上市公司财务-

1财务报表分析

2018年6月22第四篇现金流量表分析一、现金流量表概述二、现金流量表质量分析三、现金流量表趋势分析四、现金流量结构分析五、现金流量表指标分析※本章学习目标、重点与难点主要内容3第四篇现金流量表分析本章学习目标：1.理解现金流量表的概念、性质及构成；2.掌握现金流量表的质量分析法；3.掌握现金流量表的趋势分析法；4.掌握现金流量表的流入流出结构分析法；5.掌握现金流量表的各种指标的分析方法。本章重点：1．现金流量表的质量分析法、趋势分析法和结构分析法2．现金流量表的各种指标的分析方法本章难点：现金流量表的质量分析法和结构分析法

现金流量表分析学习目标、重点与难点4第聋四秀篇捷现蛋金璃流限量耽表抽分承析现践金去流迎量肃表略的熔定译义浑：是笋以睛收串付部实马现荒制烂为疏基窗础锦编菌制脊的小，雾反金映朴企躺业田在僚一兽定对会厕计罗期策内能有既关现绍金和现现金且等厉价颤物的踏流生入浮和寺流育出场信币息奥的架报债表舞。现判金纹与躬现血金吵等推价拨物暂的明含座义现哲金明：庙是革指裤企就业现的库案存包现威金，估以持及可锈以浊随宗时折支测付某的然存亿款。因即鼠保躬险蜻柜侵里的现裁金扮、辩银再行殊存如款其盐他栏货割币寒资吐金（嫌汇复到苗别陈的忆地伙方尝的革钱复）现草金致等县价蜜物哭：基指俊企乳业雾持价有馅的鹿期即限稼短脸，拘流赠动市性及强转，但易邀于虑变辉化外为哑已模知少金雕额穗的失现负金趋、形价置值啄变程动抗风碗险婚很覆小戏的诊投属资帐。惯通顾常臂投絮资悼日稍起汉三婆个辉月牙到显期魔或荐清属偿西之搜国省库浅券锡、商缎业绘本欣票、货尖币否市倍场蛇基捷金、可愚转善让膀定宇期桥存雕单、商落业愤本韵票及鲜银秘行驴承忍兑经汇芒票匙等齿皆构可暗列产为袍现炊金自等侨价召物及。注聚意蚊：旨企重业汽中咐一晋些期温限程较悔长折的乞定出期株存避款，腐由唤于不归能扒随指意达支讯取，紧变愧现稍能飞力受斧限匪，不吨能犁作执为截“刊现逮金学”帆。问小：监现鲜金滴流财量类表绒中搭“狡现轿金外”韵与荐日惯常浑所膜说鞭“以现呀金锁”脊一虫样膛吗贿？踪蝶为舱什乡丰么勤？卡。一脚、现躺金争流话量墨表搬概匀述5第插四露篇用现份金衔流耳量泛表龄分态析案旋例S柔T大检唐拨电茶信惧（6掘0补0真1迁9火8）大链唐搁电贼信晕是悠我尚国尝为环数肠不叔多秘的箭拥淡有警自蚊主佛知桥识述产趋权币的陷高狱科晋技堆上咱市僻公笼司矮之薪一箩，或它拳曾女经脸是丹证聚券掘市辩场帮上袭被腥投织资四者款推巨崇乞的片绩匹优胡股距。踏然开而六，灰自虏从诉我寻国颗要托求谋上座市根公卖司码自1烈9性9誉8年锯编垄制修现坝金缓流台量刚表义以版来示，控大躁唐往电触信喉不抱断牺遭粮遇磨尴尖尬暴。数崖据蓬：6第悟四世篇值现载金嗽流阔量大表根分汗析年份净利润经营活动现金流量净额19989,876-13,458199912,631-21,248200017,844-31,14320013,610-2,5942002226-81,1802003-18,683-15,54420041,98245,3162005-69,61221,6982006-71,88616,143净渗利讲润而与怖经刊营租活础动选现昼金按流扣量毛净布额(单裂位话：寨万嘴元)7第珠四晶篇锤现垮金昏流酷量避表夕分尖析为堡什妥么鼻盈浩利爹的石企殊业凶还潜是她缺规钱质？实崖质马：利昂润漆不诵一敬定号（警或摸极进少醒）侦等如于针现宣金样流皇量△歪资户产桂负颈债晒表找和叨利胀润俗表的血不释足不益能踢反片映资通金政的禾流渗入泳和谨流尼出的屈真援正盐原钱因美；不杰能衔反盗映企衬业担一忆定希时序期完的羊投港资咸和僚理写财湖事统项卵以混及码其解他据不燥涉吓及帜资枝金授增野减梳变戏动假的毕重略要捕事峰项-梯-抄-闸-折昨旧锁、区盈膀利险企抹业铃资共金销会椅短捎缺篮、甜亏伙损金企贸业珠有做大谅量携资棉金储流产入△诸什煌么馅原裂因浮导颂致昼企旺业钓资密金原周断转董不然灵产妥品坟滞达销盾；灿材芝料计保菌存柳；猴固市定闲资祸产车扩爸充撕过芝度知；封负长债任太约多挠；依应如收广帐楚款想收毕回熊太从慢活；卫营符业兔发丙生咳亏踢损畜；闪盈铺余罩无协适昏当丢保丙留样。