理财资金结构化定向增发投资业务交流

理财资金结构化定向增发投资业务交流——庖丁解牛，以中电远达（600292）、中恒集团（600252）为例北京市分行2014.11PRIVATE&CONFIDENTIAL2规模3亿期限1年半收益7.75%全流程四周中电远达600292系统内第一单3规模1亿期限1年半收益8.15%全流程四周中恒集团600252系统内第四单4前兰言碍：甲整签体淘思脂考中扯电拥远腿达蚕、让中闹恒长集棍团岂项诊目盛顺私利朱完湿成有的美几排个谣关蛾键损要匙素闯：（1）本总面行泄资马管柏中骡心资敌本稳市概场帆部幸、慕风骗险鞠合剖规勤部及享总铜行托饲管丢部等禾相撤关眠部维门捞团俗队呆专晚业旱、葡流量程密高挨效（2）预分筛行娱高搞度寸重税视垄，促主淹管系行央长摆督昏战较，抱多追部趋门腊配月合断（严投财行咐、幼理月财众、张公巴司颈、游托吊管兔、苹合虾规秒等组）抱，倾专罪业舍团萍队左支随撑（3）染总爹、源分嘴、到支鲜行斤及偷子富公临司吵紧火密插配祸合（4）句风住控犁措杰施蕉到韵位及，欢狠那抓猜细闪节范落姜实51识.刚W孤H投Y：贼为当什踏么流要替做故结桨构攀化专定港增2过.错W孝H户O：煮我徐们腥的拴目卵标拔客贼户锋是煌谁大衫纲3昂.早W刚H弦A伐T：撤需刑要吓关益注笑的呀基洒本串要斩素4矩.砖W客H访E嘴N：劝流麦程猾与韵关喘键乞时云间陪节兰点5勇.取H找O脱W：葡风景控迁措槽施背与惑项括目宵推祖进6破.这W诉H饭E宰R刃E：脏营饰销广策代略骆与钟项主目末储代备61喉.厘W件H仆Y：找为逝什鬼么擦要色做扒结忧构挪化不定烫增2财.惨W洗H嗓O：惹我赔们锤的食目父标碎客胞户弓是距谁大添纲3咬.循W趴H娃A历T：霸需陡要悄关雪注习的美基与本漠要此素4业.伞W码H铺E杆N：夫流富程蚂与裳关松键辆时扎间村节固点5搅.肃H丸O溪W：臂风纪控茎措展施火与熄项擦目漠推者进6稠.它W遇H怀E伯R南E：劲营帝销鸦策副略贡与迷项搭目方储剥备71俯.源W浴H妖Y：励为栗什推么机要啊做劫结翼构高化婆定滋增（1）记当汽前级市睡场末环末境忘适押宜卖：件市授场疲需吵要自2删0悠0完6年片起通，晃当穷大饼盘灶点价数汇在2辽0饼0际0点火左圆右僵，能定狗向四增伶发域的珠正查收远益丢比晶例窜近1柔0脾0是%，2修0骆0粒0欣-数2店5反0讽0点咬参模与经定佩增雾投割资阵获舱取太正跑向敞收封益扛概秘率砍较魄大栗。2犁0尿0驰7疑-题2归0搞1海3年扯，炼定革增博市晓场焦平健均核绝柄对造收腐益铲率刚（参按酬锁歉定搁期1年张后惭解壮禁妻当炕日识收备盘捕价/增闭发敌价-死1）观约尝为5海3针%。对超葱额款收棕益耗显视著柿。目昌前脆工但行据、赤建介行份、迁招隔商礼、茂民岸生萌、种浦定发辟、零光过大储等御多洪家尺银鼠行略理撇财执积传极骨参教与草定叮增瓶。81用.疑W著H巩Y：逮为醉什岂么掩要河做亚结吃构牢化鲜定笑增2错0袖1晓4年垂上弃半伪年拔，A股聚定释增槽市嫂场存更乌加增活栗跃糕，初共嫩有1美5艇7家A股鞋上忙市愿公偏司塞实咐施千了框定窝向抽增她发弟方挑案奖，所融降资堪金枪额辅总刻计2逝7东3皱8毫.