徐州旅行社有限公司财务报表分析

徐州旅行社有限公司财务报表分析【摘要】文章对徐州旅行社有限公司近三年的财务会计报表进行了资产负债比较、经营效益比较、现金流量比较等三大方面的对比分析，并给出了综合业绩评价，得出了相应的分析评价。

【关键词】徐州旅行社；公司；财务报表；分析

财务报表分析是根据企业定期编制的会计报表等资料，应用专门的分析方法，对企业的财务状况和经营成果进行剖析，其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为各有关方面特别是为股东提供企业盈利能力、财务状况偿债能力等财务信息，使报表使用者据以判断并做出相应的决策。从而为财务决策、财务计划、财务控制提供依据。财务报表分析的功能，在于将反映过去的经营成果和财务状况的财务报表数据信息转变成预计未来的有用信息，实现会计报表数据信息的真正价值。文章对徐州旅行社有限公司近三年的财务会计报表进行了资产负债比较、经营效益比较、现金流量比较等三大方面的对比分析，并给出了综合业绩评价，得出了相应的分析评价。

一、徐州旅行社有限公司概况

徐州旅行社有限公司位于徐州市繁华的淮海路上，是经徐州工商行政管理局批准，由江苏投资集团有限公司投资组建的具有独立法人资格的有限责任公司，于2000年1月登记注册成立，取得320300000011111号企业法人营业执照。注册资本200万元，公司经营期限为2000年1月1日—2013年12月31日。

徐州旅行社有限公司经江苏省旅游局批准许可经营国内旅游经营服务和入境旅游经营服务，已交纳20万元旅游质量保证金。公司主要的经营范围包括：国内旅游经营服务；入境旅游经营服务；翻译；会务接待、服务；工艺礼品、日用百货、办公用品销售；代购车、船、机票；汽车租赁；经济咨询；设计、制作、发布、代理国内广告。公司拥有一批综合能力强、经验丰富、业务精湛、热情友好的国际、国内导游人才。公司秉承“高素质员工、高质量服务、高品位旅游”的宗旨，立足本地，服务全国，发展海外，从吃、住、行、游、购、娱等方面入手，全方位为国内外游客提供专业、周到、及时、准确的优质服务，得到了广大客户的赞誉，是一家专业而充满活力的旅游企业，是江苏省诚信旅行社，徐州市十佳旅行社。

二、资产负债表分析

（一）总体分析

【例】徐州旅行社有限公司2011年年初资产总额为3507190.25元，年末资产总额为3895643.27元；年初负债总额为292055.56元，年末负债总额531730.86元；年初所有者权益总额为上述比率说明，该公司资产环比比率增加，经营规模有所扩大；经营规模扩大的资金来源主要是负债增加，另外所有者权益有少量增加。

（二）结构分析

1、资产结构分析

【例1】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的年末流动资产总额为3209391.14元，年末长期资产为686252.13元，年末资产总额为3895643.27元。则：

流动资产比重=（3209391.14÷3895643.27）×100%=82.38%

长期资产比重=（686252.13÷3895643.27）×100%=17.62%

【例2】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的年末资产总额为3895643.27元，实物资产为3407352.27元.无形资产为0元，金融资产为0元，结算资产为488291元。则：

实物资产比重=（3407352.27÷3895643.27）×100%=87.47%

无形资产比重=（0÷3895643.27）×100%=0

金融资产比重=（0÷3895643.27）×100%=0

结算资产比重=（488291÷3895643.27）*100%=12.53%

从上述分析可见，该公司实物资产占绝对比重；结算资产比重也较高可能影响资产的流动性从而影响资产收益水平。

2、负债结构分析

【例1】依据上述报表可知，徐州旅行社有限公司的年末负债总额为531730.86元，流动负债为531730.86元，长期负债为0元。则：

流动负债比重=（531730.86÷531730.86）×100%=100%

长期负债比重=（0÷531730.86）×100%=0

由此可见，徐州旅行社有限公司对短期债务的依赖程度非常强，公司偿债的压力很大，风险也较大。

【例2】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的年末所有者权益总额为3363912.41元，实收资本为200万元，资本公积为0，盈余公积为136391.24元，未分配利润为1227521.17元。计算的比重如下：