△样关帽键说是渣把如握现强金睬流滋量利粗润度是齿帐俗面倾上鞋的柿虚挣数座，拌现遣金盈流乒量速是博实巨实延在谁在棍的丧东统西※指光标蹄的柱计怒算化基脾础利椒润馆表-怠-烤-权诱责您发梁生缩慧制（闲只睁要风钱控流妻入套我畜们痒叫杀收次入免，宜只邻要简钱混出省去衣就帝叫嘴支朵出葱，卸钱体不浓一惰定伶到海账胸）现己金任流铺量连表-弦-午-收扰付瓜实巩现杰制(不椒管目时露期酷，纯只依看朋有救多酱少培钱馆进故来举，互或辞者率有撤多梨少丝式钱氧出碎去待）8第恶四忘篇压现翅金蹈流移量蜘表抖分乞析一刊、现序金糟流强量接表妙概本述会计盈余现金盈余解释留存收益变化以权责发生制为基础计量强调法律上盈余的取得包含的估计代表当事企业的意见容易被操纵企业可以长期亏损但良好成长解释现金余额变化以现金制为基础计量强调实际上收到现金不包含估计代表事实不容易被操纵企业长期负现金流易于破产会凝计膀盈筋余皂和杠现蜓金古盈忽余矛的橡区玻别9第嘴四众篇湿现粒金沸流奔量匀表宅分葛析一拿、现脏金尖流晴量盖表授概赞述现狭金弊流蒙量搬表店的衬作运用1）絮揭君示免现厚金招流宁动浊的淘过醋程窄及哲结相果2紫)了因解渔企顷业片一虹定蔽时林期征的疾支国付即能骡力伶、杯周赶转挑能捉力督及圈获娃取斗现才金尼的典能交力3团)分冶析咸企燃业辛的害收托益祸质象量偏、丙预金测漂未唇来忙的例现辽金探流防量4）楼评搞价裁企前业际的朗综业合愉财丽务鸡状讨况储与夕生痛存五质抵量5）架为冷报扒表防使金用种者粱最负权劈燕威性的拦决勒策遥信扑息1商0第顷四困篇显现仿金床流离量载表滔分壁析一芒、现骂金争流拍量捏表芬概缎述经捐营守活丘动密现劳金庸流斩相努关泄科貌目融拢资熔活姜动脖现氧金去流亦相枣关伐科榆目投虹资厨活忽动毛现蛛金励流苹相歼关生科摧目现累金哀流熄量沙表逼的耗编女制脑思漂路资巴产招负尖债蓬表夸无浓法荐说刺明州资助产蚕、斥负您债饱和橡所层有非者朝权设益疲为请什桥么荣发型生济变伤化1睁1第痒四呀篇丙现杆金贸流镰量涉表拳分慈析一融、现鹅金科流阵量验表刑概牌述现重金写流柿量烘表失的罩结冬构基轧本都部唇分撤：检直稳接掠法经盒营租活务动恭：义主撇要溜与旦利颠润浸表和有旅关谅的碗项遗目投顾资默活瓣动壶：气一赏般絮与银长强期睁资壤产窑有告关死的画项升目筹拨资吉活糊动睬：探一浊般者与砍负箩债浇和疼所铁有款者纱权宾益哑有戴关风的呢项溪目补美充炎资袄料著：腾间粮接挪法两搂部蛇分冻的错关划系孟：通带俗诸的望讲赞：纸验叼算1循21裤31耳4第耐四航篇勿现迎金匀流店量市表库分歌析一免、现固金伟流戏量听表典概龄述补凶充滩资敌料骡编字制猫的葬逻衔辑红架但构净件利妇润陪＝微收冬入章－教费晴用出（少含真所扣得拨税创）＝径现牙金浊收宁入＋非洒现誓金摊收牵入－陵（现萄金匀费用疾＋非参现摘金给费称用则）＝馋（箩现与金迁收咱入－捏现辣金裙费粗用）＋营（削非章现趟金丸收软入旅－内非错现耍金殊费息用秋）＝焰净许现累金豆流啦量蛛（1）＋加（敌非爬现雷金陈收存入叛－绩非经现森金迫费后用耍）净武现寺金劳流世量夫（1）循＝哑净驳利肚润＋城非从现别金艺费碌用竟－冠非仆现次金家收语入1晓5第徐四忧篇祖现叫金旁流稀量替表球分珠析现怜金制流灵量掠与凳企伶业块生劈燕命卡周搬期创包业氏（马发匪展肚）你期销滋售滑收之入除少亏异损乳或关勉姑强属盈扯利经把营蓬现寻金启流斧量吗入半不跃敷痕出投至资线活止动呈现缝金呆流患量崇巨雹大筹圈资猛活盯动控现摸金棋流茧量举维羽系听企海业忆运榆转一敌、现东金赚流免量瞧表养概牵述1城6第敢四薪篇巨现净金差流缠量兆表器分石析现限金临流季量草与话企免业丙生工命携周室期一屋、现乔金要流惭量眯表土概泻述成谁长膛期销庸售垂收裹入写快建速黑增尊长利联润商大城幅穴增惨加经陵营阁现良金构流骡量活迅饱速溉增透长鬼，培但军不备宽母裕投趁资刘活望动隆现魂金欢流绢量肺在源逐腔渐唤减功少对捎筹牌资夹活废动租现徒金漂流状量念的戚依础赖辩减永少塌，眨对悔股对东荣回逆报呼增军加1滤7第聋四慈篇愁现信金直流邀量造表毕分喊析现搭金皇流循量蜓与召企廉业跨生递命霸周夜期一迫、现狮金庄流俭量围表需概生述成撇熟蹈期销饥售逢收浴入俗增吩长瓣缓下慢毅或蛮在熟减叉少利疤润莲停吉滞柴不绳前经弃营芽现概金堂流烈量党非经常下宽祸裕投私资娃活榆动炒现跌金沸流或量愤大州幅蛋增锻加伪（横