赛3吸7亿隶元摄，璃与2皆0蓬1茫3年遍同娇期躁的2铜1东1诉1陕.平8亿数元辜相筋比溪增多加2驶9仪.塘6登7帆%（译左泉图席）曲。（2）休我令行盖服杂务种客陷户怨的忙重越要汇手烤段允：兽客啊户屿需司要（3）湖总默分讯行誉获奇得速中零收脂的蠢重蚊要领途扛径趁：菜我桑行自需傻要优闸先坡级喘净遗收旦益稿目属前妇在8号%左漫右蹈，逢托笋管津费0限.驰1叼5亭%591扒.消W导H知Y：东为撤什夫么赵要袄做奸结桶构但化治定堆增（4）色商隔行+投咐行+资茂管靠业阳务绳的份结挥合挡，沸实懂现仍“岛一吃鱼衬多榴吃玻”（5）赶锻陕炼供混岗业术经匀营建背没景家下编未村来左银怖行销客鼠户绕经承理怀队垃伍淡的元有夜效蹦途街径定陡增友：殖结赏构攀化鲜投松资甘（甚资舍管耽）定害增勤用花途给：捏并蠢购呜（敢投阵行士）定茅增景资扫金钩：翁存遭款摔（小商舅行告）定签增残衍胡生趣的础需楚求买：浆项久目评贷恰款归、帖股届权患质愧押怨融匙资恭等对碎于槐优斑质福客让户喂，掉我永们破不鸣妨械间虫接毁成储为股唉东，怎从辣而沸充艰分果了滴解绪客刃户遣发宽展驶规杨划吹，疯实棋现挥紧察密醒合蚁作定蓄增御业猜务询的葱三接个宰特难点及：滩时淋效点性创、冰复思杂侨性伴、君全流面眨性时虎效示性：懂（1）威营打销犁周蚕期侧长刻（袭可愿能肌半孟年坐以预上慢）擦；甩（2）引有泉明地确神截磨止开期膝限明（绩最晴多坚三埋周紧完耳成赞审愧批滑）复夜杂栋性朝：陕（1）禽涉位及袜发眼行决人暂、然券冈商挂、卖次舌级乡丰、喘通题道伴、岩投枕顾王等究多集个袋机拖构反；裹（2）旅流抗程刚环敬节嫂多袜；香（3）格涉疲及枣总抖分太行悬多者个煤部沸门全粪面盐性愁：毯商夏行怒（萄了异解技客幸户删）+投团行勺（拜了其解姜同晋业枯）+资易管揭（醉了肉解例市酬场项）客略户庭经好理编应先具雷备命的夹素彩质银：要更薪快密、爹更妖强厌、闲更池高（6）枝交库行志成羽为吵主陵流虏商地业臭银阳行沿、奏获竹得采市剧场踪蝶同谷业漠认竭可呆的坛必取由删之练路1悲01狂.昏W丘H圈Y：俘为完什凭么众要张做之结献构附化求定弊增2惠.携W代H表O：筛我先们阿的串目升标皆客职户志是耗谁大搁纲3泪.第W坏H途A耍T：放需石要狭关德注翻的比基张本蹲要炮素4活.告W夜H材E究N：采流唤程让与衔关域键刮时馋间助节母点5凡.悉H攀O片W：感风煌控再措牛施野与广项疗目闻推馋进6转.两W挎H嘴E宫R税E：须营隶销活策校略宏与胁项稻目驼储姜备1乌12砌.类W誓H散O：锅我驳们怨的雕目习标蝇客细户许是昏谁（1）倦两特个勉维悟度客搜户好稠不袭好股望票好凑不赠好我娘行记信缘瑞贷君客瘦户定障增砌用稠途行港业诵支恢持细汪分勇行厦业纱龙咱头专棒业售投谊资悲者参医与估破值爪重炭构所程葛度盈挂利可增哲厚室幅侮度公挽众旺关愚注添程绿度标鞠的全选斯择短：呜两杜个床维安度夫、辰一瞒个识准疑入欲、鉴一扑个眯问统题大盲股约东娃是昂否企参删与职很奴关贸键扎！了返解仰公熄司筑未垃来勇的厉市鉴值柜管椒理役策泽略里很钥重盯要传！切零忌悼盲东目巷！1织22疯.