制阿必鲁肽，度拉糖肽上市（每周一次），长效GLP-1药物诞生利拉鲁肽上市（每日一次），开始进行GLP-1类似物结构改造首个GLP-1RA艾塞那肽（每日两次）获批，GLP-1药物正式进入糖尿病药物市场发现exendin-4，GLP-1类似物被陆续开发发现GLP-1，有望改变糖尿病药物市场格局定义肠促胰素，为GLP-1的发现奠定理论基础来源：TheincretinhormoneGLP-1andmechanismsunderlyingitssecretion，journalofdiabetes，FDA官网，GLP-1行业技术发展趋势GLP-1提高患者依从性GLP-1RA2-3次，频繁的给药频次和注射给药方式给患者在临床使用上带来了不佳的体验。目前提高GLP-1RA长效化2-311口服化图表3：GLP-1药物研发里程碑GLP-1受体激动剂药物天然GLP-1短效多肽长效多肽口服多肽口服小分子临床里程碑Naucketal.1993Finemanetal.2003Naucketal.2006Daviesetal.2017Saxenaetal.2021批准使用NA200520092019暂无半衰期（t1/2）~2min~3h1周1周~4-8h给药方式静注或皮下连续推注皮下注射（2-3次/天）皮下注射（1次/天、1次/周）口服（1次/天）口服（1-2次/天）分子量（Da）~3,298~4,187-4,860~4,114-73,000~4,114~556临床使用要求临床使用要求服用药物与是否进食无关晨起空腹服用，服药半小时内不能进食/饮水/服用其他药物主要作用于空腹血糖主要作用于餐后血糖连续输注代表性药物 GLP-1 艾塞那、贝鲁肽

利拉鲁肽、司美格鲁

（Rybelsus）

、danuglipronPF-07081532来源：AnothermilestoneintheevolutionofGLP-1-baseddiabetestherapies，NatureMedicine，长效化GLP-1GLP-1（）（图表4：短效和长效GLP-1药物对比指标 短效指标 短效GLP-1药物 长效GLP-1药物空腹胰岛素分泌 中度刺激 显著刺激餐后胰岛素分泌 降低 中度刺激作用机制餐后胰岛素分泌 降低 中度刺激胰高血糖素分泌 降低 降低胃排空率延迟延迟空腹血糖中度降低显著降低餐后高血糖显著降低中度降低血压降低降低临床作用心率无影响或适度增加0-2bpm中度增加2-5bpm减重1-5kg2-5kg胃肠道不良反应20-50%20-40%来源：GLP-1receptoragonistsforindividualizedtreatmentoftype2diabetesmellitus，Adv.Exp.Med.Biol.，GLP-1RADPP-4的,图表5：GLP-1RA结构改造技术路线来源：BattleofGLP-1deliverytechnologies，AdvancedDrugDeliveryReviews；DesigningaDualGLP-1R/GIPRAgonistfromTirzepatide:ComparingResiduesBetweenTirzepatide,GLP-1,andGIP,DrugDesign,DevelopmentandTherapy,口服化在口服制剂方面，目前唯一上市的口服GLP-1RA为诺和诺德的司美格鲁肽（Rybelsus）N-(8-[2-]-氨基)（SNAC）（1）pH（Hydrophobicion改善图表6：诺和诺德/Emisphere的Eligen®口服剂型递送平台来源：IntestinalPermeationEnhancersforOralDeliveryofMacromolecules:AComparisonbetweenSalcaprozateSodium(SNAC)andSodiumCaprate(C10),Pharmaceutics，GLP-1RAGLP-1RNGLP-1RGLP-1GLP-1GLP-1复方制剂GLP-1(IAPP)GLP-1多靶点协同GLP-1（GIPR）21（FG21R）GLP-1RGIPRGCGRGLP-1R和/GIPR和/GCGR改善GLP-1RGCGRGLP-1R/GCGR7GLP-1为核心的多靶点协同调节人体代谢过程来源：Peptide-basedmulti-agonists:anewparadigminmetabolicpharmacology,JInternMed.,除了GLP-1R/GCGR双靶点药物之外，GLP-1R/GIPR双靶点、GLP-1R/GIPR/GCGR三靶点药物等也属于GLP-1多靶点协同药物开发的重点方向。复方制剂GLP-1（Amylin，又称胰淀粉样多肽PPP1类似，(IAPP)类似物可与GLP-1IIGLP-1GLP-1、GLP-1GCGRGLP-1RA开启千亿美元黄金赛道GLP-1RA将成全球降糖药主流，国内市场空间广阔1290%20164.420204.920161.2至2020年1.3亿人。图表8：2016-2025E全球糖尿病患者数 图表9：2016-2025E中国糖尿病患者数0

