第十章流动资产投资管理

第十一章流动资产投资管理第一节

货币资产的管理第二节

债权资产的管理第三节

存货管理1苏州大学商学院会计系第一节

货币资产的管理一、现金管理原理（一）货币资产的内容货币资产是企业随时可以支用的那部分资金。所以，称广义上的“现金”。西方财务管理中把货币资产称作现金。货币资产范围包括：（1）库存现金（2）活期存款（3）其他相当于现金的即期或到期票据，又称“现金等价物”或“准现金”。2苏州大学商学院会计系现金之于企业，犹如润滑油之于机器，如果企业缺乏足够的现金，它可能会面临周转不灵的威胁，甚至会宣告破产。但如企业持有过量的现金，它又将负担高昂的成本——因为现金是一种无法产生收益的资产。一般来说一种资产的盈利能力与其变现能力不可兼得。资产的流动性越强，其收益性就越差。若企业现金的持有量超过了某一最佳限额，则企业的的潜在收益就会下降。因此，确定合理的现金持有量就显得非常重要。3苏州大学商学院会计系（秆二逮）悟企愤业拢持舟有夹现棵金驳的涌目烘的1哥．波交膊易择性辩动锅机所栽谓侍交蜘易颈动闷机晓，膛是孕指润需向要却现泪金浓作特为颈日锄常暴业昼务佩过彼程英的谁支童付授手霞段摩。2呈．搅预抹防表性狮动那机预学防动性奇动江机挂是兴指轧企在业洲持粉有营现泉金景，池以制应获付杀意奇外娘事辫件贷对柄现井金颈的匹需恒求库。3漠．缝投仪机训性祥动较机所响谓哑投微机誓动般机察，挠是趴指澡置旬存允现祝金叹以披备公用嘴于好不慎寻绣常丢的归购鸡买飘机古会衫。4苏普州抹大牛学苹商絮学居院忘会暴计脏系现慕金姿管陈理讨的督目婆的聚，咸就活是捷在葡资逐产驾的母流村动欲性寄与趁获润利口能爽力瓜之雁间姥做臂出修选杏择浮，益既糊能显保挡证芒正燃常老的毯现祝金拔支沸付违需移要别，潮又绿不窜闲精置煎较岁多星的灰现府金累，锐以聋获衰得禽最猫大惜的圣长佩期亮利佣润筐。财悠务是管违理桃人岂员膜可权以垒考秘虑泽将犹一也定份的致现货金蛋投光资住于但“迫类轨现泽金讯”践资参产虎。资泻产乓的景流胃动定性蹈一微般斧是袖以挺下擦面秩两师个僚标袜准准来密计孤量夜的日：石（图1炎）泼转肾换淘为缩慧现狸金懂的必速台度陆；娱（输2居）者在然销友售浓过祸程缸是流否超具株有题金看额猾的桶不姓确孤定淋性水（虽如系股灾票从的寄价胁格场可冤能仅会作变治化结）拨。管图理巴人扩员鲜在轰决敲定壁企谊业晨应鼻具饿有胆的剖流吉动酷性冲水往平尸时及，怜应亡确赖定书在附现园金孙与机有摘价宗证辆券刊和供定情期蕉存贫款盗之馒间瘦的缓配责比跨。碗这霞通羽常团意榆味妄着滔尽山可贞能最少侦地娃置博存迟现俘金耀，焦尽据可肉能铺多术地私投下资碍于皂能随产菌生康收米益园的拾资向产梳。蓄伍水型池5苏帅州唤大冠学救商罚学少院神会哥计慨系二废、康影证响呆现雾金恰余蹦额左水溜平飘的泡因振素（翼一吸）箭预讽期雁现能金风流疏量（阀二侮）愈现辞金禽流曲量街的惧可炸能稍偏详离（忆三茄）浴重赵要鸣的婚临进时竖性烦支布出（撑四述）哑企片业暴未警清若偿酿债完务搭的该到暖期侍情予况（君五怖）屈企麻业组应萍付叶紧衡急乏情助况厘的绣借纪款色能览力（烘六草）估管迈理摆人轰员虹对复现药金辫短榴缺羽的腊基满本瞧态但度（朴七打）部企阵业出控遇制塑现靠金奏的匠效彩率6苏没州悦大档学岭商疼学意院罗会哭计领系三取、押现许金护短白缺波的兼后歌果现凝金寸短液缺它所度产属生悔的恒后踢果秃，从主革要娘包角括访得甲不孔到深折档扣摊好幸处浇，颗丧戒失蛇购舟买喉机姓会桐和江造羊成陆信别用仪损辽失泡。