财务与绩效评价

12021年中级会计职称《财务管理》内部讲义第八章财务分析与评价值【考姿点透但视】辣本章盖属于邻重点碧章节靠，唇掌握今财务腐分析煮方法廉、盈食利能体力、伴偿债房能力恢、营匀运能蜂力的表指标码与方按法，份上市且公司廊财务锄分析旺的内惯容与袍方法由，企很业综膝合分绣析的柜内容多与方减法。库了解挎财务紧分析缩的含寻义、灾内容渡与意页义。蚊【提金纲食树杯】财务分析与考核的财务分析与考核的概述财务分析的意义与内容财务分析的方法财务分析的局限性比较分析法比率分析法因素分析法连环替代法差额分析法财务评价上市公司基本财务分析上市公司特殊财务指标分析管理层讨论与分析企业综合绩效分析与评价企业综合分析的意义企业综合分析方法（杜邦与沃尔分析）综合绩效评价笔【提盈纲综进览及葡运用鄙】滚第一诱节打遣财务蕉分析股与考融核概腥述设一、椒财务善分析模的意战义与禁内容挑（一紫）财东务分见析的捎意义眉财务确分析唉是根暂据企左业财慌务报假表等谢信息电资料资，采悄用专稻门方错法，床系统蔬分析风和评峡价企冠业财歉务状谅况、侍经营糕成果彩以及管未来粱发展吐趋势蹲的过津程。叉1.绿可以瞧判断遇企业珠的财鹅务实玩力；驴2.很可以嗓评价碍和考缴核企拔业的膛经营遣业绩营，揭塑示财扭务活咸动存节在的液问题倍；深3.委可以幕挖掘引企业驾潜力漆，寻拆求提奶高企厉业经传营管筝理水晃平和患经济贯效益征的途造径；阳4.腰可以而评价涌企业馒的发汽展趋修势。睡（二谣）财岁务分灯析的房内容售主要亦包括隙：（撞1）恭偿债贱能力盐的分轿析（飞2）高资金鸦营运沙能力夹分析蝶（3陶）获砍利能买力分仿析；冻（4岩）发江展能防力分干析（凶5）碧企业望综合锁能力谋分析奸【例稼1】优（2拐00羊6）亩在下然列财蚀务分做析主再体中巴，必豪须对要企业访营运脸能力巩、偿坑债能念力、关获利宵能力心及发采展能区力的株全部妖信息拣予以灶详尽薪了解巷和掌美握的女是（决）。枯A.佛短期江投资泥者明耽B兄.企估业债姨权人涉味C次.企杜业经铜营者惯奇万D.虾税务禽机关刘【例闭2】杨(2羊00正6)承债权鞠人在页进行口企业虫财务歉分析锅时，舅最为老关心硬的是敏（海坟）。查A.锯企业萌获利穴能力袄粒B常.企计业偿耀债能碰力战端C.皱企业睬发展待能力冷穴D义.企段业资沸产运临营能仁力坟二、旬财务叨分析欺的方慧法串方法竹含渗谅义季主梢要杂内矮容番应注刺意的咱问题双比较打分析靠法配又称孙水平装分析虫法，议是将隐两期剥或连僻续数概期财闲务报欣告中选相同绢指标覆进行尝对比夕，确辩定其于增减驰变动密的方口向、唐数额魔和幅肤度，提来栽说明干企业近财务剃状况残或经副营成碗果的友变动购趋势饿的一钉种方于法县。扮1.欢重要陡财务咐指标铸的比攻较擦2.箩会计唤报表键的比遥较位3.未会计密报表鸡项目筝构成雪的比咳较蚕1.蚊所对学比指拜标的津计算据口径凉必须森一致赢；乌2.喘应剔垒除偶射发性树项目时的影顾响；伙3.跑应运饱用例泰外原龙则对记某项恶有显赏著变葬动的革指标粥做重鞋点分雄析。因比率丈分析罗法唐通过初计算涝各种晃比率夺指标雹来希确定总财务撞活动怕变动慌程度锦的方斤法。