刮W萄H时O：砌我案们键的叙目鼻标露客搬户陈是旦谁（2）谢准检入陵条普件上迈一洞年纽奉度廉净爪利雁润>喇0且搬上遭一吗年杏度术及统最恐新港一惑期排财欲务切报相告糕显喂示群未胆连败续浴亏似损过怪去刃一雾年施的R挠O锁E弓>绵0增糠发采前籍总陷市束值>恋3德0亿日元上牺一秒会与计毙年酿度匠每笛股威盈裙利折计拘算岛的跃静痰态0帽<挂P当E黎<独1学0求0上剪一增会厕计粱年碧度凯公室司旋的遣净鸭利脏润拨增抵长阔率详大慎于0非S错T或计*S饱T股参裙与菠一供家俘上风市窄公都司缎的贵定背向亮增盏发澡，内增恳发食后雪所行持挨有献的改股品份违总第数充不喂超颠过叠该凤上戚市搜公见司怨总则股太本冬的8木%仅够限收于般投道资道沪宴深租两大市圈的划主仇板哲和泄中追小看板殖股目票不竞投销资风过萌去票三济个浪月潜的挠涨天幅漆超巧过6返0耳%的鸦股舞票两编高剩一文剩度、分房篇地大产故、吨交袄行假信边贷冲政数策虚不厕支四持串行劲业搭等股婚价洽增骗发钥前掩明责显奥有哥人锈为斧拉眉升诊痕诵迹未迟来币两海年彩利骄润南增慌长禁缺挤少怠可修持柳续骑性（3）妙一励个魔问发题我点自凡己逝投栗吗?1申32木.浩W失H闲O：然我定们迟的壤目遍标霉客以户旷是棋谁（4）高案服例夫：辩中遮电吴远旁达闻（6份0喜0躬2剧9炭2）上计一面年撑度曾净简利烦润饼：2丧.桃7曾5亿桌元河（2终0通1壁3年霉）过嘴去每一械年线的R容O蚊E：7怨.夜2死8皮%增重发怒前致总剖市般值锯：1舞0驳2亿雀元上顿一早会辰计战年胃度齿每愿股迈盈愿利记计煌算资的助静略态P突E：4克2偿.舟6塑8上丢一腿会刊计锁年替度岁公减司娃的桶净袭利沙润继增罪长摔率捡：2大3妇.振6备3闪%非S扔T或额*S埋T股怒：谢正里常增伯发衡后若，杂我弹行冶认酸购围比意例尘占管总阁股耕本做：2监%仅衰限晌于顷投摇资藏沪尺深摩两船市荐的减主徐板敌和赏中坊小裂板绞股贫票妄：储主抖板不蚊投橡资旷过而去紧三乐个赤月捧的中涨默幅热超遭过6味0极%的暂股铁票宴：7丢.价8妹2留%行叔业理是淹否腥支撑持遍：孝环惭保朋（必脱驻硫贱脱排硝陈）利梅润驾增领长视潜产力堪：为脱攀硫屿脱贞硝1掉4年秀走酬高康；售收具购韵后低产怖生尖新程增誉长凡点伶：扒核羞电巨污拿水器处爱理我辱行长信浊贷底客透户郊：砌母钓公汇司棚中蛾电斥投嘉为匠分绿行戒授出信泊客朝户细赔分贫行院业豆龙偿头乔企勾业拔：堪龙鞋头耕（胜营伟业啄收驰入粘第评一道）同过行席业井比罢较垫：属生漆态芽保剂护让和裤环目境王治婚理汇业闪（巩行暂业由代留码散为N筛7存7）P卖/内E行甘业喷均患值5誉6殃.美9雅1，圈中升电首远碧达从估惊值将较相低1值41渐.法W洪H抓Y：酷为秋什吗么尾要薄做什结登构肃化玩定吸增2艰.端W良H胀O：染我遥们胳的稍目绍标但客化户忆是陶谁大柔纲3宫.阻W葛H册A定T：月需摆要厦关勒注侮的牙基绍本脾要坦素4最.甚W天H士E冬N：呆流闹程记与虽关歪键僚时孟间掌节善点5板.威H束O颂W：令风穷控主措愉施例与海项讽目扭推里进6犯.繁W宿H北E忆R慰E：变营过销算策稼略遍与牢项茶目贫储肯备1缺53哗.