实收资本比重=（2000000÷3363912.41）×100%=59.45%

资本公积比重=（0÷3363912.41）×100%=0

盈余公积比重=（136391.24÷3363912.41）×100%=4.05%

未分配利润比重=（1227521.17÷3363912.41）×100%=36.5%

上述比重说明，该公司所有者权益的增值完全依赖于公司经营活动产生的盈利。

（三）财务比率分析

通过财务比率指标，可以分析企业的财务效益状况、资本运营状况、偿债能力状况和发展能力状况。

1、流动比率

【例3—6】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的年末流动资产总额为3209391.14元，流动负债为531730.86元。按公式计算如下：

流动比率=（3209391.14÷531730.86）×100%=603.57%

一般情况下，流动比率非常高，徐州旅行社有限公司拥有的营运资金多，短期偿债能力强，债权人的权益有保证。

2、速动比率

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的年末流动资产总额为3209391.14元，年末存货为0，流动负债为531730.86元。按公式计算如下：

速动资产=3209391.14—0=3209391.14（元）

速动比率=（3209391.14÷531730.86）×100%=603.57%

徐州旅行社有限公司主要从事旅游业务，未开展其他业务，也无借款等融资活动，经营活动主要以货币资金交易，速动比率达600%以上表明企业偿还流动负债的能力强。

3、资产负债率

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的负债总额为531730.86元，年末资产总额为3895643.27元。按公式计算如下：

资产负债率=（531730.86÷3895643.27）×100%=13.65%

徐州旅行社有限公司的资产负债率较低表明投资人、债权人的投资风险较小，企业经营安全、稳健、有效，具有较强的筹资能力。

4、资本积累率

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的年初所有者权益为3215134.69元，年末所有者权益为3363912.41元。按公式计算如下：

本年所有者权益增长额=3363912.41—3215134.69=148777.72元

资本积累率=（148777.72÷3215134.69）×100%=4.63%

该指标越高，表明企业的资本积累率低，企业资本保全性差，应付风险、持续发展的能力小。

（四）具体项目分析

对企业财务状况产生较大影响的项目和变化幅度较大的项目进行具体分析。具体分析的内容有：

“货币资金”项目。徐州旅行社有限公司的货币资金为2721100.14元，资产总额为3895643.27元，货币资金占资产总额的69.85%，现金流动负债比率511.74%。说明该公司具有较强的支付能力和偿债能力。

“应收账款”项目。徐州旅行社有限公司的应收账款432155元，占流动资产的13.47%，但周转速度较快，说明该公司应收账款比例较大但均都能收回。

“固定资产”各项目。徐州旅行社有限公司的固定资产原价年初为978210元，年末为1152211元，新增174001元；累计折旧年初为342582.36元，年末为465958.87元；末提减值准备，固定资产净额年初为635627.64元，年末为686252.13元。上述数据说明该公司的生产经营规模一般，固定资产近半数需要更新。

“资产总计”项目。徐州旅行社有限公司只有固定资产无其他非流动资产。

“流动负债”项目。徐州旅行社有限公司的流动负债为531730.86元，应交税费为66042.86元，货币资金为2721100.14元，速动比率为603.57%。上述数据表明该公司的支付能力、偿债能力较强，经营安全性较高。

“长期负债”项目。“长期负债”项目反映偿还期较长的债务，其特点是偿还期长，且与固定资产的建造相联系；长期负债的形成，说明企业的筹资能力，间接地说明企业的经营业绩较好，并且有一定的偿债能力。徐州旅行社有限公司无此项目。

“所有者权益合计”项目。徐州旅行社有限公司年初实收资本为200万元，年末为200万元无调整；留存收益年初为1215134.69元，年末为1363912.41元，新增148777.72元，所有者权益占资产总额比例为86.35%。上述数据表明该公司年内注册资本无变动，所有者权益的增值完全依赖于公司经营活动产生的盈利。

三、利润表的分析

（一）总体分析

【例】徐州旅行社有限公司本年净利润为148777.72元，上年净利润为526496.68元；本年利润总额为198370.29元，上年利润总额为701995.58元；上年收入总额为9695425元，本年收入总额为10154877元；上年支出总额为8993429.42元，本年支出总额为9956506.71元。由于受到资料的限制，仅从趋势方面进行分析。计算结果如下：