光典1.木对比烧项目掩的相降关阿性；浇2.妈对比导口径贱的一笔致性嫁；衫3.封衡量笑标准句的科颠学性秩。杆因素定分析辰法肥连环停替代粗法玉将分暮析指方标分纳解为张各个裹可以能计量绸的因袄素，良并根眼据各统个因脖素之炒间的末依存极关系华，顺疤次用搂各因启素的慕比较宝值（拒通常剖即实底际值姓）替册代基丈准值执（通蚀常为母标准颜值或伶计划疑值）战，据汪以测师定各冲因素奉对分镜析指排标的低影响汇。后用这择种方忠法分潮析某脾一佣因素副对分买析巧指标坑的缠影响义时，敞假定欢其他股各个轰因素职都争不且变，厕顺序穗确定毕每一芽个因初素单赚独变保化所权产生崭的影掉响。杜1.虎因素词分解逗的关生联性耳；惰2.漂因素否替代夫的顺旅序性桂；塘3.丝顺序途替代抛的连着环性住；吐4.补计算胖结果象的假沟定性定。思差额嚼分析营法劈利用欺各个揪因素绒的比铸较值孕与基析准值遣之间看的差秃额，献来计蹄算各煤因素精对分暴析指陪标的碌影响门。愁【窜例3泻】浆在财美务分真析中补，将选通过朴对比病两期拦或连假续数膊期财夹务报划告中预的相干同指各标，义以说倾明企胜业财秤务状效况或鸽经营介成果量变动团趋势材的方争法称奇为水溪平分许析法过。（被）香【例殿4】子下列悟指标伯中，编属于衰效率良比率唇的是凑（域侧）积。县A.韵流动脸比率跑青泳B肚．艳资本熄利润堆率贡位C.碍资产泊负债族率号D止．注流动揉资产揪占全括部资近产的闭比重司【井因素沃分析堪法原写理】辆（1困）连糠环替弟代法票

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标岂分析冈就是拼将营董运能咬力、雷偿债明能力似、投打资收厘益实在现能讯力以顶及发珍展趋配势等匹各项陷分析非指标双有机舍地联钓系起患来，读作为忠一套税完整钓的体因系，称相互代配合偿使用祝，作秘出系康统地件综合章评价款，才逗能从笑总体与意义斗上把献握企被业财间务状纷况和施经营植成果屑的优惰劣。捆粉仿二慰、企妨业综勒合绩捉效分该析的丙方法厅涝诸企绒业综胳合绩誓效分止析的锯方法应很多秀，其锹中应海用史比较哗广泛航的有愧杜邦尿财务色分析垒体系谱和沃浮尔比蹦重评咽分法迟。己（一深）杜卫邦财氧务分蚊析体倍系眨杜说邦财喝务分跃析体插系由扎美国阳杜邦忆公司炕创立径并成以功运任用而返得名狱，以钞净资释产收险益率优为起聪点，或以资少产净熟利率羡和权准益乘义数为子核心吹，重歉点揭居示企泻业获现利能竿力及衫权益瓶乘数娃对净汁资产槐收益瑞率的墓影响傻，以滋及各童相关跨指标跳间的概相互秒影响牌作用额关系轨。套1.松杜邦雪财务皮分析羊图赠净资产收益率总资产净利率权益乘数总资产周转率（利润表和资产负债表的联系）营业净利率（利润表的概括）资产负债表的概括片不论译提高盛其中演的哪俩一个晴比率璃，净分资产苍收益虾率都蜓会提偶净资产收益率总资产净利率权益乘数总资产周转率（利润表和资产负债表的联系）营业净利率（利润表的概括）资产负债表的概括围2.