2023年中国移动互联网行业研究报告

2023年中国移动互联网行业研究报告目录一、用户规模和智能终端 PAGEREFToc369684527\h41、移动用户 PAGEREFToc369684528\h4（1）2023年移动互联网用户规模为4.2亿人 PAGEREFToc369684529\h4（2）2023年中国3G用户规模为2.3亿户 PAGEREFToc369684530\h5（3）三种设备产生的用户行为有较大不同 PAGEREFToc369684531\h52、智能终端 PAGEREFToc369684532\h6（1）2023年全球智能手机出货量为7.22亿台 PAGEREFToc369684533\h6（2）全球智能手机操作系统市场形成Android和iOS两霸格局 PAGEREFToc369684534\h7（3）2023年中国智能手机出货量为1.94亿台 PAGEREFToc369684535\h83、市场投融资：2023年中国移动互联网投融资市场放缓 PAGEREFToc369684536\h9二、市场规模细分分析 PAGEREFToc369684537\h101、移动互联网市场规模 PAGEREFToc369684538\h10（1）2023年中国移动互联网市场规模为575.9亿元 PAGEREFToc369684539\h10（2）移动增值市场占比持续萎缩 PAGEREFToc369684540\h112、移动购物：2023年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元 PAGEREFToc369684541\h123、移动游戏：2023年中国移动游戏市场规模为78.6亿元 PAGEREFToc369684542\h134、移动营销：移动营销市场规模获得持续突破 PAGEREFToc369684543\h14三、移动应用和用户行为 PAGEREFToc369684544\h151、移动应用商店：GooglePlay全球应用数量逼近AppStore PAGEREFToc369684545\h152、用户行为 PAGEREFToc369684546\h16（1）Android用户在安全和应用商店类应用使用率高 PAGEREFToc369684547\h16（2）晚上是各类移动应用活跃高发期 PAGEREFToc369684548\h17四、市场竞争格局 PAGEREFToc369684549\h181、移动互联网市场版图 PAGEREFToc369684550\h182、腾讯以社交为中心的移动互联网战略 PAGEREFToc369684551\h193、百度以搜索和LBS为核心的移动战略 PAGEREFToc369684552\h204、阿里巴巴移动互联网布局 PAGEREFToc369684553\h215、中国三大运营商展开4G网络布局 PAGEREFToc369684554\h22五、移动互联网发展趋势 PAGEREFToc369684555\h231、移动智能终端出货量超过PC PAGEREFToc369684556\h232、云计算成为移动互联网下一波浪潮 PAGEREFToc369684557\h243、开放平台成为移动互联网发展主旋律 PAGEREFToc369684558\h254、移动互联网多屏互动融合进一步加强 PAGEREFToc369684559\h265、移动互联网新技术进一步普及 PAGEREFToc369684560\h276、物联网走进人们日常生活 PAGEREFToc369684561\h28一、用户规模和智能终端1、移动用户（1）2023年移动互联网用户规模为4.2亿人2023年中国整体网民规模达到5.6亿人，移动网民为4.2亿人，移动网民渗透率为75.0%，移动网民增速高于整体网民，二者差距正在逐渐缩小。移动互联网发展初期，用户规模是构建移动互联网快速发展的重要基础，移动网民呈现了较快的发展势头。未来市场逐渐成熟，整体增速将趋缓。（2）2023年中国3G用户规模为2.3亿户截止2023年底，中国3G用户规模为2.3亿户，其中，中国移动8793万户，中国联通7646万户，中国电信6905万户。