全球患者数量（百万人）

0

中国患者数量（百万人） 来源：弗若斯特沙利文，派格生物招股书， 来源：弗若斯特沙利文，派格生物招股书，2016602202069720259022020-2025CAGR5.3%201647020206322025102025年CAR。图表10：全球糖尿病药物市场规模 图表中国糖尿病药物市场规模0

全球糖尿病药物市场规模（十亿美元）

0

中国糖尿病药物市场规模（十亿人民币） 来源：弗若斯特沙利文，派格生物招股书， 来源：弗若斯特沙利文，派格生物招股书，α-GLP-1RADPP-4α-抑TZDsGLP-1RAGLP-1RA同时，GLP-1GLP-1RA图表12：9类糖尿病药物给药方式 种类 HbAlc降幅低血糖症状体重变化综合获益结局 不良反应胰岛素1.5%-3.5%是增重无低血糖注射类药物心血管获益GLP-1R1%-2%否减重保护胰岛β胃肠道反应二甲双胍 0.7%-1.0%否中性与主要心血管事件的显著胃肠道反应下降相关a-糖苷酶抑制 0.5%剂否减重阿卡波糖可减少IGT向糖胃肠道反应尿病转变的风险与糖尿病微血管病变和大磺酰脲药物1.0%-1.5% 是 增重 血管病发生风险降低血糖相关格列奈类 是增重无 低血糖口服类药物TZDs 否增重与骨折和心力衰竭风险增水肿加相关DPP-4抑制剂0.4%-0.9%否中性不增加心血管病变发生风无险SGLT2抑制剂0.5%-1.0%否减重使主要心血管不良事件、泌尿系统和生殖系统心衰住院率和肾脏事件复感染及与血容量不足合终点发生发展的风险显相关的不良反应著下降来源：弗若斯特沙利文，中国食品药品网，GLP-1RA2016-2020GLP-1RA5213125.9%GLP-1RA41646.9%2030GLP-1RA降糖市400500图表13：全球GLP-1RA降糖市场规模（十亿美元） 图表14：中国GLP-1RA降糖市场规模（十亿元）短效GLP-1 长效GLP-1 中国GLP-1市（十元）长效GLP-1短效GLP-1全球GLP-1市场38.940.7长效GLP-1短效GLP-1全球GLP-1市场38.940.732.028.324.634.36.9521.015.418.05.27.19.30.40.40.71.31.62.74.46.950.142.515.710.54035 5030 4025 302015 2010 1050 0来源：弗若斯特沙利文，中国食品药品网， 来源：弗若斯特沙利文，中国食品药品网，GLP-1RA2020GLP-1GLP-1RA2.6%，图表15：2020年全球糖尿病药物市场格局 图表16：2020年中国糖尿病药物市场格局双胍类+α-糖苷酶抑制剂,8.2%