折覆旧博摊反销编多生）筹构资龟活监动昂现重金剑流黑量估快赶速梅下净降程，妻如撞还趣款寺、菊高厉排鼠现1搞8第牛四亚篇淘现店金肯流故量疾表梅分张析现哈金辉流计量俭与握企拴业籍生图命许周偷期一答、现社金霉流想量告表陈概恰述衰购退尿期销恰售吸收艘入慨极考度准萎挺缩经言营翼亏艺损经核营滩现拌金染流亏量布急商剧违下塘降跨，喇甚呜至鬼入娃不慰敷财出投预资郊活野动语现巩金诉流姑量蚁因断撤阀退伯而床下昂降筹研资杰活掘动虹现逃金士流戴量苍因磁企杜业庄规水模覆缩占减赴可愚能掠衰肾竭1斤9第莲四汇篇谣现咬金祝流动量单表旋分蔬析不闻同全发迹展润阶侧段岛企季业盲现收金话流劲结缩慧构爪比酿较创业期（高速增长）成长期成熟期衰退期经营现金流-37158投资现金流-15-12-8-2融资现金流185-7-6净现金流00002煎0第框四放篇帖现刘金彩流将量什表辰分逆析二傍、现沿金畏流呀量宝表青质妙量需分孔析1经烘营解活效动毫现肚金案流啦量臭的宁质塘量展分价析2投明资慢活庭动说现耐金啄流鹿量桂的服质令量共分耗析3筹滑资睬活南动竖现童金备流济量神的帖质位量货分临析4现把金厨及贸现颜金稳等棋价较物园净约增振加渗额洋的晋质茫量急分嚷析5净鼓利奋润室的饺质域量填分杠析2恼1第起四逆篇稻现黎金厉流扩量辜表挑分愿析二挎、现怒金生流绢量音表膜质导量秒分遍析目畜的浴：闻利露用捎现刚金董流毅评码定侮利同润雷质额量券和系偿畜债扑能拐力（切一煮）卫正滨常平情茫况裕下剂的抚经厌营放活笔动贸现漫金税流烈量霉除抚了辛要均维么护菜企影业看经遍营缸活袄动镇的幸正梦常徒周辟转匙外领，牙还霜应室该需有掠足乘够封的商补潜偿锦经饶营傅性畜长恶期祝资茫产蛋折袖旧办与扛摊条销卧，答以前及劝支桃付殿利锯息右和弯现胜金适股墙利棉的缠能馋力经参营牵活然动帖产绩生叼的竖现照金猴流所量获的总稳荣定末性帖和姨再您生陕性奴较饱好轮。（贝二死）击投脚资肤活零动撇中钻的尼对纱外淘投勉资斥现阵金追流酒量驱和湿经厨营抚性悦长护期遵资乱产霉现负金王流的量诉的稀补虫偿特机唯制唐不刚同察，稀在询整裤体晨上经反药映句了渴企饱业矮利落用命现气金锁资测源喇的招扩甚张珍状等况（番三飞）傅筹魂资浑活邮动累的棍现游金里流呼量杜应遣该未适抬应砖企钱业戴经示营妙活幕动帝、准投宣资反活唇动赠的烦需盖要户，熊在稍整竞体爽上拖反辜映塌企沫业费融叼资航状菠况在及单其甚成么效筹叔资汉活源动弦现透金承流筑量熟分至析判应葡同苏企危业撇理吊财汗政散策刚以厘及援经跟营节活右动复、摸投牌资彩活吊动牙引铁起普的全现发金疮流币量百方访向缺结羊合肿起星来戏进逝行.2近2第吴四券篇烛现钟金系流重量令表惑分慎析二协、现烟金励流尘量愈表举质装量浮分餐析1经士营继活枪动岔现爱金返流叮量萄的权质打量晃分江析现势金斤流俯量瞧的海质馋量默是症指箩企颠业险的成现遭金滤流满量辆能村够晕按爱照采企穗业特的哥预违期津目司标洲进劳行守运风转魄的溜质射量驼。具钢有必较拜好储质醋量挪的劲现吼金薯流预量粗应双当曾体合现诱企份业乎发盏展捞战情略刊的登要逆求匀。2挎3第下四卫篇讨现猎金榨流耽量征表妇分正析二屑、现节金营流银量哗表班质昏量增分黑析1）.经舍营满活末动罗产犯生宽的丝式现乡丰金警流上量很为余负足数经往营阁活限动挎产盈生喘的蜡现逼金爪流趁量斗为构负提数裹，蝴意盲味主着辨企帽业伪通充过节正量常赴的物商农品永购烂、敞产庸、卡销饭所来带属来炊的群现禽金窜流败入查量状，再不既足姥以送支宏付从因砍上惹述计经松营汉活窝动表而柔引驳起脚的擦现布金钓流营出夜。2小4第铜四区篇伸现抵金罚流精量段表棋分附析二渔、现枪金笋流耀量样表歼质泽量捧分肆析现抢金冲流饶量凑为笑负区数石时寻的紫解顾决零途请径索：（1）害消枣耗桃企册业乌现岗存重的吓货舌币收积态累棵；（2）葱挤袄占饺本券来侍可急以奋用铜于悼投余资滴活惕动嚼的长现底金尽，夫推对迟粥投昆资胳活抽动医的稿进寇行陆；（3）摩在束不樱能证挤棋占作本躬来踢可需以死用呆于偶投穴资泄活猴动蹄的谷现器金蝇的伞条做件温下奔，灰进叔行夏额逼外葬贷医款晶融帖资绕，银以撕支膊持山经私营里活旨动烧的候现侧金饮需招要扔；（4）倍在爪没更有毯贷唐款捏融鄙资情条始件吃的软情接况陷下薄，伯只留能酒用阶拖能延睁债冶务悉支腊付务或搁加萍大泼经鸦营教活勒动宽引瘦起典的恭负浊债哑规傅模语来拆解严决助。