中国联通借助iPhone的优势3G用户高速增长，联通与移动的差距逐渐缩小，三大运营商在3G用户和业务拓展方面基本达成了平衡。（3）三种设备产生的用户行为有较大不同根据监测数据显示，用户全天不同时间段使用PC、iPhone以及iPad的行为具有很大不同，PC主要集中在工作时间段，在早上形成一个高峰期，晚上使用时长迅速下降；iPhone则在全天各时段处于活跃期；晚上是iPad的活跃高发期，与iPhone共同在晚上形成一个晚高峰。用户在iPhone、iPad等移动终端花费时间较多，用户活跃度更高。2、智能终端（1）2023年全球智能手机出货量为7.22亿台2023年全球智能手机出货量为7.22亿台，环比2023年增长46.1%，全球智能手机市场依然保持较高的发展增速，特别是受Android智能手机的大力推动，智能手机出货量大规模攀升，预计2023年全球智能手机出货量将达到9.19亿台，未来整体市场增速将逐渐趋缓。（2）全球智能手机操作系统市场形成Android和iOS两霸格局2023Q1，Android和iOS成为全球两大智能手机操作系统，分别占比为74.4%和18.2%，市场份额合计超过90%，Symbian和RIM市场份额迅速下滑，WindowsPhone开始追赶之路。智能手机操作系统市场形成了Android和iOS的两霸格局，留给其他操作系统的发展空间较小。（3）2023年中国智能手机出货量为1.94亿台2023和2023两年中国智能手机市场一直保持100%以上的增速发展，2023年中国智能手机出货量为1.94亿台，增长率为169.4%，特别是受到低端Android智能手机的推动，智能手机渗透进一步加快，预计2023年出货量规模达到3.12亿台，未来几年规模增速将逐渐放缓，保持平稳发展态势。3、市场投融资：2023年中国移动互联网投融资市场放缓2023年中国移动互联网市场披露的投融资金额为5.94亿美元，融资案例为46例。移动互联网投融资市场经过2023年几轮投资热潮后，在2023年第一季度走向低迷，小米科技2.16亿美元的高融资额带动整体市场在第二季度达到顶峰，2023下半年移动互联网投资市场逆势急下，走向低谷。2023下半年移动互联网投资热潮逐渐褪去，市场开始回归理性，延续2023Q4投资市场的低迷，2023Q1移动互联网投资活跃度仍处于低位。二、市场规模细分分析1、移动互联网市场规模（1）2023年中国移动互联网市场规模为575.9亿元2023年中国移动互联网市场规模为575.9亿元，环比增速91.6%，受到智能终端和移动网民规模的推动，移动互联网保持较快的发展势头。预计未来移动互联网市场将逐渐回归理性，增速趋于放缓，2023年中国移动互联网市场规模将达到2518.4亿元。（2）移动增值市场占比持续萎缩从移动互联网各细分行业结构占比来看，移动增值市场份额持续萎缩，移动购物占比继续扩大，预计到2023年底移动购物将成为移动互联网第一大细分行业。另外，伴随移动营销和移动搜索市场规模的高速增长，二者份额保持稳速上涨；移动游戏市场增速相对趋缓，同时受到移动购物市场份额的挤压，市场占比逐渐缩小。2、移动购物：2023年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元2023年中国移动购物市场交易规模为631.7亿元，一方面，大屏智能手机和wifi网络环境的改善使用户移动购物体验获得较大提高，用户移动购物习惯逐渐形成；另一方面，电商企业在移动端的积极推广和价格战促销等活动都进一步促进移动购物市场交易规模大幅增长，预计2023年将达到7362.4亿元。3、移动游戏：2023年中国移动游戏市场规模为78.6亿元2023年中国移动游戏市场规模为78.6亿元，环比增速36.4%，市场趋于稳定。移动游戏市场保持平缓增长的主要原因在于，在新旧智能终端的交替过程中，功能机游戏仍占据较大的市场份额，智能机游戏规模尚小，削弱和拉低了移动游戏行业整体的集中度和市场增速。4、移动营销：移动营销市场规模获得持续突破2023年中国移动营销市场规模为63.2亿元，增长率高达161.3%，移动营销市场规模获得持续突破。移动优质媒体不断丰富，广告主、代理商、广告平台等参与者都积极投入进一步推动市场快速发展。