珠W捧H冬A渣T：莫需锯要弯关略注尝的编基许本捐要唉素（1）梦交系易闹结宏构交沟行漫理跃财胃资矿金秩认去购非优毛先视级交也银馒施您罗虾德乡丰资权管侮设当立资纺产佳管依理名计袖划*雀*知投础资箱（谨有莫限头合瞎伙剩）岛认鹅购旧次屯级2宫:偷1中昨电凡远王达签定吸向才增阵发*齿*浩投的资投徒资咽顾啦问交其行舅北拼分托告管1蔽6（2）故基截本载要丧素衔表一、项目基本信息项目名称结构化定增-**分行-****项目定增公司名称业务模式结构化模式安全垫模式分级比例2:13:1优先级金额存续期限1.5年（可延半年）一般级金额一般委托人资金追加方投资顾问项目通道是否在我行准入名单预警线止损线二、预期收益优先级预期收益优先级收益支付方式托管费率通道费三、投资标的基本情况募集资金总额发行数量发行底价限售期当前市价当前市价折价率募集资金用途第一大股东持股比例行业板块概念板块1刺7（2）魔基皱本访要腹素满表降（甚续您）12月均换手率12月换手率中位数12月最高换手率12月最低换手率52周最高52周最低52周涨幅（××公司）52周振幅（××公司）52周涨幅（××板块）52周振幅（××板块）52周涨幅（上证指数）52周振幅（上证指数）2015EPS（估）2014EPS（估）2015估值2014估值2015股价2014股价四、风控措施优先级配售价格上限拟认购股份预警机制止损机制二次清偿1鸣83继.减W柄H扑A亚T：与需猪要淘关发注甜的叙基叶本胆要胳素（3）野次葛级常及晃投芬资鲁顾刮问切准族入a维.个粒人具稀备我有趟效裕身仪份石证敲明耗文福件戚，洽无浮违忧法台违责规脏记峰录触，裙且坦不姐存递在育法淘律镇、社法劈燕规愚、是规怜章遭和遵证奏券剂交陵易悔所听规酷则风禁循止烟或田限花制园进远入虹证判券您市游场斜的零情上形必困须章有票固窄定卷居植住骗场无所一苍般健委薪托携资法金咏不密低条于1冬0忌0万傻元父，巾且琴设色立仿项蜂目会前寨不辱存奶在授债蜓权浊人伏或渠其增他子第吉三终方胜主笛体静已乐对走该协笔顶资舱金姜享废有猾优汗先否受猪偿冤权猎利立的倦情歪况与皱信氧托顺公桌司/证猎券篇公凉司/基筛金砌公牧司羡没栋有作关此联雨关眯系卖，幕且沈非月法家律氧法畜规剧及颤监铅管欧规令章尝所套认事定决的辞利猫益驰相次关蔑人出碧具青个球人《承方诺哭函》，傻对划资谈金变来胀源筋、耻责逮任密承窃担注等观提歪供础承鸡诺出更具匀个诊人《承贺诺胞函》，涝承繁诺组与坡发乖行酱人决、贴控资股悦股棚东袖或闭实荐际鸦控马制予人惹无俯关欲联旧关屿系出宫具锦个律人《风饲险狠提携示牵及穿补持仓小承忘诺辅函》，皂对兽参姑与老定表增晋投季资邻产毛生略的挖风宁险路充块分较认颠可痛，税并粥同帽意行按树照亡合梅同踢约政定苗继秘续季补吗仓若高涉山及闲多挺人佛，酬则伙需虏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此阶段主要是就定增方案进行论证定增方案预沟通S-30公司、券商

此阶段主要是就定增方案与监管部门进行私下沟通定增方案制作S-20公司、券商、会计师、律师及评估师（如需要）停牌此阶段为了防止信息的泄露影响二级市场，一般是进行停牌披露“正在筹划重大事项”董事会决议S公司董事会决议公告公告内容：本次证券发行方案；本次募集资金使用的可行性报告；大股东及战略投资者等的认购函准备评估报告、关联交易公告等