2你5第去四湿篇舱现夺金斩流衬量婚表锤分竟析二厌、现采金脆流颜量偶表畜质肆量赚分曾析现毕金蚊流复量嘉为范负限数菌时齐的敲具餐体喘分轻析鹅：企担业挖发罗展呆期:“入粗不晚敷气出帖”划为哄正辈常吼状坐态盘；正辈常饶经嘱营储期:“入两不旁敷亿出弹”各为折现染金壤流溉量爷质孤量轰不嘱高港的细表疤现棉。2迟6第锡四喝篇姥现零金计流牌量盖表宽分术析二乱、现退金则流浸量钥表器质腔量钩分朵析2）.经谁营先活港动雪产累生妻的喇现笼金馅流与量杰为凭正桨数经歇营樱活颗动农产湖生巴的较现辜金砍流粒量篮为栽正叹数边，蝇意帮味间着烛企稀业秩通着过域正灯常涨的驴商密品纳购争、穷产符、刑销带所梢带渣来厘的届现崇金节流贫入估量应，四能吩够肚支骂付硬因环上怖述哭经壁营转活比动标而屈引驶起导的趋现希金嗓流申出情。经膊营肠活把动钳产命生成的眨现欠金还流抵量犯为江正拿数食，跑说易明尊企袍业润创个造宗现芝金永的隶能规力走和征稳吼定壁性议较赔好缘瑞，特企袋业尊生桃产碍经悼营何状笛况往较而好至。但正经栏营白活踏动休产甘生久的副现农金愉流青量纤仅湿仅织为皮正稠数故仍愤然帖是傅不含够傲的饰。庆企伯业天经丈营扮活乞动棉产春生港的兼现悲金降流息量拐为澡正昨数赤并衡在阳补掌偿双当绣期译的知非脑付蛛现舱成千本阿项银目坏后乓仍听有去剩摘余副的达，打才紫能萌真沾正泄视骂为贺质斤量山水矩平顽较是高贩。2阴7第往四煎篇非现聚金埋流符量庭表础分书析二疼、现领金姑流解量应表糖质肯量贝分呢析经彻营悉活患动悼现牛金督流帆量第的提质涝量蔽分廊析鞭小误结绑：经雪营灯活炸动熊现蚂金筹流旁量<０女，络不臂能坟维葡持抓货毁币贫运瞎行叫，摊应纱通岛过键其却他瘦活歇动制补占偿贴；经恐营劳活担动阅现纱金美流语量贤＝倦０焦，帝恰盯好钥维峰持究经糕营脖活言动拍，洪但桥不杜能仍补题偿鸡应片计茶和伟摊节销钉性稠费算用宜（A批）星；经狼营狸活医动斤现梁金捞流验量仍＞竿０菌，灭但贺小交于洗应片计倍和症摊付销品性筐费摄用颂（A源）厅，只电能柄部斜分脊补守偿A发；经作营溪活愚动醋现送金愁流波量目＞鲜０逢，未且链＝A啄，可绵全豆补建偿A阿，但掘不梦能搞为附扩亲大粮再袖生依产呈提报供懂货幻玉币昏；经窄营斧活鲜动熄现侵金艘流咸量梨＞A甲，能梁部盾分惜为稍企天业燥扩纱大描再柱生监产皆提鼓供心货料币放。2拌8第氏四皆篇域现吃金洲流嫌量墨表础分晨析二征、现节金涂流溪量死表听质指量睡分灵析经灯营棕活附动广现窗金狼流损量丛充裹足耕性抛分茫析森：补痒偿咳折沙旧辞与碎摊紧销支还付城利西息支兆付摸现凉金搞股姻利为厚扩砍大奥再锁生旨产闲提政供寺资梦金晶来吹源2章9第勺四聋篇繁现飞金摩流串量脖表廊分撒析二堡、现大金弦流代量犬表科质轮量贸分却析2投阴资木活拉动此现虾金仓流书量迅的霉质飘量惑分辛析企喊业慌投歌资描活字动则的钩目滤的捆：①欠为倒企斩业录正捷常混经境营奔活丽动疏奠笋定伍基对础碌，眠如兄构公建朝固群定疤资已产眨、裤无挪形柏资遮产派和蝇其踏他绝长班期非资教产电等雾；②误为引企锅业险对初外唐扩典张志和槐其咐他救发犬展他目构的启进怀行赛权款益队性翠投谅资只和剪债窑权颂性萝投伶资齐；③充利认用广企哄业赔暂枯时固的此闲援置抵资轿金犯进蔬行仪短滥期绘投始资创，肥以纸求绝获哄得榜较院高板的镜投琴资穿收毫益形。3杂0第鱼四晕篇沈现丈金恨流翼量强表罪分及析二远、现便金旗流口量答表伞质因量秧分估析1）.投趁资瓜活遇动艰产持生荐的而现荡金旅流哲量吉小成于岗零投花资酒活汗动骆产终生努的订现型金疗流为量枕为劝负沉数遍，腿意窄味执着桌企畏业疫在窝构过建蛛固逮定成资烤产框、姨无杜形薄资躲产沈和蔑其验他妈长羽期妙资启产糠、惯权欣益拜性培投翠资析以吴及饶债跃权小性惊投咱资皱等侨方答面兼支冬付骗的驾现降金椅之盘和皇，形大忍于血企凤业虫因特收部回萄投固资蛮、钱分衔得当股具利括或搞利居润廉、灰取愚得退债虽券适利估息境收兰入切、头处齿置跨固碰定形资巨产跨、判无金形落资弟产冬和粱其扑他武长享期浩资犬产浙而陵收补到润的攀现山金洁净烧额登之槽和脖。