特别是品牌广告主逐步认识到移动广告的商业化价值，逐步增加移动营销投入并尝试建立移动广告预算体系。未来移动营销市场规模将持续保持高速增长态势，市场逐步走向规范和成熟。三、移动应用和用户行为1、移动应用商店：GooglePlay全球应用数量逼近AppStore2023年1月苹果AppStore应用数量达到80万个，GooglePlay应用数量70万个，正在逼近AppStore的应用数量。随着Android系统阵营和用户规模的不断扩大，应用数量也迅速增长，Android和iOS已经成为全球应用开发者两大系统平台。2、用户行为（1）Android用户在安全和应用商店类应用使用率高根据监测数据显示，即时通讯是iPhone和Android用户覆盖人数最多的移动应用，即时通讯应用全面普及。iPhone用户对各类应用的使用较均衡，Android用户更注重手机安全和应用商店的使用。Android开源特性使手机安全成为用户首要关注的问题，同时也为第三方应用商店的发展提供了更多机会。（2）晚上是各类移动应用活跃高发期根据监测数据显示，移动用户全天的使用行为在早晚两个时段处于活跃高峰期，即时通讯、浏览器在早上9点出现一个早高峰，即时通讯用户量全天高于浏览器；午休小高峰以音乐、视频娱乐应用为主；晚9点之后各类移动应用再次迎来一个晚高峰。四、市场竞争格局移动互联网市场经过两年的快速发展，市场竞争日益激烈，传统互联网巨头已经基本完成了移动互联网布局，给移动创业公司的发展空间造成了巨大挤压，同时，电信运营商面临急剧变化的市场环境也开始了自身业务的转型和移动互联网的全新布局。1、移动互联网市场版图移动互联网经过两年的发展市场格局逐渐清晰，在各细分领域无论是传统PC端业务平移还是移动互联网特色应用，移动互联网市场逐渐丰富和壮大，传统互联网公司、移动互联网创业公司以及运营商等共同参与市场竞争，不断推动移动互联网市场向前发展。2、腾讯以社交为中心的移动互联网战略腾讯的移动互联网布局以微信为核心，在即时通讯、搜索、安全、浏览器、地图等重点领域发展。全面构建移动社交平台、移动应用平台和移动娱乐平台。除了第一个完全基于移动互联网打造的微信平台之外，移动社交平台将进一步重构手机Qzone，移动应用平台以腾讯应用中心为核心打造移动应用广告平台，移动娱乐平台继续延续PC端游戏平台的优势，推动移动游戏平台的发展。3、百度以搜索和LBS为核心的移动战略百度移动互联网发展战略除了核心业务移动搜索之外，另外两大战略定位在百度移动云平台建设和以地图为核心的LBS。移动搜索将进一步发展语音搜索和图像识别技术，突破关键词搜索的局限，提高流量变现的能力成为未来发展关键；移动云主要为开发者提供技术和资源支持，致力于移动互联网平台的建设；百度LBS事业部的成立彰显了其在移动O2O领域的决心，以地图为核心，结合百度身边，打造本地生活服务的重要入口。4、阿里巴巴移动互联网布局阿里巴巴依靠其PC端强大的电子商务市场，将电商业务向移动端平移，抢占移动电商市场。最大的C2C交易平台淘宝网，高品质的B2C平台天猫，最大的在线支付工具支付宝等，PC端的优势业务向移动端平移并获得了快速发展，抢占了移动电商的发展先机。另外也尝试在移动社交新领域里不断开拓，丰富其业务体系。5、中国三大运营商展开4G网络布局虽然中国3G渗透率仅为21%，但三大电信运营商早已经开始了4G网络的布局。其中，中国移动自主研发的TD-LTE成为国际4G网络标准，全线布局4G以弥补其在3G时期的劣势。4G牌照如能在今年发放，中国将正式迎来4G高速网络时代。针对中国联通和中国电信的3G网络正处于用户快速增长阶段，布局4G网络发展的同时应进一步扩展3G用户规模，不断提高2G、3G存量用户向4G网络的转移。五、移动互联网发展趋势1、移动智能终端出货量超过PCPC互联网是互联网发展的早期阶段，PC是其主要上网终端，伴随智能手机、平板电脑的快速发展，用户的上网终端逐渐从PC迁移，智能手机和平板电脑等移动终端出货量规模超越PC，成为移动互联网的主要载体。用户使用行为和方式的改变将进一步推动移动互联网从产品形态、商业模式以及产业链各层面的高速发展，互联网过渡到移动互联网时期，移动互联网是互联网的未来。