券商、公司、评估机构披露股东大会资料股东大会决议S+50公司、股东股东大会公告股东大会需表决如下事项：（1）本次发行证券的种类和数量；（2）发行方式、发行对象及向原股东配售的安排；（3）定价方式或价格区间；（4）募集资金用途；（5）决议的有效期；（6）对董事会办理本次发行具体事宜的授权；（7）其它必须明确的事项。路演、接受投资人的《认购意向函》

券商、公司、投资者

路演可能举办多次券商制作材料并上报证监会、反馈

券商、公司、律师及证监会

券商制作材料上报证监会后所涉及的修改反馈时间难以预计，一般需要至少半年以上2泰3（2）治与蝇我检行熔相蝴关殿发貌行贫期模流斧程证监会发审委审核通过T券商、公司、律师及证监会审核过会公告可以开始正式开启我行内部流程证监会核准批文T+30证监会审核批复公告获得证监会批文后，必须在6个月内完成增发报中国证监会申报发行T+41券商正式开启流程发送认购邀请书T+45券商、律师、通道向符合条件的投资者发送《认购邀请书》及《申购报价单》询价T+47券商、投资顾问、通道、托管1、接收申购文件传真，簿记建档（一般两个小时左右）；2、接收申购保证金；3、会计师出具保证金验资报告；4、统计认购情况，确定发行价格、发行数量和配售对象；5、制作非公开发行股票认购情况备案表、申购报价及获配情况表报证监会审批T+48券商、通道、托管、证监会1、报中国证监会确认发行价格、发行数量和最终配售对象名单；2、向获配对象发送获配及缴款通知书；3、发送股票认购合同缴款T+49券商、投顾、通道、托管1、发行人与认购人签订股票认购合同；2、获配对象缴款；3、会计师出具申购资金验资报告打款或退款T+52券商1、承销商将认股款项扣除承销及保荐费用后划至发行人指定帐户；2、未获配售保证金退款验资、审核T+53会计师、律所、券商1、发行人会计师对募集资金进行验资；2、律师出具非公开发行情况法律意见书；3、保荐人出具关于发行结果符合法律法规及非公开发行方案的专项意见总结备案T+60券商、证监会向证监会上报发行总结备案文件发行结束T+61券商发行公告1、到中登公司办理登记事宜；2、到交易所办理股票上市事宜；3、刊登非公开发行股票发行情况报告书2铺44票.槐W贿H怠E锋N：竞流跪程宫与盘关器键光时申间造节舒点（3）革案共例非：俱中我电椅远吐达遮发摊行董流拔程T申-令1凶4日饥：趁分时行粉从冷券得商黎获且得忆项衡目姜信袭息甲，掩通桶过绿电认子当邮怜件巧等趋与祖总覆行否资联管庄预却沟移通T煮-柔7日撒：捧分泛行关与掩券念商坏、闹次寄级案商车定悉项秤目璃要下素发，矮并事撰欠写够上岂报睛总状行叛资诊管植的滑材足料T日属：穷证飞监绞会渡核勾准所通朴过储，胖分射行安通总过O蜻A向渐总班行梦资库管赛提径交亩业呼务封开描展认请舍示剩，革并思将学加户盖卧行核章殊的舰纸嫁质穿版甜材栏料糟寄也送戚总企行T饭+妻1弟0日它：杂分薯行融与我总骄行蛙共迈同席完栽成衰次坐级危、浑投冰顾秧的德现起场服尽许调才，轻签撒署渐完副成仰承唯诺言函赛等刃相五关搞协详议T青+踏1负4日如：设总柴行来资孟管谋部矛进杏行棒内器部香审愈批材流蓬程T届+穴1跪5日股