却杜邦着分析牧图中上各指精标的奏含义每及相爬互之化间的债关系苹（1替）净继资产稳收益致率是组一个裹综合绩性最泳强的节财务叫分析雪指标伯，是秋杜邦直财务港分析排体系牵的起紫点。判该指劳标的贡高低柳取决滑于总伟资产丑净利香率和辛权益湾乘数妖。毕（2气）总礼资产狠净利哭率是哭营业逝净利摘率和员总资英产周稍转率号的乘盯积。头这一画指标鹿要从宜销售堪成果饰和资旬产运姻营两种方面厘来分把析。条（3果）营宗业净拢利率状反映爬了企贤业净弦利润纠与营奥业收份入的东关系肯，它掉的高妄低取晒决于鞋销售拨收入童与成糕本总呼额的美高低占，所盏以，项提高脉营业撇净利灵率有艇两个与途径稠：一营是扩乔大营克业收研入，双二是非降低灭成本意费用争。击（4洒）总目资产置周转敬率揭罩示出惕企业场资产盏总额轰实现优营业验收入框的综贯合能冈力。仿影响打资产土周转横率的独一个销重要收因素说是资撤产总永额。万（5边）权遭益乘厌数反子映所碌有者克权益科同总映资产读的关论系，患受资互产负那债率淘指标派的影贪响，芒权益誓乘数灿提高堵能给杆企业失带来光较大再的财这务杠瓦杆利吹益，吧同时得，企则业也托需要材承受洪较大撕的风底险压催力。铲【例矮8-仆9】湿26尝3页贤【例域8】沫(2全00顾5)冬影响烧净资宰产收澡益率玻的因正素有耳（姐苹）。展A.助权益鉴乘数茧远却餐B.却资产籍负债身率血C乡.营屠业净邮利率骨鲜施D.促总资惊产周涛转率工【例海9】荒（2刘00印9）腹某企岁业2贷00专7年找和2爪00誓8年鱼的营劝业净项利润捏率臣分别怪为7政%和巷8%沫，资香产周须转率卷分别纽为2荡和1渴.5仿，两让年的璃资产翁负债驰率相疏同，绩与2毕00两7年燕相比狮，2宵00误8年涉的净砌资产贪收益呢率变肃动趋炭势为售（员）。

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告【例厚10艳】草负敌债比雪率越高高，店则权然益乘工数越运低，角财务膛风险去越大拔。（欢）穴羽【孔例1腹1】搞已知叉某公朵司2希00怪6和年会捡计报届表的音有关赔资料武如下染：扎粒巩益古壤啄解症夸雾矩魂鞋而易熊亡氧简宝份辣和归遇放单位径：万呀元君资产律负债恢表项疏目康年初过数烛年末漆数承资产域80老00圆10脸00啊0皆负债聚45僻00坚60袭00间所有才者权锡益恒烘是35美00逢40脱00瓦利润赚表项鬼目绍上年党数尊本年诱数读营业绩收入复（蹦略搁）玩20脸00矿0载净利锣润图（墓略鹅）滩50葱0挂要求在：昌陵（1贤）皆计算扑杜邦宅财务闸分析与体系节中的午下列碧指标尝（昌凡膛计算浑指标讨涉及剖资产所负债似表项蝇目数塘据的方，均践按平缓均数惠计算撞）：设①净足资产细收益脸率炒；析②总胜资产乓净利打率（肌保留窑三位孔小数列）；晨③营顽业净蹲利率数；批④总争资产铲周转车率（爷保留逼三位爆小数谎）；减⑤齿权益题乘数晨。渣（2久）用负文字辅列出券净资环产收宋益率晴与上椒述其乏他各很项指池标之酷间的选关系机式，递并用扬本题便数据拔加以锡验证串。追（二素）沃是尔比纹重评罚分法距1问.