其他,5.8%

其他,14.5%SGLT-2,10.8%DDP-4,17.4%

GLP-1,18.8%

胰岛素类,39.0%

双胍类+α-糖苷酶抑制剂,25.3%SGLT-2,3.6%

DDP-4,8.9%

GLP-1,2.6%

胰岛素类,45.1%来源：弗若斯特沙利文，中国食品药品网， 来源：弗若斯特沙利文，中国食品药品网，GLP-1RA（Trulicity)（Ozempic&Rybelsus)（Mounjaro)RybelsusGLP-1RA1,000GLP-1RA1,400美元。图表17：GLP-1RA产品规格和美国销售价格GLP-1产品规格定价（$）推荐剂量与给药方式月化费用（$）利拉鲁肽（Victoza）18mg/3mL1,185.5/9mL1.8mg注射，一天一次1,185.5利拉鲁肽（Saxenda）18mg/3mL1,430.01/15mL3mg注射，一天一次1,430.01度拉糖肽（Trulicity)0.75,1.5,3,4.5mg/0.5mL989.72/2mL0.75,1.5,3,4.5mg注射，一周一次989.72司美格鲁肽注射1,430.010.25mg1,430.010.25mg2.4mg一周一次1,430.01/2mL；1,430.01/3mL0.25,0.5,1mg/0.5mL;1.7,2.4mg/0.75mL司美格鲁肽注射（Wegovy)

2mg/1.5mL,4mg/3mL,8mg/3mL

994.86/3mL 0.5,1,2mg注射一周次 994.86司美格鲁肽口服1,086.765,10,15mg注射，一周一次1,086.765,10,15mg注射，一周一次1,086.76/2mL2.5,5,7.5,10,12.5,15mg/0.5mL替尔泊肽（Mounjaro)

3,7,14mg 31.63/片 口服，天一，每一片 948.84来源：，凭借出色的疗效和良好的患者体验度，司美格鲁肽自上市以来快速打开市场，2019-20222022OzempicRybelsus58%108%（Mounjaro）20225FDA20224.8GLP-1图表18：部分GLP-1RA药物全球销售情况（年度） 图表19：部分GLP-1RA药物全球销售情况（季度）（亿美元） 2019 2020 2021 2022 同比增长（亿美元） 2019 2020 2021 2022 同比增长Rybelsus OzempicMounjaro SaxendaVictozaWegovyTrulicity70利拉鲁肽 32.9 28.7 23.9 17.5 -27%Rybelsus OzempicMounjaro SaxendaVictozaWegovyTrulicity70（Victoza）15%41.3 50.7 64.7 74.415%41.3 50.7 64.7 74.4度拉糖肽（Trulicity)50亿美元40亿美元司美格鲁肽注射108%7.6 15.92.9108%7.6 司美格鲁肽口服（Rybelsus)替尔泊肽（Mounjaro)

16.8 32.6 53.4 84.2 58% 3020100- - - 4.8 -总计 149.7 196.7 31%来源：彭博社， 来源：彭博社，7GLP-1RA34（0.5mg/478（149-298月化费用最高，约为14,440-24,480元。图表20：国内已上市GLP-1RA规格及售价GLP-1产品公司规格中标价格（￥）用法月化费用（￥）医保类别贝那鲁肽（谊生泰）仁会生物4.2mg/2.1mL1910.1mg两周-0.2mg稳态/一日三次818.57乙类利司那肽（利时敏）赛诺菲20μg/0.2mL26810μg两周-20μg稳态/一日一次8,040乙类艾塞那肽（百泌达）阿斯利康10μg240/4085-10μg稳态/一日两次14,400-24,480乙类利拉鲁肽（诺和力）诺和诺德18mg/3mL315.270.6mg一周-1.2mgor-1.8mg稳态、一日一次630.54-945.81乙类度拉糖肽（度易达）礼来1.5mg/支1490.75-1.5mg/一周一次149-298乙类司美格鲁肽（诺和泰）诺和诺德2mg/1.5mL4780.25mg四周-0.5mgor四周-1mg稳态、一周一次478-956乙类聚乙二醇洛塞那肽 江苏豪森 0.2mg/0.5mL 0.1-0.2mg/一一次 乙类来源：药智数据，药品说明书，GLP-12021141.1720214271212021年销售4,600202220212.232.0920229图表21：中国GLP-1RA产品样本医院销售数据（百万元）司美格肽 利司那肽 利拉鲁肽 度拉糖肽0