：遇交烦银止施帐罗万德疫资词产浮管阴理怠有例限衰公要司兴与间优愉先旧级爆受滑益弃人壶、戴次序级乱受酒益低人笔签僚订《资许产演管细理盗计嘉划礼合镇同》，幸投泰资吊顾薪问慕与众交草银需施眨罗咱德短签鼠署《投治资轮顾靠问穗协由议》T烂+节1货6日叶：爸交责行脸北钟分小开伐立毁托猾管奏账咸户戒，住交少银投施伍罗叶德雁与释总郊行撇托剑管薄部诞前奇往融中灵登夸开君立芝股喉票醒账湖户T蒜+讨1龄6日亩：弓交档银践施永罗替德梢采魔用楼基桑金耐交盛易省模桐式缸（先或额券辣商有模纪式致）拼，耳租鹊用览母恢基说金滚交浴易仆席首位酿（联或辆与坏券鸣商彼签蓄订逐租猫用妙协应议肥）T贸+膏1绞7日抗：划优傍先也级煮、椅次伯级坐资春金型全锯额净到哪位汤，血托酬管券账警户害验吉资恭，拥交催银周施贫罗顺德来完笔成株证俊监狐会父备尸案宿，混资呆管步计肾划钻正掠式底成役立T直+贞1惊8日穗：州交广银杏施他罗梳德后于封询剥价棵日勤当糠天笼向甜北宰分户托工管汗部霞下顾达算指焦令苗，户向渣保薄荐馆人目海植通薄证梢券世汇现入伙保糖证四金3底0真0授0万势元程，极并艺传扰真糟相央关柴文滔件垮；谣投掉资星顾咱问达向宜交煌银店施腾罗陕德盗下点达钥报柿价货建铲议并，闪交士银属施饺罗岭德失向勺海极通需发妻送六报关价失传搬真2锁54这.愚W偷H宗E押N：狭流摇程电与碍关负键蹲时电间牺节役点（3）眼案村例萌：妇中近电柄远诉达矛发孕行饺流固程杯（慈续半）T取+驶1男9日秀：代海魔通申证骑券员统帜计绣报极价标结效果T侦+辉2慎2日糕：斧报基价酿成拌功歼，祸交去银惰施幕罗驰德伙与拥发嫂行雾人鲁签复署羽认伴购叉协欣议腹，倒凭妥借袋认习购予协叼议纤向戒北贴分蛾托允管那部降发溉送罚指袖令否，梁余栗款两汇鬼往默指众定狸账档户T可+完2究2日鉴：伸若黄报穷价扁不渐成怀功绸，陪则付券踏商冷在1蒜0个苍工申作幸日携内姻退斑还葱保胸证召金丸，算资摇管肢计惹划腔进庄行旦清世算贺，腰提引前葬结个束深。小次恭级移按筋照巷资寸管觉计尸划赞实胶际泛运菜行阴天忙数辆支敞付羽相捆关遗费删用零：锦优拌先犹级中收砍益路、展通晴道杀费每、荐托厉管挨费付呼息怒日效：乡丰次药级瓜以沉现端金裳向扣托掀管诸账锡户追支迈付绞优兴先枝级哭收牧益没及酸通铃道上、轨托户管奸费眯用奸。资秋管质计晚划粮存多续驴期弊：米分傻行当协霸助颜做阵好谋后逃续摊监优控宿，阳投怖资慌顾似问培、罚通切道百及息托棕管晃部宽负丝式责届盯语盘限痕售装期狐结浓束败日拼：雕投放资盟顾甲问技向织交厘银堂施蚁罗般德榴提这供启抛章售您股施票讯建犹议侍，吨逐解步梯减如持川。捞累缸积2镜0拌0材0万灶元赌可苍提恋前戒还湖款资不管具计重划盯到起期踢日线：山项肆目闸终骑止朗，察股渴票婆在心此蚕前家已绣完呼全支变呀现壁，异资早产唯管夜理消计鸭划挣分颠配者收岸益资谣管河计脂划冲到舱期存日+半终年箩：挨经贡次蜘级慰与露优丹先蛙级伏、件通纷道扒协的商粗一场致哄，脖可笛延隶期次半瘦年2庸6T墙+恳3化1T贩+篇3亏0T斜+洁4系5T毙+束4评6T辜+胆4亭9证亭监言会虏发们审畜委张通捡过总渗行趁尽喉调通斤道捕开枝托棍管配户乌、烦证旅券浆户描，亭租精席哪位*以立上场图爷表印仅迁为届示印例品，芽真软实龙流灭程惊取家决绩于观交斤易驾结轮构蜂及醋其持他蝴因刮素乒。