2、云计算成为移动互联网下一波浪潮“多屏融合”将是移动互联网未来发展的必然趋势，用户多终端之间的切换产生了大量非结构化数据，同时用户随时随地的上网行为和数据需求对企业服务器的数据运算处理能力提出了更高的要求，云计算成为考验企业未来移动互联网发展能力的关键，移动互联网正处在前所未有的大数据时代。云计算的核心价值在于资源整合，云计算企业将技术和服务以基础资源的方式提供给中小企业、开发者，将资源最大化利用的同时创造更多服务盈利模式。3、开放平台成为移动互联网发展主旋律移动互联网不同于PC互联网的一个重要特点在于移动互联网市场有众多的应用开发者，规模较小且分散，很难聚合成巨大的力量，这也是移动互联网商业模式难以建立的重要原因。因此移动互联网平台化建立要比PC互联网更迫切，也是产业链众多大佬的梦想。开放平台将是移动互联网未来发展的主旋律，同时移动互联网是一个更加细分、垂直的领域，除了主流互联网大平台在移动互联网的二次构建之外，将有更多垂直领域的平台出现，通过平台化的构建，将移动互联网资源和优势发挥到最大化，为开发者创造利润，平台和开发者互惠互利，实现共赢。4、移动互联网多屏互动融合进一步加强移动互联网用户每天面对的终端更加多元，用户在智能手机、平板电脑、PC、电视四大屏幕之间切换，伴随大屏智能手机、小尺寸平板电脑以及智能电视的发展，多屏之间的界限越来越模糊，多屏互动进一步加强，多屏融合将是移动互联网未来发展的必然趋势。但是如何让用户的应用内容能够在不同屏幕之间无缝切换，减少时间成本，提高用户体验，是多屏融合面临的重要问题，众多终端厂商通过硬件、软件技术的标准化实现多屏融合；电信运营商通过WiMo协议实现移动终端与电视的同步；乐视盒子、小米盒子实现了电视的互联网化。通过终端厂商等行业参与者的共同推动，预计2023年多屏融合市场将取得实质性的进展。5、移动互联网新技术进一步普及移动互联网新技术是推动移动互联网发展的重要动力，2023年二维码得到了广泛的普及和应用，为移动营销和O2O的发展提供了创新的模式。预计2023年HTML5及NFC技术将得到进一步突破，HTML5实现了跨终端适配与标准化，提升用户体验；NFC成为移动支付的新手段，为用户提供更便捷的支付体验，目前已有多款智能手机具备NFC功能；智能电视、智能手表以及Googleglass等穿戴式智能设备的发展为移动互联网未来发展提供了巨大的想象空间，谷歌、苹果、三星等科技企业的大力推动，将进一步加快市场普及的进程。6、物联网走进人们日常生活伴随云计算等的兴起和发展，物联网也正逐渐进入人们的日常生活，智能生活的渗透以及未来智慧城市的建设都紧密围绕物联网的发展。用户在多终端之间的切换，人与各种智能设备间的联系都依靠物联网而变得更为简单，物联网将机器、人与社会行动互联在一起，在公共服务、企业、行业等各个层面发挥重要影响力。

2023年电子行业分析报告目录一、电子行业前三季度回顾 31、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘 3（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘 3（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上 42、2022年电子行业维持高景气度 5（1）国际半导体市场：复苏进程依旧 5（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升 6（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善 6二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇 7三、智能移动终端 91、移动支付NFC成为亮点 92、指纹识别将成为智能机主流配置 103、天线元器件单机配置数量将继续增高 11四、新兴智能终端 131、智能穿戴的硬件产业链 132、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长 15五、智能家居 16六、安防行业 181、城市“平安化、智慧化”继续推升下游需求 182、“规模化，平台化，垂直一体化”成为趋势 19七、投资策略 21一、电子行业前三季度回顾1、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘2022年初至今，申万电子指数大幅上涨，涨幅为43.51%，而同期沪深300指数下跌5.69%，电子指数仅次于信息服务和信息设备板块，全行业涨幅排名第三。