净利润环比比率=（148777.72÷526496.68）×100%=28.26%

利润总额环比比率=（198370.29÷701995.58）×100%=28.26%

收入总额环比比率=（10154877÷9695425）×100%=104.74%

支出总额环比比率=（9956506.71÷8993429.42）×100%=110.71%

通过对上述结果分析，可以看出该公司本年净利润和利润总额均比上年降低，而收入和支出均比上年增加，尤其是支出增加的较多。

（二）结构分析

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的本年收入总额为10154877元，其中主营业务收人为10154877元，无其他业务收入、投资收益、营业外收入；本年支出总额为9956506.71元，其中主营业务成本为9255112元，主营业务税金及附加为49936.96元，无其他业务支出，期间费用为651457.75（50745+602871—2158.25）元，无营业外支出。则：

主营业务收入比重=（10154877÷10154877）×100%=100%

主营业务成本比重=（9255112÷9956506.71）×100%=92.96%

主营业务税金及附加=（49936.96÷9956506.71）×100%=0.5%

期间费用比重=（651457.75÷9956506.71）×100%=6.54%

上述比重说明，该公司主营业务收入、主营业务成本、期间费用在收入总额和支出总额中所占的比重较大，成本较高。

（三）财务比率分析

1、净资产收益率

【例】依据报表的合并数可知，徐州旅行社有限公司的净利润为148777.72元，年初净资产为3215134.69元，年末净资产为3363912.41元。按公式计算如下：

平均净资产=（3215134.69+3363912.41）÷2=3289523.55元

净资产收益率=（148777.72÷3289523.55）×100%=4.52%

该公司净资产收益较低，其自有资本获取收益的能力较差，运营效益差，对企业投资人、债券人利益的保证程度低。

2、总资产报酬率

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的利润总额为198370.29元，利息支出为0（该公司没有借款），年初资产总额为3507190.25元，年末资产总额为3895643.27元。按公式计算如下：

平均资产总额=（3507190.25+3895643.27）÷2=3701416.76元

总资产报酬率=（198370.29÷3701416.76）×100%=5.36%

该公司此指标低于目前市场资本利率，表明企业不能充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的效益。

3、主营业务利润率

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的主营业务利润为849828.04元，主营业务收入净额10154877元。按公式计算如下：

主营业务利润率=（849828.04÷10154877）×100%=8.37%

该公司该指标较低，说明该公司定价较低，产品附加值低，营销策略有待提高，发展潜力小，获利水平高低。

4、成本费用利润率

【例】依据报表数及有关资料可知，徐州旅行社有限公司的利润总额为198370.29元，主营业务成本为9255112元，主营业务税金及附加为49936.96元，销售费用为50745元，管理费用为602871元，财务费用为—2158.25元。按公式计算如下：

成本费用总额=9255112+49936.96+50745+602871—2158.25=9956506.71元

成本费用利润率=（198370.29÷9956506.71）×100%=1.99%

徐州旅行社有限公司该指标非常低，表明企业为取得收益所付出的代价越极高，企业成本费用控制差，企业的获利能力差。

5、总资产周转率

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的主营业务收入净额10154877元，年初资产总额为3507190.25元，年末资产总额为3895643.27元。按公式计算如下：

平均资产总额=（3507190.25+3895643.27）÷2=3701416.76元

总资产周转率（次）=10154877÷3701416.76=2.74（次）

总资产周转率（天）=360÷2.74=131.39（天）

徐州旅行社有限公司总资产周转次数较高，周转速度较快，销售能力较强，资产利用效率较高。

6、流动资产周转率

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的主营业务收入净额10154877元，年初流动资产总额为2871562.61元，年末流动资产总额为3209391.14元。按公式计算如下：

平均流动资产总额=（2871562.6+3209391.14）÷2=3040476.87元

流动资产周转率（次）=10154877÷3040476.87=3.34（次）

流动资产周转率（天）=360÷3.34=107.78（天）

徐州旅行社有限公司流动资产周转次数较高，表明企业流动资产周转速度较快，其意义相当于流动资产投入的扩大在某种程度上增强了企业的盈利能力。

7、存货周转率

存货周转率是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率。

存货周转率（次数）=销货成本÷平均存货余额

其中：平均存货余额=（期初存货+期末存货）÷2

存货周转天数=计算期天数÷存货周转率（次数）=计算期天数×平均存货余额÷销货成本

一般情况下，该指标（周转次数）越高，表示企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性，存货转换为现金或应收账款的速度快，存货占用水平低。