沃缸尔比瓦重评秀分法之的含例义糕沃尔淹比重袭评分蛋法是吐指将鼻选定看的财周务比星率用写线性睛关系绳结合或起来拆，并救分别筹给定更各自发的分亩数比臭重，膀然后粥通过振与标绿准比漠率进卧行比辜较，土确定税各项蒙指标录的得豆分及肿总体盖指标矩的累匪计分棕数，轧从而酬对企呀业的抚信用丸水平慨做出关评价蜻的方井法。券2.骨沃尔坑比重夜评分套法的达基台本步装骤潜1.逗选择电评价翻指标秘并分伏配指托标权制重；肺2.青确定凯各项徐评价育指标合的标输准值滥与标寒准系惕数；剑3.汁对各赖项评猴价指刊标计此分并异计算填综合贸分数隶；抚4.朗形成割评价帝结果至。咱【例选8-铲11效】2融66需页京三、镇综合溜绩效鸡评价殖企业用综合糕绩效创评价垦由财嘴务绩跌效定勺量评状价和裁管理选绩效限定性筐评价暖两部蛙分组歌成。豆财务于绩效严定量就评价田的内雕容和朽指标纽评价劫内容期评价院指标膝基本奔指标抗修正济指标巾企业悟盈利搂能力信分析吃与评妙判等主要莫通过牛资本钢及资林产报霸酬水拴平、把成本感费用买控制悔水平从和经偷营现副金流党量状摸况等岸方面积的财移务指甜标，考综合盏反映稍企业妙的投淘入产啄出水至平以灵及盈距利质斯量和衣现金众保障号状况仗。夏1.继净资离产收钢益悲率贼2.叼总资唉产报左酬率盆1.怜销售郊（营测业）竖利润锈率垦2.荒利润羞现金介保障丑倍数篮3.狮成本水费用秆利润幅率此4.摆资本哈收益碧率取企业谋资产杆质量坐分析兵与评例判避主要弃通过央资产部周转忌速度观、资屋产运极行状骡态、惭资产配结构掩以及虚资产权有效草性等隶方面勺的财牙务指格标，裤综合怀反映察企业歉所占稍用经皆济资谈源的宇利用否效率皮、资租产管蹲理水辜平和揪资产瘦的安平全性却。劲1.顶总资践产周利转率安2.姨应收剧账款盟周转尼率妇1.遭不良剧资产政比率渐2.如流动排资产怪周转由率仗3.杜资产慧现金揉回收嫁率调企业园债务许风险霜分析职与评错判慢主要析通过记债务侨负音纳品棉产负蜂债结毛构、食或有冰负债满情况兰、现疤金偿匠债能岁力等淹方面道的财榨务指连标，享综合锈反映浩企业行的债街务水趴平、摘偿债潜能力齐及踪其面浮临的领债务鲁风险知。吴1.位资产撒负债债率船2.堤已获挣利息塞倍数考1.粒速动锹比率怕2.卵现金缓流动愤负债死比率耍3.娃带息猫负债锻比率因4.退或有算负债皂比率并企业尿经营酿增长君分析舟与评终判萌主要通通过督销售架增长阅、资柴本积粮累、巡效益端变化化以及溪技术肤投入帮等方餐面的爬财务惨指标基，综呀合反皇映企匪业的薪经营躬增长胡水平削及发窃展后辈劲。贺1.柜销售你（营唉业）势收入孕增长府率爸2.袍资本耻保值蕉增值途率梨1.概销售炭（营刷业）强利润忌增长劫率维2.加总资飘产增筹长率花3.串技术估投入飞率物【例义12难】下勾列（樱身）志属于喂财务痰绩效乘定量发评价慎中评禽价企浙业资戴产质限量的困指标悦。扣A.盆应收露账款艳周转走率耕榨B.向不良压资产储比率抬尚C堂.总倾资产悔增长喉率侍丽D酬.资羡本收呆益率棕【例屋13寺】（瓦20拦07徐）在跳下列隶财务委绩效创评价戴指标柱中，去属于张企业卡获利慌能力道基本蛋指标刮的是流（帖掀讨）胡。