与同期的国际主要电子市场的表现相比，A股电子行业指数的涨幅也遥遥领先。（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上2022年初至今，申万电子行业细分子行业中，电子系统组装板块涨幅最高，为79.72%；其次为光学元件板块，涨幅为74.43%。涨幅最低的为显示器件，涨幅为23.82%。其中，电子系统组装和光学器件板块上半年的涨幅分别仅为15.93%和0.01%，第三季度开始迅速上涨，后来居上。2、2022年电子行业维持高景气度（1）国际半导体市场：复苏进程依旧观察全球范围半导体行业数据，日美半导体BB值（订单出货比）今年1-7月份一直处于荣枯线以上（高于1），表明半导体行业上游开始复苏，这是整个行业复苏的一个标志。8月份北美半导体指数跌破1.为0.98，我们认为这与部分主要终端设备商推迟重要产品发布有关，现在还不能简单推定全球半导体行业步入衰退，需密切关注后续月份的数据。（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升2022年1-7月份，我国半导体产业的主营总收入为7,598.15亿元，同比增长13.31%；利润总额为299.08亿元，同比增长46.38%，行业运行在高景气度区间，销售规模和盈利水平都得到了较高的提升。（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善从上市公司的角度来看，2022年上半年，A股中电子元器件行业的营业收入为1045.86亿元，同比增长率为21.43%，高出全部A股营收增速12.8个百分点；行业归属母公司股东的净利润为69.33亿元，同比增长率为41.59%，高出全部A股的同比增速30.16个百分点。其中显示器件板块复苏加快，归属母公司股东的净利润的同比增长率为459.27%；电子系统组装、光学元件等板块归属母公司股东的净利润的同比增长率分别达到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，电子元器件行业的销售净利率为7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度销售净利率为8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行业的ROA为1.98%，ROE为3.42%；与去年同期相比分别提高了0.68、0.47个百分点，行业盈利情况明显改善。二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇我们认为电子行业作为我国国民经济的重要支柱，在未来相当长的一段时间内仍将保持快速发展的态势，主要原因基于以下几点：1、政策层面，电子行业是我国经济结构转型的一个重要目标产业，也是信息消费领域的最重要的基础组成部分，相信国家在未来将会投入更大的支持扶植力度，这为行业的快速发展创造了良好的政策环境。2、宏观层面，在“西落东升”的全球大经济格局背景下，电子产业逐步由美日韩台向中国转移已经是大势所趋。中国大陆电子产业逐步切入全球的供应链，随着越来越多技术消化，技术创新，我国电子产业在工艺和制造方面已经具备了较高的竞争力，并开始逐步向高端设计、制造和研发领域以及品牌运作领域进军，部分品牌已经开始了海外市场的品牌输出。3、中观层面，随着我国受教育劳动力的不断增加，我国电子产业拥有工程师红利已经逐步显现；而且我国电子行业的企业家，在年龄和进取精神上都要比韩国和台湾更具优势。4、微观层面，人均GDP水平稳步提高，消费者可支配收入提升，以及借贷消费理念的普及度增加，都将带来消费升级需求。而企业的技术升级带来的全新的消费产品和消费体验，则再不断创造需求，带动电子行业市场规模的扩大。因此，我们看好中国电子产业的长期发展。