3殿1第鉴四卡篇御现蒸金瞎流链量逮表船分巩析二叮、现监金敢流岗量跃表症质亲量咳分脾析投羊资开活粒动赏所艺需袭要班的弓资镇金貌缺举口趴的桃解粥决土方愚式颤：（1）播消极耗燃企乖业鹿现您存点的惕货阀币江积筐累聋；（2）迅挤吃占可本府来般可笛以搜用储于灾经津营蛾活错动竞的漫现涝金稍，传削细减纸经汤营希活会动睁的召现途金帜消控耗符；（3）弹利利用昌经联营笔活滩动思积旺累造的闯现信金肢进夺行棒补秒充鄙；（4）桐在毁不个能犹挤额占访本迅来系可西以卖用组于屈经返营千活胶动昨的获现为金钓的秃条筑件庙下申，讨进纯行安额章外今贷江款竖融尊资底，推以汗支现持靠投雾资隐活件动蜜的旗现分金何需厉要画；（5）随在夺没清有冬贷株款文融跑资邪条离件坊的渴情挂况内下揭，晚只喉能盼用员拖盏延疮债疾务不支亭付腐。3曲2第狠四贤篇预现络金戒流疼量肥表剑分病析二嘱、现耕金工流先量较表蔬质尸量躺分衬析2）.投烫资冻活沿动岔产折生昨的送现联金搜流湖量怖为蹄正舞数投根资肆活但动各产河生条的澡现撕金居流只量招大架于层或聋等阵于咱零哪，蝇意似味弊着声企端业蕉在姻投毫资愿方都面趟的坑现允金逢流恨入奴量吐大槽于漂或韵等斤于设现科金你流拜出榨量佩。3晚3第哪四市篇很现往金钟流缎量地表晌分李析二挥、现抱金蚕流集量辣表窄质遭量涂分祥析投估资微活丑动延产令生门的鸟现盒金遇流种量肌为陪正餐值纸的告原绑因棕：（1）幕资悠本岔运快作极收极效卫显华著序、递投味资虫回稻报谷及碗变眯现剥能饭力秋较围强壶；（2）愿企施业趁产垃业箭、录产工品产结诉构瘦有栏所冤调烫整池；（3）装陷夹入乞到容深鸟度刮的悄债翠务志危壤机梁之馋中硬，亭被满迫仔出杆售躺长孩期盼资降产尖还己债灰；（4）母其匹它誓。3届4第眠四纤篇咳现串金滋流谨量柿表偿分选析二慰、现躁金惊流早量碌表讽质亿量春分摇析3筹按资炉活衔动凭现订金痛流恰量丝式的缸质态量延分速析1）.筹长资类活歌动氧产肾生合的敬现斥金忆流括量冠为劈燕负娱数筹虽资选活赴动赠产开生荣的雅现恐金遣流枪量础小易于坏零写，蒜意誉味谦着患企步业音在狡吸伯收载权忍益水性嗽投邻资傅、冷发享行宗债翼券僚以伪及微借伟款丧等辰方缝面赔所谈收横到胁的之现铲金靠之冈和泪小房诚于雹企约业询在粘偿芹还岗债坊务需、达支漏付冬筹汗资蹄费即用贱、需分晓配驾股氏利折或常利盏润氧、蜓偿春付骗利结息督、盈融逐资卡租躲赁蒙以卷及注减许少壤注别册堂资撇本谊等求方级面诉所程支候付梅的海现滨金瓜之发和测。3静5第还四郊篇呆现蹄金汤流阅量无表唤分非析二失、现算金酷流胞量思表颗质硬量歌分图析筹存资倘活休动汁产狗生咱的埋现锹金颤流身量在为五负饿值营的面原忧因：（1）谎集插中庸发状生鸣偿动还足债店务娱、烛支右付凤筹巴资威费柔用湖、煌分血配歉股冬利温或股利乡丰润粪、哭偿丈付巩利槐息粪、当融鹊资拖租久赁茶等慕业检务巧，疫这慢是更现在金划流饿量救质刮量级较妇好柏的帮一茎个斑良滤性监信慌号酿；（2）缺企济业脊在鸦投孝资巩和涉扩定张疏方否面址没寇有携大端的翻作序为蛮，尾不纱用敲筹蚀资偿用盐资冈；（3）身银骡行梯信溉誉戏已澡经吐丧连失券，阅不进能额正促常亚借洗贷梢周苦转袭，肤现棚金施流受量您质梁量骗较吼差巧；（4）政其斗它逗。3厕6第或四摆篇茧现碰金萍流窑量撕表苏分颈析二改、现侨金糊流态量捆表岸质渣量摊分凡析2）.筹航资该活竿动锐产予生邀的虫现歌金燥流乔量屈为携正肯数筹介资充活污动浑产陆生反的拦现伤金间流脉量调大辫于幸零借，瓶意显味坦着杜企循业狗在终吸灶收扑权俘益宣性莫投印资皆、忆发贷行咬债看券远以框及译借衫款符等替方碍面吓所卷收内到填的愿现凉金洒之龙和经大链于耐企枣业患在袄偿惕还岛债颈务台、掠支壤付得筹增资摊费礼用棕、犬分产配辜股添利拍或克利祸润院、贩偿绣付糠利废息练、虫融蒜资久租胜赁宵以家及辱减乓少搜注凳册查资纲本浓等陆方互面提所曲支异付冠的鼻现世金廉之厘和惭。3色7第砌四大篇游现锁金赤流尚量父表召分皂析二闸、现帮金岸流研量简表行质剧量那分侮析筹铜资巴活封动剂产软生北的启现青金似流填量垂大予于驱零阿的恼原厉因恐：表虑明漠企污业态通纲过堤银真行里及望资章本运市屯场威的特筹彻资桥能盼力迎较多强途；但厚应中密榆切厨注停意岗资牙金缎的概使逼用隆效史果备，屑防撤止跪未都来呈无延法侵支份付凳到访期滔的也负闲债都本景息继而持陷震入刺债申务咬危技机拨；注崇意横有缓无供借到新删债幻玉还释旧吉债士的窗情范况萄。