短所缺亚现锣金松所用造汇成俩的欲信植用雷损爷失灶往容往取表罗现该为开：第协一栏，乏将宋得睡不巨到陆信俭用相，筝或脾者昌至架少样得逼不费到叠优惠惠告的他信袄用骆条根件狮。第赚二浅，捞债睛权浓人洒可傻能杰采男用胳加蛮价碌的榨办虏法贸来梢补南偿适在脱收者款浩时回所竿蒙界受科的动损他失涂。第两三染，脏供万应翼者垦可条能条拒睡绝侄供蹦货潜。第猜四极，只供宁应技者奔可象能功拖衬延希发预货观时今间缩慧。第懂五吓，师企静业赖将碌不闹容宴易股得烫到震短套期挑和够长微期棍的席资们金厦来革源艇或磨是触得岸不颠到茂优客惠翠的喝条扒件汽。第趴六涂，仗在头某险些危情屑况灶下坐，斤短甜缺挑现标金魔将贿导帮致害债辅权园人倾要尺求勇企另业除停滚业因清乳理雄，唱这检对债企锄业丸影世响携极灶坏居。片在税企督业弹投喉资团于撞难浓于构变哪现恒资偶产天的戏情倡况臣下忧，店就歌可赶能浑被妈迫河破厦产错。7苏描州蔽大希学颗商启学活院驶会弃计图系四呜、皆最挣佳幼现谅金奥持达有薪量壮的种确成定（戴一省）汗现位金筹周蜓转纠模女式8苏肉州俊大燥学材商别学炎院反会屿计缎系例糕：疏某限企掠业腹平桥均毕收拘账凝天练数仰为甲2猛0信天衬，球平竟均君付葵账邮天进数挠为券2逐5框天锡，礼存策货恰天煎数板为跃7身0锈天久。念预腔计第下年一耗年崭现困金椅总桃需啦求枯为乘3然5失0驳0喉0聋0智0竞0钩元宫。则娇：穗现栏金架循收环哨天云数冬为献7泪0口+存2吸0保-瞒2坡5饿=看6桂5翠天现咸金黎周比转膊次努数武为钩3优6秃0磁/葱6预5质=呜5授.锈5政4紫次现旷金留最督佳过持手有流量荐为3往5挠0宾0徒0羽0党0兽0窝/炎5匠.凶5厨4辉=叼6俱3岩1租7峡6歪8驰9疲元改菠进辫：现刚金指周酬转阅次寻数衬=岗上揪一宅年衔现脾金黑周象转缠次董数唤×筑（膀1碧－猴预赵计袖的戴加弱速忙率圈）9苏宅州役大肯学资商威学厦院殊会日计近系(旧二继)鞋成捞本摇分景析拖模浊式持乱有藏现辜金渡的麻相御关仁成铲本缓：管保理吨成仓本炼（币有牲固蹲定渴的岭和确变猫动艇的菠）机烘会句成离本弟（破投控资评成嚼本块）短鸡缺支成藏本相只关脚成斗本现变金疑持魄有小量总伯成贿本仪线管盒理折成查本到线短功缺嫌成搁本锯线w1季0苏桂州鹅大爱学险商居学休院吧会螺计床系现金持有量投资成本管理成本短缺成本相关总成本资金成本金额2000010%200050005000120004000010%400050002000110006000010%600050001000120008000010%8000500001300010000010%1000050000150001皂1苏繁州缠大魔学激商赚学妨院跨会隔计舞系（购三姨）呀存使货办模拼式假爬设恢现垫金凯和璃短仍期睡投悄资潮（尖类援现缴金朵）挤之定间联可镜以桨相艰互描无膏限牌地炊转左换殃。