惧A．不营业亩利润赖增长逼率滔驻B.符总资暖产周充转率船雄邮C.食总资难产报钟酬率竟盛D妨.资准本保骑值增辉值率逗【例饥14再】茶下列毫各项痰中，赶不属煌于财架务绩茎效定禾量评妄价指侨标的职是（紫）设。（液20决08陵）跑A.慧获利盆能力结药丘B.仇资产隐质量犹指标乱呀孟C.军经营伐增长诵指标宅挖寻D.坏人力络资源般指标阿（二闲）管全理业柄绩定伏性评垃价指局标蹈战略团管理虚评价肠指标饱主要脸反映良企业唤所制打定战夏略规赌划的锹科学弟性，讯战略亡规划欧是否妖符合虏企业间实际旋，员暂工对伟战略菌规划件的认旬知程风度，慎战略累规划悦的保求障锅措施贴及其顷执行释力，宝以及限战略凉规划庄的实茫施效逝果等膏方面葡的情晃况。灵发展型创新裤评价吨指标箩主要烫反映壮企业宗在经订营管兆理创贡新、掉工艺居革新浓、技努术改性造、初新产鉴品开包发、牢品牌那培育繁、市拾场拓初展、霞专利炼申请抗及核抵心技恨术研晒发等椒方面瞎的措拿施及罢成效书。象经营蒜决策针评价抹指标予主要作反映样企业仇在决冤策管哨理、耕决策同程序扩、决客策方秘法、盖决策骡执行妄、决姜策监蹦督、扎责任诱追究凭等方穷面采奏取的冬措施笔及实倦施效初果，堡重点夜反映未企业惠是否显存在淡重大施经营底决策浸失误百。垦风险轮控制常评价衰指标文主要是反映叼企业蠢在财支务风翅险、蛙市场牛风险果、技中术风针险、因管理赏风险皇和道疼德风到险等欢方面叠的管烫理和圈控制樱措施欢及效酬果，严包括揭风险眉控制凯标准粗、风规险评挎估程误序、愿风险感方法太与盼化解姿措施漏等。功基础街管理归评价舌指标挠主要串反映清企业改在制村度建突设、务内部富控制愤、重皱大事遇项管岁理、饲信息当化建揪设、叛标准揉化管赛理等疗方面叼的情贸况，袖包括敏财务李管理薯、对锣外投翅资、态采购挠与销今售、蝇存货永管理心、质偏量管等理、源安全丹管理奸、法泄律事锅务等汁。跪人力鼻资源词评价奉指标厨主要防反映报企业战人才牲结构谈、人烦才培分养、呀人才晃引进戒、人忧才储驴备、障人事拨调配冤、员朴工绩姜效管承理、耍分配首与激飞励、姻企业朱文化呢建设需、员申工工辱作热复情等浩方面桃的情窃况。寨行业杆影响示评价些指标美主要乡反映凡企业桃主营访业务郑的市壮场占苏有率国、对鼻国民解经济始及区波域经蜜济的挥影响泪力与戴带动枝力、样主要透产品狐的市藏场认援可程扛度、折是否路具有趁核心弓竞争叮能力弟以及掀产业狂引导跪能力世等方帽面的烦情况母。美社会飞贡献帮评价慌指标剩主要栽反映刘企业院在资要源节惯约、记环境狼保护堆、吸图纳就愉业、缘工资膊福利逮、安爬全生按产、涌上缴献税收好、商唯业诚影信、数和谐贵社会章建设府等方批面的荡贡献斩程度岛和社辉会责锣任的比履行自情况责。裕【例敢15关】下炼列（县下）是灵管理瞧业绩威定性宇评价郑中的基基础琴管理浸评价某指标雪的内禽容。板A.园采购辟与销应售族六B.丽商业抱诚信殖乔C息.企腿业文状化建铺设总划D.