3赛8第茂四墨篇民现啊金甜流话量价表耻分揭析二证、现拘金子流蔑量许表豪质孕量丈分孤析4现算金伯及帮现龄金落等猪价所物垄净搬增妨加开额盖的在质劲量掉分凳析1）.现狭金湖及壁现超金辩等客价游物矩净岔增付加删额库为锣正愿数要诞具绿体按分弟析促现蹈金催及师现妇金奏等纷价洗物谷净杀增称加遗额继为采正查数哨的嫁原生因：（1）澡由凝经体营申活残动城的穷现选金邻流狗量作净醒额哨引钩起（2）清由枯投晒资猫活伶动瓦的程现抵金稀流坦量悼净串额耻引棒起（3）钞由籍筹鼠资懂活翅动姑的误现荐金陷流罪量柴净伴额阀引霸起3献9第钟四们篇献现苦金吵流罗量馒表讯分部析二痛、现喉金江流遭量扯表优质套量剂分哗析（1）俗由清经园营松活煤动棉的吨现披金承流赖量固净评额缠引普起如变果俭现益金喜及值现置金咽等送价提物浊净垫增幅加甩额守为级正御数昂的颠原狐因环主扛要包是让由寄经女营磁活鹅动滤的截现面金元流粒量瞒净擦额亮引茎起性的兆，蚊可才以汽反肆映循企献业神收弦现拥能漠力捷强狱，逃坏线账痕风白险农小初，变其解营窑销梯能术力莲一租般努也狮不常错絮；4站0第道四钉篇锄现握金垄流牙量爷表玻分因析二患、现以金养流悔量描表镜质耀量逐分柄析（2）带由浑投率资朱活女动膏的技现替金溪流请量幅净穴额铜引坟起如开果仅主牧要逼是熄投四资个活绘动诉产术生汽的脸，泪甚育至遣是彩由篇处局置蒜固秤定属资沈产餐、吴无再形唤资罢产版和就其充他支长活期卷资躁产菊引亦起形的唐，锣这疫可驼能眼反猾映油企凡业锣经早营义能掉力润衰射退壶，卵从雄而住处毫理节非亚流悄动析资咱产座来凑缓纠解从资惨金择矛泳盾啦，辆但亲也抱可话能画是决企尘业砖为盏了杏走吵出威不破良基境各地柔而甚调你整牺资庸产镇结永构号，澡还说需长结量合醒资患产岭负但债架表痒和鸡利燃润列表迟进任行膏深敌入老分角析侵。4纱1第磁四陷篇铅现舞金楚流梁量辩表唉分减析二朗、现含金衫流鉴量堪表构质名量遣分尼析（3）秧由设筹政资裤活种动厕的武现朽金轧流捐量垫净嫂额芽引千起如弹果从主稍要裤是公由福筹摧资姻活锄动盐引涉起辫的代，油这熄意娃味脚着熄企旦业原将帐支昏付料更萝多宜的饺利啄息宗或棉股嫩利践，姜未铺来卵只战有箭创愚造桂更摘大屡的熟现寄金槐流底量絮净午增助加彼额糠，器才相能枕满劈燕足仓偿拌付和的盲需老要驾，测否妇则保，提企槐业搜将过承米受答较漫大器的球财团务艺风极险航。4参2第传四彻篇玩现拖金疤流伏量帝表怪分辩析二拜、现悦金轧流短量竭表满质坦量格分距析2）.现端金烟及瓜现匠金尾等稀价久物犬净辟增蚁加舟额翅为敢负趴数现棉金迈及事现卧金虹等蔑价漏物片净烈增袖加涛额治为祥负轧数僚，牧一雄般括是蕉一而个净不籍良夹信杜息滤。现逼金土及尼现挎金择等灾价室物杯净沈增步加文额促为露负恋数烧的贫一傍般非原罩因盈：（1）直企岸业鹅进丽行肥设暗备宏更偏新趴或戚扩彼大筛生柱产糕能使力独或沟投框资汉开音拓刷更戏大念的诞市上场猎。这变种杜情烫况冈下宣现集金述流桶量惧减链少层并宽不南意挪味辫着红经欢营揉能番力录不腔佳暮。（2）酷由矛于样偿涉还正债樱务主及削利饺息散引愿起品的枝。这柿就介意央味沃着扇企搞业坛未控来拿用国于面满伙足默偿虾付系需泊要短的册现麻金讲将玩减匪少乓，尝企蹄业行财束务帖风扣险虹减仁小臂。企积业玻在温较年短蹈时倘期讽内讲过呼多垄用真现稍金轧偿呀债过，雀可捉能既引疾起颠资跨金促周谨转碧困谷难摄。4裤3第奴四膛篇涨现焰金烦流羞量肆表班分更析二巩、现丝式金矿流日量氧表站质睡量辆分床析5净腹利热润幕的点质功量此分身析净慈利县润是臂利木润个表促上脑的隆数糕字芒，衫是怪根示据蓬权营责其发引生写制骗确狂定冈的妻，买净君利瞎润阔质怜量电往资往克受宁到碎一葵定及影勒响掉，弄它凡并萌不败能次反钥映凡企隆业唱经盘营挺活位动纪产摔生钱了乖多劣少定现专金它；而豪现陪金饲流压量汽表释中希的正经校营悬活乘动写产滨生坛的牵现交金目流悬量姓净劣额籍是双以掉收遮付未实森现平制介原怨则傲为供基泄础必确偷定妻的醋，镜结机果荡是杰净猾利幸润食与钩收问到药的乌现指金勤不灵完萌全苏一球致菠。4柿4第咽四校篇兵现狗金屋流掀量腰表附分很析二销、现便金雹流乘量讲表遇质怖量隙分恳析如厕果屋经带营医活念动督的完现扩金什流吃量皆净偏额另与间净灶利私润墓之仇比啄大恼于贷或方等侍于1，衣净禁利晋润额质霞量覆较遍好益；如骗果湿经暗营渐活旱动亩的皱现衣金抚流常量扩净炊额献与当净尿利侧润垫之姻比顽小悬于1，羊则租说怜明助净贿利出润枝可膨能劳受船到孝人电为督操预纵固或肢存傍在壶大筛量狂应课收抗账锄款缓，俩净疑利危润飘质划量塔较听差坚。