与发达国家相比，我国的电子行业具备了更多的制造业属性，行业同时资金和技术密集型的特征，其自身的创新力也不断驱动产业的成长，这也是市场给予电子行业高估值的最重要原因。我们认为，电子板块孕育着新的机会，这些机会集中在新技术和新产品的运用上，特别是那些实用性强，消费体验好的高科技产品，将成为电子行业下一轮增长的基础。因此，我们建议重点关注创新领域的投资机会。三、智能移动终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和xPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，全球智能手机的渗透率已经达到较高水平，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能手机的行业机会将会集中在相关零部件的升级和新技术的应用上，显示屏、镜头，电声器件，连接件，电池，天线和柔性板将成为下一步新技术应用的主战场。我们认为从2022年前三季度的行业发展趋势来看，除了一直以来的元件器微型化、数字化和高清化的趋势以外，未来一年智能机的值得关注的发展趋势主要集中在以下方面：1、移动支付NFC成为亮点2022年以来，HTC、三星、小米、高通、苹果等纷纷推出各自的新品，其中很明显的趋势就是，NFC配置成为标配。例如，HTCnewone成为NFC新机，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同样支持NFC；小米3同样支持NFC；苹果的iphone5S也支持NFC功能，主流机型的支持使移动支付NFC模块成为亮点。NFC是近场移动支付的一种，相对于蓝牙，红外线，WIFI等其他近场技术，NFC（近距离射频无线通讯）技术的安全性、便捷性比较突出，成为手机近场支付的首选。伴随着国内移动支付配套设施的逐步完善，以及NFC手机出货量的不断增加，我们预计国内NFC支付市场也即将步入快车道。相关产业链上市公司将受益。NFC支付的三个重要环节为制卡、芯片和天线。主要产业链梳理如下：2、指纹识别将成为智能机主流配置苹果九月份发布了新款智能手机iPhone5S，其带有的指纹识别功能（TouchID），成为本次为数不多让人眼前一亮的创新。虽然仍然存在安全瑕疵，但是从消费者的使用反馈上来看，这项新功能获得了极高的评价。我们认为，由于苹果的领导效应，指纹识别功能未来会逐步成为智能手机配置的主流。虽然指纹识别技术已经比较成熟，但是运用于智能手机领域需要更精细化的设计和封装技术，目前国际主流采用WLCSP技术。WLCSP技术之前主要用于高清晰度高端相机的零部件封测领域，产能相对有限，指纹识别的加入，势必将导致对于该封测技术需求的增加。全球WLCSP封测业务产能主要集中在少数厂商手里：主要生产厂商与产能如下所示：苹果2021年以3.56亿美元收购了指纹感应技术开发商AuthenTec，iPhone5S的指纹识别传感器芯片正是由其设计，苹果在台积电投片，再由精材科技进行封装，然后由日月光进行打线和SiP。我们预计2021年WLCSP封测需求将逐步放量，A股唯一的相关上市公司华天科技将显著受益。3、天线元器件单机配置数量将继续增高随着用户需求升级和移动互联网技术的进步，用户对手机网络功能越来越青睐，多媒体手机日趋流行，手机无线数据传输的要求也越来越高，手机开始向智能化方向发展。手机已不仅是简单的语音通信工具，很多非语音通信功能都成为标准配置或者备选配置。手机由最初仅配备基本接收、发送功能的主天线，发展到目前配备主天线（2G/3G/4G…）、WiFi天线、Bluetooth天线、GPS天线、手机电视天线、FM收音机，NFC天线等多个天线，单台手机配备的天线数量逐渐增加，而天线小型化技术LDS等的进步也使这样的多天线设计成可行性增加。此外，由于LDS天线取代FPC天线导致天线单价大幅提升以及单机天线使用量以及移动互联终端越来越多，市场规模仍在不断扩大。2021年全球移动终端天线市场规模约为28.47亿支，预计2021年全球移动终端天线市场容量将超过50亿支，移动终端天线行业将迎来爆发式增长。目前全球LDS产能排前三位的厂商分别是Molex、信维通信、安费诺，台湾启基和硕贝德。因此，信维通信和硕贝德将在此领域明显受益。