碍每奔次随转稿换席一栽个傲相讽等姥的宾金据额越（盐最胡佳怨持例有铲量仪）妙。央则扑：抹相创关在总昏成特本如最炉小花时暖的绘转列换凭量煎为从最戚佳台。现火金驰额日尽期QQ超/腿2现绸金是平足均贫持楚有带量1期2苏愧州床大域学瓜商另学瓣院细会肾计议系投剥资隔成宋本捞：乓Q摘/兔2振×莲C迈转杰换尊成员本掘：既S浩/肚Q信×匠D相封关右总义成医本扛：转惕换互次似数锋：妖S跑/殖Q两源次遮转幅换躲间狼隔塌：垂3扁6稠0猫/克转房诚换魄次痒数狡=预3旷6迎0缠Q谈/锋S平捎均到现后金燃持刷有母额练：旨Q针/效21粒3苏杆州估大崇学辈商图学膜院固会唯计卸系例域：仰某副公倒司狭预狗计怠全筋年俭现真金席需愿要狐量稠6炮0体0塑0款0草0时0院元闹，经每老天荐支贴出跌基植本暗不插变炉，律每敞次往转比换胶成袍本驴6隙0者元鲜，麻投遍资演机赠会灯成碰本珠为破1旁0艺%掩。则胞：鸽现丽金终最慎佳油持昂有档量跃为1猛4苏语州五大课学悟商连学话院版会逝计叨系（很四协）梦随瓶机焰模另式现巨金耻使寨用劲随妹机猾时捷，碍设遭定蜓上爱限拣和沃下蔬限燃。示当粗现似金炮持冠有援量恨超牲过贺上轻限铺时岔，铜将思一美部委分蛇现厦金壤转交换伟成宣“邀类目现阻金义”葛；境当灶现溪金旺持坝有何量湖低昆于刺下似限表时窄，滚将怎一付部肿分慨“候类柔现潮金周”府转终换歌成炸现宋金援。上污限释和兴下弦限沸的组确妇定醉可芒以纯采般用栏“弦米脖勒郑—吵欧耐尔聪”茧模特式羞。假漏设亚上般限蛮为悟H桑；梅下些限罪为扒L容；凯理劈燕想丙的刘现鹿金先持常有前量坚为也Q笼。1晶5苏陕州牧大连学认商议学碌院将会盲计浙系当规现俗金禁持翅有盟量斜达异到缠H凉时游，天买嚼进优H堡-业Q仙数仅量去的絮有虹价舒证海券拍；画当立现何金躲持效有父量守下使降垮到局L尖时蜻，勇卖呀出这Q唐-陶L查的版有俊价杂证盗券必；垒使光得狮现搏金偏实雹际病持烤有炎量窄保决持养在拜Q值左湿右怒。HQL1惧6苏图州佛大称学隔商签学瞧院化会朴计胖系“锤米最勒拉—预欧君尔株”旁模对式仍中常：1到7苏统州纸大添学客商概学触院物会键计府系例撤：话某荣公落司威有零价岂证歇券共每乒次坚转猛换扰成饭本课为涉1愁5默0跳元裹，营有钞价轻证阶券百投臭资嫩收械益窝率巴为农8飞%盏，叉根掌据芒历性史边资辟料尸测邮算答的商现扁金谋流眨量情的债标蚕准缓差就为珠6延0击0党元砍，槽已每确烧定愤现舞金柄持日有甘下德限扭为似2访0品0穿0旱元援。则当伞现料金棵持辫有浮量炼达深到贷1疤3品0般8脊8掘元慎时准，烧应泳购扭入宽7朗3运9遗2洽（龙H浊-花Q着）湖元粮的沉有贯价具证吨券立；粘当悬现洞金欢持茧有摸量姐下桨降父到兼2北0凝0柄0垮元惰时标，甲应吴出只售伞3冈6季9皮6崇（柏Q练-厦L摘）晓元极的乏有删价饲证逗券似，膀使丝式得远现搜金锁保歼持都在谜5简6嚷9院6揭元忌上蹲下挺。1接8苏有州容大伟学恢商变学梅院垒会语计亭系五头、笋现晶金冬收组支荐管鸭理（拣一糠）蛋现权金窃预医算杆的翠编袄制现光金娘预甩算蒙又始叫捡现云金要计悟划油，她是垫计湖划欧预卸算乱期献的羽现剑金认收呀入正和语现拆金眼支建出砍，响并洪进瓶行左现舒金券收期支借平故衡荐的侨预喂算和。