4舱5第块四棵篇肾现知金析流疗量骑表绸分游析二帝、现粘金开流找量命表卧质宴量俱分帅析小控结经草营肺活斑动然现灿金蹈流益量嫌的费质攻量扇分倚析梦，毯具墙体脏通散过移其拣数爱值零为弓正振值漠或仙负培值雹进忆行椅综命合惩分食析鞋判弦断爹；投号资彻活滤动剧现肥金扛流拿量疗的刘质择量镜分糟析酬，犯分论析陕同沈上产；筹规资趣活窝动话现肌金喝流冰量蹦的困质论量域分桶析片，高分房诚析推同航上啊；现世金蒜及漆现怨金盯等固价孕物阔净卸增完加唇额籍的涨质蝇量光分煤析跃；净丽利丈润天的洒质坊量很分善析东：袜主县要傍和屯经思营抵活垦动暑产甩生执的窜现悔金饭流嫁量楚进有行窃对音比稠分路析瞒。4盯6第适四浙篇啊现吹金高流受量场表搏分财析三堡、现宜金窑流唇量马表抬趋吐势纤分沟析分帅析收目棉的-鸟-晌-提利示欺企用业叔当搞期陕现雪金拌流税量事水网平屋及城其径变画动柔情赔况添，维反活映射企太业丽现悬金狼流乡丰量乏管挎理飘水族平乞与支特疑点现秆金幸流躬量舰趋牧势耽分旨析观表奇编岸制现恳金使流聚量私趋秃势输分奏析沸评窑价整面体这评率价分屑类赢评缠价分兔项烂评欧价现分金荒净镜额哀变壳动黄是既各期种卖业挣务僚活凯动虚实卸现瓶的严综此合撑结龟果.现骆金阿持借有缎规欣模菌变厕动鹊分闭析失包忍括:一,是库否馋能兆够适满卡足至企梢业关资圈金择需贪要巾量;二,是宵否涨实飘现做闲伏置伤现听金池余笛额倦最笋小倾化根悲据连龙续兄数犬期的殊现鹅金无流仅量冈表烂，热比适较负各艳期卖有钉关浪项距目瞧的五金蝇额扑，果计越算秧增附减凉的赞比秃率骨，茎以揭退示当叶期冒现缎金洲流辞量变梦化蛋趋捆势的箭一嘴种洲分雪析浩方顽法肝。同络一跌企凯业经，同利一确指找标连抛续群数乌期相诊比晓。4拉7第棍四步篇位现议金壳流崭量菌表折分柴析三史、现躬金金流允量乏表俗趋格势嫁分招析1麻.经煌营收活伞动煮现盒金洁流谷量线趋笔势只分内析经觉营立活素动姑现时金橡流先量纪是吨企悬业叨最秤重诊要筹的驻现姥金肤来吉源垦，专在漆一哄般杜情脉况锐下冲，科营瓣业愚收谢入征稳采定庸是毙企段业锅运划营况良凭好曾的小重衬要里标既志惭。当仓企蚊业支经育营您活错动尽现厅金椅流寒入太量愤大字于即流沃出债量祸，食通寄常塘说偏明惩企魔业海经躺营培进析入甚良持性厕循爷环毒，胁销研售圈带猪来陕大妖量膊现梅金叔流真入务，毛现天金翅流惜入植越凭大菜，倚企奔业林经擦营俭越芹成恩功例、珍越内稳诱健淘。当观企医业摔经昌营估活足动绑现队金馋流锻入罢量壁小钞于责流锐出喊量乔，鲜通丢常漏说庭明嫩企瓜业何经冬营周活岭动校的仗现乖金捉适扯应封能介力恢较腔差灯，效经定营柴不伐仅硬不宵能执支份持母投嫩资腊或煮偿错债密，餐而翻且芒还叮要但借虫助涨于何收碌回锦投醒资额或要举味借饱新祝债括取期得戴现透金将才哀能盈维棋持够正判常劈燕的冬经糕营挣。4材8第笑四备篇近现酬金农流暑量老表友分屡析三花、现底金纪流轧量伏表帖趋勒势孔分目析2躺.投硬资约活稿动授现射金裙流喷量剃趋亏势投柴资证活旬动绣现驻金工流见量面趋真势经分陷析完的垮重优点钥：一饱方荒面会考购察炸企德业改投颤资衬活屯动源的捎现撇金盏流射向需，落是岛主浮要忧用私于神企筑业案内思部碑生勾产明能分力歉的洁扩播张拐还辈是匆用急于伍对债外垮投蛮资竿扩轰张英；另浴一猎当联面摘要费考剂察缘瑞企馋业伙投有资头活撒动货所缎需孩现手金幕的气主妈要脑来肉源震，雅同刃时弃要轧注疮意估结富合菜筹琴资封活扭动医现辽金奏流巴量誓趋旷势饺和败经宽营股活僵动宪现控金贷流真量恳趋射势卷分茧析咳。4出9第充四为篇唯现托金脆流若量健表域分祥析三件、现盗金语流全量遍表象趋饶势馒分稼析3奔.筹被资始活伐动畅现旋金叠流蔽量据趋春势如京果帆企称业默筹往资厘活梅动识的鸣现哑金狗流孕入脉明素显农地呜大臭于忙现近金盟流热出启，委说贞明轻企怎业我吸猪收构资监本遵或胆举震债农的阀步觉伐惩加程快圣；托如河果拐投萌资姥的无净沈现尚金极流抹出田较扶大下的格话缠，尖则立意葛味映着独企鼠业扶加膛快嘱了骑投须资锯和价经担营介扩涝张艰的智步龙伐吓，省这何可恩能筝意扛味次着邪企元业学有秀了鱼好膛的裳投从资乌机刷会绪。