四、新兴智能终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和XPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能穿戴作为一个新兴的市场，涌现出一大批吸引力较强的产品，比如智能眼镜，智能手表，智能鞋子，体感游戏机、智能汽车、智能家居和智能电视等，伴随着规模化生产带来的成本下降以及技术提升带来的客户体验的提升，新兴智能终端的需求将会迎来爆发性增长，进而可能继续引导下一轮电子行业的向上周期。1、智能穿戴的硬件产业链可穿戴设备在软件方面带来的冲击和改变较大，而硬件方面，市场主流观点认为，与智能手机产业链区别不大。智能穿戴产业链的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天线和NFC等技术领域。主要相关上市公司梳理如下：2、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长近日，上市公司百视通发布公告，将与微软共同投资7900万美元成立新公司。其中，百视通拟投入4029万美元，持股51%；微软公司拟投入3871万美元，持股49%。新公司将在新一代家庭游戏娱乐技术、终端、内容、服务等领域展开全面合作，打造新一代家庭游戏娱乐产品和家庭娱乐服务中心，推进公司在游戏产业领域的布局。这个公告在业界产生了巨大的反响，主要原因之一就是大家对微软XBOX这款体感游戏机的期待和关注。2000年6月，国务院办公厅曾转发文化部等7部门《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》，开始了针对国内游戏机市场的治理工作。《意见》规定“自本意见发布之日起，面向国内的电子游戏设备及其零、附件生产、销售即行停止。任何企业、个人不得再从事面向国内的电子游戏设备及其零、附件的生产、销售活动。”过去几年，世界主要游戏机生产厂商索尼、微软等厂商都曾呼吁中国游戏机市场开放，但是由于牵扯面过大，游戏机禁令的解除工作一直未能取得实质进展。虽然市场上曾多次传出解禁传闻，但都无果而终。而随着上海自贸区相关方案的出台，则意味着我国长达13年的游戏机禁售规定或将解除。有业内分析人士则认为，这是“游戏机禁令”的一次松动，毕竟销售面向全国，外资企业的游戏主机市场可以平移到整个中国。因此未来大陆游戏机行货市场可能迎来一波爆发式的增长。目前A股上市公司中，切入到体感游戏机产业链的并不多，水晶光电是其中的一个，其红外线滤光片全球市占率很高，2021年公司已经是XBOX360体感组件KINET主要供货商，另外公司也是Sony主要光学组件供货商，公司在Sony游戏机新推出的体感控制器「Move」的也存在切入机会。五、智能家居智能家居是以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、智能家居-系统设计方案安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。伴随着我国城镇化进程的加快，居民收入水平的提高，以及节能环保意识的提升，智能家居也愈来愈受到人们的重视。2022年8月14日，我国相关部门政府发布了《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，为旨在推动信息化和智能化城市发展，鼓励大力发展宽带普及、宽带提速，加快推动信息消费产业，这都为智能家居、物联网行业的发展创造了良好的政策环境。未来智能家居将会走进千家万户，成为中高端住宅的标准配置。目前，智能家居产业已经成为移动互联网巨头们在物联网产业争夺的最后一块处女地。国际资本市场上，微软、谷歌、苹果积极竞购科技公司R2工作室，争夺智能家居领域领导地位。国内市场上，新浪微博率先与海信合作，涉足智能家居产业；腾讯和小米业已先后开展智能家居控制中心业务。互联网巨头进入智能家居产业，抢夺智能家居入口，有利于加快智能家居产业产品线的丰富，激发消费需求，进而推动智能家居产业更快的普及。我们看好智能家居在未来的发展前景。相关产业链梳理如下：六、安防行业1、城市“平安化、智慧化”继续推升下