0778《金融学》西南大学20年6月机考第二套答案

西南大学培训与继续教育学院课程

课程名称：(0778)《金融学》

一、

解释题(本大题共4小题，每道题5.0分，共20.0分)

1.

债券

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日

期还本付息的有价证券。

2.

股票

是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并

借以取得股息和红利的一种有价证券。

3.

中央银行货币政策的最终目标。

①稳定币值。在纸币流通条件下，稳定币值就是稳定货币购买力，货币购买力是用单位货

币所能购买到的商品（或劳务）来衡量的，稳定货币购买力即指单位商品所能换到的货币

数量保持不变。因为单位商品所能换得的货币数量就是物价，所以，稳定币值也就等于稳

定物价。

②经济增长。货币政策目标所追求的经济增长是指发展速度加快、结构优化与效率提高三

者之间的统一。

③充分就业。严格意义上的充分就业是指所有资源而言，它不仅包括劳动力的充分就业，

还包括其他生产要素的充分就业"即充分利用。但人们通常所说的充分就业仅指劳动力而

言，指任何愿意工作并有能力工作的人都可以找到一个有报酬的工作。

④平衡国际收支。保持国际收支平衡是保证国民经济持续稳定增长和国家安全稳定的重要

条件，也是货币政策的重要目标。

4.

商业票据

所谓商业票据，就是以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌

握的一种书面凭证。分为商业期票和商业汇票两种。

二、

单项选择题(本大题共10小题，每道题3.0分，共30.0分)

1.

一般来说，中央银行提高再贴现率时，会使商业银行（

）。

A.提高贷款利率

B.降低贷款利率

C.贷款利率升降不定

D.贷款利率不受影响

2.

不会引起通货膨胀的是（

A.银行信用膨胀

B.财政赤字

）。

C.经常项目顺差

D.资本项目逆差

3.

货币均衡是反映的是（

A.价值运动的情况

B.资本运动的情况

）。

C.信贷资金运动的情况

D.货币运动的状况

4.

我国央行首要调控的货币是（

A.M1、M2和M3

B.M1和M2

C.M0和M1

D.M3

）

5.

其他情况不变，中央银行提高商业银行的再贴现率，货币供应量将（

A.增加

B.减少

C.不变

D.不确定

）

6.

马克思揭示的货币必要量规律的理论基础是（

A.货币数量论

B.劳动价值论

C.剩余价值论

D.货币金属论

）

7.

金融风险中的市场风险包括（

A.利率风险和流动性风险

）

B.汇率风险和价格波动风险

C.信用风险和基准风险

D.操作风险和道德风险

8.

我国的法定存款准备金率由（

A.国务院

B.金融工委

C.中央财经工作领导小组

）规定并组织执行。

D.中国人民银行

9.

证券发行者自己组织销售的证券发行方式是（

A.直接发行

B.间接发行

C.代理发行

D.公开发行

）

10.

名义利率扣除通货膨胀因素以后的利率是（

A.市场利率

B.优惠利率

C.固定利率

D.实际利率

）

三、

判断题(本大题共10小题，每道题3.0分，共30.0分)

1.

我国货币政策的主要目标是充分就业和国际收支平衡。

对

错

2.

货币执行储藏手段职能时，可以是观念上的货币，但必须是足值的。

对

错

3.

通货膨胀在本质上是货币现象。

对

错

4.

我国中央银行是一个特殊的金融企业

对

错

5.

货币执行价值尺度职能时必须是现实的而且是足值的货币。

对

错

6.

金融创新对经济发展具有双刃剑效应。

对

错

7.

货币作为流通手段必须是足值的货币。

对

错

8.

通货紧缩就是物价水平的下降。

对

错

9.

货币政策诸目标之间既有统一性，但也存在矛盾与冲突。

对

错

10.

中央银行的特殊性主要表现在他是一个国家的政策性银行。

对

错

四、

论述题(本大题共4小题，每道题5.0分，共20.0分)

1.

试论我国货币政策的最终目标、中介目标和货币政策工具的运用。

答：根据《中华人民共和国人民银行法》条三条规定，我国央行宏观调控最终目标长期被

定格为"保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长"。这样定格的背景和条件是：第

一，宏观经济常遭受通货膨胀的肆虐，稳定币值是央行宏观调控的头等大事。第二，间接

融资是我国融资的主要方式，直接融资的规模小到可以忽略不计。第三，货币需求函数和

货币流动速度相对稳定，货币供应量与物价和产出保持高度的正相关性。第四，国家实行

的是低工资和高就业政策，失业问题并不突出。条五，国际收支基本持平，且国际收支占

整个国民经济的比重不大。问题是，随着时间的推移，上述背景和条件正在或已经发生了

深刻变化：①肆虐我国宏观经济的不仅有通货膨胀，而且还有通货紧缩。②间接融资为主

导的融资体系有弱化的趋势。③货币与产出之间的关系日益疏远。④就业形势越来越严

竣。⑤国际收支状况对我国经济的影响日益加大。因此，我国央行货币政策目标至少要作

如下三点修改：一是要将"保持货币币值稳定，并以此促进经济增长"修改为"保持金融

稳定，并以此促进经济增长"；二是增加充分就业的内容；三是将保持国际收支平衡列入

央行货币政策目标。国此我国的货币政策的最终目标是："1、保持金融稳定，并以此促进

经济增长。2、充分就业。3、国际收支平衡。"