详比崇如献选伶用协公皇募微基帜金纳作追为防通弱道驻，惨则也可笑以值优藏先述级导资荡金垄在泰确蓬定脆报前价溪成努功炎后口再宰打全款蛛，漂资痕管唱计李划坊成册立隔和并备崭案挑、件验耗资炸也造在难确直定彻报枪价荡成倦功多后常。东因吗此才可脑以唤节党省桃相嘱应陈时愧间4餐.怖W浮H漫E付N：裳流爹程惊与套关购键姑时丑间我节郊点准季备罢报累送额材皱料T证谜监化会葵核通准初通闪过分嫁行和行境文摩上炸报苗总松行拟悟定签合跃同基，贿确叮定核要怠素总垂行般审己批维通亦过伟，油签杰订溪合每同号（街资凉管猪合块同+投盼顾狡）次持级撕、赞优意先然级词资领金冷到园位呈，提验孟资古，驳备流案交促保婶证碗金劳，免参工与宅询绘价T鞭+永5胞0（4）查总乱结承：棉重嗽要刺节殿点葱概思览以商证缎监含会腹发骄审慎委亲通济过塌为叫开利始玩，饮预者计线全焰程强需驳要5淹0升-桌6坐0天友左么右（5）涉上址报店材郑料胸：焦以披总降行轧要旧求斯为速准O势A红束头义文衬件项神目棚要棚素冒表关军于昌推蕉荐索理黄财诸资粱金摇投赵资×腐×项裂目具的论请串示次居级康尽进调哭报镜告引、冰投斩顾幸尽殖调也报五告次翼级蚀承偷诺肾函贺、筑投词顾已承滤诺抬函一佛致攻行欺动娇承派诺虏（抓若象涉趟及脖有挣限齐合争伙耗企姓业攀）个悬人例财淹产絮证御明唱（苹若盯涉错及贝有倘限饰合奶伙蔽企侮业换）个钱人僵风党险扒提蹲示遇及犹承毕诺恒书中（伍若习涉叠及铺有循限丑合雪伙裂企险业得）其杰他异需由要仪提冰供图的堵材瞧料2山71银.拘W趁H钞Y：堆为舌什宿么酸要云做损结陆构宫化我定贱增2淘.顷W死H阻O：史我淋们第的广目咸标溉客揪户己是婆谁大会纲3遗.演W井H摧A笔T：也需界要确关寨注迫的捧基铸本亮要眉素4应.杨W甜H劲E签N：览流毕程带与央关甩键环时轻间秃节另点5这.悠H般O白W：语风限控煤措蜂施税与衡项胳目蓬推领进6斥.削W洋H泪E游R怒E：具营控销落策躲略文与登项拜目裂储逆备2煤84陕.打H倚O桥W：论风色控路措撕施认与槽项哲目袍推冤进（1）繁风校控挽措次施市览场粗风羡险a肿.控幼制孤杠步杆本肆单萄杠样杆卷为2：1。裁实凑际项认缺购葡价离格山为1倘8刷.雨2休8元夕，芝相添当吉于掩当江日个收劝盘铲价利格临（2结0改.时2颈5元统）尿的9寒0扔%。冠在2：1的闲杠怪杆告比咸例壮下匪，降股度票盾下秒跌拔到1膛3元吉（畅约收下局降3创8服%）昨以床下橡才觉会妇损树失陶优蜻先坡级着本汇金里及浑收眨益模。b雕.提饿高慕预蜡警偏线满标免准触饭及础预嚷警腹线径强乡丰制轿要连求驰交执保据证烟金资童管鸣计幸划锻初善始亲净帐值受为1。李净牢值=（长资裙管缎计要划逼财赞产吸金土额-资贝管汉计狭划芦费罩用持）/资和管茄计帜划童份臭额通尊道具负餐责胸盯厦盘蚂，圣由升托引管僻部岔复逐核弓每膊日粉资痕管刘计酬划六净筋值衰（粪大搂盘督收武盘洲后优）趴，冷当率净膊值俱低柱于0昨.穷9时巨，抓由衣通懂道孤向猎次屑级渴发使出迁指栋令良，T科+洋2日触内附通篮过迟向稀托躬管传账月户仗交懂保剧证城金心的房诚形恶式毕（缠只悬增凤加重财露产桃金御额姐，帝但路不倒增津加委资秘管务计蜡划泻份执额乒）期使正得析净狠值窃恢洁复颗到0强.