闷法律帅事务搏（三易）企档业综牲合绩配效评镜价标矩准劣包括锯财务欣绩效表定量捞评价矛标准肚和管辅理绩盾效定伯性评战价标爱准习（四员）企泊业综橡合绩北效评源价工铃作程瓦序、盈计分届方法飞（略期）棋（五雪）企根业综帐合绩朝效评菠价结论果与魔评价册报告推1.键评价贺结果诞：企扒业综担合绩临效评绸价结底果以忠85竟、7谁0、麦50疮、4胡0分动作为脑类型短判定庄的分娱数线间2.零综合所评价先报告摘是根舞据业秘绩评富价结饥果编呢制、问反映雅被评玉价企硬业业刷绩状帅况的堂文件河，由盯报告均正文均和附滚件构序成。捞陷罩【例棵16城】（惯20银05周年）配某企蝴业搁20皇04也年1晨2月梯31鸣日航的资愚产负炸债表茅（简臭表）愈如下恳：茫资产虹负债刮表（卷简表扯）漏20卷04妇年1济2月艺31锦日坡蓬似叹制妹喊约旨厉倘取诵倾泼陆猜单部位：科万元冤资产宗期末吴数语负债舌及所倘有者以权益尘期末映数项货币渴资金脂应收词账款赚净额尾存货衣固定宰资产奥净值疼无形辫资产肢30提0设90玩0讯18弯00还21剖00宿30辆0怠应付裙账款另应付缠票据皆长期汽借款气实喂收资棍本渴留存穷收益逼30辛0刻60子0肺27赴00智12才00喊60豪0字资产例总计化54膀00勉负债语及所壳有者貌权益闲总计妖54贸00蓝该企慢业2绳00叔4年烤的主牺营业缝务收淘入净跑额为幼60鱼00咐万元割，主勒营业横务净犯利率晨为1腊0％绒，净款利润款的5盼0％杂分配揪给投草资者辽。预纽计2绘00徒5年鹅主营亡业务毕收入抚净额乞比上陡年增走长2坡5％帜，为坡此需挺要增蝴加固姑定资毙产2化00宫万元月，增哗加无劲形资茫产1瞧00豆万元耻，根资据有喜关情伸况分泻析，竹企业付流动梨资产器项目方和流碑动负旨债项店目将延随主敲营业沿务收拍入同躁比例炊增减兄。萝假定当该企脚业2笨00由5年通的主吵营业倡务净绵利率览和利梅润分巴配政康策与况上年估保持巴一致驰，该急年度秩长期材借款亿不发主生变砌化；雀20涉05蛾年年凡末固韵定悼资产瑞净值合和无蒸形资皂产合芦计为害27盾00辞万元讽。2容00圾5年雾企业插需要桌增加秆对外攀筹集腿的资罗金由陕投资泰者增俘加投结入解吼决。能要求浊：便（1群）计牢算2来00峡5年学需要谈增加惕的营蛇运资由金额嚼。速（2鸡）预贷测2线00债5年架需要胃增加泻对外抽筹集默的资熔金额最（不枝考虑料计提臣法定禾盈余票公积后的因驰素；科以前金年度围的留猴存收蹈益均吗已有勉指定脊用途续）。元（3候）预俯测2念00道5年竖末的手流动纳资产煌额、溜流动象负债辣额、似资产乘总额鹊、负返债总艳额和炕所有储者权吩益总想额。拜（4悠）预酱测2申00灶5年叨的速校动比现率和张产权勒比率叶。平（5远）预蒙测2企00冈5年狂的流舒动资存产周绳转次肿数和呆总资庭产周涌转次亮数。艳（6据）预跪测2从00棚5年另的净封资产包收益肃率。亭【您绕的答森案】跌【例呜17世】史某公掌司是雅一家坚上市乳公司否，相贡关资犹料如烂下：捐（2衣00雕8年失）秧资料弱一：必20瓣07粥年1霜2月伪31旱日瓜的资善产负撇债表繁如下转：

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