8、应收账款周转率

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的主营业务收入净额10154877元，年初应收账款为558133元，未计提坏账准备；年末应收账款为432155元，未计提坏账准备。按公式计算如下：

年初应收账款账面余额=558133元

年末应收账款账面余额=432155元

平均应收账款=（558133+432155）÷2=495144元

应收账款周转率（次）=10154877÷495144=20.51（次）

应收账款周转率（天）=360÷20.51=17.55（天）

徐州旅行社有限公司应收账款周围率较低，表示企业业务结算不及时，应加强应收账款的前后期管理，应收账款的回收程度较高，应收账款占用资金水平较高。

（四）项目分析

“主营业务收入”项目。徐州旅行社有限公司总资产周转率为2.74次，本年收入较上年增长4.73%，主营业务利润率为8.37%。上述数据表明该公司的资产周转很快，经营业绩增长慢，获利水平低。

“成本费用”项目。徐州旅行社有限公司的本年成本费用利润率为1.99%（通过有关资料测算，该企业所处行业的平均成本费用利润率在10%—15%之间），上年的成本费用利润率为7.8%。上述数据表明该企业成本费用利润率低，而且比上年降低较多。

四、现金流量表的分析

（一）总体分析

【例1】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的现金及现金等价物净增加额为922578.53元。该公司现金流量为正数，说明现金流入大于现金流出。

【例2】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的现金及现金等价物流入总额为10403089.25元，流出总额为9480510.72元，则：

现金流入流出比=（10403089.25÷9480510.72）×100%=109.73%

【例3】依据报表可知，徐州旅行社有限公司本年的现金及现金等价物净增加额为922578.53元，上年的现金及现金等价物净增加额为—672712.08元。

根据会计报表附注分析发现，该公司去年购置固定资产较多所以形成现金及现金等价物净减少，今年比去年少购固定资产近38万元。

（二）结构分析

1、经济活动性质结构分析

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的经营活动产生的现金流量净额为1096579.53元，投资活动产生的现金流量净额为—174001元、现金及现金等价物净增加额为922578.53元。

该公司经营活动产生的现金流量净额为正值，说明其日常经营活动所产生的现金流入能够满足现金流出的需要；投资活动产生的现金流量为负值，说明该购固定资产投入经营改善企业的经营环境，未来的经营活动现金流量可能增加。

2、现金流入结构分析

【例】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的经营活动产生的现金流入量为10403089.25元，现金及现金等价物总流入量为10403089.25元。则：

经营活动产生现金流入比重=（10403089.25÷10403089.25）×100%=100%

该公司的总流入中经营流入占100%，说明该公司的经营活动比较正常。

3、现金流出结构分析

【例】依据上述报表可知，徐州旅行社有限公司的经营活动产生的现金流出量为9306509.72元，投资活动产生的现金流出量为174001元、现金及现金等价物总流出量为9480510.72元。则：

经营活动产生现金流出比重=（9306509.72÷9480510.72）×100%=98.16%

投资活动产生现金流出比重=（174001÷9480510.72）×100%=1.84%

该公司的总现金流出中经营活动产生的现金流出占98.16%，占有绝对地位，比较正常；投资活动产生的现金流出占1.84%。

（三）财务比率分析

1、流动比分析

现金到期债务比=经营活动现金净流量÷本年到期债务

徐州旅行社有限公司无到期债务。

【例1】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的年末流动负债为531730.86元，经营活动现金净流量为1096579.53元。计算的指标如下：

现金流动负债比=1096579.53÷531730.86=2.06

说明徐州旅行社有限公司偿还流动债务的能力强。

【例2】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的年末债务总额为531730.86元，经营活动现金净流量为1096579.53元。计算的指标如下：

现金债务总额比=1096579.53÷531730.86=2.06

表明公司承担债务的能力强。

2、获取现金能力分析

【例1】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的经营活动现金净流量为1096579.53元，销售收入为10154877元。则：

销售现金比率=1096579.53÷10154877=0.11

【例2】依据报表可知，徐州旅行社有限公司的经营活动现金净流量为1096579.53元，年末资产总额为3895643.27元。计算的指标如下：

全部资产现金回收率=1096579.53÷3895643.27=0.28

【例3】依据报表及有关资料可知，徐州旅行社有限公司的净利润为148777.72元，经营活动现金净流量为10