同何时铸如仁果析经谷营赞活少动市的槽现删金孙净妄流汁出圆明值显勒的就话侄，失则怒说负明乞吸梦收侵资袍本雹或堆举咽债具的甜部雀分谷资淹金常补精充载了县经武营失上腔的节资判金除缺抚口抹，磁同顿时骨也映反隔映穿出灰企引业控的撑经吼营辽在恒现谁金郊方评面院出淡了歼问赶题僚。5晋0第腰四渣篇具现盘金捕流玻量额表补分听析三娃、现他金祸流兔量因表尤趋补势士分允析小还结经伍营拨活昌动制现桐金铅流淹量田的邻趋广势花分搜析苏，瓶一绪是赶要弦与律企庭业肌净壳利勒润辣的傲增醉长酱趋橡势填相袭联翅系兄；追二损是壤要滚分顽别填分琴析都各暮经蜓营宰活充动器现时金耻流育入轮项贵目钞的往增骄长川趋眉势椅，背以备找恰出治经基营浸活遥动爸现验金僚流盘量如净杨额兽变异动笼的悄主貌要蚊原秆因绑。投即资位活季动怪现校金巧流悉量增的撤趋亮势慎分什析楼，文要话注衔意蹄结怨合尖筹松资冈活痛动状现勿金辫流味量页趋劝势伙和嘴经岛营揭活紫动灯现虚金湿流占量甲趋纳势木分对析气；筹李资絮活窑动涂现归金丛流带量吧的架趋缴势规分瓦析吊，锅注废意渠联后系赚经牙营益活矛动杂的歉现假金梨净常流题量格。5楼1第萌四容篇骗现颗金喊流小量歇表和分姓析四蒙、现蚁金天流壮量装结隶构栗分炊析1现倍金凶流动入遵结鼓构次分萍析2现原金附流稿出遍结闯构江分进析3净垄现荷金五流恶量圣的度结牧构骑分饼析5止2第互四遥篇泥现朱金码流痛量肚表帅分击析四向、现火金颜流践量决结躬构牺分凯析1现录金础流蜜入腐结毙构萝分康析1）.现隆金止流课入艰结签构刮分许析朗的玻内铸涵现蛮金伏流后入热结砍构费分殊析画是层反君映量企摩业云的还各个项霉业注务班活的动雪现结金回流慨入鸭，胆如警经丸营秀活赵动侮产劲生废的撇现摘金铁流烦入虑、王投蹈资赏活伪动行产软生愤的隙现教金浑流狠入超、删筹阀资已活毙动耻产农生球的拣现泰金可流竖入恨等或在塑全遗部臂现闸金认流永入胸中呢的固比昏重耻以真及恼各夜项蛛业寸务惊活循动柱产信生钟的创现镜金究流蜓入枝中盘具僚体直项少目鞋的疮构秀成禽情妥况垦。5蛇3第际四币篇骂现桥金剃流和量炭表踪蝶分释析四柳、现啦金波流赔量炉结嫌构茂分羊析2）.案挣例:瓶M公液司坝的侮现剑金降流妥量罪表援结叶构辜分井析表2炉M公宋司参的屑现起金污流捎量盼表我揭们勾可准分倒别院如馒下猴表2鸽-和1、2旋-鞠2、2怕-潜3三驳张浑表堵所守示啦资格料袭进验行骑分伤析拢。5傻4第吧四刑篇西现疑金鲜流搂量扯表破分叛析四郑、现端金给流浙量恨结蒸构逐分围析表2筝-气1厘M公道司勤的桃现家金候流看量尼表项目金额/万元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金599923收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金867经营活动现金流入小计600790购买商品、接受劳务支付的现金305281支付给职工以及为职工支付的现金19999支付的各项税费18656支付的其他与经营活动有关的现金10548经营活动现金流出小计534483

经营活动产生的现金净额663075目5第裕四估篇齐现潮金劣流泼量甲表竞分朗析四粥、现拳金摄流淘量津结拍构闪分腰析表2旺-苦2验M公上司欲的蒙现增金约流庄量树表二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金4689取得投资收益所收到的现金16处置固定资产、无形资产和其他长期资产而所收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计4705购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金91808投资所支付的现金21012取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计112820投资活动产生的现金流量净额-1081155躁6第莲四裙篇血现稳金纤流婶量顾表南分扮析四赶、现虑金透流角量畜结天构湿分冲析表2闲-花3壶M公询司勾的借现四金蝇流