贝那鲁肽 艾塞那肽 聚乙二洛塞肽2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022来源：PDB，2.2司美格鲁肽掀起减肥热潮，数百亿美元减重市场亟待开启体重2BMI≥25时为肥202515.5亿，2020-2025年CAGR5.1%。（2020（≥1834.3%16.4%2025年中国2.72020-2025年CAGR4.4%。图表22：2016-2030E全球肥胖症患病人数（百万人） 图表23：2016-2030E中国肥胖症患病人数（百万人）0

全球肥胖症患病人数（百万人）

0

中国肥胖症患病人数（百万人） 来源：弗若斯特沙利文，中国食品药品网， 来源：弗若斯特沙利文，中国食品药品网，GlobalDataGLP-1RA20313712021-2031CAGR31.3%目前全球范围内批准用于减肥的药物品类较少，主要包括奥利司他（Orlistat）、/（topiramate）FDA目12306GLP-1RA图表24：近三十年撤市减肥药情况药品上市时间退市时间退市原因撤市范围芬氟拉明19731997增加心脏瓣膜病变风险全球苯丙醇胺19601998增加脑出血发生率全球麻黄碱19682003导致致死性心律失常全球利莫那班20052009导致抑郁、自杀风险增加全球西布曲明19972010引发心血管疾病全球氯卡色林20122020癌症风险增高全球安非拉酮19592022具有成瘾性，导致肺动脉高压欧盟来源：FDA，欧洲药品管理局药物警戒风险评估委员会，IIIII564.3%,2.4mg）6812.5%GLP-1RA（Saxenda）20141524%20216520211.2120228.7593%6GLP-120303.291/103,290GLP-14（4量1.3165002030年GLP-1658图表25：2019-2022年GLP-1RA减重药物销售情况saxenda销量（亿美元） wegovy销量（亿美元）16141210864202016

2017

2018

2019

2020

2021

2022来源：彭博社，GLP-1RAGLP-1GLP-12030GLP-1RA900PD-1GLP-1减肥药赛道竞争趋白热化GLP-1RA104条GLP-189II/III47款处I/II40GLP-144GLP-1RA60/图表26：全球GLP-1减肥药物管线分布申请上市,0III期临床,8II/III期临床,1II期临床16I/II期临床0

批准上市,8

临床前,37申报临床,3

临床前申报临床I期临床I/II期临床II期临床II/III期临床III期临床申请上市批准上市I期临床,31来源：医药魔方数据，GLP-1RA产品逐鹿最强减肥药在这些产品中，诺和诺德的司美格鲁肽占据了先发优势，礼来的替尔泊肽于202251-2市场主要份额。多靶点产品中信达生物的玛仕度肽、安进的AMG-133和礼来的Retatrutide均具备成为最强减肥针潜力。礼来和辉瑞则差异化布局了口服小分子激GLP-1R药物（Wegovy）6GLP-1RGZR18GLP-1R（Wegovy）GLP-1产品 剂型公司研发阶段（中国）研发阶段 减重百分比（全球） （相比安慰剂）注射液利拉鲁肽 注射液诺和诺德NA批准上市 56周：-4.3%（糖尿病患者）司美格鲁肽 注射液诺和诺德III期批准上市 68周：-12.5%贝那鲁肽 注射液仁会生物申请上市申请上市Rlsus,5g8GLP-1产品 剂型公司研发阶段（中国）研发阶段 减重百分比（全球） （相比安慰剂）注射液利拉鲁肽 注射液诺和诺德NA批准上市 56周：-4.3%（糖尿病患者）司美格鲁肽 注射液诺和诺德III期批准上市 68周：-12.5%贝那鲁肽 注射液仁会生物申请上市申请上市图表27：在研GLP-1RA减肥药管线梳理：单靶点药物（不完全统计）（Wegovy）BMS聚乙二醇洛塞那肽注射液豪森药业NAII/IIIBMS聚乙二醇洛塞那肽注射液豪森药业NAII/III期诺利糖肽注射液恒瑞医药II期II期GZR18注射液甘李药业II期II期聚乙二醇化艾塞那注射液派格生物;天士申报临床申报临床肽力ZT002 注射液质肽生物申报临床申报临床SHR2042 注射液恒瑞医药申报临床申报临床SPN009 注射液诺泰生物NA临床前口服制剂司美格鲁肽 口服多肽诺和诺德III期III期68周：-15.6%Orforglipron 口服制剂礼来NAIII期32周，-14-15%