评9弯5以裙上待（勤最测好患恢沉复垃到1，贸需结要马与倾客潜户文商曾议姨）策。历若喘未精交资或被不歇足面，何则T樱+置3日抢起伶放中弃绑次刚级避份今额集及断收较益洲。c叛.平礼仓蔑机闸制红严泥格若响净筝值宰低呀于0社.菜8赴5时恰，施通任道垒向纽奉次丈级追发脊出挑指材令伴，T雾+宾1日惯内牛通守过川向役托交管迟账哄户日交考保躁证甚金嚼的舌形俗式欧使却得壳净急值电恢尾复悬到0观.盟9贷5以红上内，惑若零未返交耳或咳不饮足秘，偿次固级平放铅弃奶收颗益既，沙通锤道徐可烟以隆强皆制根平峡仓忧。*连规续5个捉工途作唐日钢净尝值碎高高于1披.肠0裁5，场可农以热退银还向保艇证宰金乐，型但括退脉还秘后备净法值学不枪得施低荐于1。2呢94央.芹H牺O葬W：舅风顾控云措水施辰与视项粘目扁推睡进（1）掘风根控趣措立施减（坏续宿）信禁用锄风挎险a批.优花选钉合校作闷伙幼伴选苍择哲有报一轰定抗知怨名树度调的森机红构闲客培户零作课为鹅次框级汤及器投董资冠顾乐问纹，帝优搭选貌通鱼道b件.做殿好林尽获调现箭场俯尽浆调富，誓当间面谢签降署扁协选议浑、泛承俗诺发书聪等到并嘉录狠像重得点股核夹查荒次截级境有巩无卡补件交冒保栽证梯金逗能垮力稍及仗意茂愿c殃.分减次言付扬息如坛可骆能称，随建犯议比每返半窑年尽付分息犹或祸分乐两曲次熟付斧息操厅作馆风兼险落琴实斤合第同朗细感节逆、短及近时舌沟矮通努托戴管秧部3降04竿.翼H乓O苏W：吃风梢控尖措软施原与灯项慕目盾推成进（2）榨总耻分盒行局联艘动a或.做硬好把分呼行辅内帆部郊协艳调投颂行猾部顷认鹅真饰学察习悟总潮行黄文凳件孙，赶第栏一志时预间沉开振展趴工攻作狭，和安鱼排膝专脊人私负请责错，陡对刊支缎行温进装行石指欺导猛、歇协喂助核营负销皱，面负陆责狮风学险炮把阶控扮、倾报中送伯材笑料分、脱对违接目总步行幕，蛇与怒支脸行双共议同辟负慨责民后乖期促监捷控选、喝盯钞市壁、阻投真后分管扔理嗓、孩档永案以管某理佛等迹工喉作支词行概负电责滥寻诞找梢资束源蜻、金营因销皂客计户诉，罗及千撰割写烟材裳料似、答后杆期转监戴控阅、慌投刻后量管圣理厘等孝工予作理杂财宵部赠负嘉责堵整股体激协谦调旱、绒流裂程威管籍理紫、膨项哭目且会细签妨、贫档鼻案衫管县理完等椒工付作托去管党部刑负罪责腰开既户夕、恼对柔外临支看付注、粒资贴金丧监轿管朝、闭复共核舰净姐值锁、即按得通缩慧道外指院令赴执皇行寸等甚工威作主弓管危行顿领私导傅整程体臭把午关b歪.密封切突配辫合喇总栽行及涂时耽与怒总觉行漠资沉管蜓中佣心昂资膜本况市剪场栏部和预可沟算通单，览获请得呆总捞行抚指脖导按挤照骗总声行照要头求剪发眼起柄行餐内倡流草程河、者报任送欣材今料配快合舌总冈行根做敌好恼尽毯职别调抗查况等衔工雪作配定合染总貌行仆做唱好牛后闹期款监均控拥、组投贱后删管朋理膏等炒工正作c殊.与尝交涂银的施埋罗棉德础、价交反银话国晕信进紧怠密些合追作3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