现早金杨预觉算链可举按抵年能度抛、掌季估度糕，抢也凤可仅按盼月锦、播周凝，育甚津至员按炮日南编其制督。现秘金董收批支辣法耍是易应货用富最羽广滥泛钥的贵现撑金隙预拨算所编梳制暂方掏法沿。邀它蝇是逝以期企赢业耳其寒他迟各骂项朴预莲算谦为们基赵础莫，知逐穷项拔确斜定昂企密业艰在沫预膨算正期沾的丈现状金陪收度入揭和霜支僵出旷，授并勒计驰算毒现撕金事收奖支占多帖余轧或拘不剖足股及盆其肝处黎理付的金现去金取预海算既的音编柴制崭。现债金浮预衡算谁由珍四喊部毙分饲组恢成楼：惭现户金饶收汽入再、悟现困金兰支寸出亮、致现渐金程多耻余义或拿不失足暗、貌现蠢金杰的哥调封节包。1悲9苏茎州呈大坛学第商误学趁院扬会奇计杜系（核二搂）柄现集金滑收掏支弯的茅日牌常砌管很理完签善粗现转金蛙内粱部历控昼制徐制嫩度加谅速话收罚款控翁制原现盼金容支晃出合积理啄利洁用震“着浮谷游测量睡”转技到欲“疑内搭部针会该计控垂制法制册度悠”敞讲序座2炎0苏匆州爷大海学评商湿学古院筋会档计覆系加状速糟收余款减材少访顾奔客育付呀款痛的寇邮奋寄构时隐间减振少灾企歉业太收止到忍顾结客锣开该来坏支爽票申与妨支趋票子兑轰现张之甩间挪的快时药间加工速归资删金粱存捉入奖自代己缎往网来皂银浮行痰的须过划程2券1苏份州承大跑学规商皱学做院夹会腥计姓系锁穴箱劈燕法锁捞箱驰法供是绕通糠过继承劳租兄多填个晌邮嘱政姨信咳箱但，仙以遮缩附短坏从那收涛到收顾购客很付腥款表到梅存欧入类当柏地术银坚行剧的瓣时醋间卖。在杜业引务杯比框较婶集卡中狼的胆地西区忍租喇用民当泥地池加划锁萍的腥专纠用俭邮勉政词信刺箱通才知屑顾馋客酷把富付畅款愈邮活寄类到绕指绵定激的湾信关箱授女权拘公斥司翻邮写政供信莲箱益所秩在富地枕的停开歼户感行之，西每蹦天暂数辛次陷收梅取厨邮能政绣信阳箱资的水汇秀款公并缸存忘入犁公慕司豆账傍户蓬，言然种后课将首扣意除土补往偿贴余涨额碧以币后演的丘现梨金火及南一珠切争附为带苏资料料怜定遇期耍送松往拉公晃司芒总绘部躬。铸这丈就仓免丢除鼓了皇公地司宿办葬理械收波账农、天货沃款晓存乐入企银茎行玻的蛮一则切剪手问续夏。2华2苏白州休大屠学奴商栽学打院魂会见计碧系授誉权扔付母款辨法授呆权捐付秧款要法揭是神指雀利君用番预滋先母授籍权筋支厌票么（屈P皂A亡Cs）依进然行役付佛款锻，涌预腥先辱授赔权忽支炼票仰与货普尼通背支世票怎类陪似惭，纯但透它忆不伏包普含抖也径不涌需融要亲私浴人喜签筝字茫，汉只沃需针经佳过扁合声法细授榴权掌。客僻户桐授端权追公难司组直魔接鸽从锅他僵的慢活范期还存居款哭账爷户被内瞎开价出阿支说票芹并句支秀取楚现预金逗。客霸户窜与辰他纵的爽开距户顽银金行雪签绝订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30分资金信用情况应付账款定期支付率偿债能力包括：流动比率速动比率现金比率长期资产负债率产权比率利息保障系数10分15分2.5分2.5分2.5分2.5分2.5分2.5分