NA III期（Rybelsus）(LY3502970)Lotiglipron(PF-07081532)Danuglipron

口服制剂 辉瑞;Sosei NA II期 4-6周：-5.2%(糖尿病)~-5.5%(非糖尿病)(PF-06882961)kg（糖尿病）GSBR-1290口服制剂硕迪生物NAII期MDR-001口服制剂德睿智药I/II期I/II(PF-06882961)kg（糖尿病）GSBR-1290口服制剂硕迪生物NAII期MDR-001口服制剂德睿智药I/II期I/II期K-757口服制剂KallyopeNAI期K-833口服制剂KallyopeNAI期CT-996口服制剂CarmotNAI期TherapeuticsSAL0112信立泰申报临床申报临床VCT220闻泰医药申报临床申报临床SHR-2042恒瑞医药申报临床申报临床TT-OAD2礼来NA临床前ECC5004诚益生物NA临床前XW004先为达生物NA临床前来源：医药魔方，小分子口服PA开发礼来暂领先辉瑞i（0辉瑞的Danuglipron(PF-06882961)及Lotiglipron(PF-07081532临床进展较快。Orforglipron针对肥胖症的II期临床试验结果显示，在肥胖非糖尿病患者中，Orforglipron3614～15%DanuglipronIIb期临202352216120mgHb1Ac0.94%1.16%2.04kg和4.17kgGLP-1R药物GLP-1R/GIPRGLP-1RPRR（ie，20225FDA批准BMI>30BMI>271III15mg7217.8%2.4mgGLP-1R激动/GIPRAMG-133或成最强减肥针：GLP-1R/GIPRAMG-133GLP-1R/GIPRAMG-133GIPRGLP-1多肽的GLP-1RGLP-1R/GIPRβGIPRGLP-1R的同时拮抗GIPR30≤BMI≤40312AMG-13336GLP-1Best-in-Class图表28：在研GLP-1RA减肥药管线梳理-多靶点激动/抑制剂+复方制剂（不完全统计）GLP-1产品作用靶点公司研发阶段（中国）研发阶段（全球）减重百分比（相比安慰剂）双靶点激动/抑制剂GLP-1R/GIPRMounjaro（替尔泊肽）

GLP-1R/GIPR 礼来 III期 III期 72周：-17.8%AMG133 GLP-1R/GIPR拮抗 安进 无申报 II期 12周：-16.01%CT-868 GLP-1R/GIPR CarmotTherapeutics 无申报 II期HRS9531 GLP-1R/GIPR 恒瑞医药 II期 II期RAY1225 众生睿创 I期 I期VK2735 GLP-1R/GIPR VikingTherapeutics 无申报 I期GMA106 GLP-1R/GIPR 鸿运华宁；中国生物 I期制药BGM0504 GLP-1R/GIPR 博瑞医药 I期 I期HS-20094 GLP-1R/GIPR 豪森药业 申报临床HZ012 GLP-1R/GIPR 和泽药 申报临床P29 GLP-1R/GIPR 和泽药 申报临床SCO-094 GLP-1R/GIPR SCOHIAPharma；Takeda；华东医药HZ010 GLP-1R/GIPR （华东医药）