自1998年取消信贷规模控制后，我国货币当局一直把中介目标锁定在单一货币供

应量指标上，而对金融资产价格不屑一顾，但随着时代的变迁，情况发生了变化：①股票

持有者正呈现出向机构集中的趋势。②参与股票市场的群众基础较为雄厚。随着我国股市

的完善和发展，股票价格已初具备了作为货币政策中介目标的基本条件。一是它具有可测

性。二是它具有相关性。基于此，货币政策的制定和实施将充分考虑资本市场，尤其股票

市场。因此有必要将我国央行货币政策中介目标由单一的货币供应量指标转向货币供应量

与金融资产价格（股票价格）并重，至于利率和汇率等其它金融资产价格目前还只能作为

辅助性指标。

货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标而使用的各种策略手段，可分为一般性

政策工具、选择性政策工具和其他补充性政策工具。

一般性货币政策工具的运用：

（1）存款准备金，最早实行存款准备金制度的是美国，目前这一制度被世界各国广泛

推行，中国于1984年开始实施这一制度并加以完善：①按经济发展需要及时调整存款准备

金率；②降低法定存款准备率水平；③增加调整法定存款准备金的频率。④实行差别存款

准备金制度。

（2）再贴现政策，该政策是国外央行最早使用的货币政策工具。我国运用再贴现货币

政策工具的进程经历三个历史阶段：第一阶段是利用商业票据作为一种结算手段，通过办

理贴现、再贴现以推广使用票据，从而帮助企业解决托欠。第二阶段是把再贴现作为调整

信贷结构的一种手段，对某些行业、部门或商品实行信贷倾斜政策。第三阶段是把再贴现

作为货币政策工具体系中重要组成部分。

（3）公开市场业务，我国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两部分，尽管我国央行

公开市场业务操作取得一些成绩，但仍有需改进的地方：第一，需完善公开市场业务发挥

作用的微观基础；第二，需注重公开市场业务与其他货币政策工具的配合运用；第三，需

注重与国债发行和交易相配合；第四，需注重与整个经济体制改革配合；第五，需注重与

外汇市场的操作相配合。

选择性货币政策工具的运用则主要有消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控

制和优惠利率。

其他货币政策工具主要有：①直接信用工具，如规定利率最高限额、信用配额、流动性比

例和直接干预等；②间接信用工具，如道义劝告、窗口指导、金融检查等。

2.

商业银行有哪些主要职能。

答：（1）信用中介

信用中介职能是指商业银行通过负债业务，将社会上的各种闲散资金集中起来，通过资产

业务，将所集中的资金运用到国民经济各部门中去。

（2）支付中介

支付中介职能是指商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算、货币收付、货

币兑换和转移存款等业务活动。

（3）信用创造

信用创造职能是商业银行的特殊职能，它是在信用中介和支付中介职能的基础上产生的。

信用创造是指商业银行利用其吸收活期存款的有利条件，通过发放贷款、从事投资业务而

衍生出更多的存款，从而扩大货币供应量。商业银行的信用创造包括两层意思一是指信用

工具的创造；二是指信用量的创造。

（4）信息中介

信息中介职能是指商业银行通过其所具有的规模经济和信息优势，能够有效解决经济金融

生活中信息不对称导致的逆向选择和道德风险。

（5）金融服务

在现代经济生活中，金融服务已成为商业银行的重要职能。

3.

试述货币政策工具包括的内容。

答：货币政策工具可分为一般性政策工具、选择性政策工具和其他补充性政策工具三类。

（1）一般性货币政策工具

所谓一般性货币政策工具是指对货币供给总量或信用总量进行调节，且经常使用，具有传

统性质的货币政策工具。一般性政策工具，主要有以下三个，也称货币政策的"三大法

宝"。

①法定存款准备金政策：

法定存款准备金政策是指由中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴

存款准备金，中央银行通过提高或降低法定存款比率达到收缩或扩张信用的目标。法定存

款准备金政策是中央银行控制银行体系总体信用创造能力和调整货币供给量的工具。

②再贴现政策：

再贴现政策，是指央行通过正确制定和调整再贴现率来影响市场利率和投资成本，从而调

节货币供给量的一种货币政策工具。再贴现作为货币政策的重要工具，它具有双重效力，

它既能起到引导信贷注入特定领域以增加流动性总量的作用，又能对社会信用结构、利率

水平、商业银行资产质量等方面发挥调节作用。

③公开市场业务

公开市场业务则是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入或

撤走准备金，用来调节信用规模、货币供给量和利率以实现其金融控制和调节的活动。

（2）选择性货币政策工具

选择性货币政策工具是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信

用调节工具。主要有以下几种：

①消费者信用控制，是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，

如规定分期购买耐用消费品首期付款的最低限额等。

②证券市场信用控制，是指中央银行对有关有价证券交易的各种贷款进行限制，目的在于

限制用借款购买有价证券的比重。

③不动产信用控制，是指中央银行对商业银行等金融机构在房地产方面放款的限制，主要

目的是为了抑制房地产投机。

④优惠利率，是指中央银行对按国家产业政策要求重点发展的经济部门或产业，规定较低

贴现利率或放款利率的一种管理措施，如基础产业、高科技产业等。

（3）其他货币政策工具

①直接信用工具，是指中央银行从质和量两个方面以行政命令或其他方式对商业银行等金

融机构的信用活动进行