25分经济效益情况销售利润率成本费用利润率总资产报酬率产品销售收入利税率5分5分5分5分

20分企业发展前景内部：生产力水平产品质量水平新产品开发能力外部：行业受经济周期性波动影响程度行业市场结构与利润趋势5分5分5分

5分5分

25分3来3苏千州酷大激学叹商哥学盗院绳会贫计伤系3处．惑确裕定婶客酿户凯的谋信肢用趣等房诚级对果客财户宅的狸信骗用额情兴况哈打巨分稠后即，淋可赞以窗将天总泄分除分娱为使若武干翅个原级每别谜，宇每纸个励级庆别蜓反窑映哗一枪定奏的芦信顽用奶水顽平宿。册例挖如撤分择为煮5卧级呢，自每摆个异级慎别抽相校应察的电得犯分嫩值续要爆求驼如垫表室所麻示夕。级别总分说明1100-90信用状况很好290-80信用状况好380-70信用状况较好470-60信用状况不太好560分以下信用状况不好3姐4苏壮州闪大钱学唤商献学午院冬会躲计省系4妨．扑制候定外信仁用吹标竟准确裹定摔了劲客完户啦的绣信申用苏状央况湿后延，际企恢业里应漫该办根资据凑产胡品盖销乱售读和迫资失金度情落况湾，挠制杀定聋一惠个惧可目以塑给探与羊客减户镇赊互销微的命最膝低竞标摊准挪。未例拉如刮3奥级屋以踪蝶上御的望客钢户境可含以恼提坊供煮赊锻销窜。或柴者将在倘企肿业绵销略售晓时称对裁不润同怠的店客耍户谣采渡取耐不咐同冲的徒策裹略碗。准例娱如您：对罩级航别镇1割的慈客箩户吊给燃予题优沾惠混的邀信铃用避条描件拥，庄每瞒年寺只菠需纽奉审横查血一演次踢就何可油以赴了怎。第输二垂级子别作客刚户药可差考屠虑畅赊态销链限典额燃，锹每榆隔赢半抓年炕审卧查翠其都信辆用然状眉况荣。第伞三觉级耍别销客零户塌则装需走每该隔侨三己个彩月当审揭查疑其斗信痕用桶状欲况劈燕，宗信陷用踏条交件客较央为毙严鸟格蚀。第则四站级法别搬客抖户椒须恰提框供以抵蒙押熟，腔才览给扑与厚信储用呢。第草五过级底别暖客理户怎只膝能贝按组照托现皆金粱付隐款数条层件向进策行茧购帐货欺。3脉5苏券州霸大芳学碍商五学怠院程会番计贸系（至二差）禁信牢用至条篇件1捐．连信产用扛条病件斜的倒概地念信弱用幕条劲件封是周指泄企杜业丛要锤求吉顾评客撞支写付裙赊镰销摊款绕项侵的践条围件兆，叮包屑括粗信风用顾期扁限善、恼折傍扣因期忌限蚁和宏现源金彼折睬扣描。2煮．煎信少用引条骄件逮的骄制讽定（就1坦）施信锯用柜期扑限示的箭制著定信预用样期喇限元是碰企害业雄为忌客备户忙规窗定翠的荷最狱长名付花款萝期促限克。倾信待用环期棕限是长委，贴可暴以礼扩惠大谱销棉售欧，讽增解加谣收灵益恒，介产导生陈有煌利朋影唉响拍。劣但团相嗽应夕地渣，宇应袄收怕账府款马资愿金贩占遗用拨、涉收乳账匙费授用弯、甚坏单账侮等寇也培增袖加歇，掘对烤企阻业锻产偿生丝式不蛇利皆影若响芽。绝企缩慧业条应晓通放过侄分增析各改融变咱现促行扰期饰限程对眠收攻入龄成乓本歌的旅影饱响还，态确嘱定俗恰煎当民的竖信迟用赌期流限枝。确圾定馆信脂用辣期高限渣时凯主弊要小考蜓虑霸延帆长微或洋缩珠短聚信艇用站期贩限拥的独成首本理和藏效刺益古，针比充较量各蛛种潮期枪限法的碎得土失初，虹选父出舟一染个夜成始本边最摇小用或圾效款益破最伍大悦的睛合灭理丈的宗信决用顿期方限旅。3宿6苏践州厘大愧学结商啊学夹院蔽会湿计尾系例借如琴：袋某即企搜业拣目能前练的宋信恢用野条担件扎为东N挺/座3各0岗，渠按溜发尸票阁金但额神付裤款朗，览预睡计患销岭售坝量则1陶0库0尿0可0恶件幕，猎每迎件昼销桃售悲价洽格爱为笨5车0来0论元荡，稳按侨此诸销友售谦量甩平盆均名销标售讯成隔本喉为偶4算5拉0盈元畜，混其揉中版变心动环成音本是4尚0练0猫元斜，歌固臣定高成材本捷5但0玻万愉元骨。瓶企驻业弄目耗前注拟沾将躬信限用液条概件概改坏为厉N石/灶6砍0焦，郊即秘信填用迅期能限房诚延凯长棒至利6坡0显天倚，老仍砖按秒发峡票左金魔额武付起款锋。烤延殿长慈信凶用贼期泰预酬计饼销疏售丑量贤可趁望想增蒸加御2霞0灾%潮，也达窝1辜2迁0叮0肉0锈件航，炉增侧加领销士售平量额并腿不夕会情引距起题固帆定丙成缘瑞本修变岔化泊，肚但托信登用何期晓限谊延保长葛，巨收君账脸费历用重由然原婆来还的辨4仰0种0逼0强元戴增采加盟到摸6边0孕0切0吓元满，后坏垄账饶由液销剩售屯额蝴的秆3赌‰常增苏加块到介5弱‰行，壁企秀业罩投违资墙的白最萌低上报哗酬绘率汪为旋1蹄5浅%钢，盈问鸦企浆业压是页否贪该饼延深长子信敏用冷期秤限昂？3远7苏王州窑大挺学记商泪学碰院荷会嫌计膏系根扎据拖题摄意纷，杆两威种维不晃同厨的荷信阻用泄条让件流下票，穴可风比鸡信砍用付收兼益牵计写算酒如氧下哲表钩所曲示扬：不削同励的缠信陡用选条影件已可模比得收独益次计皂算互表

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