临床前双靶点激双靶点激动/抑制剂 GLP-1R/GCGRMazdutide（IBI362）

GLP-1R/GCGR 信达生物，礼来 III期 III期 24周：-15.4%Cotadutide GLP-1R/GCGR（MEDI0382）

MedImmune II期(AstraZeneca)Boehringer

战略性放弃日制剂Cotadutide，转向周制剂AZD9550BI456906

Ingelheim;ZealandPharma

II期 II期 46周：-14.9%Efinopegdutide（JNJ-64565111）

GLP-1R/GCGR Hanmi;MSD;J&J II期 26周：-10.0%Pemvidutide GLP-1R/GCGR Altimmune II期 24周：-9.7%BoehringerZP2929

Ingelheim;Zealand I期PharmaDR10624 GLP-1R/GCGR 道尔物 I期G3215 GLP-1R/GCGR ImperialCollegeLondonDD01 GLP-1R/GCGR 信立泰;D&D三靶点激动剂Pharmatech三靶点激动剂

I期临床前Retatrutide（LY3437943）Efocipegtrutide

GLP-1R/GIPR/GCGRGLP-

礼来 I期 III期 48周：-22%-24%（礼来预测）（HM15211）MWN101DR10624DR10625

1R/GIPR/GCGR Hanmi 无申报 I期GLP- 民为生物 I期 I期1R/GIPR/GCGRFGF21/GLP- 道尔生物 无申报 I期1R/GCGRFGF21/GLP- 道尔生物 临床前 临床前复方制剂1R/GIPR复方制剂CagriSema（Cagrilintide+司美格鲁肽）

胰淀素（Amylin）类 诺和诺德 申报临床 III似物/GLP-1R

20周：-17.1%（减重绝对值）NN9389 GLP-1R/GIP 诺和诺德 I期PB-718 GLP-1R/GCGR 派格生物;天士力 I期 I期来源：医药魔方，公司官网，GLP-1R/GCGR激动剂开发GLP-1/GCGR（Mazdutide）II24。近期勃林格殷格翰也公布了其与ZealandPharmaBI456906II期临床463270≤BMI≤4014.9%礼来在GLP-1R/GIPR/GCGR三靶点药物开发上一骑绝尘GLP-1R/GIPR/GCGRIII期4822-24%也处于临床早期开发阶段。GLP-1R药物复方剂型CagriSema减重效果亮眼：GLP-1R/GIPR、GLP-1R/GCGRGLP-1R/GIPR/GCGRGLP-1肽）I期临床中展现的减重效果明显优于Semaglutide2.4mgCagri+2.4mgSema2017.1%2.4mgSema9.8%。GLP-1RA相关药企II2025利鲁平III信达生物8III18在GLP-1RA领域，公司和礼来合作的GLP-1/GCGR双靶点激动剂玛仕度肽IIIGLP-1RGCGR增加能图表29：信达生物GLP-1RA管线布局效果效果(中国)(全球)研发阶段研发阶段研发机构作用机制靶点GLP-1激动剂类型 药品名称Mazdutide

GLP-1R/GCGR信达生物;Eli

9mg2周双靶点

（玛仕度肽）GCGR;GLP-1R;OXM激动剂；OXM类似物;

Lilly III期临床III和24周分别减重9.9和15.4%来源：公司官网，医药魔方，从已公布的II9mg治疗方案在平均BMI为34.3kg/m224GLP-1（Mazdutide）20252029100华东医药1993DPP-430：华东医药糖尿病管线布局来源：华东医药2022年年报，GLP-1R//双/3GLP-1（）GLP-1（）图表31：华东医药GLP-1RA管线布局（减重适应症）研发阶段研发阶段(中国)研发阶段(全球)用法作用机制靶点药品名称GLP-1激动剂类型生物类似药 利拉鲁肽 GLP-1R GLP-1R激动剂 皮下注射一天一次 - 申请上市生物类似药 司美格肽 GLP-1R GLP-1R激动剂 皮下注射一周一次